ფიქრები და დაკვირვებები დაგეხმარებათ გაზარდოთ და დაიცვან ინვესტიციები
საინვესტიციო რჩევა # 1: ფოკუსირება ღირებულება, მაგრამ არ იყოს Penny- ბრძენი და ფუნტი სულელი
ჩემი სტატიის დროს ფულის ღირებულება , თქვენ შეიტყო, რომ მცირე განსხვავებები კურსი, რომელიც თქვენ შეავსოთ თქვენი ფული შეიძლება მკვეთრად გავლენა მოახდინოს საბოლოო ოდენობის სიმდიდრე თქვენ შეიძინოს.
განვიხილოთ, რომ დამატებით 3% დაბრუნებას ყოველწლიურად შეუძლია გამოიწვიოს 3x იმდენი ფული 50 წელზე მეტია! ჭეშმარიტი ინტერესის ძალა მართლაც გასაოცარია.
უსაფრთხო გზა, რომელიც შეეცდება და დაიბრუნოს დამატებით რამდენიმე პროცენტული პუნქტი დაბრუნების, როგორც ნებისმიერი კარგი ბიზნესის შემთხვევაში, არის ხარჯების კონტროლი. თუ თქვენ ჩაირიცხება დივიდენდის რეინვესტირების პროგრამით ან DRIP- ს, რომელიც ყოველ საინვესტიციო ანგარიშზე 2 დოლარს აფასებს და თვეში 50 $ -ია, თქვენი ხარჯები დაუყოვნებლივ ჭამს თქვენი ძირითადი პრინციპების 4%. ეს გარკვეულ გარემოებებში იგრძნობს აზრს. მაგალითად, ჩემი ოჯახი წლების განმავლობაში კოკა-კოლას საფონდო აქციების წრეში გადაეცა სპეციალურ ანგარიშზე, როგორც ცნობილია UTMA- ს და მისი მიზანი ლამაზად შესრულდა. ისიც მართალია, რომ მისი სიცოცხლის ხანგრძლივობაა, რომ თავდაპირველი 4% -იანი ღირებულება, რომელიც არათანმიმდევრულია ფაქტობრივი დოლარის მიხედვით, გრანდიოზული სქემის პირობებში, დაიხარჯება უფრო იაფი, ვიდრე დაფინანსების ხარჯების კოეფიციენტი, მომდევნო ათწლეულებში, რადგან ეს იყო ერთჯერადი, upfront ხარჯები, არასოდეს განმეორდება.
პრობლემა ისაა, რომ ბევრი ინვესტორი არ იცის რომელი ხარჯები გონივრულია და რომელი ხარჯები თავიდან უნდა იქნას აცილებული. ამ პრობლემასთან ერთად არის ის, რომ არსებობს მდიდარი და ქვედა და შუა კლასების უზარმაზარი გაყოფა, რაც გამოიწვევს რაღაცას, რომელიც ფულის ნარჩენს ერთ დონეზე დგას ფანტასტიკურ გარიგებაში.
მაგალითად, ის ხშირად იგრძნობს ვინმესთვის 50,000 აშშ დოლარის ოდენობის წელიწადში მსხვილი პორტფელის გარეშე, რათა საინვესტიციო კონსულტანტი საერთოდ გაუშვას, თუ არ არსებობს რაიმე ქცევითი უპირატესობები, რომლებიც უკეთეს შედეგებს ან მოხერხებულობას კარგავს, უბრალოდ, ღირს , ნაცვლად opting of კარგად შერჩეული, იაფი საინვესტიციო ფონდები . ეს მართალია, მიუხედავად იმისა, რომ მძიმე მეთოდოლოგია ხარვეზები, რომლებიც მშვიდად გააცნო რამ, როგორიცაა S & P 500 ინდექსი თანხების ბოლო ათწლეულებში. (ეს ილუზიაა, რომელიც ხშირად გამოუცდელი ინვესტორების მიერ არის ნახსენები, რომ S & P 500 პასიურად მოახერხა, არ არის, აქტიურად მართავს კომიტეტს, მხოლოდ კომიტეტმა მოაწყო წესები ისე, რომლითაც ცდილობს ბრუნვის მინიმუმამდე შემცირება.) იგივე მიდგომა ხშირად იდიოტურია, ვინც მდიდარია. როგორც ვანგარდის დამფუძნებელმა, ჯონ ბილგმა აღნიშნა, ბევრი ინვესტორი მდიდარი აქტივიანი აქტივების მქონე ადამიანები, რომლებსაც სურთ ინდექსის მიდგომა, ინდივიდუალური აქციების შეძენა უკეთესი იქნებოდა ინდექსის აღდგენაში . მდიდარი ინვესტორი ხშირად იძენს თავის ჯიბეში უფრო მეტ ნაღდი ფულს, რაც ყველაფერს ითვალისწინებს, 0.25% -დან 0.75% -მდე უშუალო მფლობელობაში მყოფი პენსიური პორტფელის გადახდისას, ვიდრე ის ინარჩუნებს ინდექსს, რომელიც, როგორც ჩანს, თანაფარდობა , ვთქვათ, 0.05%.
მდიდარი არ არის მუნჯი. მათ ეს იციან. ეს არ არის მდიდარი მუდმივად ვსაუბრობთ იმაზე, რომ მათი იგნორირება აჩვენებს, როგორც საგადასახადო სტრატეგიების დასაქმებას.
გარდა ამისა, არსებობს უამრავი დამაჯერებელი მიზეზი, რომ მდიდარი არაპროპორციულად ურჩევნია მუშაობა რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი, რომ არაფერი აქვს საერთო ცდილობს სცემეს ბაზარზე. მაგალითად, გადამდგარი აღმასრულებელი შეიძლება ჰქონდეს კონცენტრირებული წილი ყოფილი დამსაქმებლის საფონდო და უზარმაზარი გადავადებული საგადასახადო ვალდებულებით . ინტელექტუალური პორტფელის მენეჯერი შეეძლო გაეკეთებინათ ისეთი ნივთების მსგავსად, როგორებიც იყენებდნენ შემოსავლის ზრდას პოზიციებზე დაყრდნობით, ყიდულობენ აყენებს მანიპულირების რისკისგან დაცვას და ცდილობენ შეინარჩუნონ უაღრესად ფასეულური აქციები იმდენად, loophole ასე რომ თქვენ შეიძლება გაიაროს საფონდო თქვენს ბავშვებს, რომელსაც არარეალიზებული კაპიტალის მოგების გადასახადები დაუყოვნებლივ პატიება.
საინვესტიციო მოსაკრებლები , რომლებიც ასეთ მომსახურებას ითხოვენ, აბსოლუტურად იპარავს, ასეთი სცენარით 1% -დან 2% -მდეც კი. ის ფაქტი, რომ ეს გამოჩნდება, თითქოს თქვენი პორტფელი გაუარესდა ბაზარს, არათანმიმდევრული იქნებოდა. შენი ოჯახი უფრო მდიდარი აღმოჩნდა, ვიდრე სხვაგვარად იქნებოდა საგადასახადო რისკის კორექტირების საფუძველზე, რაც მთავარია. ეს არის რაღაც ქვედა და შუა კლასები არასდროს არ უნდა ფიქრი, როდესაც საქმე მათი პორტფოლიოები.
იცის, რომ საფასური ღირს ბევრჯერ მეტი, და რომელიც საფასურის rip-offs, არის ერთი იმ რამ, რაც მოითხოვს გამოცდილება იცოდეს. მაგალითად, ამ ეტაპზე ვანგარდარდმა მოახდინა $ 500,000 ნდობის ფონდის ეფექტიანი საფასური, რომელიც არის 1.57% ყოვლისმომცველი ხარჯების სხვადასხვა ხარჯების, ხარჯების კოეფიციენტებისა და ა.შ., რაც არ შეიცავს საგადასახადო ეფექტურობას შეიძლება ინდივიდუალურად მოახერხა ანგარიშზე, მაგრამ, სხვათა შორის, თუ რას იღებთ, ეს ფანტასტიური გარიგებაა. ეს სულელი ს errand ცდილობენ და შეამციროს რომ საფასური შემდგომი. მეორეს მხრივ, 1.57% -იანი ხარჯების კოეფიციენტი აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდისთვის, რომელიც დიდწილად იმავე აქციების გამართვას ახდენს, როგორც დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო არ არის ინტელექტუალური .
ინვესტიციის რჩევა # 2: ყურადღება მიაქციეთ გადასახადებსა და ინფლაციებს
ინფორმირებულ ინვესტორს Warren Buffett- სთან ერთად , როდესაც საქმე ეხება საინვესტიციო შედეგების გაზომვას, მთავარია, რაც მთავარია, რამდენი ჰამბურგერით შეძლებთ დღის ბოლოს შეძენას. სხვა სიტყვებით, ფოკუსირება შეძენის ძალა . საოცარია როგორ რამდენიმე პროფესიონალი პორტფელის მენეჯერები ყურადღებას გაამახვილებენ საგადასახადო დეკლარაციებზე, ვიდრე საგადასახადო დეკლარაციებს, ან რომლებიც უგულებელყოფენ ინფლაციის მაჩვენებელს . ბევრი სავაჭრო ხშირად და მიუხედავად იმისა, რომ მათ შეუძლიათ მიიღონ 9% დან 12% მათი ინვესტორებისთვის ხანგრძლივი დროის განმავლობაში, თუ ინვესტორები არიან მაღალი მარგინალური საგადასახადო ფრჩხილი, ინვესტორები დასრულდება მდე ნაკლები სიმდიდრე ვიდრე ისინი სხვაგვარად ჰქონდა, თუ მათ ჰქონდათ დაქირავებული უფრო კონსერვატიული მმართველი, რომელმაც 10% შეადგინა, მაგრამ ვინც 15 აპრილს თვალს ადევნებდა ინვესტიციას. რატომ? უზარმაზარი ხარჯების გარდა, გრძელვადიანი ინვესტიციის შედეგად (მოკლევადიანი ვაჭრობისგან განსხვავებით) არსებობს რამდენიმე საგადასახადო შეღავათი. აქ არის რამდენიმე მათგანი:
- მოკლევადიანი კაპიტალის მოგება იბეგრება პერსონალური საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთით. მაგალითად ნიუ-იორკში, მაგალითად, ფედერალური, სახელმწიფო და ადგილობრივი გადასახადები ამ ტიპის მოკლევადიანი შემოსავლების შესახებ შეიძლება შეხვდეს ან აღემატებოდეს 50%! ფედერალურ დონეზე, ყველაზე ცუდი ზიანი ამჟამად 39.6% -ს შეადგენს. განსხვავებით, გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება, ან ერთი წლის განმავლობაში ჩატარებული ინვესტიციებიდან მიღებული შემოსავლები, ჩვეულებრივ, ფედერალური დონის 0% -სა და 23.6% -მდე იბეგრება.
- არარეალიზებული მოგება არის ერთგვარი "float", რომელზეც შეგიძლიათ გააგრძელოთ სარგებელი გამოცდილების გაზიარება თქვენი ფული. თუ თქვენ საინვესტიციო გაყიდვას ფულს ახალ აქციებში , ბონდებთან , ურთიერთდახმარების ფონდსა თუ სხვა საინვესტიციო კომპანიასთან მიჰყიდთ, თქვენ არა მარტო საკომისიოს გადახდას აპირებთ, მაგრამ გადასახადის კაცს მისცემთ მოგება. ეს იმას ნიშნავს, რომ რეინვესტირებისთვის ხელმისაწვდომი თანხა არსებითად დაბალია, ვიდრე ბალანსზე ნაჩვენები თანხა, ვიდრე ლიკვიდირებული პოზიცია. სწორედ ამიტომ, საუკეთესო საინვესტიციო გონება, როგორიცაა ბენჟამინ გრეჰემი , თქვა, რომ თქვენ უნდა განიხილონ მხოლოდ ერთი ინვესტიციის შეცვლა და მეორეში, თუ ფიქრობთ, რომ ახალი პოზიცია უფრო მიმზიდველია, ვიდრე თქვენი ამჟამინდელი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არ არის საკმარისი იმისათვის, რომ "პატარა" უფრო მიმზიდველი იყოს - ის აუცილებლად უნდა იყოს თქვენთვის ნათელი. ამ თემის შესახებ უფრო მეტი ინფორმაციის მისაღებად წაიკითხეთ გადავადებული გადასახადების გამოყენება საინვესტიციო ბრუნვის გაზრდის მიზნით .
- სად და როგორ ჩაატარებთ თქვენს ინვესტიციებს შეუძლია მოახდინოს მნიშვნელოვანი გავლენა თქვენი საბოლოო დანახარჯიზე. თუ თქვენ ფლობენ სხვადასხვა კომპანიების აქციებს, ამ აქციების ზოგიერთი სავარაუდოა გადაიხადოს მსხვილი ფულადი დივიდენდები , ხოლო სხვები კვლავაც ინარჩუნებენ მოგებას მომავალი გაფართოების დასაფინანსებლად. (გაიგოთ, თუ რატომ ხდება ეს, წაიკითხეთ დივიდენდის გადახდა: როდესაც კომპანია უნდა გადაიხადოს დივიდენდი? ). გარკვეული სახის ობლიგაციები, როგორიცაა საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები , შეიძლება თავისუფლდებოდეს გადასახადებისაგან, თუნდაც ისეთ პირობებში, რომლებიც უზრუნველყოფილია საგადასახადო ანგარიშებით სათანადო პირობებით, ხოლო სხვა სახის საპროცენტო შემოსავლები , როგორიც არის კორპორატიული ობლიგაციების მიერ წარმოებული ჩვეულებრივი საბროკერო ანგარიშით, შეიძლება დაიბეგროს თითქმის 50% იმ დროისთვის, რომ დაამატოთ ფედერალური, სახელმწიფო და ადგილობრივი დაბეგვრა. შედეგად, საჭიროა ფრთხილად ყურადღება მიაქციოთ სად, კონკრეტულად, ბალანსის კონკრეტულ აქტივებზე განთავსება, თუ გინდათ რომ მიიღოთ ყველაზე მეტი ფული. მაგალითად, თქვენ არასდროს ჩაატარებ საგადასახადო უფასო მუნიციპალურ ობლიგაციებს Roth IRA- ს მეშვეობით . პრიორიტეტული იქნებოდა საგადასახადო თავშესაფარში დივიდენდის გადამხდელი აქციების განთავსება, როგორიცაა როთ საგადასახადო და არა დივიდენდის აქციები ჩვეულებრივი საბროკერო ანგარიშზე .
- ყოველთვის, ყოველთვის, ყოველთვის დაეხმარება თქვენს 401k მინიმუმ მდე თანხის თქვენი დამსაქმებელი მატჩი . თუ თქვენი დამსაქმებელი შეესაბამება $ 1-ს $ 1 პირველ 3% -ში, მაგალითად, თქვენ მყისიერად იღებთ 100% -იან დაბრუნებას თქვენს ფულზე , რისკის გარეშე ! მაშინაც კი, თუ თქვენ ფულის შესატყვისი ფული და თქვენი 401 (ლ) ბალანსის დაცვა სტაბილური ღირებულების ფონდის მსგავსად , ეს უფასო ნაღდი ფულია.
- არ შეუმჩნევთ შეხედვით მოსაწყენი აქტივების სარგებელს, როგორიცაა სერია I დანაზოგების ობლიგაციები , რომელსაც აქვს მნიშვნელოვანი ინფლაციის უპირატესობები.
ინვესტიციის რჩევა # 3: იცოდე როდის გაყიდვა გაყიდვა
თქვენ უკვე იცით, რომ ხახუნის დანახარჯებმა შეიძლება გააკეთონ სწრაფი გაყიდვების საფონდო ბირჟაზე სერიოზულად შეამცირონ თქვენი ბრუნვა (დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ ფრიქციული ხარჯები: ფარული საინვესტიციო გადასახადი ). მიუხედავად ამისა, არის დრო, როდესაც თქვენ შეიძლება მონაწილეობა მიიღოთ ერთ-ერთ თქვენს საფონდო პოზიციებზე. როგორ იცით, როცა დროა ვთქვათ, რომ საყვარელი ფული რომ მივიღოთ? ეს სასარგებლო რჩევა შეუძლია დარეკვა უფრო ადვილია.
- მოგება არ იყო სათანადოდ მითითებული. (დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ პენსიის მოსაზრებების მორგება მოგების მანიპულირებაზე , Worldcom- ის Magic Trick და.)
- ვალის ძალიან სწრაფად იზრდება. (დამატებითი ინფორმაციისათვის იხ. კაპიტალურობის თანაფარდობა .)
- ახალი კონკურენცია სავარაუდოდ სერიოზულად ზიანს აყენებს ფირმის მომგებიანობას ან კონკურენტულ პოზიციას ბაზარზე. (დამატებითი ინფორმაციისათვის იხილეთ მოგება ფრანშიზა ღირებულებიდან: ბრუნვის ბრუნვის საინვესტიციო შემოსავლის შეცვლა ).
- მენეჯმენტის ეთიკა საეჭვოა. ბენიამინ გრემიმ თქვა, რომ "არაფრის შეცვლა არ შეიძლება არაკეთილსინდისიერი მართვისთვის, მხოლოდ თავიდან აცილება". სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მნიშვნელობა არ აქვს, თუ რამდენად იაფია მარაგი, თუ აღმასრულებლები თაღლითები არიან, თქვენ სავარაუდოდ დაიწვა.
- ინდუსტრია მთლიანად განწირულია პროდუქტის ხაზის სასაქონლო პოზიციის გამო. (დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ სასაქონლო ბიზნესის შემოსავალი ).
- საფონდო საბაზრო ფასი გაცილებით სწრაფად გაიზარდა, ვიდრე ერთ აქციაზე განზავებული მოგება. დროთა განმავლობაში ეს სიტუაცია არ არის მდგრადი. (დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ საინვესტიციო რისკის 3 სახეობა.)
- ფული გჭირდებათ უახლოეს მომავალში - რამდენიმე წელი ან ნაკლები. მიუხედავად იმისა, რომ აქციები საოცარი გრძელვადიანი საინვესტიციო , მოკლევადიანი არასტაბილურობის შეიძლება გამოიწვიოს თქვენ გაყიდოს outopportune მომენტი, ჩაკეტვა დანაკარგები. ნაცვლად ამისა, ფული შეინახეთ უსაფრთხო ინვესტიციებში, როგორიცაა საბანკო ანგარიში ან ფულის ბაზრის ფონდი.
- თქვენ არ მესმის ბიზნესი, რას აკეთებს, ან როგორ ქმნის ფულს. (დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ ინვესტირება რა იცით .)
ერთი მნიშვნელოვანი შენიშვნა: ისტორიამ აჩვენა, რომ ზოგადად არ არის კარგი იდეა, რომ გაყიდოს მაკროეკონომიკური პირობები, როგორიცაა ეროვნული უმუშევრობის დონე ან მთავრობის ბიუჯეტის დეფიციტი, ან იმის გამო, რომ თქვენ მოველით, რომ საფონდო ბაზარი შემცირდება მოკლე- ვადა ბიზნესის გაანალიზება და მათი ღირებულების გაანგარიშება შედარებით მარტივია. თქვენ არ გაქვთ რაიმე ზუსტი თანმიმდევრულობის წინასწარმეტყველება მილიონობით სხვა ინვესტორის ყიდვა-გაყიდვის გადაწყვეტილებები სხვადასხვა ფინანსურ სიტუაციებთან და ანალიზურ შესაძლებლობებთან. მეტი ამ თემის შესახებ, წაიკითხოთ რა არის ბაზრის დრო? და საბაზრო ვადები, შეფასება და სისტემური შესყიდვები.
საინვესტიციო რჩევა # 4 - თქვენ არ გჭირდებათ აზრის ყველა საფონდო ან საინვესტიციო
ერთი რამ, რაც წარმატებული ინვესტორებისთვის საერთოა, ის არის, რომ მათ არ აქვთ აზრი სამყაროს ყველა საფონდოზე. ძირითადი საბროკერო ფირმები, აქტივების მართვის ჯგუფები და კომერციული ბანკები, როგორც ჩანს, იგრძნონ, რომ აუცილებელია მიაწოდოს რეიტინგს ყველა იმ უსაფრთხოებისთვის, რომელიც ვაჭრობს. ზოგიერთი პოპულარული ფინანსური თოქშოუ მასპინძელია ამაყობს მათი აზრით, პრაქტიკულად ყველა ბიზნესზე, რომელიც ვაჭრობს.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს შეიძლება იყოს სასარგებლო, როდესაც ეძებს კორპორატიული ობლიგაციები და გამოვლენა თუ არა ისინი ვაჭრობის უფრო მიმართ AAA ნიშანი ან რუკიდან bond მხარეს სპექტრი, ხშირ შემთხვევაში, ეს შეპყრობილი metrics არის გარკვეულწილად nonsensical. ინვესტიცია არ არის ზუსტი მეცნიერება. ორ სამრეწველო მღვდლის პარამრაზირება, თქვენ არ უნდა იცოდეთ ადამიანის ზუსტი წონა, რომ იცოდეს, რომ ის არის ცხიმი, არც უნდა იცოდეთ კალათბურთელის ზუსტი სიმაღლე, რომ ის ძალიან მაღალია. თუ ფოკუსირება მხოლოდ იმ შემთხვევებში მოქმედებენ, სადაც თქვენ გაქვთ მკაფიო გამარჯვებული და უყურეთ შესაძლებლობებს, რომლებიც მოდიან ყოველ ჯერზე, ზოგჯერ წლების მანძილზე, სავარაუდოდ, უკეთესია, ვიდრე Wall Street ანალიტიკოსები, გადაწყვიტოს, თუ კავშირის წყნარი ოკეანის ღირს $ 50 ან $ 52. ამის ნაცვლად, თქვენ დაველოდოთ საფონდო ვაჭრობს $ 28 შემდეგ pounce. როდესაც თქვენ მართლაც შესანიშნავი ბიზნესი იპოვნეთ , თქვენ ხშირად ემსახურებით სიახლოვეს სულ პასიურობას და სიკვდილამდე. ეს მიდგომა უამრავი საიდუმლო მილიონერია, მათ შორის, მინიმალური ხელფასის მიმღებთა და 8,000,000 დოლარის ზრდასთან ერთად.
რატომ ინვესტორები ძნელია იმის აღიარება, რომ მათ არ აქვთ მკაფიო მოსაზრება კონკრეტულ ბიზნესზე მიმდინარე საბაზრო ფასზე? ხშირად, სიამაყე და, გარკვეულწილად, გონებრივი დისკომფორტი უცნობი, არის დამნაშავე. დამატებითი ინფორმაციისთვის, თუ როგორ უნდა გადალახოს ეს ძალები, წაიკითხეთ რაციონალობა: ინვესტორის საიდუმლო იარაღი .
საინვესტიციო რჩევა # 5: იცოდე ყველა კომპანია (ან მინიმუმ, მთელი ლოტი მათ!)
მაშინაც კი, თუ თქვენ არ გაქვთ აზრი კონკრეტულ მომენტში ყველაზე მეტი აქციების სპეციფიკური მიმზიდველობის შესახებ, უნდა იცოდეთ როგორც ბევრი ბიზნესი, რამდენიც შეგიძლიათ, როგორც ბევრ სექტორსა და მრეწველობაში . ეს იმას ნიშნავს, რომ იცნობს ისეთ რამეებს, როგორიცაა კაპიტალი დაბრუნების და აქტივების დაბრუნებას . ეს იმას ნიშნავს, თუ რატომ იწყება ორი ბიზნესი, რომელიც შეიძლება მსგავსი იყოს ზედაპირზე, განსხვავებული ეკონომიკური სისტემებით. რა ჰყოფს კარგ ბიზნესს დიდი ბიზნესიდან.
კითხვაზე, თუ რა რჩევას აძლევს ახალგაზრდა ინვესტორს ბიზნესში შესვლის მცდელობა, Warren Buffett- მა განაცხადა, რომ იგი სისტემატურად გაეცნობა ბევრ ბიზნესს, როგორც მას შეეძლო, რადგან ცოდნის ბანკი ასეთ უზარმაზარ აქტივობას და კონკურენტულ უპირატესობას გახდიდა. მაგალითად, როდესაც რაღაც მოხდა, რომ ფიქრობდი გაზრდის სპილენძის კომპანიების მოგებას, თუ ადრე იცოდა ინდუსტრია, მათ შორის სხვადასხვა ფირმების ნათესავი პოზიცია, გექნებათ ბევრად უფრო სწრაფად და უფრო მეტი იმოქმედოს სრული სურათის სრული გაგება, ვიდრე იმ შემთხვევაში თუ თქვენ უნდა გაეცნოთ არა მხოლოდ ინდუსტრიას, არამედ ყველა მოთამაშეს, რომელიც შეკუმშული პერიოდის განმავლობაში. (გააცნობიერეთ, რომ არ არის სწრაფი ნაბიჯი, თუ თქვენი მიზანი არის ოსტატობა, როდესაც მასპინძელი სატელევიზიო შოუ პასუხობდა Buffett- ს, "მაგრამ 24,000 საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიები!" Warren უპასუხა: "იწყება A- სთან").
მე ვფიქრობ, რომ საუკეთესო ადგილია ყველაზე ინვესტორებისთვის, არის 1,800 კომპანია Value Line Investment Survey- ში .
საინვესტიციო რჩევა # 6: ფოკუსირება Return on ინვენტარი, და არა მხოლოდ დაბრუნება კაპიტალი
თუ არ გაითვალისწინე ჩემი გიდები ბალანსის ანალიზსა და შემოსავლის ანალიზის გაანალიზებაზე , ეს შეიძლება არ იყოს გასაგები, თუ საბუღალტრო საქმეში უკვე გაქვთ ფონზე. მიუხედავად ამისა, მნიშვნელოვანია, ასე რომ გაითვალისწინოთ და დავბრუნდებით მომავალში, როდესაც უფრო გამოცდილი ვარ. თქვენ მადლობა გადაგიხადოთ ათწლეულების განმავლობაში, თუ თქვენ ბრძენი საკმარისია ისარგებლოს ის, რაც მე ვარ გასწავლით.
ბევრი ინვესტორი მხოლოდ აქცენტი DuPont- ის მოდელიზე Return on Equity ფირმის გენერირებას ახდენს. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის ძალიან მნიშვნელოვანი ფიგურა და ერთ-ერთი ჩემი საყვარელი ფინანსური კოეფიციენტი - სინამდვილეში, თუ მხოლოდ ფოკუსირებული იქნებოდა ერთი მეტრზე, რომელიც მოგცემთ უფრო მეტ შანსს, კომპანიების დივერსიფიცირებულ კოლექციას აწარმოებს თანაბარი მდგრადობის მაღალი მაჩვენებელი - კომპანიის ნამდვილი ეკონომიკური მახასიათებლების უკეთესი გამოცდაა, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც გამოყენებული იქნება მფლობელების მოგება. აქ არის: საშუალო ინვენტარიზაციისა და საშუალო ქონების, მცენარისა და აღჭურვილობის ბალანსის ჯამური შემოსავლის გაყოფა, როგორც ბალანსზე ნაჩვენები.
რატომ არის ეს ტესტი უკეთესი? სხვა ფინანსური კოეფიციენტები და მეტრიკები შეიძლება ჩაცმული up პირველადი საჯარო შეთავაზება ან კომპანიის მართვა. ეს ტესტი ბევრად უფრო რთულია ყალბი.
საინვესტიციო რჩევა # 7: ვეძებთ აქციონერთა მეგობრული მართვა
ბენიამინ ფრანკლინმა თქვა, რომ თუ დაარწმუნე ადამიანი, მივმართავ მის ინტერესს, ვიდრე მისი მიზეზი. მე მჯერა, რომ ინვესტორებს, სავარაუდოდ, უკეთეს შედეგებს მიიღებენ მენეჯერებიდან, რომლებსაც თავიანთი კაპიტალი უკავიათ ბიზნესში გარეთ, უმცირესობის ინვესტორებთან ერთად. მიუხედავად იმისა, რომ მას არ შეუძლია წარმატების გარანტია, ის გრძელი გზაა წახალისების სტიმულირებისა და ორივე მხარის მაგიდასთან ერთად.
მე უკვე დიდი ხანია ვიყავი ფირმა მფლობელ კომპანიებში, როგორიცაა აშშ ბანკოროპი, რომელიც მოითხოვს აღმასრულებლებს, რომ შეინარჩუნონ თავიანთი ბაზის სახელფასო ანაზღაურება საერთო აქციებში (საუკეთესო ნაწილი, რომელიც არ ითვლიან!) ასევე მენეჯმენტის დასტური რომ კაპიტალის 80% ყოველწლიურად დაუბრუნდება მფლობელებს ფულადი დივიდენდის სახით და გაიყიდება შესყიდვები და მათი მუდმივი უნარი ინდუსტრიის ერთ-ერთი საუკეთესო ეფექტურობის კოეფიციენტის შენარჩუნების მიზნით (ბანკების ძირითადი მაჩვენებელია, საპროცენტო ხარჯი, როგორც მთლიანი შემოსავლების პროცენტული მაჩვენებელი) გვიჩვენებს, რომ მათ ნამდვილად იციან, რომ ისინი მუშაობენ აქციონერთათვის. შეადარეთ, რომ სუვერენული ბანკის მარცხი, რომელიც Wall Street Journal- ის პირველ გვერდზე იყო, მას შემდეგ, რაც კომპანიის დირექტორთა საბჭო და მენეჯმენტი ცდილობდა ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე loophole- ს გამოყენებას, აქციონერთათვის ხმის მიცემის შესაძლებლობა კონსოლიდაციის შესახებ.
ყურადღება მიაქციე ისეთ რამეს. აქციები უფრო მეტყველებს, ვიდრე სიტყვა. დამატებითი ინფორმაციისთვის, წაიკითხეთ პარტნიორის მეგობრული მენეჯმენტის 7 ნიშნები
საინვესტიციო რჩევა # 8: გამყარებაში აქციების ფარგლებში თქვენი "წრე კომპეტენციის"
ინვესტიციების განხორციელებისას, როგორც ცხოვრებაში, წარმატება ისეთივე შეცდომების თავიდან ასაცილებლად, როგორიც არის ინტელექტუალური გადაწყვეტილებების მიღება. თუ თქვენ ხართ მეცნიერი, რომელიც მუშაობს Pfizer- ში, თქვენ ძალიან ძლიერი კონკურენტუნარიანი უპირატესობა გექნებათ ფარმაცევტული აქციების ფარდობითი მიმზიდველობის განსაზღვრისას, ვინც მუშაობს ნავთობის სექტორში. ანალოგიურად, ნავთობის სექტორში პიროვნება ალბათ ბევრად უფრო დიდ უპირატესობას ანიჭებს, ვიდრე ნავთობის მაჟორებს გაგებით.
პიტერ ლინჩი იყო ფილოსოფიის "დიდი ინვესტიციის განხორციელება" . სინამდვილეში, მისი ყველაზე წარმატებული ინვესტიციები მისი მეუღლისა და თინეიჯერი ბავშვების შემდეგ სავაჭრო ცენტრის ირგვლივ ან ქალაქ დინკინის "დონუტის" ჭურჭლის გავლით იყო. არსებობს ლეგენდარული ამბავი ძველი სკოლის ღირებულების ინვესტირება წრეების შესახებ ადამიანი, რომელიც გახდა ისეთი ექსპერტი ამერიკული წყლის კომპანიები, რომ მან ფაქტიურად იცოდა მოგება tub სავსე bathwater ან საშუალო ტუალეტის flush, მშენებლობის ბედი ვაჭრობის კონკრეტული საფონდო .
ერთი გამონაკლისი: პატიოსანი უნდა იყოთ საკუთარ თავს. მხოლოდ იმიტომ, რომ თქვენ მუშაობდით ქეისრის მარიამთან, როგორც მოზარდი არ ნიშნავს იმას, რომ ავტომატურად გექნებათ უპირატესობა ფრინველის ფირმის ანალიზის დროს, როგორც ტაის ქათამი. კარგი გამოცდაა საკუთარ თხოვნას, თუკი ამ ინდუსტრიის შესახებ საკმარისი ცოდნა მოგეწოდებათ ამ სფეროში ბიზნესის და წარმატებული. თუ პასუხი არის "დიახ", თქვენ შეიძლება იპოვოთ თქვენი ნიშა. თუ არა, შეინარჩუნეთ სწავლა.
საინვესტიციო Tip # 9: დივერსიფიკაცია, განსაკუთრებით თუ არ იცით, რას აკეთებთ!
სიტყვასიტყვით ეკონომისტის ჯონ მაიანარდ კეინეს სიტყვებში, დივერსიფიკაცია სადაზღვევო წინააღმდეგია. მას სჯეროდა, რომ რისკზე შეიძლება შემცირდეს ნაკლები ინვესტიციები და გაეცნოთ მათ არაჩვეულებრივად კარგად. რა თქმა უნდა, ადამიანი იყო გასული საუკუნის ერთ-ერთი ყველაზე მდიდარი ფინანსური გონება, ამიტომ ეს ფილოსოფია არ არის მყარი პოლიტიკის ყველაზე ინვესტორებისთვის, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ისინი ვერ ახდენენ ფინანსური ანგარიშგების ანალიზს ან არ იციან განსხვავება დოუ ჯონსის ინდუსტრიას საშუალო და დოდო.
ამ დღეებში, მრავალფეროვანი დივერსიფიკაცია შეიძლება რამდენიმე ათეული წლის წინათ შესაძლებელი ყოფილიყო, თუ რა იყო შესაძლებელი. საანგარიშო ფონდების , ორმხრივი და დივიდენდების რეინვესტირების პროგრამებთან ერთად , ასობით სხვადასხვა კომპანიაში აქციების ფირმის გადახდა მოხდა უმეტესწილად აღმოფხვრილი ან, სულ მცირე, არსებითად შემცირდა. ეს ხელს შეუწყობს თქვენ დასაცავად მუდმივი ზარალი თქვენი აქტივების გავრცელება საკმარისი კომპანიების მეშვეობით, რომ თუ ერთი ან თუნდაც რამდენიმე მათგანი მუცლის წასვლას, არ დააზარალებს. სინამდვილეში, ფენომენის გამო, ცნობილია, როგორც დივერსიფიკაციის მათემატიკა, სავარაუდოდ გამოიწვევს უფრო მაღალი მთლიანი თანხის დაბრუნებას რისკზე მორგებული ბაზაზე .
ერთი რამ, რაც გინდა რომ უყურებ, არის კორელაცია. კერძოდ, გსურთ გამოირიცხოს არაკორუმპირებული რისკები ისე, რომ თქვენი საკუთრებაში მუდმივად ხორციელდება ერთმანეთის ეკონომია და ბიზნეს ციკლები. როდესაც მე პირველად დავწერე წინამორბედი ამ თხუთმეტი წლის წინ, მე გააფრთხილა, რომ არ იყო საკმარისი ფლობდა ოცდაათი სხვადასხვა აქციების თუ ნახევარი მათგან შედგებოდა ბანკის ამერიკული, JP Morgan Chase, Wells Fargo, აშშ ბანკი, მეხუთე მესამე Bancorp და ა.შ., იმიტომ, რომ თქვენ შეიძლება ფლობდეს ბევრი აქციების სხვადასხვა კომპანიებში, მაგრამ თქვენ არ დივერსიფიცირებული; რომ "სისტემატური შოკი, როგორიც არის მასიური უძრავი ქონების სესხის გაუქმება, შეუძლია საბანკო სისტემის მეშვეობით გაააქტიურო შოკივეები, ეფექტურად ავნოს ყველა თქვენს პოზიციას", რაც ზუსტად 2007 წლის შემდეგ მოხდა 2007-2009 წლების კოლაფსის დროს. რა თქმა უნდა, უფრო ძლიერი ფირმები, როგორიცაა აშშ ბანკოროპი და Wells Fargo & Company- ს, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი 80% -ით შემცირდა ქაღალდის პიკს, განსაკუთრებით მაშინ, თუ განაახლეთ თქვენი დივიდენდები და იყვნენ დოლარის ღირებულება მათზე; შეგახსენებთ, რომ ხშირად უფრო კარგად არის ფოკუსირება ძალაუფლების უპირველეს ყოვლისა. მეორეს მხრივ, ქცევითი ეკონომიკა დაამტკიცა, რომ ადამიანების უმრავლესობა ემოციურად ვერ ახერხებს ფოკუსირებას ფუძემდებლურ ბიზნესზე, ნაცვლად პანიკისა და ლიკვიდაციის ნაცვლად მაინც.
საინვესტიციო რჩევა # 10: იცოდე ფინანსური ისტორია, რადგან მას შეუძლია გადაგიხადოთ ბევრი ტკივილი
ითქვა, რომ ბალახის ბაზარი სიყვარულის მსგავსია. როდესაც შენ ხარ, არ მგონია, რომ მსგავსი რამ ოდესმე ყოფილა. მილიარდერი ბილ გროსი, რომელიც ყველაზე მეტად ითვლება ქუჩაში, საუკეთესო ბონდის ინვესტორი მსოფლიოში, განაცხადა, რომ თუ მას შეეძლო მხოლოდ ერთი სახელმძღვანელო, რომლისგანაც ახალი ინვესტორების სწავლება, ეს იქნებოდა ფინანსური ისტორიის წიგნი, არა საბუღალტრო ან მენეჯმენტი თეორია.
დაფიქრდით სამხრეთ ზღვის ბუჩქზე, 20-იანი წლებზე, კომპიუტერებში 1960-იან წლებში და ინტერნეტში 1990-იან წლებში. არსებობს შესანიშნავი წიგნი სახელწოდებით მანია, პანიკა და კრიშები: ფინანსური კრიზისის ისტორია, რომელსაც მე მაღალ რეკომენდაციას ვურჩევ. ბევრმა ინვესტორმა წაიკითხა, რომ ეჭვგარეშეა, რომ ბევრს დაეკარგა მათი წმინდა ღირებულების მნიშვნელოვანი ნაწილი დატ-კომლების კრიზისი ან უძრავი ქონების კოლაფსი.
როგორც Santayana აღნიშნა, "ვინც არ იცის ისტორიის განწირულია, რომ გავიმეორო". მე ვერ ვთქვი, რომ უკეთესია.
საინვესტიციო რჩევა # 11: თუ არ გჭირდებათ პასიური შემოსავალი, Reinvest შენი დივიდენდები
თუ არა თქვენი დივიდენდების reinvest არის ერთ ერთი ყველაზე დიდი გავლენა ზომა თქვენი საბოლოო პორტფელი. იმდენად, რამდენადაც ვიგრძენი აუცილებელი, რომ ეს საკუთარი ცალკე სტატიაში გაეზიარებინა, თქვენ უნდა წაიკითხოთ კოკა-კოლა კომპანიის მაგალითზე .
საინვესტიციო რჩევა # 12: დიდი ბიზნესი არ არის დიდი ინვესტიცია არასწორი ფასი ან არასწორი პირობები
ჩვენ ვხარჯავთ ბევრ დროს კარგი ბიზნესების სხვადასხვა მახასიათებლების შესახებ - მაღალი მოგება კაპიტალზე , მცირე თუ არა დავალიანებას, ფრენჩაიზის ღირებულებას , აქციონერთა მეგობრულ მენეჯმენტს და ა.შ. მიუხედავად იმისა, რომ ჩარლი მუგერის დიქტატი, "ბევრად უკეთესია, რომ შეიძინოთ კარგი ბიზნესი სამართლიანი ფასი, ვიდრე სამართლიანი ფასი დიდია "მართალია, მნიშვნელოვანია იმისთვის, რომ გააცნობიეროს, რომ კარგი შედეგები არ არის სავარაუდოდ, ვისაც ფასი აქვს, მიუხედავად ასეთი ფასებისა. ეს ჯარიმა განსხვავებაა, მაგრამ ერთი, რაც ნიშნავს იმას, რომ სხვაობა კარგ შედეგებსა და კატასტროფულ დანაკარგებს შორისაა. ყოველ შემთხვევაში, არა მოკლე დროში.
უკანასკნელი 1960-იან წლებში, Wall Street გახდა enthralled ჯგუფის აქციების გახმოვანებული Nifty Fifty . შესაძლოა, ინტერნეტ-ენციკლოპედია ვიკიპედიამ საუკეთესოდ შეაჯამა: "[ამ აქციებს] ყველაფერი ჰქონდა მათთვის - ბრენდის სახელები, პატენტები, საუკეთესო მენეჯმენტი, სანახაობრივი გაყიდვები და კარგი მოგება. გრძელვადიან პერსპექტივაში, და ეს ყველაფერი იყო საჭირო.
ეს იყო აქციების სიზმრები ... გაკეთდა დიდი ხნის განმავლობაში, რომ გადაეწყვიტა ".
აი აქციების სია. ალბათ ყველაზე მეტად აღიარებ.
- ამერიკან ექსპრესი
- ამერიკული მთავარი პროდუქცია
- AMP
- ანუუსერ-ბუსჩი
- Avon პროდუქტები
- Baxter Labs
- შავი და დეკერი
- ბრისტოლი-მიერსი
- Burroughs
- ამერიკის საავადმყოფოს მიწოდება კორპორაცია
- Chesebrough-Ponds
- კოკა-კოლას კომპანია
- ციფრული აღჭურვილობის კორპორაცია
- Dow ქიმიური
- აღმოსავლეთი კოდაკი
- ელი ლილი და კომპანია
- კომპანიის სახელი: Emery Air Freight
- პირველი ეროვნული ბანკი
- გენერალური ელექტრო
- ჟლეტა
- ჰალიბურტონი
- ჰეიბლინის საწინააღმდეგო კომპანია
- IBM
- საერთაშორისო არომატები და სუნამოები
- საერთაშორისო ტელეფონი და ტელეგრაფი
- JC Penney
- ჯონსონი და ჯონსონი
- Louisiana Home და Exploration
- ლუბრიროლი
- მინესოტა სამთო და წარმოება (3 მ)
- მაკდონალდსი
- Merck & Co.
- MGIC საინვესტიციო კორპორაცია
- პეპსიო
- Pfizer
- ფილიპ მორის კოსი
- პოლაროიდი
- Procter & Gamble
- Revlon
- Schering გუთანი
- ჯო შლიცი მღვიმე
- შლუმბერგერი
- Sears Roebuck & Co.
- სიმარტივის ნიმუშები
- Squibb
- SS Kresge
- Texas Instruments
- უბილო
- უოლტ დისნეის კომპანია
- ქსეროქსი
ამ ლოგიკურად ფატალური ხარვეზი ისაა, რომ ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ ეს კომპანიები - საწარმოები, როგორიცაა აღმოსავლეთმცოდნე კოდაკი და ქსეროქსი - იმდენად არსებითად, რომ მათ შეეძლოთ (და უნდა) შეიძინონ ნებისმიერი ფასი . რა თქმა უნდა, ეს ასე არ არის. მიუხედავად იმისა, რომ მაღალი p / e თანაფარდობა ყოველთვის არ არის ზედმეტი , უფრო ხშირად, ვიდრე არა, აქციების 60% -ის სავარაუდო რენტაბელობაა, რაც, რა თქმა უნდა, აპირებს, ე.წ. "რისკის თავისუფალი" აშშ სახაზინო ობლიგაციები. ამ თემის შესახებ უფრო მეტი ინფორმაციის მისაღებად, წაიკითხეთ შემოსავალი შემოსავალი vs. სახაზინო ობლიგაციები, როგორც საფონდო ბირჟის შეფასების ტექნიკა და როგორ გითხრათ, როდესაც საფონდო გადაფარავს .
რა ხდის ამ დისკუსიას გართულებული, და ამ მოცულობის საინვესტიციო რჩევების ფარგლებს მიღმა, არის:
- ბევრი გამოუცდელი ინვესტორი ვერ ახერხებს გააცნობიეროს, რომ მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიები, როგორიცაა აღმოსავლეთმცოდნეობის კოდაკი გაკოტრდა, გრძელვადიანი ინვესტორები მაინც უნდა გაეგრძელებინათ ბევრად მეტი სიმდიდრე, ვიდრე ადრე მათ საინვესტიციო. ეს შეიძლება იყოს რთული გაგება, თუ არ იცის, თუ როგორ დივიდენდები, spin-offs , გაყოფილი და კიდევ საგადასახადო დაკარგვა კრედიტების მუშაობა, მაგრამ ეს, მიუხედავად ამისა, შემთხვევაში.
- ორმოცდაათი ორმოცდამეათე წლის შემდეგ 20-დან 30 წლამდე საფონდო ბირკეტები ბაზარზე გაუარესდა. თუმცა, იმ დროისათვის თქვენ დაიწყო 30-დან 40 წლამდე დიაპაზონი, ფუძემდებლური ბიზნესი, ფაქტობრივად, იმდენად კარგია, რომ საბოლოო ჯამში ბაზარი ცემეს, რადგან ძირითადი ეკონომიკური ძრავები იმდენად მაღალი იყო, რომ ისინი დაწვეს ზედმეტი შეფასების გამო. არა მხოლოდ, მაგრამ Nifty Fifty იქნებოდა უკეთესი საგადასახადო ეფექტურობა, ვიდრე ინდექსი ფონდი. ისტორიის მანძილზე, დიდი ხნის მანძილზე მოიგეს აჩრდილმა გემი მიდგომა, მაგრამ რამდენი ინვესტორი მზად არის, რომ 30-დან 40 წლამდე მთელი სიცოცხლის მანძილზე პასიურობა მოხდეს, წლის ან ასე? კიდევ ერთხელ, ეს საკითხი ქცევითი ეკონომიკისთვისაა.
ყველა თანაბარი, თუმცა, ცდილობენ და თავიდან ავიცილოთ ინვესტიციები, რომლებიც priced to სრულყოფა არ ზღვარი უსაფრთხოება, რადგან მხოლოდ blip ოპერაციული შესრულების შეიძლება გამოიწვიოს გრძელვადიანი, კატასტროფული ზარალის პრინციპული როგორც fickle speculators გაქცევა hotter ფასიანი ქაღალდების. მაშინაც კი, თუ თქვენ აპირებთ განიხილოს იგი, გამყარებაში მხოლოდ bluest of ლურჯი ჩიპი . შესაძლოა, ალბათ, მოშორებით იყავი კომპანია ჯონსონი და ჯონსონისთვის, თუ მომდევნო 50 წლის განმავლობაში ჩაატარებ - არავის არ იცნობს მომავალს, მაგრამ შანსები ამის სასარგებლოდ გამოიყურება - მაშინ არ ვიქნები ძალიან ეს ფირმა, როგორიცაა Facebook.
საინვესტიციო რჩევა # 13: Go დაბალი ღირებულება ინდექსი ფონდები ან რაღაც, რაც ხელს უწყობს Passivity
ინდექსის სახსრები არის მცირედი ინვესტორისთვის ბევრი ფული ან დაბალი საგადასახადო ფრჩხილებით. მიუხედავად იმისა, რომ მათთან დაკავშირებული სტრუქტურული რისკები და მეთოდოლოგიური ცვლილებები, რომლებიც ინვესტორებს ბევრი ფულის ხარჯვაზე აყენებენ, ისინი საშუალებას მისცემს ინდივიდუალურ და ოჯახებს არ გააჩნდეთ კაპიტალი, რომ არ მიიღონ ფართო დივერსიფიკაცია თითქმის არაფრის ფასად. თუ თქვენ ხართ კომპანიის მიერ დაფინანსებული 401 (k) ხაფანგში, იაფი ინდექსის ფონდთან ერთად ყოველთვის ყველაზე ჭკვიანი არჩევანია. ისინი ასევე შეიძლება სასარგებლო იყოს სხვა კონტექსტში. მაგალითად, თუ ჩემს პირად ბლოგი წაიკითხავთ, ალბათ იცით, რომ ჩემი ოჯახის საქველმოქმედო ფონდისთვის რამდენიმე ინდექსის დაფინანსება გამოვიყენე, რომელიც დაფინანსებულია დონორების მიერ შემოთავაზებული ფონდის ფარგლებში, ამიტომ მე შემიძლია თავიდან ავიცილოთ 990-ის გამჟღავნება, რომელიც საჭირო იყო ცალკე დაწესებულება.
სწორედ იმ მიზეზით, რომ წლების განმავლობაში ინკასო ფონდებზე მე ძალიან დიდი მადლობა გადავუხადე. თუმცა, ინდექსის სახსრები არ არის სრულყოფილი. შორს. მაგალითად, აქტივების მართვის ბიზნესში ადამიანების საპროტესტო აქციების მიუხედავად, რომლებიც ძალიან მდიდარი არიან, ინდექსის სახსრები საზოგადოებისგან ერთნაირი პარაზიტული მოპოვებაა, რომ ისინი არ ეძებენ კაპიტალის ეფექტურ განაწილებას ნაყოფიერ შთამბეჭდავ, არამედ უფრო სწორად, სხვათა საქმიანობა. თეორიულად, ისინი უნდა იმუშაონ დიდი ხნის განმავლობაში, რადგან ძალიან ბევრი ადამიანი არ ადაპტაციას. მეორეს მხრივ, თუ მიმდინარე ტენდენციები გაგრძელდება და ინდექსაცია სულ აქტივის აუზს უფრო დიდ და უფრო დიდ აქციებს იძენს, შეიძლება მოვიდეს დღე, როდესაც ფულადი სახსრების ინდექსმა შეიძლება შეიქმნას მნიშვნელოვანი გაწყვეტა იმ ფირმების შიდა ღირებულების ინდექსის და იმ ფირმების საბაზრო ფასები. ეს უბრალოდ მათემატიკის ფუნქციაა.
ინდექსის სახსრები ცალკეულ წრეებში საერო რელიგიის უნიკალურ ფორმაზეც იქცა, რამოდენიმე განსხვავებული ბრმა რწმენისგან განსხვავებით, ბევრმა ინვესტორმა ბოლო წლების ინოვაციები შეისწავლა. ეს ადამიანები არ ესმით, რომ ინდექსის სახსრები მხოლოდ მექანიზმია , რომ ისარგებლოს მუწაობის ძალებით, რაც, როგორც წესი, კარგ შედეგს იძლევა: დაბალი ბრუნვა, საგადასახადო ეფექტურობა და დაბალი ხარჯები. მდიდარი ინვესტორებისათვის, თითქმის ყველა პირობებში, როდესაც თქვენ დაიწყებთ რამდენიმე ათწლეულს გაზომვის პერიოდის განმავლობაში, სავარაუდოდ სავარაუდოდ დასრულდა საგადასახადო ბაზარზე მეტი მოგება, ამის ნაცვლად შეიძინა ინდექსის ძირითადი აქციები თქვენი საკუთარი გლობალური პატიმრობის ანგარიშზე , მათზე თანაბარი რაოდენობით შევიტანეთ და აქტივების მართვის ფირმა 0.50% -დან 0.75% -ით გაატარეთ, რათა უზრუნველყოთ ეს ყველაფერი თქვენთვის. არსებობს უამრავი მიზეზების გამო, მათ შორის, აქტივების მენეჯერის უნარი, საგადასახადო მოსავლის ტექნიკით ჩაბარება, საჭიროა თანხების მოსაზიდად და მოლაპარაკებები უფასო გარიგებები ან ინსტიტუციონალური ფასიანი გარიგებები თქვენი ანგარიშისთვის. მინდა წავიდე, რამდენადაც იმის თქმა, რომ შედარებით იშვიათია, ინახავენ ინოვაციურ სტრუქტურებს, როგორიცაა ორმხრივი სახსრები და გაცვლითი მოვაჭრეები, როდესაც თქვენ 500 000 დოლარის გადაკვეთას მოახერხებთ, როგორც თქვენ შეგიძლიათ მარტივად მიაღწიოთ იმავე მიზანს სავარაუდოდ უკეთესი შედეგების მქონე ინდექსის კომპონენტების მფლობელი.
შედარებით, ინდექსის სახსრები არის ცუდი გადაწყვეტა ზოგიერთი ინვესტორისთვის, რომლებსაც აქვთ უნიკალური საჭიროებები. თუ შენ ქვრივია, ამბობ, რომ 250 000 დოლარით აქტივები გაქვთ, შეგიძლიათ გათიშოთ თქვენი პორტფელი 50% საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციებით და 50% ლურჯი ჩიპი აქციებით გაცილებით უფრო მაღალი ვიდრე საშუალოდ დივიდენდის შემოსავალი. გაზრდილი პასიური შემოსავალი უფრო კომუნალურია (მითუმეტეს, თუ საფონდო ბირჟის კრახი ხდება), ვიდრე თეორიულად უფრო მაღალი თანხვედრი მაჩვენებელი, რომელიც შეიძლება მიიღოთ ყველა კაპიტალიზაციის ინდექსის ფონდისგან, განსაკუთრებით თქვენი პროგნოზირებული სიცოცხლის ხანგრძლივობის კონტექსტში, თუ უკვე ახლოს არის საპენსიო. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თქვენი ცხოვრების გამოცდილება შეიძლება იყოს უმაღლესი, თუნდაც ის რისკავს ბაზარზე. მათემატიკა ყველაფერზე ნათელია, მაგრამ ახლა არსებობს მთელი მარკეტინგული კომპლექსი, რომელიც მხარს უჭერს ტრილიონებს მენეჯმენტის ქვეშ არსებულ აქტივებში, რაც რეალობად აქცევს ეკონომიკურ რეალობას ან აკადემიურ მონაცემებს, არამედ იმას, თუ რა აფართოებს იმპერიას ვინც სარგებლობს ამ ხარბების შემცირებაზე.
რაც უფრო მეტად მომწონდა ის არის, რომ ჩემნაირი ადამიანები არ არის განსაკუთრებით მწვავე, მით უფრო ხშირად აღწერენ (შეხედეთ სტატიების თანაფარდობას, რომელიც მეტად დაწინაურებულია ინდექსის სახსრების შედარებით, ვიდრე ეს აღწერილია) რეალური საფრთხე, რომ ინვესტორები, რომლებიც არანაირად არ ისარგებლებენ გამონაკლისებს - ვინც საუკეთესოდ მუშაობს იაფი სავალუტო ფონდის მიერ - რატომღაც ისინი მიიჩნევენ, რომ ისინი არ არიან გამონაკლისი. თქვენ შეხედავთ კომპანია Vanguard- ს, რომელიც ძალიან დიდებულია და ვხედავ, რომ მისი საშუალო საპენსიო ანგარიშის ღირებულება (ანგარიშის მფლობელთა ნახევარი ნაკლებია, ნახევარი მეტია) 2014 წელს $ 29,603 იყო, 2013 წელს $ 31,396 და 23,140 დოლარი მიუხედავად იმისა, რომ ეს რეალურ ფულს წარმოადგენს, რომლის მფლობელებიც უნდა იყვნენ ამაყი, ანგარიშის ზომის თვალსაზრისით, ეს პატარა კარტოფილია. მსგავსი ადამიანები ვერ მიიღებდნენ კერძო ბანკს ან აქტივის მმართველს, რომ შევხედოთ მათ, დავეხმაროთ მათ, და თუ ისინი ცდილობენ იყიდონ ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდები საკუთარ თავზე, ისინი ალბათ ცუდად აკეთებენ. Vanguard აკეთებს მათ ასეთი უზარმაზარი სასარგებლოდ, ისინი უნდა გაგზავნის ფირმის ლიდერები საშობაო ბარათები ივსება გულწრფელ მადლობა. მაშინაც კი, დაიწყება უკეთესი ალტერნატივების გათვალისწინება, მაშინაც კი, თუ კვლავ გსურთ სენსიტიური მაჩვენებლის შემოწმება, ალბათ, საჭიროა მინიმუმ 10x, 20x ან 50x ეს თანხა.
2015 წელს, მილიარდერი ჩარლი მუნგერის არანაკლებ ავტორიტეტმა დაიწყო საფრთხეების გაფრთხილება ამ ინდექსის ფონდის შეპყრობას, რომელიც ეხმაურება მის ადრეული გაფრთხილებებს 2007-2009 წლების კოლატერული ვალდებულებების შესახებ , რაც დიდწილად უარყოფდა მანამ, სანამ ისინი მოვიდნენ. კაპიტალის ბაზრებთან მიაღწევთ იმ წერტილს, რომ ყოველი $ 5-დან დაახლოებით $ 1 არის ინდექსის ფონდში, თქვენ გაქვთ რამდენიმე ადამიანი კომიტეტებსა და ათობით მილიონზე მეტი ადამიანის სიცოცხლეში მყოფი ინსტიტუტების შესახებ, მათი უმრავლესობა სამუშაო კლასის ან საშუალო კლასის, როგორც მდიდარი ტენდენცია, რათა თავიდან ავიცილოთ ინდექსირება მეშვეობით pooled სტრუქტურების შედარებით სხვა ჯგუფების უკვე განმარტა. ეს კარგად არ დასრულდება. ეს ცუდია საზოგადოებისთვის. ბიზნესის ცუდია. იქ მოვა წერტილი, როდესაც ქათამი მოვიდა სახლში roost.
მიუხედავად ამისა, მე გავიმეორებ ის, რაც მე რამდენჯერმე ვთქვი წარსულში: თუ არ ხართ მდიდარი ან მდიდარი, ინდექსაცია ალბათ თქვენი საუკეთესო ფსონია, თუ გინდა მარტივი, სწორი ნაბიჯები, ძირითადად პასიური ინვესტიციები. უბრალოდ არ ვსვამთ იმას, რაც ამდენი სხვამ გააკეთა. გაეცანით რა რისკებს, რასაც აკეთებ და იცით, რომ საფრთხე არსებობს, მიუხედავად იმისა, რომ ყველაფერი გითხრათ, ყველაფერი კარგად იქნება. ინტელექტუალურად გამბედავი საკმარისი იმისათვის, რომ აღიაროს რეალობა, მაშინაც კი, თუ ეს არ არის სასიამოვნო.