ინვესტიციის გაკვეთილი 4 - შემოსავლის ანგარიშის ანალიზი
საპროცენტო შემოსავალი შემოსავლის შესახებ
კომპანიები ხანდახან შეინარჩუნებენ ფულადი სახსრების მოკლევადიანი დეპოზიტის ინვესტიციებს, როგორიცაა სადეპოზიტო სერტიფიკატები თორმეტი თვის განმავლობაში , შემნახველ ანგარიშზე და ფულის ბაზარზე . ამ ანგარიშებში განთავსებული ნაღდი ფულის შოვნა ბიზნესიდან, რომელიც აღირიცხება საშემოსავლო ანგარიშზე, როგორც საპროცენტო შემოსავლი.
ზოგიერთი კომპანიისთვის შემოსავლის ანგარიშზე საპროცენტო შემოსავალი მცირეა ან უაზროა. სხვებისთვის, მაგალითად, სადაზღვევო დამზღველებმა მომენტში წინ აღვნიშნე, ეს ძალიან მნიშვნელოვანია. ქონების და დაზარალებულ სადაზღვევო კომპანიები ფულის ღირებულების მნიშვნელოვან პროცენტს და პოლიტიკოსის "ფირმას" ატარებენ, რაც ფულს ატარებს, სანამ პოლიტიკის მოთხოვნებს არ იხდის, მაგრამ არ ფლობენ საინვესტიციო კლასის ბონდებსა და განსაკუთრებით კორპორაციულ ობლიგაციებს . საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებამ შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ცვლილებები, უკეთესი თუ უარესი, ფირმის მომგებიანობისადმი. რეალურ სამყაროში ილუსტრაცია: 2014 წელს სადაზღვევო ინდუსტრიამ დაიწყო ახლოვდება ის პერიოდი, რომლის დროსაც ობლიგაციები შეიძინა მრავალი წლის განმავლობაში, ათწლეულებიც კი, წარსულში ვადის გასვლის შემდეგ.
ეს იყო პრობლემატური, რადგან ბევრი ობლიგაციები შეიძინა დრო, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები გაცილებით მაღალი იყო და ბევრად უფრო მეტ ფსკერზე კუპონები იყვნენ, ვიდრე ბაზარზე არსებული არაფერი. თუ საპროცენტო განაკვეთები ნულოვანი პროცენტით ან გაცილებით ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში დარჩება, ეს შეიძლება გამოიწვიოს ხანგრძლივი, ალბათ მძიმე, ვარდნა სადაზღვევო ინდუსტრიის მომგებიანობისთვის.
ეს იმას ნიშნავს, რომ ბევრი სადაზღვევო კომპანიების ფასების ზრდის კოეფიციენტები უფრო მაღალია, ვიდრე ისინი გამოჩნდებიან. მათთვის, ვინც ვალდებულია დაფუძნებული პორტფელის მშენებლობასთან დაკავშირებით, ეს სასარგებლო ინფორმაცია გაითვალისწინოს საკუთრების წილის გადახდა შესაბამისი ფასის განსაზღვრისას.
საპროცენტო ხარჯები შემოსავლის შესახებ
გაცილებით უფრო ხშირი და ხშირად უფრო მნიშვნელოვანია ბიზნესის ტიპის სახეობებზე, საპროცენტო ხარჯი შემოსავლის განაცხადზე წარმოადგენს ბანკების, ბონდის ინვესტორებისა და სხვა წყაროებისგან სესხის დაფარვის ხარჯებს მოკლევადიანი საბრუნავი საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად, ქონების, მცენარის, საბალანსო ფურცლებზე და ტექნიკას , შეიძინოს კონკურენტები, ან გაზრდის ინვენტარს .
ბიზნესისთვის, რომლებიც აქტივების ინტენსიურია , საპროცენტო განაკვეთების ზრდა შეიძლება იყოს მთავარი უპირატესობა, რამაც მოგება მოახდინოს ბანკების და სადაზღვევო კომპანიების სასარგებლოდ. თავდაპირველი თავდაცვაა ფირმის მენეჯმენტისთვის, რათა მომავალში შეძლონ ვალის დაფარვა, რათა გააგრძელონ ყველაზე დაბალი წარმოსახვითი საპროცენტო განაკვეთები, რაც ინფლაციის საშუალებას იძლევა, რომ მოხდეს რეალური დაბრუნების შესაძლებლობა. ეს არის მიზეზი, რომ თქვენ უნდა გათხრიდეთ მარეგულირებელ დოკუმენტებში და დააკვირდი ვალის დაფარვის გრაფიკს; მოსალოდნელი და პროგნოზირება რა რეფინანსირების განაკვეთები სავარაუდოდ მოქმედებს დროს გავაკეთებ ბოლოში ხაზი.
ზოგიერთი საშემოსავლო ანგარიშები საპროცენტო შემოსავლისა და საპროცენტო ხარკის ცალკეულ ანგარიშს ასახავს საკუთარი ხაზის საგნებს. სხვები აერთიანებს მათ და აცნობენ მათ "საპროცენტო შემოსავალს - ქსელში" ან "საპროცენტო ხარჯებით - ქსელში", რაც დამოკიდებულია იმაზე უფრო მეტად ყოფილი თუ უკანასკნელი. ქსელი ეხება იმ ფაქტს, რომ მენეჯმენტმა უბრალოდ გამოიტანა საპროცენტო შემოსავალი ერთი საპროგნოზო ხარჯებით. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, თუ კომპანიამ 20 აშშ დოლარი დააკისრა თავის ვალს და 5 აშშ დოლარი შეაგროვა თავისი შემნახველ ანგარიშზე, შემოსავლის განაცხადი მხოლოდ $ 15-ის "საპროცენტო ხარჯები - წმინდა" იქნება.
კომპანიის შემოსავლებისა და შემოსავლების მიმართ ინტერესთა თანხა ძალიან მნიშვნელოვანია. იმისათვის, რომ გაეზიარებინათ ინტერესი მოგებაზე, ინვესტორებს შეუძლიათ გაანგარიშებიან საპროცენტო დაფარვის კოეფიციენტი .
ეს გვერდი არის საინვესტიციო გაკვეთილის ნაწილი 4 - როგორ გავიგოთ შემოსავლის განცხადება .