Ინვესტირება საგადასახადო უფასო მუნიციპალურ ობლიგაციებში

განსაზღვრა თუ საგადასახადო უფასო მუნი არის თქვენი პორტფელის უფლება

საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციებში ინვესტირება ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ინვესტორებს შორის, რომელთაც სურთ სარგებლობენ პასიური შემოსავლის ნაკადიდან საპროცენტო კუპონიდან , რომელიც გათავისუფლებულია საგადასახადოდან უფლების პირობებში, ხოლო ეხმარება დაფინანსების არსებითი ინფრასტრუქტურის დაფინანსებას თემებში, სადაც ისინი ცხოვრობენ; საინვესტიციო დადებითი ზეგავლენის მქონე საავადმყოფოების, ხიდების, კანალიზაციის, სკოლების და სხვა საჭირო და სასურველი სერვისებისა და ინფრასტრუქტურის მშენებლობით.

ეს არ არის გადაჭარბებული იმის თქმა, რომ მუნიციპალური ობლიგაციების ინვესტიცია ახორციელებს ცივილიზაციის მომსახურებას.

მაგრამ მუნიციპალური ობლიგაციები, ან მუნი, როგორც ზოგჯერ ცნობილია, არის ფიქსირებული შემოსავლის უსაფრთხოების უნიკალური ტიპი საკუთარი ლექსიკის, რისკების, ჯილდოების და შესაძლებლობების მქონე. მე მინდა გარკვეული დრო გაგიწიოთ, რათა მოგახსენოთ საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები, მოგცემთ რამდენიმე საფუძვლების მაღალ დონეს, ახსენით მიზეზი, რაც მნიშვნელოვანია და მიუთითეთ შემდგომი კითხვის მიმართულებით თუ ეს ტერიტორია, რომელშიც თქვენ დაინტერესებული ხართ.

თუ თქვენ ხართ ამერიკის შეერთებული შტატების მოქალაქე, ეს ძალზე სავარაუდოა, რომ ადრე თუ გვიან, მუნიციპალური ობლიგაციები იქნება თქვენი პორტფელის ნაწილი, თუ თქვენ გაქვთ რაიმე მნიშვნელოვანი ზომის წმინდა ღირებულება. უმჯობესია გაეცანით თავი მათთან ადრეული, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ უფრო კომფორტულად იგრძნონ, როგორ იმოქმედებენ ისინი და ზოგიერთ პრობლემას, იმ დროისთვის, როდესაც დაიწყებთ შემოწმებას, რომ შეიძინონ ისინი.

ზოგადი ვალდებულების ობლიგაციები და შემოსავლების ობლიგაციები საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციებია

მე მინდა დაიწყოს ორი სახის მუნიციპალური ობლიგაციების მისაღებად, თქვენ სავარაუდოდ შეხვდებით, როგორც დაიწყებთ ამ კონკრეტულ აქტივთა კლასის კვლევას. პირველი უწოდებენ ზოგად ვალდებულებას მუნიციპალურ ობლიგაციებს ან მოკლედ ითხოვენ და მხარს უჭერენ იმ მუნიციპალიტეტების შესაძლებლობებს, რომლებმაც გაათავისუფლეს გადასახადების გადახდა.

• ზოგადი ვალდებულება ობლიგაციები გამოიყენება სკოლებისა და კანალიზაციის სისტემებისთვის. როგორც ჩანს უსაფრთხოდ ამბობენ, რომ ყველაზე მუნიციპალური ობლიგაციების ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ ზოგადი ვალდებულება ობლიგაციები უფრო უსაფრთხოა, ვიდრე მათი შემოსავლების ბონდის კოლეგებს; misconception, რომ არ უნდა მჯერა.
• საპირისპიროდ, შემოსავლების ძეგლის გაცემა ხდება სპეციალური სახელმწიფო ან ადგილობრივი ხელისუფლების მიერ სანქცირებული სუბიექტების მიერ, როგორიცაა სასარგებლო კომპანია. საპროცენტო მომსახურება ემსახურება ან ანაზღაურდება იმ შემოსავლით, რომელიც გამოიმუშავებს ვალდებულებას. წყლის კომპანიის შემთხვევაში, ბონდის მფლობელები გადაიხდიან ფულადი სახსრებით გადახდილი საფასურის გადახდისაგან.

საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციების საგადასახადო შეღავათები

მუნიციპალური ობლიგაციების სააპელაციო ცენტრში არის საგადასახადო მკურნალობა, რომელიც დააჯილდოებს ინვესტორებს საზოგადოებაში ინვესტირებისთვის. არა მხოლოდ ფედერალურმა მთავრობამ გაათავისუფლა ეს ფასიანი ქაღალდები ფედერალური გადასახადებისგან, რომელთაც შეუძლიათ გადარჩენა საგადასახადო ბროკებზე ყველაზე მაღალი ოდენობით 43.4% გადასახადს შორის უმაღლესი მარგინალური განაკვეთისა და სპეციალური მკურნალი საგადასახადო განაკვეთით, მაგრამ თუ თქვენ ცხოვრობთ იმ სახელმწიფოს, ობლიგაციები, სავარაუდოდ, არ ექვემდებარება სახელმწიფო გადასახადს.

ეს ნიშნავს, რომ სწორ გარემოებებში სწორი ინვესტორისთვის, უფლება საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები შეიძლება იყოს ფანტასტიური.

სინამდვილეში, მიუხედავად იმისა, რომ კორპორატიული ობლიგაციების შედარებით ნაკლებად გამოცხადება, საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ბონდისთვის საგადასახადო ბაზარზე უფრო მეტი მოგებაა შესაძლებელი. გაირკვეს, თუ ეს ასეა, თქვენ უნდა გაორმაგდეს ორი შემოსავალი გამოყენებით რაღაც ცნობილი როგორც დასაბეგრი ეკვივალენტური სარგებელი. მუნიციპალური ობლიგაციების დაბეგვრასთან დაკავშირებული ეკვივალენტური სარგებლობის ფორმულა მარტივია. ეს არის: საგადასახადო გათავისუფლება Yield ÷ (1 - ყველაზე მაღალი გადასახადის განაკვეთი მიმართა ინვესტორი მოგება).

ილუსტრაციას შეუძლია დაეხმაროს. წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ ხართ მაღალი შემოსავლიანი მეწარმე შემოსავლის მქონე დაბალი შვიდი ფიგურა კალიფორნიაში მცხოვრები, ასე რომ თქვენ ჩვეულებრივ უნდა გადაიხადოთ 43.4% ფედერალური დონეზე, ხოლო 13.3% სახელმწიფო დონეზე უარესი დარტყმა თქვენი შემოსავალი .

მას შემდეგ, რაც ფედერალური გადასახადები შეიძლება დაიბეგრება სახელმწიფო გადასახადების გაანგარიშებიდან, თქვენ ნამდვილად უნდა გადაიხადოთ გადასახადების 13,3% სახელმწიფო გადასახადი თქვენი წინასწარი საგადასახადო მოგების 56.6%, რის შედეგადაც ეფექტურია 7.53% გადასახადი 43.4% იხდით IRS- ს.

ეს ნიშნავს, ყველა მოიცავს, თქვენ უნდა გამოვიყენოთ 50.93% ცვლადი დასაბეგრ საგადასახადო გამოთვლაში.

თქვენ ეძებთ საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციების Riverside California რეიტინგულები AA მიერ S & P და Aa2 მიერ Moody ს. 2032 წლის 1 აგვისტოს სძენს მას, მაგრამ ეს არის დასაბუთებული, ამიტომ სარგებელი 2,986% -ით უფრო მაღალია, ვიდრე სარგებელი-ის ყველაზე უარესი, რაც 2.688% -ია. ამ შემთხვევაში, კონსერვატიზმის გამო, ჩვენ ვიღებთ უარყოფით ფაქტს, ფაქტობრივად მოდის ხოცვა და წავიდეს 2.688% განაკვეთით. რამდენი იქნებოდა კორპორატიული ობლიგაცია, რომ მოგაწოდოთ მოგება მოგვიანებით საგადასახადო შემოსავლის შემდეგ? ჩვენ ვიღებთ გადასახადების საგადასახადო ექვივალენტის ფორმულას და დანამატს, რასაც ვიცით:

• ნაბიჯი 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
• ნაბიჯი 2: 2.688 ÷ 0.4907
• პასუხი: 5.48%

ანუ, მოგვიანებით საგადასახადო შემოსავლის ზუსტად იგივე ოდენობით დასრულდება, 2032 წლის აგვისტოში შევადაროთ კორპორატიული ობლიგაციები შესადარებელი ხარისხის დაფარვას, რომ გადაიხადოთ 5.48% მხოლოდ იმ შემთხვევაშიც კი, რომ გადასახადი თავისუფალი მუნიციპალური ბონდით გათვალისწინებით.

ერთი ძირითადი საბროკერო ფირმის ინვენტარი ფურცლების სწრაფი შეხედულება აჩვენებს, რომ უახლოეს მომავალში შეგიძლიათ მიიღოთ ყველაფერი, რაც ასპექტშია AA + მიერ S & P და A1- ის მიერ Moody- ს გენერალური ელექტრული კაპიტალის მიერ 2032 წლის 15 დეკემბერს დაძაბვაში.

მათ აქვთ სარგებელი 3.432% -იანი ვადის გასვლის შემდეგ და არარეგირებადია, ამიტომ უარესი არ არის. ეს არც კი ახლოს არის. ნება არ გაქვთ ბიზნესის ყიდვა-გაყიდვა კორპორატიული ობლიგაციები ამ პირობებში. შენი ინდივიდუალური შესაძლებლობა ღირებულება მათ ძალიან unappealing.

ერთი გზა შეგიძლიათ საარბიტრაჟო საგადასახადო კოდექსი გამოიყენოთ სტრატეგია, რომელსაც ეწოდება აქტივების განთავსება . თქვენ არასდროს გვინდა საგადასახადო თავშესაფრის შიგნით საგადასახადო თავშესაფრის შიგნით გადასახადი თავისუფალი საგადასახადო შენობების მფლობელობაში, რადგანაც უკეთესი იქნება კორპორატიული ობლიგაციების ყიდვისას, რადგან ისინი გათავისუფლდებიან ფედერალური და სახელმწიფო გადასახადებიდან, ანგარიში.

ანალოგიურად, არაკომერციულ ორგანიზაციებს, საქველმოქმედო ორგანიზაციებს და კაპიტალის გარკვეულ აუზებს, როგორიცაა უმაღლესი განათლების დაფინანსების სახსრები, ანალოგიურად აპირებს საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციების გამოყენებას, რადგან ისინი თითქმის ყოველთვის შეძლებენ იპოვონ უკეთესი გარიგება სხვაგან.

გადამწყვეტი საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები უსაფრთხოა იმისათვის, რომ გაამართლოს ინვესტიცია

თუ არ გსურთ ინვესტიციის განხორციელების მნიშვნელოვანი დრო და ძალისხმევა, რომ გაიგოთ კონკრეტული მუნიციპალური ბონდის ხარისხი, რომელიც შეიძლება მხოლოდ გამართლებული აღმოჩნდეს იმისთვის, რომ მიძღვნილი მიძღვნა, თუ ასობით ათასი ან მილიონი დოლარის ინვესტიციას ახორციელებთ, ძალიან მცირე ინფორმაციაა ხელმისაწვდომია ინდივიდუალური მუნიციპალური ბონდის საკითხებზე.

საბედნიეროდ, ბევრი მუნიციპალიტეტი ეწვევა ჰქონდეს ბონდის სარეიტინგო სააგენტოები მინიჭება რეიტინგები მათი საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები იმედი მოზიდვის ინვესტორები. უფრო დაინტერესებული ინვესტორები ნიშნავს ობლიგაციების უფრო მეტ ადამიანს, რომელიც ამცირებს საპროცენტო განაკვეთს და სარგებელს, რაც მუნიციპალიტეტის ფულის დაზოგვას უწყობს ხელს.

ბონდის სარეიტინგო სააგენტოში ანალიტიკოსები დროის გარკვეულ დროში განსაზღვრავენ სპეციფიკური მუნიციპალური ბონდის საკითხს, დაათვალიერებენ ისეთ პროცედურებს, როგორებიცაა საინვესტიციო კლასის თუ არა ბონდი. ზოგიერთი მუნიციპალური ობლიგაციები არ არის შეფასებული, ამ შემთხვევაში ინვესტორს შეუძლია ჩაითვალოს მთლიანად ან, თუ ისინი დაჟინებით ითხოვენ კონკრეტული ობლიგაციების მხარდასაჭერად, უფრო მეტად მოითხოვენ უსაფრთხოების ზღვარს.

ვისაც სურს, რომ თქვენი საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციების უსაფრთხოება შეინარჩუნოს, ბონჯამინ გრაჰემის ღირებულების ინვესტიციამ მამაკაცი თავის წინადადებაზე უსაფრთხოების ანალიზში მიიღო . მაგალითად, სულ მცირე, თქვენ ყოველთვის გვინდა მინიმუმ მოსახლეობის მოთხოვნები, პუნქტუალური ბონდის გადახდების ისტორია და ფულადი ნაკადების მხარდასაჭერად მრავალფეროვანი ძირითადი ეკონომიკა.

უპირველეს ყოვლისა, გაინტერესებთ 1.), რომელიც პასუხისმგებელია ობლიგაციების საპროცენტო გადახდებისა და მომავლის ძირითადი დაფარვის უზრუნველსაყოფად და 2.) ემიტენტის ძირითადი ეკონომიკა, როგორც მისი შესაძლებლობების, ასევე მისი დაპირებების შესრულების სურვილი. ამავე თემაზე აღინიშნება ერთ-ერთი ყველაზე დიდი საფრთხე, რომელიც განსაკუთრებით დიდი ხნის განმავლობაში გრძელდება საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციებით, არის ინფლაციის რისკი.

მეტი ფიქრები ინვესტიციის შესახებ საგადასახადო უფასო მუნიციპალურ ობლიგაციებში

ამ მოსაზრებების გათვალისწინებით, თქვენ უნდა იფიქროთ იმაზე, რასაც ფიქრობთ სხვა სახის ფიქსირებული შემოსავლების ფასიანი ქაღალდებით . მაგალითად, თუ თქვენ გაქვთ კონკრეტული ფულადი ნაკადების დროული საჭიროებები, ან თუ გაქვთ ხანგრძლივი სიცოცხლის ხანგრძლივობა და საინვესტიციო ჰორიზონტი, თქვენ ალბათ შეძლებთ შეამციროთ თქვენი რისკი და გაზარდოთ თქვენი ეფექტიანი სარგებელი მუნიციპალური ბონდის ასორტიმენტით .

თქვენ აპირებთ შეინარჩუნოთ თვალი ბონდის ემიტენტის მდგომარეობის შესახებ - შეხედეთ, თუ როგორ იცვლება დეტროიტის ბედი, დროთა განმავლობაში - დარწმუნდით, რომ გრუპი არ ითხოვს ბონდის გაყიდვას, სანამ პრობლემების გადაჭრა ხდება და თქვენი მთავარი რისკია.

თქვენ ასევე გვინდა შეამოწმოთ ფანტასტიკური წიგნი ქალი სახელად ანეტ Thau სახელწოდებით The Bond Book . ეს იყო დაწერილი მათთვის მცირე ან არ ობლიგაციების გამოცდილება და მოიცავს პრაქტიკულად ყველაფერს ინვესტორს იცოდეს. მე მაღალ რეკომენდაციას.