Ინვესტირება კორპორატიულ ობლიგაციებში

უპირატესობები და დანახარჯები ინვესტიციების კორპორატიული ობლიგაციები თქვენი პორტფელისთვის

ობლიგაციების ინვესტორს შეუძლია შეავსოს: კორპორატიული ობლიგაციები, მუნიციპალური ობლიგაციები, სახელმწიფო ობლიგაციები, უცხოური ობლიგაციები, სააგენტო ობლიგაციები, დანაზოგების ობლიგაციები, პირველი იპოთეკური ობლიგაციები, სავალეობები ; სია, როგორც ჩანს, გაუთავებელია. ამ სტატიაში, ჩვენ სიარული გავლათ რამდენიმე საფუძველი პირველი პუნქტის ამ სიაში, კორპორატიული ობლიგაციები. კერძოდ, ის, რასაც ისინი აკეთებენ, რა განსაზღვრავს საპროცენტო განაკვეთს, სავარაუდოდ, მიიღებთ თუ ფლობენ ერთ-ერთ ფირმას და იმ ტიპის ტიპის ანგარიშებს, რომლებიც სავარაუდოდ საუკეთესოა კორპორატიული ბონდის ინვესტიციებისთვის.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს აქტივების კლასი არ არის ყველასთვის, მას აქვს თავისი ადგილი პორტფელის უფლებაში ან დაწესებულებაში.

რა არის კორპორატიული ობლიგაციები?

კორპორატიული ობლიგაციების შეძენისას თქვენ ფულს აკეთებთ ბიზნესიდან, რომელიც გაცემული აქვს საპროცენტო გადასახადების სანაცვლოდ. კომპანიას შეუძლია გამოიყენოს ეს ფული ახალი ქარხნების შესაქმნელად, კაპიტალიზაციის სტრუქტურის შეცვლაზე, რათა შეიქმნას კაპიტალზე მაღალი დაბრუნება , შეიძინოს კონკურენტები, ინვესტიციების გაფართოება, ძველი ვალის რეფინანსირება ან დირექტორთა საბჭო და მენეჯმენტი იდეა.

ახლად გაცემული, მარტივი, უბრალო, ვანილის ობლიგაციების გარეშე სპეციალური დებულებების ან უნიკალურ სტრუქტურის გარეშე, თქვენ მოგცემთ ნაღდი ფულის თანაბარ ღირებულებას. მომავალში დაფარვის თარიღისთვის, ეს თანხა დაგიბრუნდებათ და ბონდი აღარ იქნება. შუალედში, თქვენ მიიღებთ წლიური საპროცენტო შემოსავალს, რომელიც უდევს კუპონის განაკვეთს .

შეერთებულ შტატებში ხშირია კორპორატიული ობლიგაციები, რომლითაც კუპონის გაყოფა ორ თანხას ექვემდებარება ყოველ ექვს თვეში, ამიტომ ბონდის მფლობელები ვალდებულნი არ უნდა დაელოდონ თორმეტი თვით ადრე გარკვეული შემოსავლის მიღებას.

რა განსაზღვრავს საპროცენტო განაკვეთს კორპორატიულ ბონდებზე?

კორპორატიულ ბონდებზე ინვესტირებისას, საპროცენტო განაკვეთი მიიღება დამოკიდებულია რამდენიმე ფაქტორზე, რომელიც მოიცავს, მაგრამ არ შემოიფარგლება:

• ბაზის შესაძლებლობა ღირებულებაა ბონდის ინვესტორებს მომენტში - ეს ხშირად ითვლება აშშ-ის სახაზინო ობლიგაციებთან შედარებით.
• ვადის გასვლის თარიღი - ინვესტორს აღარ უნდა დაველოდოთ კორპორაციის ბონდის პრინციპის დაბრუნებას, რომელიც გაცემულ იქნა ობლიგაციით, უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც მას უმეტეს შემთხვევაში მოითხოვს. არსებობს იშვიათი გამონაკლისი, რომელიც იშვიათად ხდება (ცნობილია, როგორც "ინვერსიული სარგებელი მრუდი").
• ბონდის ემიტენტის კორპორატიული საკრედიტო ხარისხი - ობლიგაცია წარმოადგენს დაპირებას, რომ კორპორაცია დააბრუნებს თქვენ, კრედიტორს. თუ კომპანია გაკოტრდა, შეიძლება არ მიიღოთ თქვენი ფული, მთლიანად ან ნაწილში. ძლიერი კომპანიები, ძლიერი ბალანსებითა და შემოსავლის მქონე განცხადებებით , იაფი სესხების ხარჯები აქვთ, ვიდრე რისკიანი ბიზნესის უფრო ბერკეტები ან გაყიდვების შემცირება.
• ინფლაციის დონე - როდესაც ინფლაციის მაჩვენებელი მაღალია, ბონდის ინვესტორები მოითხოვენ, რომ კორპორატიული ობლიგაციები უფრო მეტ სარგებელს მიიღებენ, ამიტომ ისინი არ კარგავს შეძენის ძალას.
• საგადასახადო განაკვეთი მიმართა საპროცენტო ნაკადი - ყველა ობლიგაციები იბეგრება იგივე. ფედერალური, სახელმწიფო და ადგილობრივი მთავრობები ხშირად იძლევიან გარკვეულ ობლიგაციებს, როგორიცაა საგადასახადო თავისუფლება, რაც ინვესტორებს საშუალებას მისცემს მეტი თანხა გადაიხადოს იმავე წმინდა შემოსავლის მიღებისთანავე. იმისათვის, რომ ვაშლი- to- ვაშლის შედარება, თქვენ უნდა გამოვთვალოთ რაღაც ცნობილი როგორც დასაბეგრი ეკვივალენტური სარგებელი .

• მაკროეკონომიკური ფაქტორები - თუ მსოფლიო განიცდის ბირთვული ჰოლოკოსტის საფრთხეს ან ერია შემოიფარგლება; კორპორატიული ბონდის ფასები დაიშალოს. ეს გააგზავნის ობლიგაციების მეშვეობით სახურავს, რადგან ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ გადახდის მიღების ალბათობა გაცილებით მაღალია, ან მათ უნდათ, რომ გაცილებით ლიკვიდურობის მოპოვება შეძლონ, როგორც მათ ოჯახს ჰქონდეთ ხელი.
• ფასის გადახდა - ეს განსაკუთრებით ეხება თუ თქვენ ყიდულობთ ობლიგაციებს მეორად ბაზარზე (სხვა ინვესტორიდან ნაცვლად გაცემის დროს). ეს უფრო რთული თემაა, რომელიც მოითხოვს საკუთარი განმარტების მიღებას, მაგრამ საკმარისია იმის თქმა, რომ კუპონის განაკვეთზე მეტ-ნაკლებად მოსაპოვებლად შესაძლებელია - ზოგჯერ არსებითად - დამოკიდებულია ფასი, რომელიც გადაიხდით ბონდის შეძენისთვის. დროს დეპრესიები და recessions, სამეწარმეო ინვესტორები დიდი ფულადი რეზერვები შეძლო swoop და ყიდვა მაღალი ხარისხის კორპორატიული ობლიგაციები ძალიან მომგებიანი შემოსავალი, ჩაკეტვა paydays რომ გრძელდება ათწლეულების განმავლობაში.

რომელი ანგარიშები ან ინვესტორები იყვნენ საუკეთესო ფირმა კორპორატიული ობლიგაციებისთვის?

კორპორატიული ობლიგაციები სრულად იბეგრება ფედერალური, სახელმწიფო და ადგილობრივი დონეზე. ეს იმას ნიშნავს, რომ ქვედა ხაზი წმინდა საპროცენტო შემოსავლის სარგებელი იქნება განსხვავებული პრაქტიკულად ყველასთვის, რაც დამოკიდებულია თქვენი მარგინალური გადასახადისა და ადგილმდებარეობის მიხედვით. ეს ასევე იმას ნიშნავს, რომ კორპორატიული ობლიგაციები, რომელიც, როგორც წესი, უფრო მაღალია, ვიდრე სახაზინო ობლიგაციები და მუნიციპალური ობლიგაციები, არის ბუნებრივი სავარჯიშო საგადასახადო თავშესაფრისთვის, როგორიცაა Roth IRA, ტრადიციული IRA, 401 (K), 403 (ბ), SEP-IRA საპენსიო გეგმა. სინამდვილეში, ინვესტორებისთვის, რომლებსაც არ სურთ ბონდის სახსრები , კორპორატიული ობლიგაციები ბუნებრივია. თქვენ არ უნდა ჩაატაროს საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები ამ ანგარიშების გამო, იმის გამო, რომ საგადასახადო კოდექსის სირთულეები თითქმის ყოველთვის იმოქმედებს თქვენი შემოსავლებისგან ნაკლები შემოსავლის მოსაპოვებლად, ვიდრე სხვაგვარად სარგებლობდით.

ამის საპირისპიროდ, მაღალი შემოსავალი, წარმატებული ინვესტორი კორპორატიული ობლიგაციების მფლობელია ჩვეულებრივი საბროკერო ანგარიშის მეშვეობით და რომელიც ცხოვრობს სახელმწიფოში, რომელიც გადასახადებს ობლიგაციების ინტერესებს (თითქმის ყველა მათგანს) იხილავს, ფედერალური გადასახადები, სახელმწიფო გადასახადები, ადგილობრივი გადასახადები და ინფლაცია ჩამოიჭრება მისი დაბრუნებისგან. ზოგჯერ ეს არის მიზანშეწონილი იმის გამო, რომ არსებობს სხვა მიზეზები, რომ ფლობდეს კორპორატიულ ობლიგაციებს საპროცენტო შემოსავლებთან ერთად , განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ლატარიის ბილეთი შედის კონვერსიის პრივილეგიით, რომელიც საშუალებას მოგცემთ დაიცვას ბონდის საერთო აქციები მიმზიდველი პირობებით.