სტაბილური ღირებულების ფონდები შეიძლება იყოს ობლიგაციების მიმართ დაბალი რისკის ალტერნატივა
821 მილიარდ დოლარზე მეტი ინვესტიცია სტაბილური ღირებულებით ფინანსდება. ყველა 401 (k) გეგმის დაახლოებით ნახევარი გთავაზობთ სტაბილური ღირებულების ფონდს და 529 კოლეჯის დანაზოგების გეგმას სთავაზობს კონსერვატორული ტიპის ინვესტიციას. ამ ტიპის ინვესტიციის დაბალი რისკი უზრუნველყოფს სტაბილური, თანმიმდევრული ბრუნვების მიღებას, რაც უზრუნველყოფს პორტფელების დამატებითი დივერსიფიკაციის ვარიანტებს საერთო აქტივების განაწილების სტრატეგიაში.
ეს ყველაფერი შედარებითი კონტრაქტებია
სტაბილური ფულადი სახსრები ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებში ინვესტირებას და ბანკებსა და სადაზღვევო კომპანიებს სთავაზობს "შეფუთვის" კონტრაქტებს. დასაშვები კონტრაქტები ზოგადად გარანტიას იძლევა გარკვეული ძირითადი და საპროცენტო განაკვეთების დაბრუნებას, იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ძირითადი ინვესტიციები შემცირდება ღირებულებაში. ისინი უფრო მეტ დაცვას ობლიგაციებიდან საპროცენტო განაკვეთის არასტაბილურობას სთავაზობენ. დაბრუნების დონე სტაბილურია, მაშინაც კი, როდესაც ყველაფერი არ არის. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ისინი არასოდეს კარგავენ ღირებულებას. 2008 წლის ბაზრის არეულობის დროს, სტაბილური ღირებულების ოდენობა ოდნავ შემცირდა ლემანის ძმების მარცხის შედეგად დაზარალებულმა და საკრედიტო კრიზისმა გამოიწვია.
მაგრამ დანაკარგები შედარებით მინიმალური იყო სხვა ბაზრებთან შედარებით. შეადარეთ სტაბილური ღირებულების ფონდების დაბრუნებას 2008 წელს 4.2% -ით, ხოლო S & P- ს დამანგრეველი -37% იმავე წელს დაბრუნდა.
შეკუმშვის ხელშეკრულებები შესაძლოა გამოიწვიოს ლიკვიდურობის პრობლემები, რომლებიც ყოველთვის ადვილი არ არის მოსალოდნელი. მაგალითად, თუ დამქირავებელმა რამდენიმე თანამშრომელი დატოვა გეგმა, ეს შეიძლება გავლენა იქონიოს გეგმის აქტივების ღირებულებაზე.
ეს უნდა გააკეთოს წიგნის ღირებულებასთან შედარებით საბაზრო ღირებულებით. წიგნის ღირებულება არის კონტრაქტის ღირებულება ან ძირითადი ინვესტიციები, ამ შემთხვევაში, შემოწირულობების და დარიცხული პროცენტი მინუს თანხის ანგარიშებიდან. სტაბილური ღირებულების საინვესტიციო ასოციაცია აცხადებს, რომ ამ მოვლენების უმრავლესობა შეიძლება დაიჭირეს და მორგებული იყოს წინასწარ. 2009 წელს დაფინანსებულმა სამთავრობო კომიტეტმა კი აღმოაჩინა, რომ ასეთი ზემოქმედება იშვიათი იყო.
სტაბილური ღირებულების სახეები
სტაბილური ღირებულების ფონდი შეიძლება გამოიყურებოდეს, როგორც ურთიერთდახმარების ფონდი, მაგრამ ისინი სტრუქტურირებული და ოდნავ განსხვავებულად მოახერხა. ისინი რამდენიმე ტიპისაა:
- ცალკეული ანგარიშები: ეს არის მორგებული საინვესტიციო ანგარიშები, რომლებიც განკუთვნილია კონკრეტული მიზნის მისაღწევად ერთი საპენსიო გეგმისთვის. ანაზღაურება სხვა აქტივებში აქტივების მიხედვით ხდება, ხოლო ბრუნდება შეიძლება ფიქსირებული, ინდექსირებული ან ყოველწლიურად შეცვალონ ბაზრის შესრულების მიხედვით.
- Commingled funds : ამ ტიპის აერთიანებს აქტივების სხვადასხვა წყაროებიდან, ისევე როგორც ურთიერთდახმარების ფონდი. ეს ხელს უწყობს მცირე გეგმები მოიპოვოს ეკონომიკის მასშტაბები.
- გარანტირებული საინვესტიციო კონტრაქტები (GIC): ეს არის ანგარიში, სადაც მენეჯერი ინვესტორში ინვესტირებას ახდენს და ინვესტორები საპენსიო გეგმაში არიან ბენეფიციარები. ამიტომ არის ძირითადი და საპროცენტო გარანტირებული თანხა.
- Synthetic GIC: ანგარიშის ინვესტირებას ახორციელებს ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციების პორტფელში "გახვეული" სადაზღვევო კონტრაქტებში, რომლებიც იცავენ ინვესტიციის ძირითად ღირებულებას. ეს ქმნის კარგ პროცენტს დღევანდელი სტაბილური ღირებულების სახსრები.
იმის გამო, რომ ისინი შეიძლება სტრუქტურას განსხვავებულად, სტაბილური ფულადი სახსრები რეგულირდება სხვადასხვა უწყებებით. ისინი მართავენ ფინანსური აღრიცხვის სტანდარტების საბჭოს, მთავრობის საბუღალტრო სტანდარტების საბჭოსა და შრომის საწარმოო საპენსიო ფასიანი ქაღალდების აქტის (ERISA) დეპარტამენტის მიერ დამკვიდრებულ კანონებს. თანხმობის სახსრები ასევე რეგულირდება უსკოს მიერ.
რა უნდა მოიძიონ მომხმარებელთა სტაბილური ღირებულების ფონდებში?
პირველ რიგში, სტაბილური ღირებულების ფონდის ინვესტორები უნდა გამოიყურებოდეს ფონდი, რომელიც არ ღირს ძალიან ბევრი. ზოგადად, საკმაოდ იაფი ფასიანი ღირებულების ფონდი დააფინანსებს 0.50% -ზე ნაკლებ საფასურს. იყავით ფრთხილად სტაბილური თანხების დაფარვა 1% ან მეტი.
თქვენ უნდა წონაში სარგებელი.
თქვენ ასევე უნდა შეეცადოთ განათლდეთ საკუთარ თავზე იმაზე, თუ როგორ დაფინანსების მიღება ან გამოსყიდვა მუშაობს. სტაბილური ღირებულების მქონე თანხების მონაწილეები არ ექვემდებარებიან სადაზღვევო ბრალდებების ნებისმიერი ლოდინის პერიოდს. მაგრამ შეიძლება იყოს დებულება, რომელიც ხელს უშლის სტაბილური ღირებულების ფონდის დაფინანსებისგან კონკურენციის ფონდს, ან მოკლევადიანი ბონდის ფონდს ან ფულის ბაზრის ფონდს. შეიძლება 90 დღე დაელოდე.
იცი, რომ სახსრები არ არის რისკის გარეშე. რისკებს შეეძლოთ კომპანიის მიერ დაფინანსებული საკრედიტო ხარისხის ჩართვა, დამზღვევი "შეფუთვაში" ან ფონდში არსებულ მნიშვნელოვან კომპანიაში ინვესტირებას. შენი 401 (ლ) გეგმის ადმინისტრატორმა აქ უნდა გააკეთოს კვლევა, მაგრამ ის არ ავნებს მომხმარებელთათვის იმის გაგებას, თუ რა გეგმებს ეძებენ.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტის შინაარსი უზრუნველყოფილია მხოლოდ ინფორმაციისა და დისკუსიის მიზნებისთვის და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევისთვის. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.
განახლდა სკოტ სპანი