მიუხედავად იმისა, რომ დიდი არჩევანი მრავალი ინვესტორისთვის, ინდექსის ფონდები არ არის სრულყოფილი
წლების განმავლობაში მე ვწერ ინვესტირებასთან დაკავშირებით, მე არაერთხელ დავამთავრე სახლში, რომ აკადემიური მტკიცებულებები უხვად მკაფიოა: ტიპიური ინვესტორისთვის, განსაკუთრებით ისინი, ვისაც ახალი ინვესტიცია ექნებათ დეპოზიტის სერტიფიკატების გარდა , უსაფრთხო, გრძელვადიანი გზა, რათა შეიქმნას სიმდიდრე მეშვეობით equities არის დაიცვას მარტივი ფორმულა, გარეშე ვერ, მეშვეობით ბუშტები და busts, ინფლაცია და დეფლაცია:
- ინვესტირება პასიური ინდექსის სახსრებით, რომლებსაც აქვთ როკ-ქვედა ხარჯების კოეფიციენტები , ფართოდ გავრცელებული დივერსიფიკაცია და დაბალი ბრუნვა აქვთ
- პრაქტიკაში დისციპლინირებული დოლარი ღირს საშუალოდ, ასე რომ თქვენ ისარგებლოს საბაზრო ფასები დროთა განმავლობაში
- თუ თქვენ შეძლებთ გაეკეთებინათ მოხმარება, შეავსოთ მეტი თანხა თქვენი დივიდენდების რეინვესტირების გზით
- გამოიყენე საგადასახადო სტრატეგიები და თავშესაფრები, მათ შორის აქტივების განთავსება ან აქტივების განთავსება.
ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული კითხვა, რომელიც მე მაქვს ხალხისგან, "რატომ არ ინახავს ინვესტორებს, თუ ეს ისეთი დიდი საქმეა?" მიზეზების გასაგებად, თქვენ უნდა გვესმოდეს, რომ არსებობს, ძირითადად, სამი სხვადასხვა ტიპის ინდექსის ფონდის ინვესტორები:
- ისინი, ვინც იციან, რომ სარგებლობენ და სარგებლობენ ის, რომ მისთვის დამახასიათებელი შეზღუდვებისა და ხარვეზების მიუხედავად, სიმარტივის, მშვიდად, შესაფერისი ალტერნატივების ნაკლებობა (მაგალითად, 401 (ლ ) ან ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების გასაანალიზებლად.
- ისინი, ვინც არ იფიქრებენ ამაზე და ინდექსზე, რადგან ეს არის ის, რაც გესმით, უნდა გააკეთოთ.
- მათ, ვისაც აქვს იდეოლოგიური შეპყრობა, ისევე, როგორც ძირფესვიანად, ფარისევლებზე მიყოლებით იცავდნენ კანონს, რომელსაც "ღვთისმოსაობის ფორმა აქვს, მაგრამ უარყოფს თავის ძალას". მათ იციან ინდექსაციური სამუშაოები, მოითხოვენ ყველა სხვა ინდექსს, მაგრამ საკმაოდ ხშირად არ მესმის ძირითადი მექანიკის ან მიზეზების გამო, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი საკუთარ თავს ექსპერტად მიიჩნევენ.
პირველ ჯგუფში შედის მამაკაცები, როგორიცაა Jack Bogle, ინდექსის ფონდის ინვესტიციის მფარველი და ვანგარდის დამფუძნებელი. წარსულში ვუმზადებდი მის წიგნებს და ვისაუბრებოდი იმაზე, თუ რამდენად შევეცდები ორივე მისი მისია, მისი გზავნილი და მისი კარიერა, რათა უკეთესად, უფრო მცირე ადგილი დაიხარჯოს მცირე ინვესტორებისთვის.
მისი სიცოცხლე კარგად ცხოვრობდა. მილიონობით პენსიონერი ფინანსურ წარმატებებს აკისრია მისი ინოვაციასა და მუშაობაში და მე ვფიქრობ, რომ მსოფლიოში ბევრი ადამიანია, რომლებიც იგნორირებას უკეთებენ მის რჩევებს და ბევრად უფრო მეტ მომგებიან შედეგს განიცდიან, თუკი ისინი მიიღებენ მის წერას გულში.
Bogle არის როგორც ინტელექტუალურად პატიოსანი და, ძალიან რეალური თვალსაზრისით, მეცნიერი. იგი ცდილობდა უკეთესად გამოეყენებინა ინვესტიცია და განსაზღვრული გარკვეული თვისებები, რომლებიც კომბინირებული იყო, კარგი გრძელვადიანი შედეგების მაღალი ალბათობით. მათში შედის ისეთი რამ, როგორიცაა:
- დაბალი ბრუნვა ისეთი ხარჯების შესასრულებლად, როგორიცაა კომისიები, სავალუტო გადასახადი, ბაზრის გავლენა და სატენდერო წინადადება მინიმუმამდე
- მცირე არარსებობის მართვის საფასური იმდენად, რამდენადაც ინვესტორის ფული შეიძლება შეინარჩუნოს
- ფართო დივერსიფიკაცია ისე, რომ არც ერთი ინდივიდუალური კომპანია ან სექტორი დომინირებს პორტფელში
- ფორმულას ერთგული რეგულარული წვლილის ნიმუში, რომელსაც აქვს გავლენა ბაზარზე მაღალი და დაბალი ტარიფების მიუხედავად, მიუხედავად იმისა, იყო თუ არა ერთი ფიქრი მომავალი თორმეტი თვის განმავლობაში
- სავარაუდოდ, საგადასახადო ეფექტურობის მაქსიმალურად გაზრდისადმი შეშფოთებული რწმენა, მათ შორის გადავადებული გადასახადებისა და საგადასახადო თავშესაფრების უპირატესობა, როგორიცაა SEP-IRA , მხოლოდ ერთი მაგალითი
ინდექსის ფონდმა, მსოფლიოს ერთ-ერთმა ბევრმა შემოწირულობამ, იყო მისი შემოთავაზებული მექანიზმი, რომელიც ამ ინტენსივობის საშუალო ინვესტორისთვის გამოიყენებოდა.
არაფერი იყო არსებითად ჯადოსნური ინდექსის ფონდის შესახებ - ეს არის მხოლოდ რეგულარული ურთიერთდახმარების ფონდი, რომელიც შეიძინა წესები წინასწარ განსაზღვრული წესების მიხედვით, მიუხედავად საბაზრო პირობებისა, გარდა იმ შემთხვევებისა, რომ ამოღებულ იქნა საცალო ინვესტორის გადაწყვეტილების საჭიროება, ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდები. იგი ასევე იყო ფსიქოლოგიური ბარიერი ემოციურ ინვესტორებს შორის, რომელთა უმრავლესობა გამოუმჟღავნებდა მათ გამოუცდელობას Google ან Procter & Gamble- ის აქციების 30% -ით შემცირების შემდეგ. (ეს შოკისმომგვრელია, მაგრამ ბევრი ადამიანი, რომელიც ფლობდა ინდექსის თანხებს, ფაქტობრივად ფარავს იმ ფაქტობრივ კომპანიებს, რომლებიც ფლობენ ამ ინდექსის ფონდს - თუ ეჭვი გეპარებათ, სთხოვეთ ვინმეს მათი მთელი წმინდა ღირებულება S & P 500 ინდექსის ფონდში მაგრამ ისინი ვერ მოგახსენებენ, მაგრამ 20 აქციები და 20 აქციები მხოლოდ მათი აქტივების თითქმის 30% წარმოადგენს)
ინდექსის ფონდის სხვა უპირატესობა იყო ის, რომ მას არ სჭირდება განაჩენი, არ იყო აუცილებელი, რომ ვინმემ გადაიხადოს ფული. (ბევრ შემთხვევებში, აქტიურად მართვადი სახსრები მხოლოდ ინფორმირებული სახსრებით შედარებით კარგადაა, მხოლოდ იმ შემთხვევაში, როდესაც თქვენ გეძლევათ საფასური, რომელიც გამოიყენება პორტფელის მენეჯერების კომპენსაციისთვის.
ბევრი წარმატებული ინვესტორი ისტორიის მანძილზე უამრავი სიმდიდრე ააშენეს იმავე ძირითად პრინციპებზე, რომლებიც Bogle- მა გამოავლინა თავისი გამოკვლევა ერთ გამონაკლისით: ისინი ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების შეფასებას რეგულარული შესყიდვით იყენებდნენ. , უძრავი ქონება , ან ობლიგაციები . ეს ხალხი არ არის საფონდო მოვაჭრეები . ისინი აქტიურად არ იღებენ ცხელი აქციების სწრაფვას, რომლებიც 1980-იანი წლებიდან ფილმის გარეთ სტერეოტიპია. ისინი მსოფლიოს ერთ -ერთმა ჭიიხერმა , 22 მილიონ დოლარზე მეტი დატოვეს. ისინი ჯეკ მაკდონალდს ეკუთვნოდა და 188 მილიონ დოლარზე მეტი დარჩა. ეს არის რძის ფერმერები მსოფლიოს რვა ფიგურა ქსელის ღირს, ვინც შეინარჩუნოს მათი სიმდიდრე საიდუმლო კი მათი შვილები. ესენი არიან უილიამ რუანესი მსოფლიოს; ჩარლი მუნგერსი მსოფლიოში.
ადამიანს, როგორც ეს ატარებს წელიწადში, აწარმოებს იმ კომპანიების პორტფელის პორტფელს, სადაც ისინი ფლობდნენ საკუთრივ წილს, საზოგადოებრივი აქციების მკურნალობას, რადგან ისინი შეძლებდნენ ოჯახის სხვა ქონების შეძენას. როგორც წესი, ეს ინვესტორები კარგად იყვნენ განათლებული, კეთილდღეობით, და, ხშირ შემთხვევაში, მეწარმეობა თავად იყვნენ, რომ არ დაიწყონ ბიზნესი, თუ ფულის შოვნის შანსი დაინახეს. (ყოველთვის გამონაკლისი არსებობს ისტორია, რომელიც გამოვლინდა უამრავი სკოლის პედაგოგი, დამლაგებელი და plumbers, რომლებიც ამ კატეგორიაში მოხვდებიან ფინანსების მზარდი სიყვარულის შემდეგ, რაც მათ აწვდის MBA- ის დონეს შემოსავლისა და ბალანსის შესახებ და / ან გამძლეობა მუდმივად შეიძინოს საკუთრების წილი დიდ კომპანიაში, რომელსაც ესმით.)
ინტენსიური ინვესტორების ტიპისთვის, რომლებიც სარგებლობდნენ იმავე სარგებლის ინდექსის სახსრები, რომლებიც ინდექსის ფონდის მეთოდოლოგიის გარეშეა შესული, ინდექსის ფონდს ყიდულობს, რა თქმა უნდა, და არადამაინც მრავალი მიზეზის გამო.
1. ინოვატორ ინვესტორს არ სურს შეიძინოს ინდექსი ფონდი იმის გამო, რომ მას სურს არ შეიძინოს Overvalued აქტივები
როგორც ჩემს პირად ბლოგიზე ერთხელ განვმარტავდი, წარმოიდგინეთ, რომ წელიწადია 2001. იმ დროს, თქვენ შეძლებდით თქვენს ფულს 30 წლიანი სახაზინო ობლიგაციებში, რომელიც მხარს უჭერდა შეერთებული შტატების მთავრობის სუვერენულ საგადასახადო ძალაუფლებას და 5.46% თქვენს ფულს ყოველწლიურად. რა რისკი არ აქვს, ინვესტორი ინვესტორს მინიმუმ 5.46% + მოითხოვს რისკის პრემიას + ინფლაციის მოდიფიცირების ფაქტორს, რათა გაამართლოს ის, რაც ითვლება (აკადემიურად), რომ იყოს უსაფრთხო ინვესტიცია მსოფლიოში. ეს იმას ნიშნავს, რომ არანაკლებ 11.5% -ის დაბრკოლება, ზრდის ფაქტორით, ალტერნატიული აქტივისთვის ნაღდი ფულის გაყოფამდე.
იმ დროს, Wal-Mart Stores, Inc ვაჭრობდა $ 58.75 ერთ აქციაზე. ის გადასახადების შემდეგ 1.49 აშშ დოლარს მიაღწია. ეს იმას ნიშნავს, რომ ინვესტორი იყო გადასახადიდან მხოლოდ 2.54% -იანი შემოსავალი "ყიდულობს" და რომ არ შედიოდა დივიდენდის გადასახადებიც, რომელიც ფედერალური, სახელმწიფო, და ზოგიერთ შემთხვევაში ადგილობრივ მთავრობას ჰქონდა მოგება მფლობელებს გადაეცემათ ასეთი მწირი შეფასებები იქნებოდა გაგებული, თუ Wal-Mart იყო სწრაფად მზარდი დამწყებთათვის მოძრავი ადგილებში მთელი ქვეყნის მასშტაბით, მაგრამ ეს იყო ფირმა, რომელიც ფაქტიურად უმსხვილესი საცალო ვაჭრობის პლანეტა დედამიწაზე დროს. მფლობელები ყველა, მაგრამ გარანტირებული მიიღოთ მხოლოდ 2.54% + ზრდის ზრდა მოგებაზე, რომელიც შეცვლილია შეფასების მრავალჯერადი ცვლილებებით (Bogle- ი ამ "სპეკულაციურ დაბრუნების" ფაქტორს წარმოადგენს). საკმაოდ დადებითი დაბრუნებამდე, თუნდაც ინფლაციის მაჩვენებელთან ერთად, ძნელია დაამტკიცოს.
არავითარ პირობებში არ იქნებოდა ინტელექტუალური ბიზნესმენი ან ბიზნესმენი საბუღალტრო ფონდთან ერთად იმ დროს სურდა, რომ ამ დროისთვის ვალ-მარტის აქციების შეძენა სურდა. ამას არაფერი ჰქონდა საერთო ბაზარზე - ის არ იქნებოდა წინასწარმეტყველებოდა თუ არა ვალ-მარტის საფონდო მომავალ კვირას, ან მომავალ წელზე უფრო მაღალი ან უფრო დაბალი ხნით, რადგან ასეთი რამ არ არის ცნობილი - ეს იყო დაფუძნებული მხოლოდ კერძო საკუთრების მათემატიკა მრავალნაირად იდენტურია, თუ როგორ აფასებს რესტორანი თუ არა მას ფულის საფრთხეს სხვა რესტორნის გასახსნელად მოცემულ ადგილას ან უძრავი ქონების ინვესტორი გადაწყვეტს თუ არა იგი შენობის შეძენას გარკვეულ ფასად, ქირაობს.
იმავდროულად, ინდექსის ფონდმა ინვესტორი ვალდებულია, მისმა ინდექსმა ფონდის შესყიდვების რამდენიმე პროცენტული პუნქტი დაინახა. ტიპიური მუშაკისთვის საბუღალტრო ფონდის გარეშე, ან ვინც არ აინტერესებს, რადგან ისინი გაერკვნენ, გრძელვადიან პერსპექტივაში შეიმუშავებენ, რაც ჯარიმაა. რატომ? საკმარისი დროით, დოლარის ღირებულებაა საშუალოდ, reinvested დივიდენდების და საგადასახადო თავშესაფრებში, უნდა დასრულდეს okay როგორც Insane ფასები ზედა ბოლოს გაკეთდა მიერ დამთრგუნველი ნაწილობრივ დაშლის დროს. წარმატებული წარმოების ქარხნის მფლობელი მულტი მილიონი დოლარის ქსელის მქონე ღირსების მქონე ყველა დროისთვის, ვინც აფასებს ფინანსებს, ან საგადასახადო ადვოკატს, რომელიც არის GAAP- ისთვის კომფორტული მიღების კორექტირება და განსაზღვრავს რა თანხა საწარმოს მართლაც იშვიათია, ეს სრულიად ზედმეტია.
იმ ინფორმირებულ ინვესტორებს თუ უგულებელყოფენ? უნდათ, რომ მათ სურთ შეიძინონ აქტივი, რომ მათ არ გააჩნიათ სურვილი, რომ ფლობდეს ფასს, რომელთა მიხედვითაც ისინი პატრიანად სულელს (და მათ არასდროს არ გადაიხდიან კერძო ბიზნესს) მხოლოდ იმიტომ, რომ ყველამ უნდა თქვას? უნდა გადაიხადონ თანხების ხარჯების თანაფარდობა - მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის როკის ქვედა ღირებულება, ჯერჯერობით არ არის ნულოვანი - დაიცვას აღნიშნული აქტივი? ინდექსის ფონდის ინვესტორების მესამე ჯგუფი - იდეოლოგიურად შეპყრობილი - პასუხი მოითხოვს ყველა ლოგიკასა და საღი აზრის წინააღმდეგ, არის "დიახ". იმის გამო, რომ ბევრი მათგანი არ იცის, რა არის ინდექსის ფონდი, ისინი იცავდნენ მას აღფრთოვანებას, რაც ძველ დროში რელიგიად ამაყობს, რაც გამოიხატება ხარკის შემცირებაზე; დაწკაპეთ- whirl პასუხების გარეშე აზრის.
ეს სულაც არ არის ცუდი. Frankly, დახვეწილი ინვესტორები უნდა წაახალისონ ეს ქცევა, რადგან ტიპის ადამიანი, რომელიც სავარაუდოდ მისცეს ამ სახის შეცდომა გამო ნაკლებობა აზრის არის ძალიან ტიპის პირი, რომელიც საჭიროებს ინდექსირებას საუკეთესო. ეს ქმნის ამ პარადოქსს, სადაც ცდილობენ ინფორმირებულები იყვნენ Bogle- ის მუშაობის გაუგებრობაზე და ჩართულ მათემატიკას, სავარაუდოდ, უზარმაზარი ფინანსური ზიანი მიაყენოს. (ზეციური გულისთვის, Bogle- ის არგუმენტის მნიშვნელოვანი ნაწილი ეყრდნობა ნორმალური მართვის ხარჯების უფრო მაღალ ყოფნას, რომელთაგან არცერთი არ ვრცელდება ინტენსიურ ინვესტორებზე, რომლებსაც შეუძლიათ თავიანთი განაწილების გადაწყვეტილებების მიღება, რომელთაც არ შეუძლიათ აღიარონ ისინი!) წახალისება და მათი რწმენა ინდექსირების გაძლიერება.
ეს არის მიზეზი, მე პირადად, გამეორება ხშირად და ყველა pulpit მაქვს: თუ არ იცით, რას აკეთებთ, ყიდვა ინდექსი ფონდი. თუ იცით, რას აკეთებ, მაგრამ არ გინდა, რომ შეწუხებულიყავი, შეიძინე ინდექსის ფონდი. თუ თქვენც კი კითხულობთ, რას აკეთებთ, შეიძინე ინდექსის ფონდი.
2. ინოვატორ ინვესტორს არ სურს შეიძინოს ინდექსი ფონდი იმის გამო, რომ მას სურს, რომ ეკონომიკის გარკვეული სფეროების გამოვლენა არ არის, რომელთანაც მისი ბედი უკვე მიბმულია
ჩემი ოჯახიდან ორი ოჯახი დიდ ტექნოლოგიას გულისხმობს. თუ შეერთებულ შტატებში კიბერშეტეხილი იყო, ან სხვა რაიმე საშინელი მოვლენა, რომელიც სატელეკომუნიკაციო ინფრასტრუქტურას გაუტეხდა, ფულადი ნაკადების გაუფასურება იქნებოდა, ალბათ, რამდენიმე კვირის განმავლობაში. ამ შესაძლებლობის დივერსიფიკაცია მე პირადად მე არ მინდა ფლობდეს ძალიან ბევრ ტექნოლოგიურ ფირმას, რაც, სავარაუდოდ, რთულ ვითარებაში მძიმდება. ჩვენი კომპანიებიდან ჩვენი პერსონალური საპენსიო ანგარიშებით, პატიმრობის ანგარიშებზე ჩვენ საჩუქრებს ვაძლევთ ჩვენს თაობას, არც ჩემი მეუღლე და არც მე არ ვცდილობთ პროგრამული უზრუნველყოფის ან აპარატურის ფირმების დატვირთვის პრაქტიკაში. არსებობს ძალიან ბევრი კორელაციური რისკი . ჩვენი პირადი მდგომარეობა ძალიან განსხვავდება საშუალო ოჯახისგან. ეს უნდა იყოს გათვალისწინებული, როდესაც ჩვენი სიმდიდრის გამოყოფა. არ არსებობს ერთი ზომის შეესაბამება - ყველაფერი, როდესაც საქმე ეხება ფულის მენეჯმენტს.
შედეგად, ჩვენი პორტფელი თითქმის არ არის ტექნოლოგიური ფირმები. მაშინაც კი, თუ ეს იმას ნიშნავს, რომ შევაფასოთ ქვედა განაკვეთზე (ეს, რა თქმა უნდა, არ არის შემუშავებული ბოლო რამდენიმე ათწლეულის მანძილზე, მაგრამ არგუმენტის გულისთვის, ვთქვათ, ეს მოხდება) ისე მოიქცეთ, რომ ის ღამით უკეთესობისკენ მოგვცემს. თუ მე ვიპოვე კონკრეტული ტექნოლოგიური ფირმა, რომელიც დაინტერესდა, მე შეიძინა აქციები, მაგრამ ეს გამონაკლისი იქნებოდა.
ეს არის ძირითადი რისკის მართვა; რაღაც უნდა ვისწავლოთ, რომ გააკეთოთ ერთხელ თქვენი ქონება აღწევს გარკვეულ ზომას, თუ გინდა, რომ თავიდან ავიცილოთ შენი ოჯახის გაანადგურებლად. ალბათ ბევრს ვკითხულობდი ჩარლზ დიკენსთან ან ჯეინ ოსტენის რომანის სკოლაში, მაგრამ ეს არ არის ისეთი შედეგი, რომლითაც უნდა მოხდეს. როგორც ნათქვამი მიდის, "მხოლოდ ერთხელ უნდა მიიღოთ მდიდარი". მას შემდეგ, რაც თქვენ გაქვთ თქვენი ძირითადი ქსელის ღირებულების აშენება, დაცვის ეს უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე აბსოლუტური განაკვეთი დაბრუნების თქვენ მიიღებთ თქვენს აქტივებს.
3. დახვეწილი ინვესტორი შეიძლება არ გინდათ ინდექსის ფონდის შეძენა, რადგან ის შეიძლება უკეთესი იყოს საგადასახადო ეფექტურობა
წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ სურდათ M & S 500 და დოუ ჯონსის სამრეწველო საშუალოდ . ინდექსის მანდატით დაფინანსების ნაცვლად, ღირსეული ზომის პორტფელის მქონე ადამიანს შეუძლია, უბრალოდ, ადვილად ააშენოს ინდექსი პირდაპირ საკუთარ თავზე, რათა შეისყიდოს აქციების ფუძემდებლური აქციები. ეს ხელს შეუწყობს მოწინავე საგადასახადო მოსავლის ტექნიკას, შეინახოს მეტი ფული თქვენს ჯიბეში მოდის 15 აპრილს როდესაც გადასახადები IRS გამოწვეულია.
თავად ჯონ ბუგი თავის წიგნებში განმარტავს: "გრძელვადიან პერსპექტივაში ჰოლდინგის ინდივიდუალური აქციები შეიძლება იყოს არა მხოლოდ ბრძენი, არამედ ბევრად უფრო საგადასახადო ეფექტიანი". მე კიდევ ერთხელ მივეცით მოდელი პორტფელი, რაც გამოიყურებოდა რეალურ სამყაროში DJIA- ს თარგის გამოყენებით.
4. ინოვატორთა ინფორმირებული მატერიალური ინდექსის ფონდების მეთოდოლოგიას არ მოსწონს
როდესაც ინდექსის ფონდს ყიდულობთ, თქვენს აზროვნებას ვინმეს აუთსორსლებთ. დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო შემთხვევაში, ეს არის Wall Street Journal- ის სარედაქციო საბჭო, რომელიც განსაზღვრავს კომპონენტებს მსოფლიოში ყველაზე ცნობილი საფონდო ბირჟის ინდექსში. S & P 500- ის შემთხვევაში, ეს არის სხვა ინვესტორები, რომლებიც საერთო აქციების ფასს ადგენენ და ყიდულობენ მათ პირდაპირ ყიდულობენ, თითოეული ფირმის საბაზრო კაპიტალიზაციას განსაზღვრავენ. ორივე კვლავ გულისხმობს ადამიანის გადაწყვეტილებას, უბრალოდ არა თქვენი.
რაც გარკვეულწილად გამოუყენებელია ინვესტორებისთვის, არის ის, რომ საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით (მაგ., S & P 500) ინახება ინტუიციური ფულადი გზავნილები. ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენ ყიდულობთ მეტი აქციების გარკვეული საფონდო როგორც ფასი იღებს უფრო ძვირი, და გაყიდოს აქციები, რადგან იგი იღებს ნაკლებად ძვირი; ფაქტიურად ყიდულობს მაღალი და გაყიდვის დაბალი, ან ზუსტი საპირისპირო როგორ უნდა განახორციელოს მისი საინვესტიციო საქმეებში. სამწუხაროდ, ეს არის ერთადერთი მექანიზმი, რადგან ინდექსში ინვესტირებული აქტივები იმდენად მასიურია, რაც ფუნდამენტურ ან თანაბარ მნიშვნელობას შეუძლებელს ხდის. არ არსებობს გზა Vanguard შეიძლება ჰქონდეს S & P 500 თანაბრად შეწონილი ინდექსი ფონდი თავისი მიმდინარე აქტივების ბაზაზე. ეს შეუძლებელია. უფრო ინტენსიური ინვესტორი შეიძლება აშენდეს ერთი პირდაპირი, თუმცა.
არსებობს რამდენიმე მიზეზი ინოვაციური ინვესტორი ინდექსის ფონდის გამოყენება
არსებობს ბევრი სიტუაციები, მიზეზები, ან გარემოებები, რომელთა მეშვეობითაც ინტენსიური ინვესტორი ინდექსის სახსრებს შეეძლება. ზოგიერთ შემთხვევაში, ის შეიძლება იყოს კონკრეტული სექტორის გაგებაში მნიშვნელოვანი ზიანის მიყენება. მაგალითად, კარგად heeled ბანკირის შეიძლება შეფასდეს ინდივიდუალური საბანკო აქციების და აირჩიოს ინვესტიციების გონივრულად საკუთარ ინდუსტრიაში, მაგრამ არ ვიცი, როგორ ანალიზი ფარმაცევტული კომპანიები. ასეთ შემთხვევაში, იაფი ფარმაცევტული ინდექსის ფონდის შეძენა შეიძლება გახდეს ყველაზე ქმედითი კურსი.
სხვა შემთხვევებში, მას არ სურს გარიგება სხვადასხვა ვალუტაში, დოკუმენტებზე ან სხვა საბუღალტრო სტანდარტებზე, რომლებიც გამომდინარეობს უცხოური ინვესტიციებისგან. მეორე დღეს, ჩემს პირად ბლოგიზე ვინმემ დაწერა, თუ როგორ შეიძინა Vanguard FTSE Europe ETF- ის (Ticker სიმბოლო VGK) მეტი აქციები. ამერიკელი მოქალაქისთვის, რომელიც ცდილობდა მისი ხელები მიიღოს ევროპის ზოგიერთ მსხვილ კომპანიასთან, ეს არის ერთ-ერთი საუკეთესო ინდექსის ფონდი. ერთი შეძენისთანავე შეძენილია ლურჯი ჩიპების კალათაში მდებარე კალათაში, მათ შორის წარმოუდგენელი სახელები, როგორიცაა ნესტლე, ნოვარტისი, სამეფო ჰოლანდიური შელ, BP და სულ. თუ ვიყიდი ევროპულ ინდექსის ფონდს, რომელიც განსხვავდებოდა ინდივიდუალური კომპანიების ვადიანი და შეძენის გრძელვადიანი საკუთრებისთვის, ეს იქნება ჩემი სიის თავზე.
დახვეწილი ინვესტორი შეიძლება გვინდა, რომ არ დაღლილი მისი ოჯახის შემდეგ მას გარდაიცვალა. თავად ვორენ ბეტეტი ამბობს, რომ მისი მეუღლე, მისი ბედიდან გამოყოფილი თანხის 90% -ით, S & P 500 ინდექსის სახსრებით, 10% ფულადი სახსრების ჩათვლით დარჩება, მიუხედავად იმისა, რომ მის სიცოცხლეში ის არასოდეს ყოფილა პირადად ურთიერთდახმარების ფონდი.
არცერთი არ იცვლება სინამდვილეში, რომ ინდექსის სახსრები უმრავლესობისთვის ერთ საუკეთესო გზა რჩება უპირატესობებისთვის წილის მფლობელობაში, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ისინი არ არიან დაინტერესებულნი და არც ინდივიდუალური ბიზნესის შეფასების უნარს. გარდა ამისა, არ არსებობს არაფერი შეჩერების ვინმე ინდექსირებას დიდი პროცენტული მათი აქტივები და შენახვა ცოტა მხარეს ყიდვის შევიდა კომპანიებს მათ უნდა ფლობდეს. ვინ ამბობს, რომ თქვენ ვერ შეინარჩუნებთ თქვენს ნაკვეთების 90% დაბალ ფასების ინდექსს და ჩვეულებრივ ყიდულობენ კოკა-კოლას, დიაეოს, გენერალურ ქარხნებს, ან სხვა კორპორაციას, რომელიც მტკიცედ გჯერათ? ეს თქვენი ფულია, ყოველივე ამის შემდეგ.