გაფრთხილება ნიშანდობლივია საფონდო შეიძლება ვაჭრობის საშიში ტერიტორია
იმ შემთხვევაში, თუ კომპანიის აქციების ფასი 50-ჯერ მეტია, მაგალითად, სავარაუდოა, რომ კომპანიას 10% -იანი შემოსავალი აქვს.
მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთი ინვესტორი მიიჩნევს, რომ საფონდო ბაზარი ეფექტურია და საშუალოდ ინვესტორს არ ექნება ინფორმაცია საკმარისად საკმარისი იმისათვის, რომ გამოავლინოს ზედმეტი აქციები, რადგან ის ფაქტიურად აქციების ფასებში თითქმის დაუყოვნებლივ ხდება, ფუნდამენტური ანალიტიკოსები კი მიიჩნევენ, რომ ყოველთვის ინვესტორს გამოყოფთ ბაზარზე ირაციონალობა.
ასე რომ, როგორ შეიძლება გითხრათ, თუ საფონდო overvalued? არსებობს სხვადასხვა სახის სასარგებლო სიგნალები, რომლებიც შეიძლება მიუთითონ უფრო ახლოს. ეს სასარგებლოა კომპანიის წლიური ანგარიშის , 10-K ფაილების , შემოსავლის განაცხადის , ბალანსისა და სხვა გამჟღავნების გადახედვის გზით , რათა მიიღოთ შეგრძნებები ფირმის ოპერაციებში ადვილად ხელმისაწვდომი ინფორმაციის გამოყენებით.
მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი ინვესტორი დამოკიდებულია P / E- ის თანაფარდობაზე, თუ თქვენ ეძებთ ცოტა უფრო ღრმა გათხრას, არსებობს სხვა გზები ტესტირებისა თუ გადანაწილება.
შეხედეთ PEG ან Dividend- დაზუსტებული PEG თანაფარდობა
ეს ორი გამოთვლა შეიძლება სასარგებლო იყოს ბევრ სიტუაციაში, მაგრამ შეიძლება იშვიათი გამონაკლისი, რომელიც დროდადრო ამოძრავებს. უპირველეს ყოვლისა, გაეცანით საგადასახადო ზრდას მოგების წილი ერთ წილზე, მთლიანად განზავებულ, უახლოეს წლებში. შემდეგი, შეხედეთ ფასი- to- მოგება თანაფარდობა საფონდო.
ამ ორი მოღვაწის გამოყენებით თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ PEG- ის თანაფარდობა , ამ ფორმულით:
PEG თანაფარდობა = P / E თანაფარდობა / კომპანიის მოგება ზრდის ტემპი
თუ საფონდო იხდის დივიდენდს, შეიძლება დაგჭირდეთ გამოიყენოთ დივიდენდი-მორგებული PEG კოეფიციენტის ფორმულირება:
დივიდენდი-მორგებული PEG კოეფიციენტი = P / E თანაფარდობა / (მოგება ზრდა + დივიდენდის სარგებელი)
აბსოლუტური ზედა ზღვარი, რომ ადამიანების უმრავლესობას სურს განიხილოს არის თანაფარდობა 2. ამ შემთხვევაში, ქვედა ნომერი უკეთესი, ერთად არაფერი 1 ან ქვემოთ განიხილება კარგი გარიგება. ისევ გამონაკლისები შესაძლოა არსებობდეს, მაგალითად, ინვესტორს ბევრი ინდუსტრიული გამოცდილებით შეიძლება მიხვდეს, რომ ციკლური ბიზნესში დასაბრუნებელი აღმოჩნდეს და მოგების პროგნოზების გადაწყვეტა ძალიან კონსერვატიულია. მიუხედავად იმისა, რომ სიტუაცია შეიძლება ბევრად უფრო როზმარი აღმოჩნდეს, ვიდრე ერთი შეხედვით ჩანს, ახალი ინვესტორისთვის ეს ზოგადი წესი შეიძლება დაიცვას ბევრი ზედმეტი დანაკარგისგან.
შეამოწმეთ შედარებითი დივიდენდი სარგებლის პროცენტული მაჩვენებელი
თქვენ შეიძლება აღმოაჩინოთ, რომ overvalued საფონდო დივიდენდის სარგებელი არის ყველაზე დაბალი 20 პროცენტი მისი გრძელვადიანი ისტორიული დიაპაზონი. თუ ბიზნესი ან სექტორის ან ინდუსტრია არ იცვლება ღრმა ცვლილებების პერიოდში ან მისი ბიზნეს მოდელის ან ეკონომიკური ძალების მუშაობის დროს, კომპანიის ძირითადი ოპერაციები ვაპირებთ გარკვეული დროის სტაბილურობის გამოფენას, გარკვეულ პირობებში.
აქედან გამომდინარე, საფონდო ბირჟა შეიძლება იყოს არასტაბილური, მაგრამ უმეტესი პერიოდის განმავლობაში უმეტესი ბიზნესის წარმოების გამოცდილება, უფრო მეტ სტაბილურობას გვიჩვენებს, ვიდრე მთლიანი ეკონომიკური ციკლის მაჩვენებელი, ვიდრე აქციონის ღირებულებაში.
ეს შეიძლება გამოყენებულ იქნეს ინვესტორის უპირატესობისთვის. მიიღეთ კომპანია, როგორიცაა Chevron. ისტორიაში მთელი ისტორიის განმავლობაში, ნებისმიერ დროს, Chevron- ის დივიდენდის საპროცენტო განაკვეთი 2.00 პროცენტზე ნაკლებია, ინვესტორები ფრთხილი იქნებოდა, რადგან ფირმა გადააჭარბა. ანალოგიურად, ნებისმიერ დროს იგი 3.50 პროცენტით 4.00 პროცენტამდე მიაღწია, ეს გარანტირებული იყო კიდევ ერთი შეხედულებისამებრ. დივიდენდის სარგებელი, სხვა სიტყვებით, სიგნალია . ეს იყო გზა ნაკლებად გამოცდილი ინვესტორებისთვის ბიზნესის მოგებასთან შედარებით სავარაუდო ფასის დასადგენად, ბევრი სირთულის მოშორება, რომელიც შეიძლება წარმოიშვას GAAP სტანდარტების მიხედვით ფინანსური მონაცემებით.
დროთა განმავლობაში კომპანიის დივიდენდის გამოსავლენად და შესამოწმებლად, ისტორიული დივიდენდის გამოსვლა რამდენიმე პერიოდს გამოიმუშავებს, შემდეგ კი ცხრილის გაყოფა 5 თანაბრად განაწილდება. ნებისმიერ დროს დივიდენდის სარგებელი ქვემოთ ქვევით quintile, იყოს ფრთხილი. სხვა მეთოდების მსგავსად, ეს არ არის სრულყოფილი. წარმატებული კომპანიები მოულოდნელად გადაეყარნენ უბედურებას და ჩავარდებიან; ცუდი ბიზნესი აქციოს და სცენაზე.
საშუალოდ, თუმცა, როდესაც კონსერვატიული ინვესტორი მოჰყვა, როგორც მაღალი ხარისხის, ლურჯი ჩიპი, დივიდენდის გადამხდელი აქციების კარგად მოქნილი პორტფელის ნაწილი, ამ მიდგომამ შეიძლება გამოიწვიოს გარკვეული კარგი შედეგები. მას შეუძლია აიძულოს ინვესტორები განახორციელონ მექანიკური მეთოდით ისე, რომ რეგულარულად განახორციელონ პერიოდული ინვესტიციები ინდექს ფონდებში, თუ არა ბაზარზე ან მის ფარგლებს გარეთ.
შეისწავლეთ ციკლური მრეწველობის საარსებო საშუალება
გარკვეული სახის კომპანიები, როგორიცაა homebuilders, საავტომობილო მწარმოებლები და ფოლადის ქარხნები აქვს უნიკალური მახასიათებლები. ეს ბიზნესი ეკონომიკურ ვარდნასთან შედარებით მკვეთრი წვეთების პოვნას განიცდის, ხოლო ეკონომიკური ექსპანსიის პერიოდში დიდი მოცულობების მოგება. როდესაც ეს უკანასკნელი ხდება, ზოგიერთი ინვესტორი შეისწავლის იმას, თუ რამდენად სწრაფად იზრდება შემოსავალი, დაბალი პ / ე კოეფიციენტები და, ზოგიერთ შემთხვევაში, დიდი დივიდენდები.
ამ სიტუაციაში, რომელიც ცნობილია, როგორც ღირებულება ხაფანგები , შეიძლება საშიში იყოს. ისინი ეკონომიკური ექსპანსიის ციკლის კედლის ბოლოს გამოჩნდებიან და შეუძლიათ გამოუცდელი ინვესტორების დამონტაჟება. სეზონური ინვესტორები აღიარებენ, რომ სინამდვილეში, ამ ფირმების P / E კოეფიციენტები გაცილებით მაღალია, ვიდრე ისინი გამოჩნდებიან.
შეამოწმეთ შემოსავლის სარგებელი
სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლებთან შედარებით, მოგების წილმა მოგება შეიძლება კიდევ ერთი თვალსაზრისით დაადასტუროს ზედმეტად მარაგი. როდესაც სახაზინო ობლიგაციების შემოსავალი აღემატება 3-დან 1-ს ჩათვლით შემოსავალს, აწარმოებს მთებში. გამოთვალეთ შემდეგი ფორმულით:
(30 წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავალი / 2) / სრულად განზავებული შემოსავალი ერთ აქციაზე
მაგალითად, თუ კომპანია EPPS- ს ერთ აქციაზე $ 1.00-ს მიიღებს, 30 წლიანი სახაზინო ობლიგაციები 5.00 პროცენტს შეადგენს, გამოცდა აჩვენებს ზედმეტად მარაგს, თუ გადახდილი გაქვთ $ 40.00 ან მეტი. რომ აგზავნის up წითელი დროშა, რომ თქვენი დაბრუნების ვარაუდები შეიძლება იყოს არაჩვეულებრივად ოპტიმისტური.
სახაზინო ობლიგაციების სარგებელი, რომელიც აღემატება შემოსავალს 3-დან 1-მდე, რამდენიმე წელიწადში რამდენჯერმე მოხდა, მაგრამ თითქმის არასდროს არ არის კარგი. თუ ეს ხდება საკმარისი აქციების, საფონდო ბაზარი მთლიანად იქნება ძალიან მაღალი შედარებით მთლიანი ეროვნული პროდუქტის ან GNP, რომელიც ძირითადი გამაფრთხილებელი ნიშანი იმისა, რომ ფასეულობები გახდნენ განცალკევებული ძირითადი ეკონომიკური რეალობიდან.
არ უნდა დაგვავიწყდეს ეკონომიკური ციკლების შეცვლა. მაგალითად, 2001 წლის 11 სექტემბრის მეცამეტე რეცესიის დროს, ბევრ სხვა დიდ ბიზნესს ჰქონდა დიდი ერთჯერადი წერა, რის შედეგადაც სერიოზულად გაუარესდა მოგება და ძალიან მაღალი P / E კოეფიციენტები. საწარმოები სტაბილიზირებულ იქნა მომდევნო წლებში, რადგან უმეტეს შემთხვევებში მუდმივი ზიანი არ განხორციელებულა მათი ძირითად ოპერაციებში.
Overvalued აქციები თქვენს პორტფოლიო
მნიშვნელოვანია, რომ ინვესტორებმა გაიგონ განსხვავება, რომ არ იყიდონ საფონდო ბირჟის ყიდვის უგულვებელყოფა და უარს ამბობენ აქციის გაყიდვის უგულვებელყოფაზე. არსებობს უამრავი მიზეზი, რომ ინტელექტუალური ინვესტორი არ შეიძლება გაყიდოს ზედმეტად მარაგი, რომელიც მის პორტფელშია, რომელთა უმრავლესობამ ჩართვა სავაჭრო გადაწყვეტილებების მიღების შესაძლებლობა და საგადასახადო რეგულაციები. ეს თქვა, რომ ერთი რამ უნდა იყოს გამართული, რაც შეიძლება 25% -ით გაიზარდოს, ვიდრე თქვენი კონსერვატიულად შეფასებული შიდა ღირებულება, და სხვა მთლიანად თუ თქვენ მართებთ აქციებით ფასეულობებს, რომლებიც გაბრწყინებულნი არიან, ისინი აზრიან, რომ ყველაფერს აზრი არ აქვს.
ახალი ინვესტორების ერთი საფრთხე ხშირად ვაჭრობის ტენდენციაა. როდესაც თქვენ ფლობენ საფონდო დიდ ბიზნესს, რომელიც სავარაუდოდ ამაყობს მაღალ მოგებას კაპიტალზე , აქტივების მაღალ ანაზღაურებაზე და / ან დასაქმებულ კაპიტალზე მაღალ დაბრუნებას, საფონდო შიდა ღირებულებას დროთა განმავლობაში იზრდება. ეს ხშირად შეცდომის ნაწილი კომპანიის საფონდო მხოლოდ იმიტომ, რომ ეს შეიძლება მიღებული ცოტა pricey დროდადრო. კოკა-კოლა და პეპსიო-ს ორი ბიზნესმენის სანაცვლოდ შეხედეთ, მიუხედავად იმისა, რომ საფონდო ფასი ჯერ კიდევ ზედმეტად შეუმცირდა, ინვესტორი მოგვიანებით მოხდა მისი წილის გაყიდვის შემდეგ.
ბალანსი არ ითვალისწინებს საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია საინვესტიციო მიზნების, რისკის ტოლერანტობის ან რაიმე კონკრეტული ინვესტორის ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.