ბიზნესი, რომელიც აჩვენებს ამ მახასიათებლებს შეიძლება ღირსი შენი საინვესტიციო
იმის გაგება, თუ რა გულისხმობს, აქ არის შვიდი კონკრეტული რამ, რაც შეიძლება გამოიძებნოს, რომ თქვენ გულისხმობთ იმას, რომ საქმე ეხება მსოფლიო კლასის ადამიანებს, რომლებიც ეძებენ თქვენს ინვესტიციას.
მიუხედავად იმისა, რომ აქციონერთა მეგობრული მენეჯმენტი ვერ გადაარჩენს საშინელი ბიზნესის განადგურებულ ბედს, მათ შეუძლიათ დაიცვან შანსები თქვენს სასარგებლოდ. ყველა სხვა თანაბარი, მათ შეუძლიათ დაეხმაროს თქვენ მდიდარი ნაკლები რისკი .
1. აშკარად გამოხატული დივიდენდების პოლიტიკა
ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი სამუშაო მენეჯმენტი არის აქციონერის კაპიტალის გამოყოფა. რამდენად მნიშვნელოვანია მოგების გადაჭარბება. თუ არა მოგება ხორციელდება არსებულ ოპერაციებში, რომელიც გამოიყენება კონკურენტი, სხვა ინდუსტრიებში გაფართოება, აქციების გამოსყიდვა ან მფლობელების ფულადი დივიდენდების გაზრდა, გადაწყვეტილებას ექნება მნიშვნელოვანი გავლენა მფლობელების სიმდიდრეზე. როგორც Warren Buffett კარგად ილუსტრირებული ერთი მისი აქციონერი წერილები , ეს არ არის რაღაც, რომ მოდის, ბუნებრივია, რომ ყველაზე აღმასრულებლები. "ნაკლებობა უნარი, რომ ბევრი CEOs აქვს კაპიტალის განაწილება არ არის პატარა საკითხზე: ათი წლის შემდეგ სამუშაოს, აღმასრულებელი დირექტორი, რომლის კომპანია ყოველწლიურად ინარჩუნებს მოგება ტოლი 10% წმინდა ღირებულება იქნება პასუხისმგებელი განლაგების მეტი 60% ყველა კაპიტალის მუშაობა ბიზნესში ".
მენეჯმენტის მკაფიო და გამართლებული დივიდენდის პოლიტიკის შემუშავებისას , აქციონერები უკეთესად შეძლებენ ანგარიშვალდებული და მოსამართლის შესრულება. იგი ასევე tempers სურვილი გაეცათ overpriced შეძენა. შესანიშნავი მაგალითია აშშ ბანკი, რომელიც მსოფლიოში მეექვსე საფინანსო ინსტიტუტია. კომპანიის 2005 წლის ყოველწლიური ანგარიშის თანახმად, "კომპანიამ მიზნად ისახავდა ჩვენი აქციონერების შემოსავლების 80 პროცენტი დაბრუნებას დივიდენდების კომბინაციით და წილის დაბრუნების გზით.
მიზნის მისაღწევად კომპანიამ 2005 წელს მოგების 90 პროცენტი დაუბრუნა. "
შემთხვევითი არ არის, რომ რამდენიმე წლის შემდეგ, როდესაც ბანკებმა ბევრი ბანკი ვერ მოახერხეს , აშშ-ს ბანკორპმა თაობებში ყველაზე ცუდი საბანკო კრიზისის საშუალებით გაიქცა. მიუხედავად იმისა, რომ ფედერალურმა სარეზერვო ვალდებულება მოითხოვდა მისი დივიდენდის შემცირებას, როგორც ეს გააკეთა ყველა ძირითად ბანკთან, სანამ ვერ შეაფასებდა სიტუაციას, რომ ფულადი ფურცელზე გადახდილი თანხა, აქციონერი სააქციო კაპიტალი იზრდება. სხვა ბანკის ინვესტორებმა ყველაფერი დაკარგეს, მაგრამ ამერიკელი ბანკროპის მარაგი დღეს უფრო მდიდარია, ვიდრე ის იყო ათწლეულის წინ, მიუხედავად სასტიკი პერიოდისა, რომ ერთ მომენტში 70% შეადგინა.
2. მოითხოვს აღმასრულებლებს ფლობდეს საფონდო ბიზნესში
ყველა დანარჩენი თანაბარი, გინდა შენი კაპიტალი მოახერხა, ვისაც აქვს "კანის თამაში", ასე რომ საუბარი. აქციონერთა მეგობრული კომპანიები, როგორც წესი, მოითხოვს მენეჯერები და აღმასრულებლები, რომ ფლობდეს კორპორაციულ კორპორაციაში რამდენჯერმე მათი საბაზისო ხელფასი. ეს უზრუნველყოფს, რომ ისინი ძირითადად ფიქრობენ, როგორც მფლობელები და არა თანამშრომლები.
თეორია ისაა, რომ აღმასრულებლები აქცენტს აკეთებენ გრძელვადიან პერსპექტივაში; მდგრადი მოგების გაზრდის, ძლიერი ბალანსის შენახვის შესახებ, იმის გათვალისწინებით, რომ საბუღალტრო ჩანაწერები კონსერვატიულია და მომავალში ბიზნესი გააგრძელებს ფულს ნაღდ ფულს.
ამ ფირმის საუკეთესო კომპანიებს აქვთ აღმასრულებელი დირექტორები და ზედა მენეჯერები, რომლებიც უფრო მეტ შემოსავალს მიიღებენ დივიდენდებისგან თავიანთ საფონდო პოზიციაში, ვიდრე ხელფასი აქვთ. ეს არის ძალიან შეზღუდული კლუბი, მართლაც, მაგრამ როცა ასეთი ვითარებაა, ის განაგრძობს გამოძიებას.
3. დირექტორთა საბჭო ახორციელებს აღმასრულებლის სურვილის წინ აქციონერთა საჭიროებებს
დირექტორთა საბჭომ უნდა იცოდეს თავისი პირველადი სამუშაო - აქციონერთა ინტერესების დასაცავად და არა მართვა. ფინანსური ისტორიის განმავლობაში, როგორც ჩანს, კორპორაციული სკანდალები მოხდა მაშინ, როცა გამგეობა ძალიან კომფორტული იყო აღმასრულებელ გუნდთან. ეს ფენომენი გასაგებია; როდესაც ადამიანი გისურვებთ და პატივს სცემთ, უფრო ადვილია მეგობრული კლუბის ატმოსფერო, ვიდრე მოწინააღმდეგე ბრძოლის კლუბი. Downside ისაა, რომ ამ congeniality შეიძლება გამოიწვიოს საშინლად overpriced შეძენის, სტრატეგიის შეცდომები, და აყვანის შეცდომები.
როგორ შეგიძლიათ თქვათ თუ არა დირექტორები თქვენს მხარეს? შეხედეთ რამდენიმე საკვანძო ნიშანს:
- დამოუკიდებელი დირექტორები ხელმძღვანელობენ შეხვედრების გარეშე შეხვედრების ჩატარებას ობიექტური ზომების საფუძველზე.
- საბჭოს კომპენსაცია არის გონივრული და არა ზედმეტი. იმ შემთხვევაში, თუ გამგეობა მუდმივად ხმას აძლევს ხელფასის გაზრდას, ალბათ არ გექნებათ თქვენი საუკეთესო ინტერესები.
- აღმავლობა ინახება მინიმუმამდე. არსებობს აღმასრულებელი შემთხვევები, რომლებიც იყენებდნენ კომპანიის კერძო თვითმფრინავებს, აქციონერთა ხარჯებით, ოჯახის ძაღლი დასვენების ადგილას. ისეთი რამ შეიძლება იყოს დაფარული, როდესაც ყველა ცილინდრზე გაათავისუფლებთ, მაგრამ ის კულტურას ხდის, რასაც უშვებს ტიკო სკანდალი, სადაც აღმასრულებელმა დირექტორმა სავარაუდოდ $ 6,000 გაატარა საშხაპე ფარში, რომელიც მან აქციონერებს უხდიდა. ადრე თუ გვიან, თქვენ ცუდი დრო გექნებათ ბოროტებასთან ერთად.
- ისინი მხოლოდ უკან დაბრუნებას ყიდულობენ. მმართველი გუნდი ნაკლებად აქციებს ყიდულობს, როდესაც საფონდო გადააჭარბებოდა და უფრო მეტი აქციები, როდესაც ის ნაკლებად იყო შეფასებული, ასე რომ გრძელვადიანი მესაკუთრეები სარგებლობდნენ ყველაზე მეტად. (თუ არ გესმის, რას ნიშნავს ეს, შეგიძლიათ წაიკითხოთ იმაზე, თუ როგორ გაიყიდება შესყიდვების პროგრამები მესაკუთრეთა გამდიდრებისთვის , ასევე, თუ როგორ შეძლებენ ღარიბებს, თუ აღმასრულებლები არ იყენებენ დისკრეციას.
4. მოითხოვს (რამდენიმე გამონაკლისი) კაპიტალი და ხმის უფლების დაცვა
უმეტეს შემთხვევაში, ეს არ არის კარგი ნიშანი მმართველისთვის, რომელიც ფლობს 2% -ს, მაგრამ ჯერ კიდევ კენჭისყრის ძალაუფლების 80% აკონტროლებს. ეს lopsided შეთანხმებები შეიძლება გამოიწვიოს სახის აქციონერი ბოროტად, რომელიც სავარაუდოდ Adelphia.
მეორეს მხრივ, ეს ყოველთვის არ არის გარიგება- breaker. ზოგიერთ კომპანიას აქვს ორმაგი კლასის წილი სტრუქტურები განსხვავებული ხმის უფლებით, ხოლო ჯერ კიდევ უმცირესობის მფლობელების უფლებას აკეთებს. თქვენ შეიძლებოდა ძალიან მდიდარი ყოფილი ბერკშჰარდ ჰათუეის, ვაშინგტონ პოსტის კომპანიის, Google, მაკკორმიკისა და კომპანიის, ან სხვა ბიზნესების ინვესტირებას, რომლებიც აკონტროლებდნენ ოჯახებს და მეწარმეებს საწარმოების გრძელვადიანი წარმატებისთვის.
5. შეზღუდული დაკავშირებული პარტიულ ტრანზაქციებზე დაყრდნობით
აწარმოებს თუ არა კომპანიას მისი ყველა ობიექტის იჯარით აღებული უძრავი ქონების კომპანია, რომელსაც ეკუთვნის და აკონტროლებს აღმასრულებელი დირექტორის ოჯახი? შენი პიცის ჯაჭვის ყველა ნიანგი დამფუძნებლის შვილიშვილისგან შეიძინა? მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთი დაკავშირებული პარტიის გარიგებები შეიძლება მართლაც კარგი იყოს ბიზნესისთვის, უნდა იცოდეს სიტუაციები, რაც გამოიწვევს ინტერესთა კონფლიქტებს. ჩვენი უკანასკნელი მაგალითის გაზიარება აქციონერები არიან ხელსაყრელი ფასების მიღებაზე, ანუ აღმასრულებელი დირექტორი იგრძნონ შვილიშვილის დამფუძნებლის დახმარებით, ვიდრე მან იცის, რომ ის სხვაგან მიიღებს?
6. შეზღუდული და გონივრული საფონდო ვარიანტი და აღმასრულებელი კომპენსაციის გადახდა
აღმასრულებელმა დირექტორმა 100 მილიონი დოლარის გადახდა შეიძლება გამართლებული იყოს, თუ კომპანია თავის დროზე ყველაზე მაღალ შემსრულებლებს შორისაა და მისი მფლობელებისთვის დამრღვევი შეცდომაა. თუ ბიზნესი ჩამორჩება, ნიჭი იატაკის ხომალდია, აქციონერები აჯანყებულები არიან და მასიური საპენსიო პაკეტი გამოცხადდება, შეიძლება არსებობდეს ძალიან რეალური კორპორატიული მართვის პრობლემები.
7. ღია და გულახდილი კომუნიკაციისთვის ნაკლებად მოგვარება
როგორც ბიზნესის მფლობელს, თქვენ გაქვთ უფლება იცოდეთ თქვენი კომპანიის წინაშე არსებული გამოწვევები და შესაძლებლობები. თუ მენეჯმენტი ინფორმაციის გაზიარებას უკმაყოფილოა, მას შეუძლია სიგნალი მიაწოდოს აქციონერებს ჭეშმარიტი მფლობელების ნაცვლად აუცილებელი ბოროტად. უმეტეს შემთხვევაში, თქვენი პორტფელი უკეთესი იქნება, თუ გაირკვეს.