მოკლე და მარტივი გაკვეთილი საფრთხისა და ნაგავსაყრელის ყველაფერს
თქვენ იცით, რომ არ უნდა იყიდოთ ბატკნებზე. შენი CPA არ დაამტკიცებს მას და თქვენი მეუღლე ან ცოლი იქნება გაბრაზებული თუ აღმოჩენილი. დანაშაული მოიხმარს თქვენ, როგორც თქვენ დაემორჩილეთ უფრო ღირსეულ მფლობელებს, როგორიცაა სადეპოზიტო სერტიფიკატები ან საინვესტიციო კლასის ობლიგაციები . მიუხედავად ამისა, თქვენ ვერ დავეხმარებით, მაგრამ დიდი ხნის წინანდელი კორპორატიული ობლიგაციების სპეციალურ კატეგორიაში გაცილებით მაღლა ვიდრე საშუალოდ შემოსავლები.
როცა ყველაფერს აკეთებთ, ყველა ვთხოვ არის ის, რომ გახსოვდეთ, რომ ფინჯანი ინვესტიციები ჩვეულებრივ კვამლზე მიდიან და როცა ეს ბავშვები ჩამონგრევენ, ისინი რთულნი არიან. ისინი არ უწოდებენ უსარგებლო ობლიგაციებს არაფერი. ისინი, უფრო ხშირად, ვიდრე არა, ზუსტად რომ: ნაგავსაყრელი.
ცდუნების გატაცების ცდუნება რთული არ არის. 2001 წლის 16 ივლისს ამ სტატიიდან პირველად დავწერე ისინი 10% -დან 12% -მდე შემოსავალს სთავაზობდნენ. მე ვიღებდი ბევრ კითხვას, თუ როგორ, და როგორ, დაამატოთ ისინი საინვესტიციო პორტფელი . უახლესი, პროგნოზირებადი კოლაფსი მანამდე 2015 და 2016 წლებში (2008-2009 საკრედიტო კრიზისის დროს ერთი გამოცდილი უკან), ისინი ინვესტორებს თავიანთ ფინანსურ განზრახვას კარგავდნენ მცირე ნაწილში, ნულოვანი პროცენტი საპროცენტო განაკვეთები, რომელიც savers იპოვეს თავს. ზოგჯერ, ადამიანები ვერ მიიღებენ იმას, რომ უმოქმედობა არის უკეთესი გზაა გასავლელი. საბანკო ანგარიშზე ნაღდი ფულის გადახდა და ამაზე ამაღლება არაფერია, ვიდრე სულელური ფასიანი რისკის აღება, ნება მომეცით გავიმეორო: პრაქტიკულად არასდროს არ არის კარგი დრო, რომ საშუალოდ ინვესტორს უსასყიდლოდ ყიდულობს.
თქვენ შეგიძლიათ, და სავარაუდოდ, უნდა გაიაროს თქვენი მთელი ცხოვრება გარეშე ოდესმე ფლობს ერთი. არ არის აუცილებელი სიმდიდრის აშენება . სინამდვილეში, ისინი უფრო იწვევენ, რომ დაკარგონ რა სიმდიდრე გაქვთ.
მიუხედავად ამისა, თუ დაინტერესებული ხართ, თუ რა უსარგებლო ობლიგაციებია, როგორ მუშაობენ და როგორ განსხვავდებიან მათთან დაკავშირებული ობლიგაციები, როგორც "დაეცა ანგელოზები", კითხულობენ კითხვას.
უსარგებლო ბონდის საფუძვლები
ბონდის სარეიტინგო სააგენტოები, როგორიცაა Fitch, Standard and Poors, და Moody- ის მინიჭება რეიტინგები ვალის საკითხებზე. ყველა ობლიგაციამ მსოფლიოში ერთ-ერთ ორ კატეგორიად, საინვესტიციო და არა საინვესტიციო კლასში შედის.
ე.წ. საინვესტიციო კლასის ობლიგაციები აქვს BBB- ს ან უფრო მაღალი ხარისხის (ზოგიერთი მოდიფიკაციის სისტემები, მაგალითად, BBB- რეიტინგული ჯეკ ბონდი კვლავ საინვესტიციო კლასს წარმოადგენს, მაგრამ BBB რეიტინგი ქვემოთ ჩამოთვლილი რეიტინგი, რომელიც BBB + და სხვა). ამგვარი რეიტინგის მინიჭებით, სააგენტო აცხადებს, რომ მისი აზრით, კომპანიის მიმდინარე ფინანსური მდგომარეობის, საპროცენტო დაფარვის კოეფიციენტისა და ეკონომიკური მსოფლმხედველობის საფუძველზე, რომ შანსი არ არის არსებითი. ეს საკითხები ხშირად აქვთ ისტორიის ხანგრძლივი, უწყვეტი საპროცენტო გადახდების ბონდის მფლობელებს; ბონდის კუპონები, როგორც მექანიზმი.
არა საინვესტიციო კლასის საკითხები, მეორეს მხრივ, არიან ისეთებიც, რომლებიც BB- ს რეიტინგის მინიჭებას ან ქვედა. ეს ვალდებულებები ფლობენ უფრო მაღალი რისკის ან ძირითადი დაკარგვის რისკს. კომპანიები, რომლებიც ამ ჯეკ-ობლიგაციების გამოშვებას ითხოვენ, ინვესტორებს უნდა გადაეცათ ფული. იმისათვის, რომ ამის გაკეთება, მათ შესთავაზონ გაცილებით მაღალი კუპონის განაკვეთი, ვიდრე მათი საინვესტიციო კოლეგებთან. ირონიულად, ეს ზრდის თანდაყოლილ რისკს, რადგან კომპანიები, რომლებსაც ყველაზე ნაკლებად აქვთ შესაძლებლობა შეიძინონ მაღალი საპროცენტო განაკვეთები, ორმაგი ან სამმაგი გადაიხადონ მათი უკეთესი კაპიტალიზებული კოლეგები.
ჯუნგთა ობლიგაციები დიდი პოპულარობით სარგებლობდა ლივერუზირებული შესყიდვებისა და კორპორატიული ლიკვიდაციების თაობაზე (სხვაგვარად ცნობილი 1980-იან წლებში). ცოტა ხნის წინ, ისინი დადგა მცირე დაბრუნების პოტენციურად კატასტროფული შედეგი. მცირე ინვესტორები ყიდულობენ მათ სრულად ვერ გაიგებენ იმ რისკებს, რომლებსაც ისინი ატარებენ და კიდევ ერთხელ გაიგებენ, რომ ეს უკვე ძალიან გვიან იქნება. იგივე ამბავი ითამაშებს, როგორც ჩანს, ყოველ 10 დან 20 წლამდე, ახალ თაობას სწავლობს მტკივნეული გაკვეთილები მათი წინამორბედები.
Fallen Angel Bonds წინააღმდეგ Junk Bonds
ბიზნესის ისტორიაში, კარგი კომპანიები ხანდახან განიცდიან პრობლემებს, რამაც მათი დავალიანების რეიტინგი შეამცირა. კომპანიის ბონდის საკითხები, როგორც შედეგია. ამ ტიპის საკითხები ცნობილია როგორც "დაეცა ანგელოზები". ისინი განსხვავდებიან უსარგებლო ბლანკებიდან, რომ ისინი გაცემული იყო საინვესტიციო კლასის და დაეცა მადლიდან.
შეძენილი ანგელოზები, თუ გაუკეთებიათ ჭკვიანურად, ბევრად ნაკლებად სპეკულაციაა, ვიდრე უსარგებლო ობლიგაციების შეძენას, ვიდრე ვადის გასვლამდე. ამ ტიპის ოპერაცია უნდა დარჩეს იმ ადამიანებისთვის, ვისაც შეუძლია შეაფასოს კორპორაციის ფინანსური და გონივრულად შეაფასოს სიტუაციის პოტენციური შედეგი.
ქვედა ხაზი ინვესტირებას Junk ობლიგაციები
თავიდან აცილება მათ, როგორც ჭირი, თუ არ იცით, რას აკეთებ თუ თქვენ შეძენთ მათ, სრული გაგებით, რომ თუ თქვენ არ გაქვთ საკმარისი რაოდენობრივი მიზეზები იმის დასადასტურებლად, რომ თქვენი შეძენა ჰპირდება უსაფრთხოების პრინციპს, თქვენ გეგმავს, არ ინვესტირებას.
როდესაც ეჭვი, გახსოვდეთ, ძველი ამბავი: მეტი ფული დაიკარგა Wall Street მიაღწია ცოტა ზედმეტი სარგებელი, ვიდრე მოპარული ბარელზე ბოლოს იარაღი.