დაათვალიერეთ მიზეზები, ხარჯები და მასწირვის შანსები
ეს გამოიწვია დიდი რეცესია . სწორედ მაშინ, როდესაც საბინაო ფასები შემცირდა 31.8 პროცენტით , მეტი დეპრესიის დროს. რეცესიის დასრულებიდან ორი წლის შემდეგ უმუშევრობა ჯერ კიდევ 9 პროცენტზე მეტი იყო . ეს არ ითვლიან გულგატეხილ მუშებს, რომლებიც სამუშაოს ეძებს.
მიზეზები
პირველი ნიშანი, რომ ეკონომიკა იყო უბედურება 2006 წელს. სწორედ მაშინ, როდესაც საბინაო ფასები დაიწყო დაეცემა. თავდაპირველად, რეალტორები მიესალმა. მათ მიაჩნიათ, რომ overheated საბინაო ბაზარი დაბრუნდება უფრო მდგრადი დონეზე.
რეალტორებს არ ესმოდათ, რომ ძალიან ბევრი მესაკუთრე იყო საეჭვო კრედიტით. ბანკებმა თავიანთი სახლების ღირებულების 100% ან მეტი ღირებულების სესხი გაიღეს. ბევრი დაადანაშაულა თემის რეინვესტირების აქტი . ეს ბანკების მიერ ინვესტიციების განხორციელებას სუბპრომიურ სფეროებში, მაგრამ ეს არ იყო ძირითადი მიზეზი.
გრემი-რუდმანის აქტი იყო ნამდვილი villain. მან საშუალება მისცა ბანკების ჩართვა სავაჭრო მომგებიანი წარმოებულები , რომ გაიყიდა ინვესტორები. ეს იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები საჭიროა სესხების სახით. წარმოებულებმა უფრო მეტად იპოთეკური სესხი გამოიღეს.
ფედერალური სარეზერვო მიიჩნევს, subprime იპოთეკური კრიზისი შემოიფარგლება საბინაო სექტორში.
სახლემწიფო ჩინოვნიკები არ იციან, რამდენად შორს იქნებოდა გავრცელებული ზიანი. მათ არ ესმოდათ წარსულის იპოთეკური სესხების რეალური მიზეზები .
ჰეჯირების სახსრები და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები მთელს მსოფლიოში იპოთეკით უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები იყვნენ. ფასიანი ქაღალდები იყვნენ აგრეთვე ფულადი სახსრები , კორპორატიული აქტივები და საპენსიო ფონდები .
ბანკებმა თავდაპირველ იპოთეკებს გაანადგურეს და მათ ტრანშებში გაიყიდა. ეს გააკეთა წარმოებული შეუძლებელი ფასი.
რატომ გახდა სუსტი საპენსიო ფონდები ასეთი სარისკო აქტივების ყიდვა? მათ ეგონა, რომ სადაზღვევო პროდუქტს მოუწოდებდა კრედიტების გადაუდებელი სვოპები . ტრადიციული სადაზღვევო კომპანია AIG- მა გაყიდა ეს სვოპები. როდესაც დერივატებმა დაკარგეს ღირებულება, AIG არ გააჩნდა საკმარისი ფულადი ნაკადები, რომ პატივი მიაგეს ყველა სვოპს.
ბანკები პანიკა, როდესაც ისინი მიხვდნენ, რომ ისინი უნდა აღიქვას დანაკარგები. მათ შეწყვიტეს ერთმანეთის დაკრედიტება. მათ არ სურდათ სხვა ბანკები მათთვის უსარგებლო იპოთეკური სესხების მიცემაზე. არავის სურდა, რომ დავრჩებოდი ჩანთაში. შედეგად, ბანკის სესხების ხარჯები (ცნობილი როგორც Libor ) გაიზარდა. ეს უნდობლობა საბანკო სექტორში 2008 ფინანსური კრიზისის ძირითადი მიზეზი იყო ,
ღირს
2007 წელს, ფედერალური სარეზერვო დაიწყო სატუმბი ლიკვიდურობის საბანკო სისტემის მეშვეობით ვადა აუქციონის დაწესებულებაში . დავუბრუნდეთ, რთულია იმის დანახვა, თუ როგორ გაუშვეს ისინი 2007 წლის დასაწყისში .
სახლემწიფო ქმედებები არ იყო საკმარისი. 2008 წლის მარტში ინვესტორები საინვესტიციო ბანკის " Bear Stearns" - ის შემდეგ მივიდნენ. ჭორები გავრცელდა, რომ მას ჰქონდა ძალიან ბევრი ტოქსიკური აქტივები . დათვი მიუახლოვდა JP Morgan Chase გირაოს გაყვანა. სახლემწიფო უნდა გაეკეთებინათ გარიგება $ 30 მილიარდიანი გარანტიით.
Wall Street ფიქრობდა პანიკა დასრულდა.
ამის ნაცვლად, სიტუაცია გაუარესდა მთელი წლის განმავლობაში 2008. კონგრესის უფლებამოსილი სახაზინო დეპარტამენტის გირაოს out იპოთეკური კომპანიების Fannie Mae და ფრედი Mac . სახლემწიფო გამოიყენა $ 85 მილიარდი AIG- ის სასარგებლოდ. ოქტომბერში ეს 150 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა.
2008 წლის 19 სექტემბერს კრიზისმა შექმნა ფულადი გზავნილების ულტრა-უსაფრთხოება . სწორედ აქაა ფირმების უმრავლესობა, რომლითაც შეიძლება დაგვიანებული ნაღდი ფულის დარიცხვა. მათ შეუძლიათ მიიღონ ცოტა ინტერესი ღამით. ბანკები ამ სახსრებს იყენებენ მოკლევადიანი სესხების შესაქმნელად. პერსპექტივაში, კომპანიებმა თავიანთი ფულის ბაზრის ანგარიშებიდან 140 მილიარდი დოლარი გადაინაცვლეს სახაზინო ობლიგაციების უსაფრთხოდ. თუ ეს ანგარიში გაკოტრდა, ბიზნეს საქმიანობა და ეკონომიკა შეჩერდა შეჩერებას.
სახაზინო მდივანმა ჰენრი პოლსონმა Fed Feder Ben Bernanke- ს მიაკუთვნა .
ისინი კონგრესს წარუდგინეს 700 მილიარდი ბილეთიანი პაკეტით. მათი სწრაფი რეაგირება ბიზნესმენებს ფულის ბაზრის ანგარიშებზე ფულის შენარჩუნებაში დაეხმარა.
რესპუბლიკელები ორი კვირით დაბლოკეს. მათ არ სურთ გირაოთი გირაოთი. მათ არ დაამტკიცეს კანონპროექტი, სანამ გლობალური საფონდო ბაზრები თითქმის არ ჩამოიშალა. ეს იყო 2008 კრიზისის 33 კრიტიკული მოვლენა.
მაგრამ გირაოთი პაკეტი არასოდეს არ ეღირება გადასახადის გადამხდელს $ 700 მილიარდზე. სახაზინო სამსახური მხოლოდ 350 მილიარდი დოლარის ნაცვლად, საბანკო და საავტომობილო კომპანიის აქციების შესაძენად, როდესაც ფასები დაბალი იყო. 2010 წლისთვის ბანკებმა 194 მილიარდი დოლარი დააბანეს TARP ფონდში.
სხვა $ 350 მილიარდი იყო პრეზიდენტ ობამასთვის , რომელიც არასოდეს ყოფილა გამოყენებული. ამის ნაცვლად მან დაიწყო 787 მილიარდიანი ეკონომიკური სტიმულაციის პაკეტი . ეს ბანკებს ნაცვლად ეკონომიკას ეკონომიკურად უმაგრებს. საკმარისი იყო 2009 წლის ივლისში ფინანსური კრიზისის დასრულება .
როგორ შეეძლო კვლავ მოხერხდა
ბევრი კანონმდებელი ფანიისა და ფრედიის კრიზისს ადანაშაულებს. მათთვის გამოსავალია ორი სააგენტოს დახურვა ან პრივატიზაცია . მაგრამ თუ ისინი დახურეს, საბინაო ბაზარი დაიშალოს. ეს იმიტომ, რომ ისინი გარანტირებული 90 პროცენტი ყველა იპოთეკური სესხი. გარდა ამისა, უსაფრთხოება (ბიუნინგი და სესხების გადანაწილება) უფრო მეტია, ვიდრე უბრალოდ საცხოვრებელი.
ხელისუფლებამ უნდა გადადგას რეგულირება. კონგრესმა მიიღო Dodd-Frank Wall Street რეფორმის აქტი, რათა თავიდან აიცილოს ბანკები ძალიან რისკის ქვეშ. იგი საშუალებას იძლევა Fed- ის შემცირება ბანკის ზომა მათთვის, რაც ძალიან დიდი აღმოჩნდა .
მაგრამ ბევრი ნაბიჯი გადადგა ფედერალურ მარეგულირებლებზე და დეტალების დასალაგებლად. იმავდროულად, ბანკები კვლავაც იზრდებიან და ამ რეგულაციის მოშორებასაც ცდილობენ. 2008 წლის ფინანსური კრიზისი დაადასტურა, რომ ბანკებმა ვერ შეძლეს რეგულირება. მთავრობის ზედამხედველობის გარეშე დოდდ-ფრანკ, მათ შეეძლოთ კიდევ ერთი გლობალური კრიზისის შექმნა.