ინვესტიციების მიმოხილვა ობლიგაციებში დამწყებთათვის
რა არის ბონდი?
პირველი რამ არის პირველი: რა არის ბონდის? როგორც თქვენ შეიტყო ობლიგაციები 101 - რა არიან და როგორ მუშაობს , ობლიგაცია, თავის ძირითად ფორმაში, ჩვეულებრივი ვანილის ობლიგაცია არის ტიპის სესხი. ინვესტორი იღებს თავის ფულს და ის დროებით სარგებლობს ბონდის გამცემს. სანაცვლოდ, ინვესტორი იღებს საპროცენტო შემოსავალს წინასწარ განსაზღვრულ განაკვეთზე ( კუპონის განაკვეთი ) და წინასწარ განსაზღვრულ დროს (კუპონის თარიღი). ობლიგაციას აქვს ვადის გასვლის თარიღი (დაფარვის თარიღი), რომლის დროსაც უნდა დაიბრუნოს ობლიგაციის ფასიანი ღირებულება. უმეტეს შემთხვევაში, გამონაკლისი გამონაკლისი იყო აშშ-ს მთავრობის დანაზოგების ობლიგაციები, როგორიცაა სერია EE დანაზოგების ობლიგაციები , ბონდის არსებობა დაფარვის ვადის განმავლობაში.
გამარტივებული ილუსტრაცია შეიძლება დაეხმაროს. წარმოიდგინეთ, რომ კოკა-კოლას კომპანიამ ინვესტორებს 10 მილიარდი დოლარის სესხი სჭირდა აზიის მსხვილი ჩაის შეძენისთვის. იგი მიიჩნევს, რომ ბაზარი საშუალებას მისცემს მას, რომ სასურველი ვადისთვის კუპონის განაკვეთი 2.5% -ით განისაზღვროს, რაც მომავალში 10 წლისაა.
იგი ყოველ ბანკს აკისრებს 1,000 დოლარის ღირებულებით და დაპირდა პროპატას საპროცენტო სარგებელს ნახევრად ყოველწლიურად. საინვესტიციო ბანკის მეშვეობით , ის უახლოვდება ინვესტორებს, რომლებიც ობლიგაციებში ჩადებენ ინვესტიციას. ასეთ შემთხვევაში, კოკე უნდა სთქვა 10,000,000 ობლიგაციები 1,000 აშშ დოლარით, რათა გამოეწვია სასურველი $ 10,000,000,000 საფასურის გადახდას .
ყოველ $ 1000 ბონდის მიღება ხდება $ 25.00 ყოველწლიურად. ვინაიდან საპროცენტო თანხა ნახევრად წლიურია, ის ყოველ ექვს თვეში 12.00 აშშ დოლარამდე ჩავა. თუ ყველაფერი კარგად გადის, 10 წლის ბოლოს, $ 1,000 თავდაპირველ თარიღს დაუბრუნდება და ბონდის არსებობა შეწყდება. იმ შემთხვევაში, თუ ნებისმიერ დროს, საპროცენტო სარგებლის ან ვადაზე დაფარვის ვადა ინვესტორს არ მიიღებს დროულად, ბონდის თქმით, ეს შეიძლება გამოიწვიოს ყველა სახის საშუალებები ობლიგაციონერებისათვის, რაც დამოკიდებულია ბონდის საკითხზე მომუშავე იურიდიულ კონტრაქტზე. ეს იურიდიული ხელშეკრულება ცნობილია, როგორც ობლიგაციების ინვენტარი. სამწუხაროდ, საცალო ინვესტორები ხანდახან ამ დოკუმენტებს პოულობენ ძალიან რთულად, 10K- ს ან საფონდო წილის წლიური ანგარიშისგან განსხვავებით. შენი საბროკერო უნდა შეეძლოს დაგეხმაროთ თვალყური ქვემოთ აუცილებელი filings ნებისმიერი კონკრეტული ობლიგაციების რომ იჭერს თქვენს ყურადღებას.
რა არის სხვადასხვა სახის ობლიგაციები ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს?
მიუხედავად იმისა, რომ კონკრეტული ობლიგაციების სპეციფიკა შეიძლება იცვლებოდეს ველურად - დღის ბოლოს, ობლიგაცია მართლაც არის მხოლოდ კონტრაქტი ემიტენტის (მსესხებლის) და ინვესტორს (კრედიტორს) შორის გაფორმებული კონტრაქტი ისე, რომ ნებისმიერი სამართლებრივი დებულება, რომლებზეც ისინი შეთანხმდებიან შეიძლება თეორიულად ჩაიწეროს ობლიგაციის განცალკევება - გარკვეული ჩვეულებრივი საბაჟო და ნიმუშები დროთა განმავლობაში წარმოიშვა.
- სუვერენული მთავრობის ობლიგაციები - ეს არის სუვერენული მთავრობების მიერ გაცემული ობლიგაციები. ამერიკის შეერთებულ შტატებში ეს იქნებოდა ისეთებიც, როგორიცაა აშშ სახაზინო ვალდებულებები, ობლიგაციები და შენიშვნები, რომლებიც მხარს უჭერენ ქვეყნის სრული რწმენითა და კრედიტით, მათ შორის საგადასახადო ვალდებულებების დაკმაყოფილების მიზნით. გარდა ამისა, სუვერენული მთავრობები ხშირად იცავენ სპეციალური სახის ობლიგაციებს, გარდა მათი ძირითადი ვალდებულებებისგან. სააგენტოების მიერ გაცემული სააგენტოები, რომლებიც ხშირად ავალდებულებენ სამთავრობო სტრუქტურებს, ხშირად ასრულებენ კონკრეტულ მანდატს და მიუხედავად იმისა, რომ მთავრობიდან დახმარების მიღწევის აშკარად მიჩნევა, ხშირად უფრო მაღალ შემოსავალს უზრუნველყოფს. ანალოგიურად, დანაზოგების ობლიგაციები, რომელიც უკვე განვიხილეთ, შეიძლება განსაკუთრებით საინტერესო იყოს გარემოებებით; მაგალითად, სერია I დანაზოგების ობლიგაციები, როდესაც ინფლაცია რისკია. თუ თქვენ ხართ ამერიკელი მოქალაქე, რომელსაც აქვს ფულადი სახსრების დიდი ფულადი სახსრები FDIC- ის სადაზღვევო მოთხოვნების გათვალისწინებით, სახსრების პარკის ერთადერთი მისაღები ადგილია TreasuryDirect ანგარიშზე. როგორც ზოგადი წესი, უმჯობესია უცხოური ობლიგაციების ინვესტირების თავიდან აცილება .
- მუნიციპალური ობლიგაციები - ეს არის სახელმწიფო და ადგილობრივი ხელისუფლების მიერ გაცემული ობლიგაციები. შეერთებულ შტატებში მუნიციპალური ობლიგაციები ხშირად იბეგრება ორი რამის მისაღწევად. პირველ რიგში, ის საშუალებას აძლევს მუნიციპალიტეტს სარგებოს უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთი, ვიდრე სხვაგვარად უნდა გადაიხადოს (საგადასახადო ბონასთან შედარებით მუნიციპალური ბონდის შედარება), თქვენ უნდა გამოვთვალოთ დაბეგვრასთან დაკავშირებული ეკვივალენტური სარგებელი, რომელიც განმარტებულია წინამდებარე პუნქტთან დაკავშირებული მუხლში) , ტვირთი ტვირთი გათავისუფლდეს მეტი ფული სხვა მნიშვნელოვანი მიზეზების გამო. მეორე, ინვესტორებს ხელს უწყობს სამოქალაქო პროექტებში ინვესტიციების განხორციელება, რაც გააუმჯობესებს ცივილიზაციას, როგორიცაა დაფინანსების გზები, ხიდები, სკოლები, საავადმყოფოები და სხვა. არსებობს მრავალი განსხვავებული გზა საშიში მუნიციპალური ობლიგაციების გასაფორმებლად . თქვენ ასევე გვინდა დავრწმუნდეთ, რომ თქვენ არასდროს დააყენა მუნიციპალური ობლიგაციები თქვენს Roth საგადასახადო ინსპექციიდან . მეტი ინფორმაციის მისაღებად, წაიკითხეთ 3 მიზეზი საინვესტიციო განიხილოს მუნიციპალური ობლიგაციები შემოსავლისთვის .
- კორპორატიული ობლიგაციები - ეს არის კორპორაციები, პარტნიორული, შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოებები და სხვა კომერციული საწარმოები. კორპორატიული ობლიგაციები ხშირად უფრო მაღალ შემოსავალს სთავაზობენ, ვიდრე სხვა სახის ობლიგაციები, მაგრამ საგადასახადო კოდექსი მათთვის ხელსაყრელი არ არის. წარმატებული ინვესტორი შეიძლება დასრულდეს გადასახადების სახით ფედერალურ, სახელმწიფო და ადგილობრივ მთავრობებზე მისი საერთო საპროცენტო შემოსავლის 40% -დან 50% -მდე გადახდა, რაც უფრო ნაკლებად მიმზიდველს გახდის, თუ რაიმე სახის ხარვეზი ან გამონაკლისი გამოყენება შეიძლება. მაგალითად, სწორ გარემოებებში კორპორატიული ობლიგაციები შეიძლება იყოს მიმზიდველი არჩევანი SEP-IRA- ს ფარგლებში , განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ისინი შეძლებენ უფრო ნაკლებად შეიძინონ მათი შიდა ღირებულება, მასობრივი ლიკვიდაციის გამო ბაზრის პანიკაში, როგორიცაა 2009 წელს მოხდა. მეტი ინფორმაციისთვის იხილეთ კორპორატიული ობლიგაციები 101 .
რა არის ძირითადი რისკები საინვესტიციო ობლიგაციები?
მიუხედავად იმისა, რომ ამომწურავ ჩამონათვალში არ შედის, ობლიგაციებში ინვესტირების რამდენიმე ძირითადი რისკია:
- საკრედიტო რისკი - საკრედიტო რისკი ეხება თქვენს მიერ დაპირებული ძირითადი ან საპროცენტო სარგებლის მიღებას ხელშეკრულებით გარანტირებული ვადის განმავლობაში, იმის გამო, რომ გამყიდველის უუნარობა ან შეუძლებელია გაანაწილოთ იგი. საკრედიტო რისკი ხშირად მართავს ორსულობის ობლიგაციებს ორ ფართო ჯგუფად - საინვესტიციო კლასის ობლიგაციები და უსარგებლო ობლიგაციები . აბსოლუტური უმაღლესი საინვესტიციო კლასის ბონდის არის Triple AAA რეიტინგული ბონდის . თითქმის ყველა სიტუაციაში, უფრო მაღალია ობლიგაციების რეიტინგი, რაც უფრო დაბალია შანსი, ამიტომ საპროცენტო განაკვეთის მფლობელი მიიღებს როგორც სხვა ინვესტორებს, მზად არიან უფრო დიდი ფასი გადაიხადონ უფრო დიდი უსაფრთხოების ქსელში, რაც იზომება ფინანსური კოეფიციენტებით მუდმივი ვალდებულებების რაოდენობა დაფარულია წმინდა შემოსავლებით და ფულადი სახსრებით ან საპროცენტო დაფარვის თანაფარდობით .
- ინფლაციის რისკი - ყოველთვის არის შანსი, რომ მთავრობა განახორციელოს პოლიტიკის, განზრახ ან უნებლიედ, რომ გამოიწვიოს გავრცელებული ინფლაცია . თუ თქვენ არ ფლობენ ცვლადურ მაჩვენებელს, ანუ ბონდის მფლობელს აქვს რაიმე სახის ინტეგრირებული დაცვა, ინფლაციის მაღალი მაჩვენებელი შეიძლება გაანადგუროს თქვენი შეძენა ძალა, რადგან თქვენ შეიძლება აღმოჩნდეთ მსოფლიოსთვის, სადაც ფასები ძირითადი საქონლისა და მომსახურების ფასები გაცილებით მაღალია თქვენ მოსალოდნელია, რომ დროულად მიიღებ თქვენს მთავარ დაბრუნებას.
- ლიკვიდურობის რისკი - ობლიგაციები შეიძლება გაცილებით ნაკლებად თხევადი იყოს, ვიდრე ყველაზე მსხვილი ლურჯი ჩიპი აქციები . ეს იმას ნიშნავს, რომ, ერთხელ შეძენილი, თქვენ შეიძლება ჰქონდეს რთული დრო გაყიდვის მათ ზედა დოლარი. ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი იმისა, რომ თითქმის ყოველთვის საუკეთესოა თქვენი პორტფელის პორტფელის შეძენის შეზღუდვა, სანამ აპირებთ ვადის გაგრძელებას. რეალურ ცხოვრებისეული ილუსტრაციის უზრუნველსაყოფად, ცოტა ხნის წინ ვმუშაობდი, რომ ვინმეს გაყიდოს ზოგიერთი ობლიგაციები აშშ-ში მსხვილი დეპარტამენტის მაღაზიისთვის, რომელიც დაგეგმილია 2027 წელს. ობლიგაციები ფასიანი იყო 117,50 დოლარად. ჩვენ მოვუწოდებთ ობლიგაციის მაგიდასთან - თქვენ ვერ ვაჭრობენ უმეტეს ობლიგაციებს ონლაინში და მათ ჩვენთვის სატენდერო თხოვნა გამოვთქვით. საუკეთესო ვინმეს სურს შეთავაზება იყო $ 110,50. ეს პიროვნება გადაწყვიტა ბონდის ჩატარება, ვიდრე მათთან, მაგრამ ეს არ არის უჩვეულო, რომ ასეთ შეუსაბამობას შორის ციტირებული ბონდის ღირებულებას შორის ნებისმიერ მომენტში და რა შეგიძლიათ მიიღოთ იგი; განსხვავება ცნობილია, როგორც ბონდის გავრცელება, რამაც შეიძლება ზიანი მიაყენოს ინვესტორებს, თუ ისინი ფრთხილად არ არიან . თითქმის ყოველთვის საუკეთესო ვაჭრობის ობლიგაციები უფრო დიდი ბლოკები ამ მიზეზით, რადგან თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ უკეთესი წინადადებები ინსტიტუტების.
- Reinvestment Risk - როდესაც თქვენ ინვესტირებას Bond, თქვენ იცით, რომ სავარაუდოდ აპირებს გაგზავნის თქვენ საპროცენტო შემოსავალი რეგულარულად (ზოგიერთი ობლიგაციები, რომელიც ცნობილია როგორც ნულოვანი კუპონი ობლიგაციები, არ განაწილდებათ საპროცენტო შემოსავალი სახით ჩეკების ან პირდაპირი დეპოზიტის მაგრამ, , გაიცემა სპეციალურად გამოითვლება დისკონტირებაზე და იცვლება მათი სახე ფასეულობათ, რომელიც ეფექტურად ხორციელდება საპროცენტო განაკვეთის დროს და გადახდილია ერთდროულად, როდესაც ვადის მიღება ხდება). ამის საშიშროება არსებობს, თუმცა, ამ დროისთვის არ შეიძლება პროგნოზირება წინასწარ განსაზღვროს ზუსტი კურსი, რომლის დროსაც შეძლებთ ფულის აღდგენას. თუ საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად შემცირდა, თქვენ უნდა დააყენოთ თქვენი ახალი საპროცენტო შემოსავალი ობლიგაციების მუშაობისთვის, რომლებიც სარგებლობენ ქვედა ბრუნებით, ვიდრე თქვენ სარგებლობდნენ.
ამ თემის შესახებ უფრო მეტი ინფორმაციის მისაღებად, მათ შორის დამატებითი შემაკავებელი საფრთხეების აღმოჩენა, წაიკითხეთ ექვსი რისკები ყოველი ბონდის ინვესტორი .
რამდენი თქვენი პორტფელი უნდა იყოს ინვესტიცია ობლიგაციებში?
სათანადო ობლიგაციების აქტივების განაწილება სტატიაშია დაფარული, რამდენი უნდა იყოს ჩემი პორტფელი ობლიგაციებში? , რომელიც სწრაფი და ადვილად იკითხება, რომელიც არღვევს ძირი ფუნდამენტურ წესს შეგიძლიათ გამოიყენოთ, თუ გრძნობს, რომ შეესაბამება თქვენს სიტუაციას.
რა არის ბონდის ფონდი?
ინვესტორებს, რომლებსაც არ სურთ ინდივიდუალური ობლიგაციების მფლობელი, მაგრამ მაინც სურთ თავიანთი პორტფელის ფიქსირებული შემოსავლის კომპონენტი, შეიძლება განიხილონ ისეთი ბილიკის სტრუქტურა, როგორიც არის ბონდის ფონდი , რომელიც ხშირად სტრუქტურულია როგორც ტრადიციული ურთიერთდახმარების ფონდი ან ETF .
მეტი ინფორმაცია ობლიგაციების შესახებ
საფონდო ბირჟის ნათესავების ხარჯების გაზრდის ერთ-ერთი სასარგებლო გზაა გრძელვადიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლების შედარება, რაც მოგებაზე მოგებაზე მოდის . იმის გასაგებად, თუ რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი, წაიკითხეთ ბაზრის ვადები, შეფასება და სისტემური შესყიდვები.