გაირკვეს, თუ მიმდინარე ფასები გარიგებები ან დათვი ხაფანგები
იქნებ შეიძინა სახლი, რომელიც ძალიან ძვირი იყო რეგულირებადი განაკვეთის იპოთეკის გამოყენებით, ან შესაძლოა, მათ განიცდიან ნეგატიური ამორტიზაცია, სადაც მათი ყოველთვიური გადასახადების მიუხედავად, მათი სესხის ძირითადი ბალანსი რეალურად იზრდება ყოველთვიურად.
არის ამ რისკების რისკები ადეკვატურად შედის ამ ინსტიტუტების წილის ფასებში და განაახლოთ საბანკო აქციების ბოლოდროინდელი ფასები შესწორებაზე ან ყიდულობს მატარებელს?
როგორ მოქმედებს ბანკები
ამ კითხვაზე პასუხის გასვლამდე, საბანკო აღრიცხვის მოკლე და გამარტივებული განხილვაა. მე ვიცი, ვიცი ... გამართავს თქვენი შფოთვა.
ბანკი იღებს დეპოზიტებს კლიენტებისაგან, რომლებიც ქმნიან დეპოზიტების სერტიფიკატს , ანგარიშების შემოწმებას, ანგარიშსწორებას, ანგარიშებს და სხვა პროდუქტებს. მას შემდეგ ამ სახსრებს აძლევს ადამიანები, რომლებიც იპოთეკური სესხის სახით საკუთარ სახლში, ბიზნეს სესხებს, სამშენებლო სესხებს და მთელს სხვა პროექტებს ითხოვენ.
განსხვავება იმას, თუ რა საბანკო გადარიცხავს დეპოზიტორებს იმისათვის, რომ შეინარჩუნოს თანხები (საპროცენტო ხარჯი) და ინტერესი, რომელიც ქმნის კლიენტებს (საპროცენტო შემოსავლის) დაფარვას სესხებს წმინდა საპროცენტო შემოსავალს უწოდებენ.
ძველ დღეებში ბანკმა თითქმის მთლიანად დაიმორჩივა საპროცენტო შემოსავლები, რათა მოგება გამოიმუშაოთ მფლობელებისთვის და მომავალი გაფართოების დაფინანსება.
დღეს, წარმატებულ ბანკებს აქვთ ჰიბრიდი მოდელი, რომელიც საშუალებას აძლევს მათ წარმოეშვას მოგების 50% -იანი მოგება, როგორიცაა ვაჭრის გადასახადები, საკრედიტო ბარათის დამუშავება, საბანკო ნდობის განყოფილებები , სადაზღვევო საბროკერო, წლიური ოდენობა, ოვერდრაფტის ბრალდება და თითქმის არაფერი წარმოიდგინეთ.
როდესაც სესხების წარმოშობა ხდება წიგნებზე, ნაღდი ფული იხდის მსესხებელს და ჩამოყალიბებული სესხის აქტივი .
ბანკი შემდგომში ქმნის სარეზერვო კომპანიის მთელ პორტფელზე მოსალოდნელი დანაკარგების სესხებს. მაგალითად, შეიძლება ითქვას, "ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ყველა სესხის 1% დავალიანება იქნება", რის შემდეგაც მათ გახსნიან საბუღალტრო რეზერვი, რომელიც ამცირებს საბალანსო ღირებულების სესხის ღირებულებას.
მოგვიანებით, თუ ეს სესხები მართლაც ცუდი ხდება, მათ უკვე შექმნეს ბუფერული ბალანსი ბალანსზე, რათა გაანადგურეს შოკი და არ გაეკეთებინათ შემოსავლები. გარდა ამისა, მათ შეუძლიათ იხილონ სესხები ინდივიდუალურ საფუძველზე და ქმნიან სარეზერვო ფონდს, როდესაც ჩანს, რომ მსესხებელს შეიძლება ჰქონდეს სესხის დაფარვა.
ბანკის საფონდო კრიზისი ან განადგურება?
როგორც წარმოგიდგენიათ, რეზერვების ადეკვატურობა ძალიან მნიშვნელოვანია ჯანსაღი ბანკის შენარჩუნებისათვის. ფედერალურ მარეგულირებლებმა ცოტა ხნის წინათ იცოდნენ, რომ ისინი ძალიან შეშფოთებულნი იყვნენ, რომ ბანკებში ბევრმა ბანკებმა შეამცირეს ახალი ნაწილები, მიაღწიეს იმ დონეს, რომ არ არსებობდნენ 1980-იანი წლების ბოლოს და 1990-იანი წლების დასაწყისში უძრავი ქონების კრიზისის შემდეგ.
მაგალითად, სესხების 4% იყო ცუდი წასვლაზე 1% -ის ნაცვლად, რომლისთვისაც მენეჯმენტი იყო დაცული, შედეგები შეიძლება დამანგრეველი იყოს აქციონერებისთვის, წიგნის ღირებულების უზარმაზარი ნაწილის გასუფთავება და საშემოსავლო ანგარიშზე უზარმაზარი დანაკარგების გამომწვევი შედეგები.
ეს, ზოგიერთ ეკონომისტისა და ანალიტიკოსების მოლოდინით, რომ საბინაო ვარდნა ჯერ არ დასრულებულა, სერიოზული შეშფოთებაა (იპოთეკური წარმოშობიდან გამომდინარე ბევრი საფასურის შემოსავალი შეიძლება, ნაკლები შემოსავალი ნაკლები შემოსავლის სახით). აჰა, ზოგიერთი მსხვილი სახელი ინვესტორები, მათ შორის არცერთი, გარდა Warren Buffett თავად კრეფა up აქციების რამდენიმე შერჩევა ბანკები.
ბანკის აქციების ყიდვა? ეს ყველაფერი არის საკრედიტო ხარისხის შესახებ
დღის ბოლოს, ეს ნამდვილად მოდის ქვემოთ ჩამოთვლილ სესხების ხარისხზე ბანკის პორტფელში. როგორც ერთი დიდი საინვესტიციო გიგანტური განაცხადა, ძნელია მიიღოს ბევრი სურვილი ახალგაზრდები და ქალები, რომლებიც შეიძლება მომენტალურად აწარმოოს მოგების ტალღა კალამი შეიცავდეს თავს, როდესაც ეკონომიკის გაშვებული ძლიერი და ყველა სესხი ჰგავს კარგი.
ეს არ არის გასაკვირი, რომ ბერკჰეიჰარდმა Hathaway- მა აშშ-ის ბანკის წილი აიღო, ნაწილობრივ, მე წარმოვიდგენდი იმიტომ, რომ ეს რეალურად გამოცდილია ჩაწერის რაოდენობის შემცირებაში, ხოლო დანარჩენი საბანკო საზოგადოების მხრიდან ზედმეტად შემაშფოთებელია რისკის სისტემაში. გარდა ამისა, ამ კონკრეტულმა ბანკმა ვერ მოიძია სუბ-პრემიერ ბაზარზე ფართომასშტაბიანი ზემოქმედება. (სრული გამჟღავნება: რამდენიმე წლის განმავლობაში ამერიკის Bancorp- ის საერთო წილის მფლობელი ვარ.)
როდესაც მე შეიძინა ჩემი პოზიცია, მე ვიყავი გონივრული მიიღოს რჩევა ჩარლი Munger: "ინვერტული, ყოველთვის ინვერტული." დასვით კითხვა უკან. იმ შემთხვევაში, თუ აშშ Bancorp ვაჭრობს ქვედა პ / ე თანაფარდობაზე, ვიდრე მთლიანად ბაზარზე და შეუძლია წლიური შემოსავლის წილი 10% -ით ყოველწლიურად, რაც მან განაცხადა, რომ მენეჯმენტის მიზანი 10K- ზე და ყოველწლიურ ანგარიშში, ასევე მიიღებთ 4.60 ფულადი დივიდენდის სარგებელი, როდესაც საფონდო ბირჟის ჩატარებისას, რაც შეიძლება გრძელვადიან პერსპექტივაში, აბსოლუტურ შედეგებს გექნებათ, მიუხედავად სამიდან ხუთ წლამდე არასტაბილურობას, სესხის დაკარგვის რეზერვების კონსერვატიულად შეფასების შემთხვევაში?
თქვენი ალბათობა უკეთესია, ვიდრე საშუალოდ ანაზღაურება უფრო გაუმჯობესდება, თუ საფონდო იმართება საგადასახადო შეღავათიან ანგარიშზე, როგორიცაა როთ საგადასახადო ინსპექციიდან, ტრადიციული საგადასახადო ინსპექციიდან და სხვა. ეს კითხვა შეიძლება ითხოვოთ Wells Fargo (რომელიც მე ასევე ფლობდა) ან ნებისმიერ სხვა ბანკს ; უბრალოდ ჩაითვალოს ვარაუდები, ფულადი დივიდენდის სარგებელი და თქვენი ხარჯების ადეკვატურობა ზარალის რეზერვები. თუ არ იცი, სად უნდა დაიწყოს, გავიდნენ ქაღალდის ნაჭერი და შეადაროთ ზარალის რეზერვები შესადარებელ ბანკებს; ნებისმიერი გამოსავალი უნდა იყოს შეშფოთების საგანი.