მიმოხილვა რა რია არის და რას აკეთებს ახალი ინვესტორები
თითოეული რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი წარმოდგენილია ინდივიდუალური მამაკაცებისა და ქალების მიერ, რომლებიც აკმაყოფილებენ მარეგულირებელი ორგანოს მიერ საწარმოო საწარმოების მიერ გაცემული სალიცენზიო ან საგამოცდო მოთხოვნების დაკმაყოფილებას, რომლებიც ხშირად ხელმძღვანელობენ ფირმას, რომელიც ხშირად სერია 65 ან სერია 66 + სერია 7. ზოგჯერ, ეს მოთხოვნები შეიძლება მოხსნილი იყოს, როდესაც პირი ფლობს მაღალკვალიფიციურ პროფესიულ სერტიფიკატს, როგორიცაა, როგორც ფინანსური ანალიტიკოსი, ან CFA. დამოუკიდებელი რიაგის შემთხვევაში, წარმომადგენელი ხშირად ფირმის მფლობელი ან პარტნიორია. მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტებისთვის, რია სავარაუდოდ მშობლის ჰოლდინგის შვილობილ კომპანიას წარმოადგენს.
ერთი რამ, რაც რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლებისგან განსხვავდება სხვა ფირმებისგან, ის ვალდებულია, სავალდებულო მოვალეობა იყოს . ეს არის ამერიკულ სამართლებრივ სისტემაში მოვლის ყველაზე მაღალი სტანდარტი და მოითხოვს, რომ რია ყოველთვის ისარგებლოს კლიენტის ინტერესზე მაღლა.
ეს ბევრად უფრო მკაცრი წესია, ვიდრე "ვარგისიანობის" სტანდარტი, რომლის მიხედვითაც სადაზღვევო ბროკერები იბეგრებიან ანგარიშვალდებულებზე.
როგორ ახორციელებს რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი ფუნქციას რეალურ სამყაროში?
ძველ დღეებში, რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი სავარაუდოდ დაკომპლექტდება მაღალკვალიფიციურ აქტივთა მენეჯერად, რომელსაც შეუძლია ინდივიდუალური აქციების , ბონდის , REIT- ებისა და სხვა ფასიანი ქაღალდების შეძენა, მესამე პირისთვის გამოაცხადოს სამუშაოს გარეშე. საკმარისი ცოდნისა და გამოცდილების მქონე ადამიანი ან ქალი მთელი დღის განმავლობაში მაგიდაზე დასხვისა და ბალანსების , შემოსავლის ანგარიშების , წლიური ანგარიშების და 10-K ფორმების , მარიონეტული განცხადებების და სხვა გამჟღავნების ანალიზისთვის, რა გადაწყვეტილებებს წარმოადგენს საუკეთესო გრძელვადიანი რისკი კლიენტებისადმი კარგი დაბრუნების უზრუნველყოფის ალბათობა.
ამ დღეებში, ინდუსტრიის სწრაფი კვლევა ცხადყოფს, რომ რიათა მხოლოდ მცირე ნაწილი ამ როლს ასრულებს. სინამდვილეში, ჩემი ხელმძღვანელი, დავკარგე რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლები რამდენიმე კატეგორიად, რომლებიც ეფუძნება ძირითად ფუნქციას, რომელიც უზრუნველყოფს ორი ყველაზე მნიშვნელოვანი აქტივების მართვის კომპანიებსა და ტრადიციულ საინვესტიციო მრჩევლებს ან ფინანსურ დამგეგმავებს.
აქტივების მართვის კომპანიები, როგორც რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი
ეს არის ჭეშმარიტი- to- ინვესტორები, რომლებიც ფულს ატარებენ საბოლოო დასასრულს, როგორიცაა ინდივიდუალური აქციები და ობლიგაციები; Folks კითხულობს 10-K ფაილი და ვნახე Bloomberg მანქანები . მათ შეუძლიათ მოახდინონ პორტფელებზე პირდაპირ კლიენტებისთვის კერძო ანგარიშების სანაცვლოდ გარკვეული მოსაკრებლის ან კომპენსაციის სანაცვლოდ, მათ შეუძლიათ სპონტანური ან მართონ ურთიერთდახმარების ფონდები , ინდექსის სახსრები და გაცვლა-გაცდილი ფულადი სახსრები . ზოგადად, ისინი არ არიან ჩართული ფინანსური დაგეგმვისა და სიმდიდრის მართვაში. მათი საქმეა ფულის ამოღება და ინვესტიცია მანდატის მიხედვით საბოლოო ჯამში ფასიანი ქაღალდების დასაფინანსებლად .
ყველა აქტივების მართვის ორგანიზაცია არ არის რეგისტრირებული როგორც საინვესტიციო მრჩევლები, მაგრამ რამდენიმე ყველაზე პატივსაცემია.
ჩემი საკუთარი ფირმა "კენონი-მწვანე და კომპანია" არის აქტივების მართვის კომპანია, რომელიც აწარმოებს პროექტებს, ააშენებს, დამკვირვებლებს და ინარჩუნებს ბესპოკალურ პორტფელებს, რომლებიც ფლობენ ინდივიდებს, ოჯახებსა და ინსტიტუტებს, რომელთაც 500 000 დოლარი აქვთ საინვესტიციო აქტივებში თავიანთი სიმდიდრე შევასრულო ჩემს ოჯახთან ერთად. ვიმედოვნებთ, რომ კლიენტები ამ საბაჟო პორტფელს ფლობენ აქციების, ობლიგაციებისა და სხვა ფასიანი ქაღალდების საკუთარ პატიმრობაში . სხვა აქტივების მართვის კომპანიები მოიცავს ფრანკლინ ტაბილტონს, ვანგარდს, პიმკოსა და BlackRock- ს.
მეტი ინფორმაციისთვის, წაიკითხე ჩემი სტატია აქტივების მართვის კომპანიებზე .
ტრადიციული საინვესტიციო მრჩევლები და ფინანსური დამგეგმავები, როგორც რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი
RIA ინდუსტრიის უზარმაზარი ნაწილი, ესენი არიან ფირმები, რომლებსაც ჰყავთ მამაკაცები და ქალები, რომლებიც ინდივიდუალურ და ოჯახებთან ერთად იჯდებიან, გაერკვნენ, რაც მათ სჭირდებათ, შემდეგ კი აქტივის განაწილებაზე .
საინვესტიციო მრჩეველი ცდილობს იყოს ცენტრალური საუბარი კლიენტის სიმდიდრის დაგეგმარების საჭიროებებზე, ისაუბრებს ისეთ საკითხებზე, როგორიცაა ეხმარება საპენსიო ანგარიშებზე სავალდებულო განაწილების მოთხოვნების მართვა ან 529 კოლეჯის შემნახველი გეგმა. ისინი იქ იმყოფებიან კლიენტის ხელში, საფონდო ბაზრის დამსხვრევაზე. ზოგიერთ საინვესტიციო მრჩეველს შეიძლება ჰქონდეს ურთიერთობები სხვა სპეციალისტებთან, როგორიცაა საგადასახადო ადვოკატები და საგადასახადო ბუღალტრები, რომელთაც შეუძლიათ დაეხმაროს კლიენტებს ოჯახის კონსტრუქციების დამყარებაში ან ქონების საგადასახადო ტვირთი ფრთხილად დაგეგმვის გზით.
ამ ტიპის საინვესტიციო მრჩევლებს ხშირად ექნებათ დისკრეცია იმის შესახებ, თუ როგორ უნდა განახორციელონ კლიენტთა აქტივები, არამედ აქტივების მართვის ნაცვლად, ისინი გამოაცხადებენ სამუშაოს აქტივების მართვის კომპანიებს, რომლებსაც კლიენტებს ფლობენ ურთიერთდახმარების სახსრები, ინდექსები და გაცვლა-გაცდილი ფულადი სახსრები მაღალი კლიენტების შემთხვევაში, ინდივიდუალურად მართვადი ანგარიშები აქტივების მართვის კომპანიასთან ერთად მესამე მხარის აქტივების მენეჯერის პლატფორმის მეშვეობით გლობალური მზრუნველი. ბოლო წლებში, ამ ტიპის ბიზნესში ჩართული რამდენიმე საინვესტიციო მრჩეველი აქტივების მართვის აუთსორსინგის შესახებ "საუკეთესო პრაქტიკად" იწყებს, რის შედეგადაც მათ შეუძლიათ ყურადღება გაამახვილო კლიენტის მოთხოვნილებებზე და არ ფულის მართვა. თუ არა დამატებითი საფასურის საფასური არის დასაბუთებული არის კლიენტის გადასაწყვეტი.
ახალი ინვესტორებისთვის კიდევ უფრო გაუგებარია ის ფაქტი, რომ ზოგიერთი აქტივების მართვის კომპანიას აქვს საკუთარი შესაბამისი საკონსულტაციო ბიზნესი ამ MOLD- ში, ასევე, შემდეგ კლიენტებს აწარმოოს ფირმის აქტივების მართვის პროდუქტები და მომსახურება; ორი ცალკე და მკაფიო ოპერაციული ერთეული. ვანგარდმა, JP მორგანმა და UBS- ს მაგალითებიც. კიდევ უფრო შემაშფოთებელია ის ფაქტი, რომ, ზოგჯერ, შეიძლება ასე გამოიყურებოდეს, როდესაც ეს არ არის. მაგალითად, ცნობილ აღმოსავლეთ სანაპიროზე დარეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი, რომელიც სუპერ მდიდარს უწევს. ეს მართლაც აქტივების მართვის კომპანიაა. როგორც წესი, ირიცხება ბინა 1.50% -ით, რომელიც ახორციელებს ყველა კლიენტზე დაბალანსებას და მოითხოვს 5 მილიონ დოლარს 10 მლნ. იგი ასევე აფინანსებს რამდენიმე ფულადი სახსრების სახსრებს, რომლებიც ღიაა საზოგადოებისთვის ან სხვა საინვესტიციო კონსულტანტების მიერ მათი კლიენტების სახელით. მათ მიერ დაფინანსებული თანხები, რომლებიც დიდი ხნის მანძილზე ხორციელდება დამაკმაყოფილებლად, გადაიხდიან 1.25% მენეჯმენტს. ეს ფირმა ხანდახან საკუთარი კლიენტებს ფარავს ურთიერთდახმარების ფონდის აქციებს. განსხვავება აქ არის, რადგან ერთობლივი ფონდი მართავს კერძო პირებს, რომლებიც მართავენ კერძო ანგარიშებს, მართლაც, მათთვის საშუალება ეძლევათ დაეხმარონ კლიენტებს ფულის დაზოგვაზე, 0.25% -ით ყოველწლიურად ხარჯავს ხარჯებს, როგორც ფირმა 1.50% კერძო ანგარიშის ნაწილი, რომელიც ჩადებულია საკუთრების ფონდში.
საფონდო ბროკერები არ არიან რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლები
ზოგადად დამაბნეველი ფაქტი ახალი ინვესტორები ზოგჯერ ვერ იგებენ იმას, რომ რეგიონალური საბროკერო სახლები, როგორიცაა ედვარდ ჯონსი, საბროკერო-დილერი, არ არის რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩევლები. ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენი საფონდო ბროკერისთვის თქვენი საინვესტიციო მრჩევლის შემთხვევაშიც კი, ეს არ არის იგივე. ეს საბროკერო დილერები არ ფლობენ იმავე სავალდებულო ვალდებულებას, რომ რიგებში გადასახდელი ანგარიშებია. გარდა ამისა, ბევრი რიაცია მუშაობს მხოლოდ საფასურზე, რაც ნიშნავს იმას, რომ მათი შემოსავალი გამოიმუშავებს მენეჯმენტის, ბინის საფასურის, საათობრივი საფასურის, ან სხვა საფასურის (შემდგომში შესწავლილი საინვესტიციო მრჩეველის საფასურის ) აქტივების შესახებ. საბროკერო-დილერების უმეტესობა, ფულადი სახსრების მოსაპოვებლად, მოგებაზე მოგების მიღებით, კლიენტებს ყიდულობს ორმხრივი ფულადი სახსრები გაყიდვების დატვირთვით , ხელსაყრელი პირობებით, რომლებსაც შეუძლიათ კლიენტის შეძენა და ა.შ.
რა ვნახო, თუ მე ვიქირავებ რია მართვა ჩემი ოჯახის ფული
თუ მე არ ვიყავი კენონ-მწვანე და კომპანიის მმართველი დირექტორი, რას ვეძებდი, თუ ვეძებდი საინვესტიციო მრჩეველს ჩემი ოჯახის ინვესტიციების გასაკონტროლებლად? მე შევეხე ამ ცოტათი რა უნდა ვეძებოთ შენი ძებნა რეგისტრირებული საინვესტიციო მრჩეველი , მაგრამ ჩემი პირადი პასუხი მოიცავს:
- მინდოდა მოვძებნოთ რია, რომელიც მუშაობს მხოლოდ საფასურზე, რადგან მე მჯერა, რომ მნიშვნელოვნად შეამცირებს ინტერესთა კონფლიქტებს. მე მინდა მათ არჩევანის გაკეთება ინვესტიციების საფუძველზე, რაც ჩემთვის არის სწორი, არა იმიტომ, რომ ისინი გადახდიან კონკრეტული ფონდის ან პროდუქტზე.
- მე მინდა მოვძებნო რია, რომელიც იყო რეალური აქტივების მართვის კომპანია, ასე რომ ჩემთვის და ფირმის წარმომადგენლებთან ერთად მაგიდაზე არ იყო შუამავალი და არც ორმაგი ფენა, გარდა იშვიათი შემთხვევებისა (მაგ. აქვს მასშტაბური ინდივიდუალური აქციების ან ობლიგაციები ან შემთხვევითი გამოყენების კალათა მიდგომა გარკვეული მრეწველობის, როგორიცაა ფარმაცევტული, როდესაც ინდუსტრიის ჩანს მნიშვნელოვნად undervalued).
- მე მინდა გვინდა RIA- ს მფლობელები და თანამშრომლები ჰქონდეთ ღირსეულ თანხას საკუთარი ოჯახის ფული ანალოგიურად, ზოგიერთ შემთხვევაში, იგივე ფასიანი ქაღალდები და სტრატეგიები, რომლებიც გამოიყენება ჩემი კაპიტალისთვის.
- მე მინდა გვინდა RIA- ს მფლობელები და პერსონალი დამოუკიდებლად მდიდარი იყოს, იდეალურია ბიზნესის ფენით ან ფინანსებით.
- გვინდა, რომ რია გონივრული საფასური მქონდეს. ჩემთვის ეს ნიშნავს, რომ აბსოლუტური მაღალი დასასრულს, ყველაზე მეტად მინდა, რომ გადაიხადოთ ჩვეულებრივი პირობებით მართვა, რომელიც წელიწადში მენეჯმენტის აქტივობის 1.50% იქნება, თუ არ მოხდება მცირე ანგარიშებით, რომლითაც ადვილად არ შეიძლება განთავსებული. გარკვეული სტრატეგიებისთვის, როგორიცაა პასიურად მართვადი კერძო ინდექსის ანგარიშები, მე მინდა, რომ საფასური უფრო დაბალი იყოს, ალბათ, მინიმუმ 0.25%, მაგრამ 1.50% იქნებოდა ჩემი ზედა ზღვარი, თუ ნახევარზე მეტი მილიონი დოლარის გადახდა იმ შემთხვევებში, როდესაც რია იყო, რომ მოემზადებინა ეფექტურობის საფუძველზე, ფული არ მქონდა, თუკი ფული არ მომხდარა, მაგრამ მომგებიანი მოგება თუ მომგებიანი მოგებაა.
- მე მინდა, რომ რია-ს პორტფოლიო მენეჯერების კვარტალური წერილები განვიხილოთ მათი ამჟამინდელი აზროვნება.
- მე მინდა გვინდა, რომ რია იყოს ახალი კლიენტებისთვის კარების დახურვის სურვილი, როდესაც გარიგებები ნაკლებად იჩენს თუ მენეჯმენტის ქვეშ არსებულ მთლიანი აქტივები საკმარისად დიდი აღმოჩნდა, რომ ის ახალი შესაძლებლობების პოვნა და უპირატესობა გამოიღო.
- მე მინდა გვსურს ჩემი პორტფელის მორგება ჩემი საკუთარი გარემოებების გათვალისწინებით.
- მე მინდა ჩემი აქტივები მესამე მხარის მზრუნველი, როგორიცაა საბანკო ნდობა დეპარტამენტი , რომ ბრალი გონივრული პატიმრობის საფასური , და რომელსაც ჰქონდა როკ მყარი ბალანსი.
მე ვთანამშრომლობ ჩემს ადვოკატებთან, საგადასახადო სპეციალისტებთან და სხვა დაგეგმვის საჭიროებებთან ცალკე, ერთად ჩემი გუნდი ერთად ვიმუშაოთ.
ნუ დაივიწყებთ ფორმა ADV- ზე გააქტიურებული ნებისმიერი საინვესტიციო მრჩეველის შესახებ
თქვენ ასევე გვინდა გვინდა RIA- ს ფორმა ADV- ს , რომელიც გამოაქვეყნებს ყველა სახის ინფორმაციას ფირმის ბიზნეს პრაქტიკის შესახებ, გადაწყვეტილების მიმღები პირების საგანმანათლებლო და პროფესიული გამოცდილება, თუ არა რომელიმე წარმომადგენელი ჩაერთო გარკვეულ ღონისძიებებში ( მაგალითად, გაკოტრების ან სანქციების გაყალბებისთვის), ტიპიური საფასურის ღონისძიებები, საფასურის გადახდის პირობების დარღვევები, ბილინგის პირობები და მრავალი სხვა. მაგალითად, ზოგიერთმა ფირმამ შეიძლება შეთავაზებული საფასურის განაკვეთების მნიშვნელოვანი შემცირება უნივერსიტეტების ან რელიგიური ინსტიტუტებისთვის. ერთი რია შესაძლოა, კლიენტებს ყოველთვიურად კვარტალურად გადაეცათ კვარტალში პირველივე კვარტლის პირველივე დღიდან მათი ანგარიშის წმინდა ლიკვიდაციის ღირებულების საფუძველზე, ხოლო მეორე, შესაძლოა, ყოველ მეოთხედი კვარტლის ბოლომდე გაწეული მომსახურებების დასაფარავად, ბალანსის მეთოდი.