ქვეპუნქტის იპოთეკური კრიზისი გამოწვეული იყო ჰეჯირების ფონდების, ბანკების და სადაზღვევო კომპანიების მიერ. პირველი ორი შეიქმნა იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები . სადაზღვევო კომპანიებმა კრედიტების გადანაწილება დაფარეს. იპოთეკის მოთხოვნით საცხოვრებელ სახლებში აქტივის ბუშტი გამოიწვია.
როდესაც ფედერალური სარეზერვო დააყენა Fed თანხის განაკვეთით , იგი იგზავნება რეგულირებადი იპოთეკური საპროცენტო განაკვეთები skyrocketing. რომ გაიგზავნა სახლში ფასები plummeting და მსესხებლების შეცვლის. დერივატივებმა საფრთხე გავრცელდა მსოფლიოს ყველა კუთხეში. ამან გამოიწვია 2007 საბანკო კრიზისი , 2008 წლის ფინანსური კრიზისი და დიდი რეცესია . მან შექმნა უდიდესი უარყოფითი ზეწოლა დიდი დეპრესიის შემდეგ .
01 Hedge Funds კრიზისის ძირითადი როლი ითამაშა
სუბპრომიის იპოთეკური კრიზისი ასევე გამოწვეულია დერეგულაციით . 1999 წელს ბანკებს უფლება ჰქონდათ, იხელმძღვანელონ როგორც hedge funds. მათ ასევე აფინანსებდნენ დეპოზიტების სახსრებს ჰეჯირების ფონდების გარეთ. სწორედ ამან გამოიწვია შემნახველი და საკრედიტო კრიზისი 1989 წელს . ბევრმა კრედიტმა მილიონობით დოლარი დახარჯა სახელმწიფო საკანონმდებლო ცვლილებების ლობირებისთვის. ეს კანონები დაიცავდა მსესხებლებს იმ იპოთეკებზე, რომლითაც ისინი ვერ შეძლებდნენ.
02 დერივატივები სუბპრომიის კრიზისიდან გადმოიყვანეს
იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები საშუალებას მისცემს კრედიტორებს სესხის შეტანა პაკეტში და გააუქმონ ისინი. ჩვეულებრივი სესხების დროს, ბანკებს საშუალება მიეცათ მეტი თანხა გამოყოთ. საპროცენტო მხოლოდ სესხების მარშრუტით, ამან ასევე გადააცილა კრედიტორების შეცვლის რისკი, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები განისაზღვრება. სანამ საბინაო ბაზარი კვლავ გაიზარდა, რისკი იყო პატარა.
იპოთეკური მხარდაჭერის მქონე ფასიანი ქაღალდების კომბინაციით ინტერესთა მხოლოდ ერთიანი შემოსავალი კიდევ ერთი პრობლემაა. მათ ბაზარზე იმდენი ლიკვიდობაც დაამატეს, რომ საბინაო ბუმი შეიქმნა.
03 Subprime და საპროცენტო მხოლოდ იპოთეკური სესხი არ შეურიეთ
საპროცენტო მხოლოდ სესხების შემოსავალი დაეხმარებოდა ყოველთვიურად გადასახადების გადახდას, რის შედეგადაც subprime მსესხებლებმა შეძლეს. ეს რისკავს კრედიტორებს, თუმცა, რადგან თავდაპირველი განაკვეთები, როგორც წესი, ერთი, სამი ან ხუთი წლის შემდეგ განაახლებენ. მაგრამ მზარდი საბინაო ბაზარი კმაყოფილი კრედიტორების, რომელმაც აიღო მსესხებლის შეეძლო resell სახლში უმაღლესი ფასი, ვიდრე default.
04 ორი მითი იმის შესახებ, თუ რა გამოიწვია კრიზისი
კიდევ ერთი მითია ის, რომ საზოგადოების რეინვესტირების აქტი შექმნილია კრიზისი. ეს იმიტომ, რომ ის მიაღწია ბანკებს, რომ უფრო მეტად მიეცათ ცუდი უბნები. ეს იყო მისი მანდატი, როდესაც იგი შეიქმნა 1977 წელს.
1989 წელს, FIRAA გააძლიერა CRA ბანკების დაკრედიტების შესახებ. აკრძალულია ისინი გაფართოებისგან, თუ არ შეესაბამება CRA სტანდარტებს. 1995 წელს პრეზიდენტმა კლინტონმა მოუწოდა რეგულატორებს სამოქალაქო რეესტრის სააგენტოს გაძლიერებას.
მაგრამ კანონი არ მოითხოვდა ბანკებს სუბპრომიურ სესხებზე. მათ არ სთხოვეს, შეენარჩუნებინათ მათი დაკრედიტების სტანდარტები. მათ გააკეთეს დამატებითი მომგებიანი დერივატივები.
05 საპროცენტო ვალის ვალდებულებები
რისკი არ იყო მხოლოდ იპოთეკით დატვირთული. ყველა სახის დავალიანება იყო გადატვირთული და გაიყიდა, როგორც უზრუნველყოფილი ვალის ვალდებულებები . საბინაო ფასები შემცირდა, ბევრი სახლის მესაკუთრეები, რომლებიც საკუთარ სახლებში იყენებდნენ, როგორც ბანკომატების აპარატებმა აღმოაჩინეს, რომ მათ აღარ შეეძლოთ მათი ცხოვრების მხარდაჭერა. ყველა სახის დავალიანებამ შეწყვიტა ნელა კრემობა. CDO- ს მფლობელებს არა მარტო კრედიტორები და ჰეჯირების სახსრები შეადგენენ. მათ შორის კორპორაციები, საპენსიო ფონდები და ურთიერთდახმარების სახსრები . ეს რისკი ინდივიდუალურ ინვესტორებზე გადააჭარბა .
სინამდვილეში CDO- სთან რეალური პრობლემა იყო ის, რომ მყიდველებს არ იცოდნენ, როგორ აფასებდნენ მათ. ერთი მიზეზი იყო, რომ ისინი ძალიან რთული და ასე ახალი. კიდევ ერთი იყო ის, რომ საფონდო ბირჟა იყო ბუმი. ყველა იმდენად ზეწოლის ქვეშ იყო, რომ ფული გამოეყენებინათ, რომ ხშირად ყიდულობდნენ ამ პროდუქტებს, ვიდრე არაფერს, ვიდრე სიტყვა.