ტაქტიკური აქტივების განაწილება (სამუშაოები) ინდექსის ფონდების მიხედვით
TAA საინვესტიციო სტილი განსხვავდება ტექნიკური ანალიზისა და ფუნდამენტური ანალიზისაგან , რომელიც ყურადღებას ამახვილებს აქტივების განაწილებაზე და, მეორე მხრივ, საინვესტიციო შერჩევისას.
აქ არის ტაქტიკური აქტივების განაწილების სამუშაოები.
რატომ არის ტაქტიკური აქტივების განაწილება უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე საინვესტიციო შერჩევა
ინვესტორები და ფინანსური მრჩევლები, რომლებიც არჩევანის გაკეთებას ტაქტიკური აქტივების განაწილებაზე იყენებენ, უყურებენ "დიდ სურათს". ისინი სავარაუდოდ ხელმოწერით თანამედროვე პორტფოლიო თეორია , რაც არსებითად აცხადებს, რომ აქტივების განაწილება უფრო დიდ გავლენას ახდენს პორტფელის დაბრუნების და ბაზრის რისკზე, ვიდრე ინდივიდუალური საინვესტიციო შერჩევა.
თქვენ არ უნდა იყოს სტატისტიკოსი, რომ გაიგოთ ტაქტიკური აქტივების განაწილების ძირითადი საფუძველი. წარმოიდგინეთ ფუნდამენტური ინვესტორი, რომელმაც გააკეთა კარგი კვლევა და ანალიზი. შესაძლოა, მათ აქვთ 20 ფირმის პორტფელი, რომელიც თანმიმდევრულად შეესაბამება S & P 500 ინდექსს სამი წლის განმავლობაში. ეს კარგი იქნებოდა, კარგი?
ამ კითხვის პასუხად, განიხილეთ ეს სცენარი: 1997 წლის დასაწყისიდან სამი წლის განმავლობაში სამი წლის განმავლობაში ბევრი ინვესტორი აღმოჩნდა ადვილად შესრულება S & P 500.
თუმცა, 2000 წლის იანვრიდან 2009 წლის დეკემბრის ჩათვლით 10 წლის განმავლობაში, აქციების მყარი პორტფელიც იქნებოდა დაახლოებით 0.00% -იანი დაბრუნებისას და იქნებოდა შენობების, ობლიგაციებისა და ნაღდი ფულის კონსერვატიული ნაზავიც კი.
საქმე იმაშია, რომ აქტივების განაწილება არის ყველაზე გავლენიანი ფაქტორი მთლიანი პორტფელის შესრულებით, განსაკუთრებით დიდი ხნის განმავლობაში.
აქედან გამომდინარე, ინვესტორი შეიძლება იყოს საინვესტიციო შერჩევისას, მაგრამ კარგია ტაქტიკური აქტივების განაწილებაზე და აქვს უფრო მეტი შესრულება, ვიდრე ტექნიკურ და ფუნდამენტურ ინვესტორებთან შედარებით, რომლებიც შეიძლება კარგი იყოს საინვესტიციო შერჩევისას, მაგრამ ცუდი დრო აქვთ აქტივების განაწილებასთან.
როგორ მივიღოთ ტაქტიკური აქტივების განაწილების სტრატეგია
ინვესტორი, რომელიც ახორციელებს ტაქტიკური აქტივების განაწილებას, მაგალითად, შეუძლია მოახდინოს რისკის შემწყნარებლობისა და საინვესტიციო მიზნებისათვის შესაფერისი აქტივების ნაზავი. თუ ეს ინვესტორი ირჩევს ზომიერ პორტფელის განაწილებას, შეიძლება მიზნად ისახავდეს 65% აქციებით, 30% ობლიგაციებით და 5% ფულადი სახით.
ამ საინვესტიციო სტილის ნაწილი, რომელიც ტაქტიკურს ხდის, ის განაპირობებს გაბატონებულ (ან მოსალოდნელ) ბაზარს და ეკონომიკურ პირობებს. ამ პირობებისა და ინვესტორის მიზნების გათვალისწინებით, კონკრეტული აქტივების (ან ერთზე მეტი აქტივების) განაწილება შეიძლება იყოს ნეიტრალური, შეწონილი, წონასწორობა ან წონასწორობა.
მაგალითად, განვიხილოთ ზემოთ მოცემული 65/30/5 განაწილება. ეს შეიძლება ჩაითვალოს ინვესტორის მიზნობრივი განაწილებაზე; ყველა აქტივები "ნეიტრალურია". ახლა ვივარაუდოთ, რომ ბაზარი და ეკონომიკური პირობები შეიცვალა და აქციები ფასები შედარებით მაღალია და ყურძნის ბაზარი, როგორც ჩანს, დაფარვის ეტაპებში.
ინვესტორი ახლა ფიქრობს, რომ აქციების ფასი მეტ-იაფად და ნეგატიური გარემო არის ახლოს. ინვესტორს შეუძლია გადაწყვეტილების მიღება გადაწყვიტოს საბაზრო რისკიდან და უფრო კონსერვატიული აქტივიანი mix, როგორიცაა 50% აქციები, 40% ობლიგაციები და 10% ფულადი სახსრები.
ამ სცენარში, ინვესტორს გააჩნია წონასწორობა და მეტი წონა და ნაღდი ფული. რისკის შემცირება შეიძლება გაგრძელდეს ნაბიჯებით, როგორც ჩანს ახალ დათვი ბაზარზე და რეცესია უფრო ახლოვდება. ინვესტორს შეუძლია სრულად სცადოს ობლიგაციებში და ფულადი დროით საბაზრო პირობები. ამ დროს, ტაქტიკური აქტივების allocator განიხილავს ნელა შეავსოთ მათი საფონდო პოზიციები მზად იქნება მომავალი bull ბაზარზე.
მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ტაქტიკური აქტივების განაწილება განსხვავდება აბსოლუტური ბაზრის დროით, რადგან მეთოდი ნელი, მიზანმიმართული და მეთოდურია, ხოლო დრო ხშირად მოიცავს უფრო ხშირად და სპეკულაციურ ვაჭრობას.
ტაქტიკური აქტივების განაწილება აქტიური საინვესტიციო სტილია, რომელსაც აქვს გარკვეული პასიური ინვესტიცია და შეიძინოს და შეინარჩუნოს თვისებები, რადგან ინვესტორი აუცილებლად არ მიატოვებს აქტივების ტიპებს ან ინვესტიციებს, არამედ შეცვლის წონასწორობას ან პროცენტებს.
ტაქტიკური აქტივების განაწილებისათვის ინდექსის ფონდების, სექტორის ფონდების და ETF- ების გამოყენება
ინდექსის სახსრები და გაცვლითი სავაჭრო ფონდები (ETFs) კარგი საინვესტიციო ტიპებია ტაქტიკური აქტივების ყველა აუქციონზე, რადგან, აქედან გამომდინარე, ყურადღება გამახვილებულია აქტივების კლასებზე, არა ინვესტიციებზე. ეს არის ერთგვარი დიდი სურათი, ტყის ადრე ხეები მეთოდოლოგია, თუ გნებავთ. მაგალითად, ორმხრივი ფონდის ინვესტორს შეუძლია უბრალოდ აირჩიოს საფონდო ინდექსის სახსრები, ბონდის ინდექსის სახსრები და ფულადი სახსრები, რაც ეწინააღმდეგება ინდივიდუალური ფასიანი ქაღალდების პორტფელის შექმნას. კონკრეტული ფონდის ტიპები და კატეგორიები შეიძლება მარტივი იყოს ისეთი კატეგორიებით, როგორიცაა მსხვილი კაპიტალი, უცხოური საფონდო, მცირე კაპიტალი და / ან სექტორის ფონდები და ETF .
სექტორების შერჩევისას, ტაქტიკური აქტივების ყველა მონაწილეს შეუძლია აირჩიოს ის სექტორი, რომელიც კარგად იმოქმედებს უახლოეს მომავალში და შუალედურ ვადებში. მაგალითად, თუ ინვესტორი გრძნობს უძრავი ქონება, ჯანმრთელობა და კომუნალური შეიძლება ჰქონდეს უმაღლესი დაბრუნების შედარებით სხვა სექტორების მომდევნო რამდენიმე თვეში ან რამდენიმე წლის განმავლობაში, მათ შეუძლიათ შეიძინონ ETFs იმ შესაბამის სექტორში.
მაგალითი აქტივების განაწილება ინდექსი ფონდები და ETFs
ტაქტიკური აქტივების allocator ხშირად გამოიყენებს ინდექსის სახსრებს და ETF- ს, რათა განავითაროს პორტფელი, რადგან ინვესტორს უნდა ქონდეს მართვის აქტივების კლასი და გააკონტროლოს ფუძემდებლური პირობები და თავიდან აიცილოს სტილი და საფონდო ბირჟის პოტენციური პოტენციალი, რომელიც შეიძლება გამოიწვიოს აქტიურად მართვადი სახსრების გამოყენება . არსებითად, ინვესტორი საკუთარ ალფას ქმნის .
აქ მაგალითია პორტფელი ინდექსით და ETF- ის გამოყენებით:
65% აქციები:
25% S & P 500 ინდექსი
15% უცხოური საფონდო (MSCI) ინდექსი
10% რასელ 2000 ინდექსი
5% უძრავი ქონების სექტორი ETF
5% ჯანმრთელობის სექტორი ETF
5% კომუნალური სექტორის ETF
30% ობლიგაციები:
10% მოკლევადიანი ობლიგაციების ინდექსი
10% სახაზინო ინფლაცია დაცული (TIPS) ბონდის ინდექსი
10% საშუალოვადიანი ობლიგაციების ინდექსი
5% ნაღდი ფული:
5% ფულის ბაზრის ფონდი
ზემოხსენებული განაწილება აჩვენებს მაგალითს, რომ ზომიერი ინვესტორისთვის განკუთვნილი მიზნობრივი განაწილება. წონის შესაცვლელად, ტაქტიკური აქტივების allocator შეიძლება გაზარდოს ან შეამციროს განაწილების პროცენტები გარკვეულ სფეროებში, რათა აისახოს ინვესტორის მოლოდინები უახლოეს მომავალში ბაზრისა და ეკონომიკური პირობების შესახებ. ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს ალტერნატიული სხვა სექტორები, როგორიცაა ენერგია (ბუნებრივი რესურსები) და ძვირფასი ლითონები.
ეს საიტი არ იძლევა საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია საინვესტიციო მიზნების, რისკის ტოლერანტობის ან რაიმე კონკრეტული ინვესტორის ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.