ფდია მართლაც "საიდუმლო საზოგადოება", რომელიც ფულს აკონტროლებს?
სისტემის სტრუქტურა
იმის გაგება, თუ როგორ მუშაობს Fed, უნდა იცოდეთ მისი სტრუქტურა.
ფედერალური სარეზერვო სისტემის სამი კომპონენტია. მმართველთა საბჭო ხელმძღვანელობს მონეტარულ პოლიტიკას. მისი შვიდი წევრი პასუხისმგებელია საპროცენტო განაკვეთის და სარეზერვო მოთხოვნის წევრი ბანკებისათვის. პერსონალის ეკონომისტები უზრუნველყოფენ ყველა ანალიზს. მათ შორისაა ყოველთვიური ბიჯი წიგნი და ნახევარწლიური მონეტარული ანგარიში კონგრესში .
ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი ზედამხედველობს ღია საბაზრო ოპერაციებს . რაც ითვალისწინებს მიზანშეწონილი მიზნობრივი სესხების კურსს , რომელიც უძღვება საპროცენტო განაკვეთებს . გამგეობის წევრები და 12 ბანკის პრეზიდენტიდან 4 წევრია. FOMC წელიწადში რვაჯერ ხვდება.
ფედერალური სარეზერვო ბანკები ზედამხედველობს კომერციულ ბანკებს და განახორციელებენ პოლიტიკას. ისინი ბანკთან მუშაობენ კომერციულ ბანკებზე ზედამხედველობაზე. თითოეულ მათგანში მდებარეობს 12 უბანი.
ფედერალური სარეზერვო სისტემის ოთხი ფუნქცია
ფედერალური სარეზერვო ყველაზე კრიტიკული და თვალსაჩინო ფუნქციაა მონეტარული პოლიტიკის განხორციელება . ეს იმას ნიშნავს, რომ ინფლაციის მართვა და სტაბილური ფასების შენარჩუნება.
ამისათვის Fed აყენებს 2% ინფლაციის მიზნობრივ ძირითადი ინფლაციის მაჩვენებელს . იგი ასევე ატარებს მაქსიმალურ დასაქმებას. მიზანი არის უმუშევრობის ბუნებრივი მაჩვენებელი 4.7-დან 5.8 პროცენტამდე. სახლემწიფო ზრდის გრძელვადიან საპროცენტო განაკვეთებს ღია ბაზრის ოპერაციებისა და კადრების განაკვეთების მიხედვით. მონეტარული პოლიტიკის მიზანია ჯანსაღი ეკონომიკური ზრდა .
ეს სამიზნე შეადგენს 2-დან 3 პროცენტს მთლიანი შიდა პროდუქტის ზრდის ტემპს .
მეორე, Fed აკონტროლებს და არეგულირებს ბევრი ერის ბანკების დაიცვას მომხმარებელთა.
მესამე, ის ფინანსურ ბაზრებზე სტაბილურობას ინარჩუნებს და პოტენციურ კრიზისს აყენებს.
მეოთხე, ის უზრუნველყოფს სხვა ბანკებს, აშშ-ს მთავრობებსა და უცხოურ ბანკებს.
1. როგორ ახორციელებს ინფლაცია
ფედერალური სარეზერვო აკონტროლებს ინფლაციის მიერ საკრედიტო მართვა, ყველაზე დიდი კომპონენტი ფულის მიწოდება . ამიტომაც ამბობენ, რომ სახლემწიფო ფულს აფარებს . სახლემწიფო ზღუდავს საპროცენტო განაკვეთების ზრდას და საკრედიტო კრედიტით უფრო ძვირი. რაც ამცირებს ფულის მიწოდებას და ინფლაციას. რატომ არის ინფლაციის მართვა იმდენად მნიშვნელოვანი? მიმდინარე ინფლაცია ისეთი მზაკვრული კიბოს ჰგავს, რომელიც ზრდის ნებისმიერი სახის სარგებელს.
როდესაც ინფლაციის რისკი არ არსებობს, სავალუტო საპროცენტო განაკვეთების შემცირებით ხდება Fed . ეს ზრდის ლიკვიდობას და ხელს უწყობს ბიზნესის ზრდას. რაც საბოლოოდ ამცირებს უმუშევრობას . ინფლაცია ინფლაციის მაჩვენებლების მონიტორინგს ახორციელებს, როგორც ინდივიდუალური სამომხმარებლო ხარჯების ფასების ინდექსით . იგი აყალიბებს არასტაბილურ საკვებს და გაზის ფასებს რეგულარული ინფლაციის მაჩვენებლიდან. სურსათი და გაზის ფასი იზრდება ზაფხულში და ზამთარში დაეცემა.
ეს ძალიან სწრაფად არის Fed for მართვა.
ფედერალური სარეზერვო იყენებს გაფართოების მონეტარული პოლიტიკის, როდესაც ის ამცირებს საპროცენტო განაკვეთები. ეს აფართოვებს საკრედიტო და ლიკვიდურობას. ეს ეკონომიკა იზრდება უფრო სწრაფად და სამუშაო ადგილების შექმნას. თუ ეკონომიკა იზრდება, ეს ინფლაცია იწვევს. ამ ეტაპზე, ფედერალური სარეზერვო იყენებს contractionary მონეტარული პოლიტიკის და ბადებს საპროცენტო განაკვეთები . მაღალი საპროცენტო განაკვეთები სესხის აღება ძვირია. გაიზარდა სესხის ხარჯები ნელი ზრდა და შეამციროს ალბათობა ბიზნესების ფასები. ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლაში ძირითადი მოთამაშეები ფედერალური სარეზერვო თავმჯდომარეები არიან. ესენი არიან ხელმძღვანელები, რომლებიც ფულის საპროცენტო განაკვეთებს მართავენ.
Fed ინსტრუმენტები: ფედერალური სარეზერვო ადგენს სარეზერვო მოთხოვნა ერის ბანკების. ის აცხადებს, რომ ბანკებმა უნდა შეასრულონ დეპოზიტების მინიმუმ 10 პროცენტი ყოველ ღამეში.
ეს პროცენტული მაჩვენებელი მაინც მცირე ბანკებისთვისაა. დანარჩენი შეიძლება იყოს მიცემული. თუ ბანკს არ აქვს საკმარისი ნაღდი ფული ხელმოწერის დღეს, იგი აიღებს სხვა ბანკებს. თანხების დაფარვა ცნობილია, როგორც კვებაზე დაფინანსებული სახსრები . ბანკები ერთმანეთს დააფინანსებენ ამ სესხებზე დაფინანსების თანხის ოდენობას .
FOMC ადგენს სამიზნე შეხვედრებზე კვებაზე დაფინანსების მიზნობრივ მაჩვენებელს. მისი მიზნის მისაღწევად, სახლემწიფო იყენებს ღია საბაზრო ოპერაციებს მისი წევრი ბანკებისგან ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე. იგი ქმნის კრედიტს თხელი საჰაერო ყიდვა ამ ფასიანი ქაღალდების. ეს იგივე ეფექტია, როგორც ბეჭდვის ფული. ეს დასძენს რეზერვების ბანკებს შეუძლიათ კრედიტის და შედეგების შემცირება Fed თანხის განაკვეთით. მიმდინარე Fed დაფინანსების განაკვეთის ცოდნა მნიშვნელოვანია, რადგან ეს მაჩვენებელი ფინანსური ბაზრების საორიენტაციოა.
2. როგორ აკონტროლებს საბანკო სისტემა
ფედერალური სარეზერვო ზედამხედველობს დაახლოებით 5,000 საბანკო ჰოლდინგი კომპანიები , 850 სახელმწიფო ბანკის წევრი ფედერალური სარეზერვო საბანკო სისტემის და ნებისმიერი უცხოური ბანკების მოქმედი შეერთებული შტატები. ფედერალური სარეზერვო საბანკო სისტემა არის ქსელის 12 ფედერალური სარეზერვო ბანკის ქსელი, რომლებიც ორივე რეგიონში კომერციული ბანკების ზედამხედველობას და ბანკებს ემსახურებიან.
12 ბანკი მდებარეობს ბოსტონში, ნიუ იორკში, ფილადელფიაში, კლივლენდში, რიჩმონდში, ატლანტაში, ჩიკაგოში, ქ ლუიში, მინეაპოლისში, კანზას სიტში, დალასში და სან ფრანცისკოში. სარეზერვო ბანკები აშშ სახაზინო ემსახურებიან მისი გადახდების გატარებით, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების გაყიდვასა და მისი ფულადი სახსრების მართვასა და საინვესტიციო საქმიანობას. სარეზერვო ბანკები ასევე ატარებენ მნიშვნელოვან კვლევას ეკონომიკურ საკითხებზე.
Dodd-Frank Wall Street რეფორმის აქტი გაძლიერდა Fed ძალაუფლების ბანკებს. თუ რომელიმე ბანკი ვერ ძალიან დიდი აღმოჩნდა , ეს შეიძლება გადაიქცეს ფედერალური სარეზერვო ზედამხედველობის ქვეშ. იგი მოითხოვს უმაღლესი რეზერვის მოთხოვნას, რათა დაიცვას ნებისმიერი დანაკარგისგან.
დოდდ-ფრანკმა ასევე მისცა მანდატი "სისტემატურად მნიშვნელოვანი ინსტიტუტების" ზედამხედველობას. 2015 წელს, ფედერაციამ შექმნა დიდი დაწესებულების ზედამხედველობის საკოორდინაციო კომიტეტი. იგი არეგულირებს 16 უმსხვილეს ბანკს. ყველაზე მნიშვნელოვანია, რომ ის პასუხისმგებელია 31 ბანკის წლიური სტრესის შესამოწმებლად. ეს ტესტები განსაზღვრავს თუ არა ბანკებს საკმარისი კაპიტალი გააგრძელონ სესხების გაცემაც, თუკი სისტემა დაეცა 2008 წლის ოქტომბერში .
2017 წლის 3 თებერვალს პრეზიდენტმა ტრამპმა დოდდ-ფრანკის დასუსტება სცადა . მან ხელი მოაწერა აღმასრულებელ ბრძანებას, რომელიც ხაზინის მდივანს დაავალა შესწორებული ტერიტორიების განხილვისთვის. მაგრამ ბევრი ამ რეგულაცია უკვე ჩართულია საერთაშორისო საბანკო ხელშეკრულებებში.
3. როგორ იცავს ფინანსური სისტემის სტაბილურობას
ფედერალური სარეზერვო მჭიდროდ თანამშრომლობდა სახაზინო დეპარტამენტთან, რათა თავიდან აიცილოს გლობალური ფინანსური კოლაფსი 2008 წლის ფინანსური კრიზისის დროს . იგი შეიქმნა მრავალი ახალი ინსტრუმენტი , მათ შორის სავალუტო აუქციონი, ფულის ბაზრის ინვესტორი დაკრედიტების დაწესებულება და რაოდენობრივი გამარტივება . 2007 წლის საბანკო კრიზისის დროს ფედერალური ინტერვენციის განხილვის შესახებ სტატიაში განხილული იყო ის, რაც მოხდა, რაც მოხდა.
ორი ათწლეულის წინ, ფედერალური სარეზერვო ჩაერია გრძელვადიანი კაპიტალის მართვის კრიზისი . ფედერალური სარეზერვო ქმედებები გაუარესდა 1929 წლის დიდი დეპრესიით ოქროს სტანდარტის დასაცავად ფულის მიწოდების გზით.
4. როგორ უზრუნველყოფს საბანკო მომსახურებას
Fed იძენს ამერიკის Treasurys ფედერალური მთავრობის. ეს ე.წ. მონეტიზაციას უწოდებდა. ეს იმიტომ, რომ Fed ქმნის ფულს ის იყენებს შეძენა Treasurys. ეს თანხას ფულს უმატებს. უკანასკნელი 10 წლის მანძილზე სახლემწიფო 4 მილიარდი დოლარის ოდენობით Treasurys- ში შეიძინა. ამიტომაც ხალხს სთხოვს: " არის ფედერალური სარეზერვო ბეჭდვის ფული? "
სახლემწიფო ეწოდება "ბანკირების" ბანკს. ეს იმიტომ, რომ თითოეული სარეზერვო ბანკი ინახავს ვალუტას, პროცესებს ამოწმებს და, რაც მთავარია, მისი წევრებისთვის სესხების აღება საჭიროების შემთხვევაში მათი სარეზერვო მოთხოვნების დაკმაყოფილება ხდება. ეს სესხები ხორციელდება ფასდაკლების ფანჯრის მეშვეობით და ბრალად ედება ფასდაკლების განაკვეთი , რომელიც არის FOMC- ის შეხვედრაზე. ეს მაჩვენებელი უფრო დაბალია ვიდრე Fed დაფინანსების განაკვეთი და LIBOR . ბანკების უმრავლესობა ფასდაკლების ფანჯრის გამოყენების თავიდან ასაცილებლად გამოწვეულია სტიგმაში. სავარაუდოა, რომ ბანკს სხვა ბანკებისგან სესხი არ შეუძლია. სწორედ ამიტომ ფედერალური სარეზერვო ცნობილია როგორც უკანასკნელი კურორტის ბანკი.
ისტორია
1907 წლის პანიკამ გამოიწვია ფედერალური სარეზერვო სისტემის შექმნა. მან დაამტკიცა ეროვნული სავალუტო კომისია, რათა შეაფასოს საუკეთესო საპასუხოდ მიმდინარე ფინანსური საფინანსო პანიკის, საბანკო ჩავარდებისა და ბიზნესის გაკოტრების თავიდან ასაცილებლად. კონგრესმა მიიღო 1913 წლის ფედერალური სარეზერვო აქტი 19 დეკემბერს.
კონგრესის თავდაპირველად შემუშავებული იქნა Fed, რომ "უზრუნველყოს ფედერალური სარეზერვო ბანკების შექმნა, ეზოსტიკური ვალუტის წარმოება, გაეცნოს კომერციულ დოკუმენტზე დაფარვის საშუალებებს, დააფინანსოს ამერიკის შეერთებულ შტატებში საბანკო საქმის უფრო ეფექტური მეთვალყურეობა და სხვა მიზნებისთვის". მას შემდეგ, კონგრესმა მიიღო კანონმდებლობა, რომ შეცვალოს სახლემწიფო უფლებამოსილება და მიზანი.
ვინ ფლობს ფულს?
ტექნიკურად, წევრი კომერციული ბანკები ფლობენ ფედერალური სარეზერვო . ისინი ფლობენ 12 ფედერალური სარეზერვო ბანკის აქციებს. მაგრამ ეს არავითარ ძალას არ აძლევს იმის გამო, რომ ისინი არ მისცემენ ხმას. ამის ნაცვლად, საბჭოს და FOMC- ს გააკეთებენ Fed გადაწყვეტილებები. Fed არის დამოუკიდებელი, რადგან ეს გადაწყვეტილებები ეფუძნება კვლევას. პრეზიდენტი, აშშ სახაზინო სამსახური და კონგრესი არ მიიღებენ გადაწყვეტილებებს რატიფიცირება. მაგრამ საბჭოს წევრები ირჩევენ პრეზიდენტს და ამტკიცებენ კონგრესის მიერ. ეს აძლევს არჩეულ თანამდებობის პირებს კონტროლი ფედერალური სადაზღვევო გრძელვადიანი მიმართულებით, მაგრამ არა მისი ყოველდღიური ოპერაციები.
ზოგიერთი არჩეული ჩინოვნიკი კვლავ საეჭვოა Fed და მისი საკუთრება. მათ სურთ, გააუქმონ ეს ყველაფერი ერთად. სენატორმა რად პოლმა უნდა გააკონტროლოს ის უფრო დეტალურად აუდიტი. მისი მამა, ყოფილი კონგრესმენი რონ პოლ, სურდა დასრულდეს Fed.
სახლემწიფო თავმჯდომარის როლი
ფედერალური სარეზერვო თავმჯდომარე ადგენს როგორც ფედერალური სარეზერვო საბჭოს, ასევე FOMC- ს მიმართულებას და ტონს. პრეზიდენტმა ტრამპმა დანიშნა საბჭოს წევრი ჯერომ პაუელი, 2018 წლის 5 თებერვლიდან 5 თებერვლიდან 5 თებერვლის ჩათვლით. ის სავარაუდოდ გაგრძელდება სახლემწიფო ნორმალიზაციის პოლიტიკის გაგრძელებაზე.
ყოფილი თავმჯდომარე ჯანეტ იელის . მისი ვადა დაიწყო 2014 წლის 3 თებერვალს და დასრულდა 2018 წლის 3 თებერვალს. მისი უმთავრესი შეშფოთება იყო უმუშევრობა, რომელიც ასევე მისი აკადემიური სპეციალობითაა. ეს გააკეთა მისი "dovish" ვიდრე "hawkish". ეს იმას ნიშნავდა, რომ ის უფრო სავარაუდოა, რომ შემცირდეს საპროცენტო განაკვეთები. ირონიულად, ის იყო თავმჯდომარე, როდესაც ეკონომიკის საჭიროა contractionsary მონეტარული პოლიტიკის.
ბენ ბერნანკი იყო 2006 წლიდან 2014 წლამდე თავმჯდომარე. იგი იყო დიდი დეპრესიის დროს ფედერალური სამსახურის როლი. ეს იყო ძალიან ბედნიერი. მან იცოდა ნაბიჯები, რათა დასრულდეს დიდი რეცესია. მან შეინარჩუნა ეკონომიკური მდგომარეობა დეპრესიაში.
როგორ იმოგზაურებს Fed
პრესა ასახავს ფედერალურ სარეზერვო დოკუმენტებს იმის შესახებ, თუ როგორ მუშაობს ეკონომიკა და რას აკეთებს FOMC და მმართველთა საბჭო ამის შესახებ. ეს იმას ნიშნავს, რომ Fed პირდაპირ გავლენას ახდენს თქვენი საფონდო და კავშირი ორმხრივი სახსრები და თქვენი სესხის განაკვეთები . სახელისუფლებო გავლენით, სახლემწიფო ასევე იმოქმედებს თქვენი სახლის ღირებულებებზე და თქვენი შანსებიც კი არ არის განპირობებული.