ღირებულება, გავლენა, როგორ გავიდა
Paulson სთხოვა კონგრესის დაამტკიცოს $ 700 მილიარდი bailout ყიდვა იპოთეკური მხარდაჭერით ფასიანი ქაღალდების , რომლებიც საშიშია. ამით პოლსონმა ამ ვალების აღება ბანკების წიგნების, ჰეჯირების ფონდების , და საპენსიო ფონდების წიგნებიდან წაიღო .
მიზანი გლობალური საბანკო სისტემის ფუნქციონირების ნდობის აღდგენა იყო, რაც შეჯახების თავიდან აცილება იყო.
კანონპროექტმა დააფუძნა პრობლემური აქტივების დახმარების პროგრამა . უბედურებულ ბანკებს უფლება ჰქონდათ, სატენდერო წინადადების წარმოდგენა მიეღოთ თავიანთი აქტივების გაყიდვის მიზნით, საგადასახდელო აუქციონის ნაწილად. თითოეული აუქციონი უნდა ყოფილიყო კონკრეტული აქტივის კლასისთვის. TARP- ის ადმინისტრატორები თითოეული აქტივების კლასის ყველაზე დაბალ ფასს შეარჩევს. ეს იყო იმის გარანტია, რომ მთავრობამ არ გადაიხადა ძალიან დაძაბული აქტივებისთვის. მაგრამ ეს არ დასრულებულა. აუქციონის პროგრამის შემუშავება ძალიან გრძელდებოდა. ნაცვლად ამისა, სახაზინო ვალდებულებები შეიძინა ბანკებში 115 მილიარდი დოლარის ოდენობით.
Bailout Bill მეტი ბანკებს დაეხმარა
კონგრესს მიენიჭა სხვა საჭირო მეთოდები. შედეგად, კანონპროექტი მოიცავდა დახმარებას homeowners წინაშე გამოსვლის foreclosure . მას სახაზინო დეპარტამენტი სჭირდება როგორც სესხის სახსრების გარანტირება, ასევე სახლის მესაკუთრეთა დახმარება იპოთეკური ტერმინების შეცვლის გზით.
გაზრდილია ფედერალური დეპოზიტების სადაზღვევო კორპორაცია ბანკის დეპოზიტებისთვის 250,000 აშშ დოლარამდე. ის საშუალებას მისცა FDIC- ს, 2009 წლისთვის ფედერალური ფედერალური თანხების ჩამორთმევას. ეს ყველაფერი შიშობს, რომ სააგენტო თავად გაკოტრდა.
კანონპროექტი უფლებას აძლევდა ფასიანი ქაღალდების კომისიას, რათა შეაჩერონ მარკეტინგის წესები.
ეს კანონი იძულებული გახდა ბანკების მიერ დღევანდელი მდგომარეობის ღირებულების იპოთეკის შენარჩუნება. ეს იმას ნიშნავდა, რომ ცუდი სესხები უნდა შეფასებულიყო, ვიდრე მათი ნამდვილი ღირსება. ეს სესხები 2008 წლის პანიკურად დაზარალებულ კლიმატში ვერ გაიყიდა.
კანონპროექტი დამატებით 150 მილიარდ დოლარს შეადგენდა საგადასახადო შეღავათებით, რაც 10 წელზე მეტია. მათ შორისაა ალტერნატიული მინიმალური საგადასახადო "პატჩი", საგადასახადო კრედიტები კვლევისა და განვითარებისა და ქარიშხლის გადარჩენისათვის. სენატმა ხმა მისცა საგადასახადო შეღავათებით გათავისუფლების ახალ გეგმას.
როგორ მოხდა Bailout Bill
მდივანმა პოლსონმა 2008 წლის 21 სექტემბერს წარმომადგენელთა პალატას წარუდგინა სახალხო დამცველის წერილი. მაგრამ კონგრესში ბევრი ფიქრობდა, რომ გადასახადის გადამხდელებმა ცუდი საბანკო გადაწყვეტილებებისთვის დააჯილდოვეს. 2008 წლის 29 სექტემბერს მას ხმა დაუპირისპირდა. დოუ 770 ქულას დაეცა და გლობალური ბაზრები დაეცა.
სენატი კვლავ წარუდგინა წინადადებას, რომელიც დაეთანხმა ის კანონპროექტს, რომელიც უკვე განხილულია. ეს მხარემ გადადგა წარმომადგენელთა პალატა , რომელმაც უნდა გაიღოს ნებისმიერი დაფინანსების გადასახადი. სახლი საბოლოოდ დამტკიცდა ამ ვერსიას 2008 წლის 3 ოქტომბერს. პრეზიდენტმა ბუშმა ხელი მოაწერა საგანგებო ეკონომიკურ სტაბილიზაციის შესახებ კანონის 2008 წლის განმავლობაში კანონით.
EESA- მა ექვსი სახლი შეადგინა:
- ზედამხედველობის კომიტეტი განიხილავს სახაზინო შეძენასა და იპოთეკის გაყიდვას. კომიტეტი შედგებოდა ფედერალური სარეზერვო თავმჯდომარის ბენ ბერნანკისა და SEC- ის , ფედერალური მთავარი ფინანსური სააგენტოისა და HUD- ის ხელმძღვანელებისგან.
- Bailout განვადება, დაწყებული $ 250 მილიარდი.
- სახაზინო უნარ-ჩვევების მოპოვება კომპანიებში სამთავრობო წილობრივი მონაწილეობის მიზნით მოლაპარაკებებზე.
- გადაარჩინე ფირმების აღმასრულებელი კომპენსაციის ლიმიტები. კერძოდ, კომპანიებს არ შეეძლოთ აღსრულების კომპენსაციის ხარჯზე 500 000 დოლარზე მეტი.
- მთავრობის მიერ დაფინანსებული აქტივები სადაზღვევო კომპანიებში.
- მოთხოვნა, რომ პრეზიდენტი ითხოვს საკანონმდებლო ინიციატივას ფინანსური დანაკარგების აღდგენის შემთხვევაში, თუ ხუთი წლის შემდეგ მაინც არსებობდა. (წყაროები: "Bailout Bill Summary," სენატის საბანკო კომიტეტი "სამაშველო ბილ გაიცა," CNNMoney, 28 სექტემბერი, 2008.)
რატომ იყო საჭირო Bailout Bill
ინვესტორებმა და კომპანიებმა გამოიწვია bailout როდესაც ისინი გამოყვანილია ჩანაწერი $ 140 მილიარდი ფულის ბაზარზე ანგარიშები ისინი გადაადგილება სახსრები სახაზინო გადასახადები , რამაც შემოსავალი ვარდნა ნულოვანი. ფულის ბაზრის ანგარიშები ერთ-ერთ ყველაზე უსაფრთხო ინვესტიციად ითვლებოდა.
პანიკის წარმოშობის მიზნით, აშშ სახაზინო დეპარტამენტმა დათანხმდა ერთი წლის განმავლობაში ფულის ბაზრის დაფინანსება. SEC აკრძალული იყო მოკლე გაყიდვების ფინანსური აქციების 2 ოქტომბრამდე შეამციროს არასტაბილურობის საფონდო ბაზარზე. 2008 წლის სექტემბერში, სარეზერვო ფონდმა დაარღვია ფსონი და ფულის ბაზრის განხორციელება გამოიწვია .
ამერიკის მთავრობამ შეიძინა ეს ცუდი იპოთეკური სესხი, რადგან ბანკები ეშინიათ ერთმანეთს. ამ შიშმა გამოიწვია LIBOR განაკვეთები გაცილებით მაღალია, ვიდრე Fed ფულადი განაკვეთი . იგი ასევე იგზავნება საფონდო ფასები plummeting. ფინანსურმა ფირმებმა ვერ შეძლეს მათი დავალიანების გაყიდვა. კაპიტალის გაზრდის გარეშე, ეს ფირმები საშიშია. სწორედ ეს მოხდა ლემანის ძმებზე. ეს AIG და Bear Stearns- ს ფედერალური ინტერვენციის გარეშე მოხდებოდა.
კონგრესმა განიხილა ასეთი დადებითი და უარყოფითი მხარეების ასეთი მასიური ინტერვენცია. პოლიტიკურმა ლიდერებმა დაიცვეს გადასახადის გადამხდელის დაცვა. მათ ასევე არ სურდათ ბიზნესების გათიშვა ცუდი გადაწყვეტილებების მისაღებად. კონგრესის უმრავლესობამ აღიარა, რომ სასწრაფოდ მოიქცნენ შემდგომი ფინანსური კრიზისის თავიდან ასაცილებლად. ბანკებთან ერთად ეშინია მათი ცუდი ვალის გამჟღავნება, შიშის საშიშროება გახდა. ეს იქნებოდა გამოიწვია downgrade მათი ვალის რეიტინგის, შემდეგ შემცირება მათი საფონდო ფასი. ისინი კაპიტალის გაზრდას ვერ შეძლებდნენ. ისინი გაკოტრდნენ. ჭორები და შედეგად პანიკა ჩაკეტილი საკრედიტო ბაზრებზე.
გადასახადის გადამხდელი არ ყოფილა გადაეხადა მთელი 700 მილიარდი დოლარი. პირველ რიგში, კონგრესმა 2008 წელს 350 მილიარდი დოლარის ოდენობის კრედიტი გასცა. მეორე ნახევარი გადაეცა ახალ პრეზიდენტს, როდესაც მან 2009 წელს თანამდებობა დაიკავა. ობამამ არასდროს გამოიყენა TARP- ის სახსრები უფრო მეტი ბანკირების სანაცვლოდ. ამის ნაცვლად მან დაიწყო 787 მილიარდიანი ეკონომიკური სტიმულაციის პაკეტი .
მეორე, მთავრობამ შეიძინა ბანკის აქციები, როდესაც ფასები დეპრესიაში იყო. ეს მოგვიანებით გაყიდა, როდესაც ფასები უფრო მაღალი იყო. 2012 წლისთვის ბანკებმა $ 292 მილიარდი დოლარის სახსრები დააფინანეს. ეს მხოლოდ 120 მილიარდი დოლარი დატოვა. ეს თანხები გამოყენებულ იქნა ჰარპის პროგრამისთვის, რათა დაეხმარებოდა ბინათმესაკუთრეთა დასახმარებლად.
მესამე, კანონპროექტი მოითხოვს პრეზიდენტს, შეიმუშაოს გეგმის შემუშავება, თუ საჭიროა ფინანსური ინდუსტრიიდან დანაკარგების აღდგენა.
ეს სტატიები ახსენებს იმ მოვლენებს, რომლებმაც გამოიწვია კრიზისი: ფინანსური კრიზისი ქრონოლოგია , შეიძლება იპოთეკური კრიზისი და ბილაინი თავიდან აიცილონ? და რა იყო 2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი?
ალტერნატივები
როდესაც კანონპროექტი დაინერგა, ბევრმა კანონმდებელმა გადასახადის გადამხდელს 700 მილიარდი დოლარის გადარჩენა სურდა. აქ არის ბევრი მათგანი განხილვა და მათი შესაძლო ზემოქმედება.
ყიდვა იპოთეკური სესხი - 2008 რესპუბლიკური პრეზიდენტობის კანდიდატი ჯონ მაკკეინი ინიციატივით, რომ მთავრობამ 300 მილიარდი დოლარის ოდენობის იპოთეკით შეიძინოს სახლში, რომლებიც საფრთხის ქვეშ იმყოფებოდნენ. ეს შესაძლოა შემცირდეს ტოქსიკური იპოთეკის ოდენობაზე ბანკების ბალანსზე. ეს შეიძლება კი დაეხმარა შეწყვიტოს დაცემით საბინაო ფასები შემცირების foreclosures. მაგრამ ეს საკრედიტო კრიზისის მოგვარება არ ყოფილა. კრიზისმა გამოიწვია ბანკები, რომლებსაც ეშინიათ ერთმანეთის მიცემა და ამიტომ ნაღდი ფულის გადახდა.
ბანკებისადმი საგადასახადო შეღავათები - რესპუბლიკელთა შესწავლა კომიტეტმა ორწლიანი ტარიფის შეჩერებას შესთავაზა. ეს საშუალებას მისცემდა ბანკებს საშუალება მიეცათ აქტივები გაყიდონ, გადასახადების გარეშე. მაგრამ ეს იყო აქტივების ზარალი, რომელიც იყო საკითხი, არ არის მიღწეული. RSC სურდა გადასვლის Fannie Mae და ფრედი მქ კერძო კომპანიებს. მათ ასევე შემოთავაზებული დოლარის სტაბილიზაცია. არც ერთმა მათგანმა საკრედიტო კრიზისი მიმართა.
მეორეს მხრივ, RSC- ის წინადადება მარკეტინგის ბაზრის ბუღალტრული აღრიცხვის შეჩერებამდე მალე გაათავისუფლებდა აქტივების საბანკო რეკვიზიტებს. აშშ-ს ფინანსური აღრიცხვა სტანდარტების საბჭო 2009 წლის წესით გააუქმა.
არაფრის გაკეთება - ბევრს ვარაუდობდით, რომ ბაზრები თავიანთ კურსს ატარებდნენ. ამ სცენარით, მთელი მსოფლიოს მასშტაბით, სავარაუდოდ, საკრედიტო ნაკლებობის გამო, დახურული იქნებოდა. ეს იქნებოდა გლობალური დეპრესიის შექმნა . ფართომასშტაბიანი უმუშევრობა შეიძლება გამოიწვიოს არეულობებმა.