როგორ აკონტროლებს ეკონომიკა და შენი ფინანსები
კაპიტალი წარმოადგენს ბიზნესს ან ფიზიკურ პირთა მიერ ინვესტიციებს. იგი მოიცავს მაღალკვალიფიციურ აქტივებს, როგორიცაა ნაღდი და კრედიტი. იგი ასევე მოიცავს არაალკორუფციულ აქტივებს, როგორიცაა აქციები, უძრავი ქონება, მაღალი საპროცენტო სესხები. ეს იმიტომ, რომ მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტები, რომლებიც ყველაზე ინვესტიციებს უპირატესობას ანიჭებენ, ნასესხები ფულით სარგებლობენ.
მაშინაც კი, მომხმარებელს ტრადიციულად ურჩევნია საკრედიტო და სესხები. მას შემდეგ, რაც დიდი რეცესიის, ისინი shied დაშორებით საკრედიტო ბარათის დავალიანება . ამის ნაცვლად, ისინი იყენებენ სადებეტო ბარათებს , ამოწმებს ან ნაღდ ფულს, რათა მათ შეძლონ შეძენა. ისინი ასევე სარგებლობდნენ დაბალი საპროცენტო განაკვეთის სესხების ყიდვა მანქანები და მიიღონ განათლება. ძალიან მალე ვთქვა თუ არა ეს სამომხმარებლო ხარჯების ტენდენციები მუდმივი, ან რეაქცია რეცესიის მიმართ.
როგორ ფინანსდება ლიკვიდურობა
ფედერალური სარეზერვო მართავს ლიკვიდურობის მონეტარული პოლიტიკის. ეს ზომავს ლიკვიდურობას ფულის მასივთან , როგორიცაა M1, M2 და M3. იგი ხელმძღვანელობს მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთები Fed თანხის განაკვეთით .
სახლემწიფო იყენებს საბაზრო ოპერაციებს გრძელვადიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავლებზე . მან შექმნა დიდი რაოდენობით ლიკვიდურობის რაოდენობრივი შერბილება . სახლემწიფო გადაიხადა 4 ტრილიონ დოლარად ეკონომიკაში, საბანკო ფასიანი ქაღალდების ყიდვით, როგორიცაა Treasurys.
როდესაც განაკვეთები დაბალია, კაპიტალი ადვილად ხელმისაწვდომია. დაბალი განაკვეთები შეამცირებს სესხების რისკს, რადგან დაბრუნების მხოლოდ უნდა იყოს უფრო მაღალი ვიდრე საპროცენტო განაკვეთი.
რაც უფრო მეტ ინვესტიციებს გამოიყურება. ამ გზით, ლიკვიდურობა ქმნის ეკონომიკურ ზრდას .
ლიკვიდურობის Glut
მაღალი ლიკვიდურობა ნიშნავს იმას, რომ არსებობს ბევრი კაპიტალი. მაგრამ შეიძლება ძალიან ბევრი კარგი რამ იყოს. ლიკვიდურობის ჭაბურღილი ვითარდება, როდესაც ძალიან ცოტა კაპიტალი ეძებს ძალიან ცოტა ინვესტიციებს. რაც ინფლაციას იწვევს. როგორც იაფი ფული დევს ნაკლები და ნაკლები მომგებიანი ინვესტიციები, მაშინ ამ აქტივების ფასები გაიზრდება. არ აქვს მნიშვნელობა თუ არა სახლები, ოქრო , ან მაღალტექნოლოგიური კომპანიები.
ეს იწვევს " ირაციონალურ გართულებას ". ინვესტორები მხოლოდ ფიქრობენ, რომ ფასები გაიზრდება. ყველას სურს შეიძინოს ისე, რომ ისინი არ გამოგრჩეთ ხვალ მოგება. ისინი ქმნიან აქტივის ბუშტს .
საბოლოოდ, ლიკვიდურობის ჭარხალი ნიშნავს ამ კაპიტალის უფრო მეტ ინვესტიციას ჩადენილი ცუდი პროექტებით. როგორც საწარმოები წასვლას არ აპირებენ და არ დავალიანების გადახდას არ აპირებენ, ინვესტორები უპატრონოდ დარჩებიან. პანიკა მოჰყვება, რის შედეგადაც საინვესტიციო ფულის გამოტანა ხდება. ფასები დაეცა, როგორც ინვესტორებმა შეამცირეს ფასები ვარდნაზე უფრო ადრე. სწორედ ეს მოხდა იპოთეკური უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდებით სუბპრომიის იპოთეკური კრიზისის დროს . ბიზნეს ციკლის ეს ფაზა ეკონომიკურ contraction . ეს ჩვეულებრივ მიდის რეცესიას .
ლიკვიდურობის შეზღუდვა ლიკვიდურობის გლუტის საპირისპიროა.
ეს იმას ნიშნავს, რომ არ არსებობს ბევრი კაპიტალი ხელმისაწვდომი, ან რომ ეს ძვირია. ეს ჩვეულებრივ მაღალი საპროცენტო განაკვეთების შედეგია. ეს ასევე შეიძლება მოხდეს, როდესაც ბანკები და სხვა კრედიტორები არიან ეჭვიანი შესახებ სესხების. ბანკები რისკის ქვეშ დგებიან, როდესაც მათ უკვე აქვთ ბევრი ცუდი სესხი მათ წიგნებზე.
ლიკვიდურობის ტრაპი
ლიკვიდურობის ხაფანგია , როდესაც ფედერალური სარეზერვო მონეტარული პოლიტიკა არ ქმნის უფრო მეტ კაპიტალს. ჩვეულებრივ ხდება რეცესიის შემდეგ. ოჯახი და ბიზნესი ეშინია დახარჯოს, რამდენი კრედიტი არ აქვს.
მუშები შიშობენ, რომ ისინი კარგავენ სამუშაოს, ან ვერ მიიღებენ კარგ საქმეს. ისინი თავიანთ შემოსავალს აყენებენ, ვალების დაფარვას და ხარჯების ნაცვლად გადარჩებიან. ბიზნესი შიშის მოთხოვნა კიდევ უფრო დაეცემა, ამიტომ ისინი არ აყვანის ან გაფართოების ინვესტირებას. ბანკები ნაღდ ფულს აკეთებენ, რათა ცუდი სესხები დაწერონ და კიდევ უფრო ნაკლებად გაუწიონ სესხი.
დეფლაცია ხდის მათ, დაველოდოთ ფასებს, რომ დაიხარჯოს ხარჯები. როგორც ამ მანკიერი ციკლი განაგრძობს სპირალურად შემცირებას, ეკონომიკა ლიკვიდურობის ხაფანგშია მოპოვებული.
ბაზრის ლიკვიდურობა
ინვესტიციების, ლიკვიდურობის რამდენად სწრაფად აქტივი შეიძლება გაიყიდოს ფულადი. 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ , სახლის მესაკუთრებმა აღმოაჩინეს, რომ სახლები დაკარგა ლიკვიდურობაზე. ეს იმიტომ, რომ სახლში ფასი დაეცა ქვემოთ იპოთეკური. ბევრი მესაკუთრემ უნდა დაუშვას სახლი, რომ გააუქმოს, დაკარგა ყველა ინვესტიცია. რეცესიის სიღრმეებში ზოგიერთი სახლის მესაკუთრე აღმოჩნდა, რომ მათ არ შეეძლოთ საკუთარი სახლის გაყიდვა ნებისმიერი თანხისთვის.
აქციები უფრო თხევადია, ვიდრე უძრავი ქონება. თუ საფასური ნაკლებია, ვიდრე თქვენ გადახდილი, თქვენ შეიძლება ჩამოჭრა დაკარგა თქვენი გადასახადები. გარდა ამისა, თქვენ ყოველთვის შეგიძლიათ იპოვოთ ვინმე შეძენა, მაშინაც კი, თუ ეს მხოლოდ pennies დოლარი.
ლიკვიდურობის კოეფიციენტები
ბიზნესი გამოიყენებს ლიკვიდურობის კოეფიციენტებს მათი ფინანსური ჯანმრთელობის შესაფასებლად. სამი ყველაზე მნიშვნელოვანია:
- მიმდინარე თანაფარდობა - კომპანიის ამჟამინდელი აქტივები, რომლებიც გაყოფილია დღევანდელი ვალდებულებით. იგი განსაზღვრავს თუ არა კომპანიას შეეძლოს მთელი თავისი მოკლევადიანი დავალიანება ფულით, რომლიდანაც მისი აქტივები გაყიდული იყო.
- სწრაფი თანაფარდობა - იგივე როგორც მიმდინარე თანაფარდობა, მხოლოდ გამოყენებით ფულადი, ანგარიშები მისაღები და აქციები / ობლიგაციები. კომპანიას არ შეუძლია ინვენტარი ან წინასწარ გადახდილი ხარჯები, რაც არ შეიძლება სწრაფად გაიყიდოს.
- ფულადი თანაფარდობა - როგორც სახელი გულისხმობს, კომპანიას შეუძლია გამოიყენოს თავისი ფულადი სახსრები თავისი დავალიანების გადახდაზე. თუ ფულადი თანაფარდობა ერთი ან მეტია, ეს იმას ნიშნავს, რომ ბიზნესი არ ექნება პრობლემა მისი ვალის გადახდისა და უამრავი ლიკვიდურობა.