არიან ისინი Ticking დრო Bomb?
სახეები
არსებობს ორი სახის საპენსიო ფონდები. პირველი არის განსაზღვრული ბენეფისი ფონდი . ის ვალდებულია გადაიხადოს ფიქსირებული შემოსავალი ბენეფიციარისთვის, მიუხედავად იმისა, თუ რამდენად კარგად არის დაფინანსებული ფონდი.
დასაქმებულს გადაიხდის ფიქსირებულ თანხას ფონდში. ფონდის მენეჯერმა უნდა მიიღოს საკმარისი მოგება საინვესტიციო შემოსავალზე. კორპორაციამ უნდა გადაიხადოს ნებისმიერი ხარვეზი.
კომპანიები ფიქრობენ, რომ თანხები 7-8 პროცენტს ყოველწლიურად დაუბრუნდება. ეს მათი ისტორიული საშუალო. ფაქტობრივი შემოსავალი მხოლოდ 6-7 პროცენტია. ეს იმას ნიშნავს, რომ კომპანიები არ არიან საკმარისი მომავლის გადახდაზე. (წყარო: "ბევრი უბედური დაბრუნება", ეკონომისტი , 12 სექტემბერი, 2015.)
განსაზღვრული ბენეფისი საპენსიო ფონდი არის ის, რაც ყველაზე მეტ ადამიანს იფიქრებს, როდესაც ამბობენ, რომ "პენსიები", რადგან თქვენ მიიღებთ იგივე თანხას საკმაოდ გარანტირებული. ეს სადაზღვევო კომპანიის მიერ მოწოდებული ანუიურობის მსგავსია. ამ შემთხვევაში, დამსაქმებელი ფუნქციონირებს სადაზღვევო კომპანიად და ინარჩუნებს ყველა რისკს, თუ ბაზარი მცირდება. უპირატესობები გარანტირებულია ფედერალური მთავრობის მიერ პენსიის ბენეფიციტის გარანტიის კორპორაციის მიერ .
მეორე ტიპი განისაზღვრება კონტრიბუციის ფონდი .
ბენეფიციარის სარგებელი დამოკიდებულია იმაზე, თუ რამდენად კარგად არის დაფინანსებული ფონდი. ყველაზე გავრცელებულია 401 (ლ). დამქირავებელმა არ უნდა გადაიხადოს განსაზღვრული სარგებელი, თუ ფონდი მცირდება ღირებულებაში. რისკი გადადის თანამშრომლისთვის. რისკის ცვლილება არის ყველაზე მნიშვნელოვანი განსხვავება განსაზღვრული სარგებლისა და განსაზღვრული წვლილის გეგმა .
საკითხები
1980-იან წლებში კორპორაციებმა აღმოაჩინეს, რომ მათთვის უფრო ხელსაყრელი იყო, რომ გადაეცათ განსაზღვრული წვლილის გეგმები. შედეგად, ნაკლები და ნაკლები თანამშრომლები დაფარავს პენსიებს. მთავრობის გეგმები, მათ შორის სოციალური უსაფრთხოება, დარჩა განსაზღვრული სარგებელი გეგმები. მაგრამ გადახდები არ არის საკმარისი იმისათვის, რომ დაფაროს ღირსეული ცხოვრების წესი .
საპენსიო ფონდები 2008 წლის ფინანსური კრიზისით განადგურდა. მას შემდეგ, ბევრი მენეჯერები გაიზარდა მათი ჩატარების ობლიგაციები დაბალ რისკს. 2014 წლისთვის, უმსხვილესი სახსრების დიდი ნაწილი ფიქსირებული შემოსავლების უფრო დიდი პროცენტული იყო, ვიდრე აქციები და სხვა რისკიანი აქტივები. იმავე წელს, S & P 500- ის 50 უმსხვილესი განსაზღვრული სარგებელი გეგმები 947.7 მილიარდი აშშ დოლარი შეადგინა. ამასთან, 41 პროცენტი იყო ობლიგაციები და მხოლოდ 37 პროცენტი იყო აქციები.
უმრავლესობის მოთხოვნა გრძელვადიანი ობლიგაციებია, მათ შორის 10-წლიანი სახაზინო შენიშვნა . ეს იმიტომ, რომ მენეჯერები სურთ ობლიგაციების გამოსყიდვას, როდესაც მათი თანამშრომლები 10, 20 და 30 წლის განმავლობაში პენსიაზე გადადიან. შედეგად, კომპანიებმა გაყიდეს 604.9 მილიარდი მაღალი ხარისხის ობლიგაციები 10 წლით ან მეტი ვადით, 1995 წლიდან გაყიდული ყოველწლიური საშუალოდ ორჯერ. პენსიის სახსრები ყოველ 40 წლის და 50 წლიანი კორპორატიული ობლიგაციების თითქმის ნახევარს შეადგენს.
ეს მოთხოვნა გამდიდრდა ლიკვიდურობის ყველაზე პოპულარული ობლიგაციები, რაც მათ უფრო ძვირად იყიდენ.
ეს არის ერთ-ერთი ძალები, რომლებიც საპროცენტო განაკვეთების დაბალია, ფედერალური სარეზერვო ვალდებულებების დასრულების შემდეგაც კი. ეს ასევე ერთი ხუთი პირობები, რომელიც შეიძლება გამოიწვიოს ბონდის ბაზრის კოლაფსი .
ბევრი მუნიციპალიტეტი რამდენიმე საპენსიო შეცდომის წინაშე დგას. მაგალითად, ჩიკაგოს ოთხი საპენსიო ფონდი მოკლედ დაახლოებით $ 20 მილიარდია, რაც მის მომავალ პენსიონერებს გადაიხდის. ეს უფრო მეტია, ვიდრე ხუთჯერ ჩიკაგოს წლიური ბიუჯეტი. შედეგად, Moody- ს შეაჯამა ქალაქის საკრედიტო რეიტინგის Baa2, მხოლოდ ზემოთ რუკიდან სტატუსი.
ეს გაზარდა ქალაქის ხარჯები. ახლა უნდა წარმოადგინოს მაღალი საპროცენტო განაკვეთები მისი მუნიციპალური ობლიგაციები, რათა დააჯილდოვა ინვესტორები დასძინა რისკი. მეტი, იხილეთ საიდუმლო საფრთხე მუნიციპალური ობლიგაციებში .
ყველაზე მსხვილი 10 საპენსიო ფონდების სია
| სახელი | სად | აქტივები | Invests In | საკითხები |
| სოციალური დაცვის ნდობის ფონდი | ჩვენ | 2.7 ტრილიონი | აშშ სპეციალური ხაზინა | მიმდინარე ფედერალური ოპერაციების დაფინანსება. |
| მთავრობის საინვესტიციო საპენსიო ფონდი | იაპონია | $ 1.26 ტრილიონი | 55% იაპონიის ობლიგაციები | 2.8% დაბრუნდება. აქციების 200 მილიარდი დოლარი იქნება. |
| მთავრობის საპენსიო ფონდი | ნორვეგია | $ 849 მილიარდი | დივერსიფიცირებული | მსოფლიოს უდიდეს სუვერენული ფონდის ფონდი . 5.2% დაბრუნდება |
| ABP | ნიდერლანდები | 425 მილიარდი დოლარი | დივერსიფიცირებული | 3.9% დაბრუნდება 2014 წლის პირველ კვარტალში. |
| ეროვნული საპენსიო სამსახური | კორეა | $ 406 მილიარდი | კორეული აქტივები | ქვეყნის მთლიანი შიდა პროდუქტის 1/3 პროცენტია. დივერსიფიკაცია. |
| ფედერალური საპენსიო მეურნეობა | ვაშინგტონი DC | $ 326 მილიარდი | აქვს ვალდებულებების დაფინანსებისათვის აუცილებელი აქტივების 70%. | |
| კალპერები | კალიფორნია | $ 300 მილიარდი | 50% გლობალური აქციები | 7.3% დაბრუნდება. |
| ადგილობრივი მთავრობა ოფიციალური პირები | იაპონია | $ 201 მილიარდი | ||
| ცენტრალური პროვაიდერის ფონდი | სინგაპური | $ 188 მილიარდი | მთავრობის ობლიგაციები | |
| კანადის პენსია | კანადა | $ 184 მილიარდი |
(წყარო: Bloomberg, P & I Towers Watson)