როლი 2012 სკანდალი და 2008 ფინანსური კრიზისი
2014 წლის 4 აგვისტოს ICE ბენჩმარკის ადმინისტრაციამ ლიბორის ადმინისტრაცია ბრიტანეთის ბანკირების ასოციაციისგან მიიღო.
ICE არის ინტერკონტინენტალური გაცვლის აკრონიმი. ICE ითვლის განაკვეთებს ინდივიდუალური ხელშემკვრელი ბანკების მიერ წარდგენის საფუძველზე. ასევე არის ზედამხედველი პანელი 11-დან 18 წლამდე ხელმომწერ ბანკები ყოველ კალენზე გათვლით.
როგორ არის გათვლილი
ბრიტანეთის ბანკირების ასოციაციამ ლიბორში ადმინისტრირება მოაწყო. ის გამოითვალა ბანკების ბანკნოტების მაჩვენებელი თითოეული ციტირებული ვალუტით. ბანკებმა ბანკებისგან მოითხოვდნენ, თუ რა განაკვეთები ექნებოდა ამ ვალუტისთვის და დროის მოცემულ ხანგრძლივობას.
რატომ არის მნიშვნელოვანი
ბანკთაშორისი სესხების განაკვეთების გარდა, Libor ასევე გამოიყენება ბანკების ხელმძღვანელობით რეგულირებად-განაკვეთის სესხების განაკვეთების დასადგენად. ესენია მხოლოდ საპროცენტო იპოთეკური სესხი და საკრედიტო ბარათის დავალიანება . კრედიტორები მოგების შესაქმნელად წერტილს ან ორ წერტილს ანიჭებენ.
BBA- ის შეფასებით, ლიბორული კურსით $ 10 ტრილიონი სესხზეა დამოკიდებული. ბანკები ასევე იყენებენ ლიბორს საპროცენტო განაკვეთის სვოპებისა და საკრედიტო სვოპების გამოსათვლელად.
ისინი უზრუნველყოფენ ბანკებს სესხის დეფექტის წინააღმდეგ.
ბანკები 1980 წელს ლიბორში შეიქმნა. მათ სჭირდებოდათ საიმედო წყაროს წარმოდგენა საპროცენტო განაკვეთების დერივატივებისთვის. 1986 წელს გამოცხადდა პირველი Libor განაკვეთი. ეს იყო სამი ვალუტა: აშშ დოლარი, ბრიტანული სტერლინგი და იაპონიის იენი .
როგორ ეს შენ გეხება
თუ თქვენ გაქვთ რეგულირებადი განაკვეთი სესხის, თქვენი კურსი იქნება გადატვირთვის საფუძველზე Libor კურსი.
შედეგად, თუ Libor იზრდება, ასე იქნება თქვენი ყოველთვიური გადასახადები. იგივე მოხდება თქვენს უდიდეს ყოველთვიური საკრედიტო ბარათის ვალისთვის .
მაშინაც კი, თუ თქვენ გაქვთ ფიქსირებული კურსი სესხი და გადაიხადე საკრედიტო ბარათების ყოველი თვის, იზრდება Libor იმოქმედებს თქვენ. ეს ქმნის ყველა სესხებს უფრო ძვირი. ეს ამცირებს სამომხმარებლო მოთხოვნას და ეკონომიკურ ზრდას ამცირებს. კომპანიები, რომლებსაც არ შეუძლიათ გაფართოება, არ უნდა აიყვანონ. მოთხოვნის ჩამორთმევას, შესაძლოა, მათ დასაქმებაც კი ჰქონდეთ. თუ Libor რჩება მაღალი, მაშინ მას შეუძლია შექმნას რეცესია და მაღალი უმუშევრობა .
რეგულატორები გათავისუფლდებიან ლიბორში
2017 წლის 26 ივლისს, გაერთიანებული სამეფოს ფინანსურ ქცევის ორგანომ გამოაცხადა, რომ ლიბორმა 2021 წლისთვის შეიძლება გაათავისუფლოს. სწორედ იმიტომ, რომ ბანკები ერთმანეთს სესხების ხარჯების შემცირებაზე აკეთებენ. ეს იმას ნიშნავს, რომ არ არსებობს საკმარისი ტრანზაქციები ზოგიერთ ვალუტაში, რათა უზრუნველყოს Libor განაკვეთის კარგი შეფასება.
ბანკის ინგლისის შეფასებისას სხვადასხვა შემცვლელები. ერთი ალტერნატივაა სტერლინგი ღამის ინდექსი საშუალო. იგი იყენებს ბანკებს ღამისთევა დაფინანსების კურსით სტერლინგულ ვალუტაში. კიდევ ერთი ევროს დაკრედიტების მაჩვენებელია. ბრიტანეთის ხელისუფლება ნელ-ნელა შეცვლის ნებისმიერ ცვლილებას.
შეერთებულ შტატებში, ალტერნატიული რეფერირების საკომისიოები შეთანხმდნენ გამოიყენონ დოლარის განაკვეთების შემცვლელი.
ახალი ეტაპი 2019 წელს ეტაპობრივად მოხდება. ახალი განაკვეთი დაეფუძნება შესყიდვის ხელშეკრულების გამოყენებით. ეს "რეპო" გარიგებები თავად ეფუძნება Treasurys.
2012 ლიბორ სკანდალი
2012 წელს, ბარკლასის ბანკს ბრალი ედებოდათ უფრო დაბალი რეიტინგის გაშუქებაზე, ვიდრე 2005-2009 წლებში მათ სთავაზობდნენ. შედეგად, ბარკლესი 450 მილიონი დოლარი დაჯარიმდა. მისი აღმასრულებელი დირექტორი, Bob Diamond, გადადგა. Diamond განაცხადა, რომ სხვა ბანკების აკეთებდნენ იგივე და რომ ბანკის ინგლისის იცოდა ამის შესახებ. ლონდონის სასამართლომ ექვსი ბანკირების გატაცება 2016 წლის იანვარში. სამი ბანკირების იქნა დამნაშავედ 2015 წელს: ტომ Hayes აგვისტოში და ენტონი ალენი და ენტონი Conti of Rabobank ნოემბერში.
რატომ იქნებოდა ბარკლასი ან ბანკის ტყუილი ლიბორზე? ბანკს შეუძლია ამის გაკეთება უფრო მაღალი მოგება. ბანკების უმრავლესობა დაბალი ლიბორის მაჩვენებელს ხედავს, როგორც ბანკის ხმა უფრო მაღალი ლიბორული მაჩვენებლით.
მას შემდეგ, რაც ბარკლასი წარუდგენს ქვედა განაკვეთს , შეიძლება ისარგებლოს. ქვედა Libor განაკვეთი ითარგმნება ქვედა საპროცენტო განაკვეთის ბევრი რეგულირებადი კურსი სესხების.
როგორ მოიტანა 2008 ფინანსური კრიზისი
2008 წელს Libor დაფუძნებული საკრედიტო default swaps დაეხმარა გამოიწვია ფინანსური კრიზისი . ბანკები და ჰეჯირების ფონდები ფიქრობენ, რომ სვოპები დაიცავს მათ სარისკო იპოთეკური უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდებისგან .
მაგრამ როდესაც subprime იპოთეკური სესხი დაიწყო default, სადაზღვევო კომპანიები, როგორიცაა ამერიკის საერთაშორისო ჯგუფი იმეილი არ ჰქონდა საკმარისი ფულადი პატივი სვოპების. ფედერალური სარეზერვო უნდა აიყვანოს AIG. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ყველა, ვინც გაიცნო სვოპების იქნებოდა გაკოტრდა.
Libor ჩვეულებრივ რამდენიმე tenths პუნქტი ზემოთ Fed თანხების კურსი . 2008 წლის აპრილში, სამთვიანი ლიბერი 2.9 პროცენტით გაიზარდა, თუმცა ფედერალური სარეზერვო მაჩვენებელი 2 პროცენტით დაეცა. ბანკებმა პანიკა გამოიწვია, როდესაც სადა სტივენსმა გირაო შეასრულა. იგი გაკოტრდა მისი ინვესტიციები სუბპრომიურ იპოთეკებში .
2008 წლის ზაფხულიდან ბანკები ერთმანეთს არ გასცემენ. ისინი ეშინოდათ, რომ ისინი ერთმანეთის მემკვიდრეობის იპოთეკით დაიმკვიდრებდნენ. Libor გაიზარდა სტაბილურად, რომელიც ასახავს უმაღლესი ღირებულება სესხების. ოქტომბერში, Fed დაეცა Fed თანხის განაკვეთი 1.5 პროცენტით, მაგრამ Libor გაიზარდა მაღალი 4.8 პროცენტით.
საპასუხოდ, Dow დაეცა 14 პროცენტით, როგორც ინვესტორები პანიკაშია. რატომ? უმაღლესი Libor განაკვეთი ჰგავს შიში გადასახადი. იმ დროს, Libor განაკვეთი დაზარალდა $ 360 ტრილიონი ღირებულების ფინანსური პროდუქტები. პრობლემის ზომა არის გონება-ბოგლინგი. ცდილობენ და ამ თვალსაზრისით, მთელი გლობალური ეკონომიკა "მხოლოდ" აწარმოებს 65 ტრილიონ დოლარად საქონელსა და მომსახურებაში.
როგორც Libor გაიზარდა სრული წერტილი ზემოთ Fed თანხების განაკვეთი, ეს მოქმედებდა ზედმეტი $ 3.6 ტრილიონი ინტერესი მიმდინარეობს ბრალი მსესხებლებს. ეს ეკონომიკის სანაცვლოდ არაფერს აკეთებს. ინვესტორები შიშობენ, რომ ეს "შიში გადასახადი" ეკონომიკურ ზრდას შეამცირებს. სწორედ ეს გააკეთა. არა 700 მილიარდი დოლარის ოდენობის ბილეთის გადარიცხვის შემდეგ ბანკებს დაეხმარა Libor ნორმალურ დონეზე დაბრუნდნენ.
მიუხედავად ლიბორის დაბრუნების ნორმალურია, ბანკები ფულს განაგრძეს. 2008 წლის დეკემბრის ბოლოს ბანკები კვლავ ევროპის ცენტრალური ბანკის 101 მილიარდი ევროს დეპოზიტზე გადანაწილდნენ. ეს კრიზისის სიმაღლეზე 200 მილიარდი ევროდან შემცირდა. მაგრამ ეს იყო ბევრად უფრო მაღალი ვიდრე ჩვეულებრივი 427 მილიონი ევრო დონეზე. რატომ გააკეთეს ეს? მათ ეშინოდათ ერთმანეთის მიცემა. არავის არ სურდა უფრო მეტი პოტენციური სუბპრომიმალური იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები. ბანკები შიშობენ, რომ მათი კოლეგები თავიანთ წიგნებს უფრო სავალალო დავალიანებენ. ეს იმას ნიშნავს, რომ ბანკები ერთმანეთის ნაცვლად ცენტრალურ ბანკებზე ეყრდნობოდნენ მათ ნაღდ ფულს.
Libor განაკვეთი გაიზარდა ცოტა 2011 წლის ბოლოს, როგორც ინვესტორები შეშფოთებულია სუვერენული ვალი default გამო Eurozone კრიზისი . როგორც ცოტა ხნის წინ 2012, საკრედიტო კვლავ შეზღუდული როგორც ბანკების გამოყენებული ჭარბი ნაღდი დაწერეთ მიმდინარე იპოთეკური foreclosures.