რატომ ყიდულობენ ფიქსირებულ შემოსავლებს?
ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციების მოთხოვნა 2008 წლის რეცესიის შემდეგ გაიზარდა.
ეს იმიტომ, რომ ფედერალური სარეზერვო გაფართოების მონეტარული პოლიტიკის ინახება საპროცენტო განაკვეთები რეკორდული დაბალი შვიდი წლის განმავლობაში. რისკ-ინვერსი ინვესტორებმა თავიანთი პორტფელების უფრო მეტად გადაინაცვლეს შემოსავლის ფიქსირებული პროდუქცია. მათ სჭირდებოდათ თანხის გადახდა იმავე დონეზე.
ფიქსირებული შემოსავლის სახეები
ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციების ოთხი ფართო კატეგორიაა. მოკლევადიანი პროდუქცია დაბალ მაჩვენებელს დააბრუნებს, მაგრამ თქვენ მხოლოდ რამდენიმე თვეში ფულს უთმობთ. გრძელვადიანი პროდუქცია უფრო მაღალ ფასს გადაიხდის, მაგრამ წლების მანძილზე ინვესტიციის მოზიდვა უნდა დატოვოთ.
წარმოებულები წარმოადგენენ სინთეზურ პროდუქტებს. ისინი იღებენ თავიანთ ღირებულებას მოკლე ან გრძელვადიანი პროდუქტებისგან. მათ აქვთ ყველაზე მეტი პოტენციალი დაბრუნების გამო, რადგან შენს ფულს ნაკლები ინვესტიცია გაქვთ. მაგრამ თუ ისინი ფულს კარგავს, შეიძლება ბევრად მეტი დაკარგოთ, ვიდრე თქვენი თავდაპირველი ინვესტიცია. მესამე მხარის ფიქსირებული შემოსავლის გადახდა გარანტირებულია.
მოკლევადიანი: ამ ანგარიშებზე საპროცენტო განაკვეთები ეფუძნება ყადაღის ოდენობის განაკვეთს ან ოთხწლიანი ანაზღაურების სახაზინო ვალდებულებების განაკვეთს.
2008 წლის ფისკალური კურსის განაკვეთი შემცირდა ნულოვანში, ამ პროდუქტების ზრდით დაბალი საპროცენტო განაკვეთები. უმაღლესი სარგებლის მოსაპოვებლად, ინდივიდუალური ინვესტორები მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ინვესტიციებიდან გადადიან. ბიზნესი მოკლევადიანი სესხებით სარგებლობს ფულადი სახსრების დასაფარავად ყოველდღიური ოპერაციების დასაფარად.
შემნახველი ანაბარი : ბანკი იხდის თქვენ ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთი, დაფუძნებული Fed თანხის განაკვეთით.
თქვენ შეგიძლიათ დაამატოთ ან გაიყვანოთ ნებისმიერ დროს.
ფულის ბაზრის ანგარიშები : ბანკი იხდის თქვენ ოდნავ უფრო მაღალი ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთით. სანაცვლოდ, თქვენ უნდა შეინარჩუნოთ მინიმალური თანხა. თქვენ შეზღუდულია ტრანზაქციების რაოდენობა, რომელიც შეგიძლიათ გააკეთოთ წელიწადში.
სადეპოზიტო სერტიფიკატები : თქვენ უნდა შეინახოთ თქვენი ფულადი სახსრები, რომლითაც დაგიბრუნდებათ შეთანხმებული ვადით, რათა მიიღოთ დაპირებული თანხის დაბრუნების შესაძლებლობა.
ფულის ბაზრის ფონდები : ეს არის ორმხრივი ფულადი სახსრები, რომლებიც იწყებენ სხვადასხვა მოკლევადიან ინვესტიციებს. მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების დაფუძნებული ფიქსირებული განაკვეთი მათ შორისაა სახაზინო ვალდებულებები, ფედერალური სააგენტოები და Eurodollar დეპოზიტები. მათ შორის იყო რეპრეზენტაციის ხელშეკრულებები, დეპოზიტის სერტიფიკატები და კორპორატიული კომერციული ქაღალდი. ისინი ასევე ეფუძნება სახელმწიფოების, ქალაქების ან სხვა სახის მუნიციპალურ სააგენტოთა ვალდებულებებს.
მოკლევადიანი ბონდის ფონდები: ეს ერთობლივი სახსრები ინვესტირებას ერთ წლამდე ოთხ წლამდე დაბალი რისკის ობლიგაციებით. მათი უმრავლესობა კორპორატიული ობლიგაციებია.
გრძელვადიანი: ამ ანგარიშებზე საპროცენტო განაკვეთები იხელმძღვანელებს სახაზინო შენიშვნებსა და ობლიგაციებზე. კურსი დამოკიდებულია ობლიგაციის ხანგრძლივობაზე.
ინდივიდუალური ობლიგაციები : ასე, რომ ორგანიზაციებმა მიიღონ მნიშვნელოვანი სესხები. სესხებისგან განსხვავებით, ობლიგაციები შეიძლება შეიძინონ ან გაყიდეს ნებისმიერი უსაფრთხოების მსგავსად. როდესაც საფონდო ფასები გაიზრდება, ბონდის ფასები მიდის ქვემოთ.
ობლიგაციები ქვედა შემოსავალი და დაბალი რისკი, ვიდრე აქციები. ინვესტორები ყიდულობენ მათ, როდესაც მათ სურთ რისკის თავიდან ასაცილებლად.
არსებობს მრავალი სახის ობლიგაციები . უსაფრთხოება გაცემულია მთავრობის მიერ. ყველაზე პოპულარულია აშშ სახაზინო შენიშვნები და ობლიგაციები ($ 10.4 ტრილიონი). შემდეგია მუნიციპალური ობლიგაციები (3.8 ტრილიონი დოლარი) და დანაზოგების ობლიგაციები . მას შემდეგ, რაც ისინი უსაფრთხო, ისინი გთავაზობთ ყველაზე დაბალი ფიქსირებული შემოსავალი.
ბევრი ინვესტორი აღმოჩნდა კორპორატიული ობლიგაციები, რომლებიც უფრო მაღალი მაჩვენებლით სარგებლობენ. ამ ობლიგაციები ამჟამად 8.1 ტრილიონი დოლარია. კომპანიები ყიდიან, როდესაც მათ ფული სჭირდებათ, მაგრამ არ სურთ აქციების გაცემა.
არსებობს ორი ჰიბრიდი კორპორატიული ობლიგაციები და აქციები. სასურველი აქციები რეგულარულ დივიდენდს გადაიხდის, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი აქციების ტიპისაა. კონვერტირებადი ობლიგაციები არის ობლიგაციები, რომლებიც შეიძლება მოაქციოს აქციებს. აქციები, რომლებიც რეგულარულ დივიდენდებზე გადაიხდიან, ხშირად შეცვლილია ფიქსირებული შემოსავლის ობლიგაციები.
მიუხედავად იმისა, რომ ისინი არ არიან ტექნიკურად ფიქსირებული შემოსავალი, პორტფელის მენეჯერები ხშირად ასრულებენ მათ.
Eurobonds არის საერთო სახელი Eurodollar ობლიგაციები. ისინი კორპორატიული ობლიგაციები გაცემულია ევროში ნაცვლად საკუთარი ქვეყნის ვალუტის ან აშშ დოლარით.
Bond Mutual Funds : ეს არის ერთობლივი ფონდები, რომლებიც ფლობენ დიდი რაოდენობით ობლიგაციებს. ეს საშუალებას აძლევს ინდივიდუალურ ინვესტორს, შეიძინოს ობლიგაციების მფლობელების სარგებლობა და შეიძინოს ისინი გაყიდვისა და გაყიდვის გარეშე. ურთიერთდახმარების სახსრები უფრო დივერსიფიკაციას ანიჭებს, ვიდრე ყველაზე ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ საკუთარი თავი.
გაცვლითი სავაჭრო ფონდები : ბონდის ETFs პოპულარულია, რადგან მათ აქვთ დაბალი ხარჯები. ისინი უბრალოდ თვალყური ადევნებენ ბონდის მაჩვენებელს, ნაცვლად აქტიური მენეჯერის ნაცვლად, როგორც ურთიერთდახმარების ფონდი.
ფიქსირებული შემოსავლის დერივატივები: ეს ფინანსური პროდუქტები გამომუშავებულ ობლიგაციებს წარმოადგენენ. დახვეწილი ინვესტორები, კომპანიები და ფინანსური ფირმები იყენებენ მათ დანაკარგებისგან დასაცავად.
- პარამეტრები აძლევს მყიდველს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, რომ დაიფაროს ბონდის გარკვეული ფასი შეთანხმებული მომავალი თარიღისთვის. ბონდის ყიდვის უფლება დარეკეთ ნომერზე . ბონდის გაყიდვის უფლება არის შეთავაზებული ვარიანტი . ისინი ვაჭრობენ რეგულირებადი გაცვლას.
- ფიუჩერსული კონტრაქტები ისეთივე ვარიანტებია, გარდა იმ შემთხვევებისა, როდესაც მონაწილეები შეასრულებენ ვაჭრობას. ისინი ივაჭრებენ გაცვლას.
- ფორვარდი კონტრაქტები ფიქტიურ კონტრაქტებს ჰგავს, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც ისინი არ ივაჭრებიან გაცვლაზე. ამის ნაცვლად, ისინი ივაჭრდებიან Counter Over , ან ორივე მხარეს შორის პირდაპირ ან ბანკის მეშვეობით. ისინი ხშირად ძალიან მორგებულია ორი მხარის განსაკუთრებულ საჭიროებებზე.
- იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები იკავებენ მათ ღირებულებას სახლის სესხების ჩანართებიდან. ბონდის მსგავსად, მათ სთავაზობენ დაბრუნების მაჩვენებელს დაფუძნებული აქტივების ღირებულებით.
- უზრუნველყოფილი ვალის ვალდებულებები დაეფუძნება მათ ღირებულებას ავტო სესხებსა და საკრედიტო ბარათებზე დაყრდნობით. ზოგჯერ ისინი იყენებენ კორპორატიული ობლიგაციების პაკეტებს მათი ღირებულებისთვის.
- აქტივების მხარდაჭერილი კომერციული ქაღალდი ერთწლიანი კორპორატიული ობლიგაციების პაკეტებია. ისინი ეფუძნება ძირითად კომერციულ აქტივებს. ესენია: უძრავი ქონება, კორპორატიული ავტოფლეტები, ან სხვა კომერციული ქონება.
- საპროცენტო განაკვეთის სვოპებია კონტრაქტები, რომლებიც საშუალებას აძლევენ ბონდის მფლობელებს გადაანაწილონ სამომავლო საპროცენტო განაკვეთების გადახდა. ეს შორის არის ფიქსირებული საპროცენტო ბონდის მფლობელი და მოქნილი საპროცენტო ბონდის მფლობელი. ისინი ვაჭრობენ მთელ კონტრაქტს. Swaptions არის ვარიანტები ძირითადი საპროცენტო განაკვეთი swap. ისინი დერივატივიდან გამომდინარე წარმოებულია. ისინი უნდა იქნას გამოყენებული საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობის შესახებ.
- სულ დაბრუნების სვოპები ჰგავს საპროცენტო განაკვეთის სვოპებს, გარდა თანხების დაფუძვნებაზე დაყრდნობით. მათ ასევე შეუძლიათ მიიღონ თავიანთი ღირებულება ობლიგაციების ინდექსის, სააქციო ინდექსის ან სესხის თანხებისგან.
მესამე მხარის ფიქსირებული შემოსავლის გადახდის ნაკადები: ზოგიერთი ფიქსირებული შემოსავლის ნაკადები არ არის დამოკიდებული ინვესტიციის ღირებულებაში. ამის ნაცვლად, გადახდა გარანტირებულია მესამე მხარის მიერ.
სოციალური დაცვა: გარკვეული ასაკის შემდეგ არსებული ფიქსირებული გადახდები. ეს გარანტირებულია ფედერალური მთავრობის მიერ და გამოითვლება სახელფასო გადასახადებზე დაყრდნობით. ის მართავს სოციალური დაცვის ნდობის ფონდს .
პენსიები : თქვენი დამქირავებლის მიერ გარანტირებული ფიქსირებული გადახდები, თქვენი მუშაობის წლების მიხედვით და თქვენი ხელფასი. კომპანიები, გაერთიანებები და მთავრობები პენსიების სახსრებს იყენებენ იმისთვის, რომ საკმარისია გადასახადები. რაც უფრო მეტ მუშაკს პენსიაზე, ნაკლები კომპანია სთავაზობს ამ სარგებელს.
ფიქსირებული განაკვეთი ანუიტეტები : სადაზღვევო პროდუქტი, რომელიც უზრუნველყოფს ფიქსირებული გადახდის შეთანხმებულ პერიოდს. ეს გაზრდილია, რამდენადაც ნაკლები მუშები იღებენ პენსიებს.
როგორ ფიქსირებული შემოსავალი იმოქმედებს აშშ ეკონომიკაში
ფიქსირებული შემოსავალი უზრუნველყოფს ლიკვიდურობის უმეტესობას, რომელიც ინარჩუნებს აშშ-ს ეკონომიკურ humming. ბიზნესი წასვლა ბონდის ბაზარზე თანხების მოსაზიდად. ისინი ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებს იყენებენ ყოველდღიური ოპერაციებისათვის აუცილებელი ფულადი სახსრების მისაღებად. აი, რა მოხდა მაშინ, როცა ფული ბაზარზე იყო გაშვებული .
სახაზინო ვალდებულებები, შენიშვნები და ობლიგაციები დაეხმარება საპროცენტო განაკვეთებს. როგორ? სახაზინო ობლიგაციების მოთხოვნის შემთხვევაში, შემოსავალი იზრდება. ინვესტორები მაშინ მოითხოვენ მაღალი საპროცენტო განაკვეთები მსგავსი ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტიციებზე. რომ გააგზავნოთ განაკვეთები უმაღლესი ავტო, სკოლა, და სახლში სესხების.
დაბალი საპროცენტო განაკვეთები შეიძლება გამოიწვიოს ინფლაცია . ეს იმიტომ, რომ ძალიან ბევრი ლიკვიდურობის დევნა ძალიან ცოტა საქონელი. თუ ინფლაცია არ ხარჯავს სამომხმარებლო ხარჯებს, ეს შესაძლოა ინვესტიციებში აქტივების ბუშტებს შექმნას.
თქვენ ასევე შეგიძლიათ სახაზინო სარგებელი გამოიყენოთ მომავლის პროგნოზირებაზე. მაგალითად, ინვერსიული შემოსავლის მრუდი, როგორც წესი, რეცესია. როდესაც ეს მოხდება, მას აქვს იგივე ეფექტი იპოთეკური საპროცენტო განაკვეთით . ეს გავლენას ახდენს უძრავი ქონების მოთხოვნაზე , რაც ეკონომიკის 6% -ს უჭერს მხარს. ობლიგაციები იპოთეკური საპროცენტო განაკვეთების გავლენას ახდენს, რადგან ისინი იმავე ინვესტორებთან არიან კონკურენციას. როდესაც ობლიგაციების განაკვეთები დაეცემა, მაშინ იპოთეკური განაკვეთები უნდა.
სახაზინო შენიშვნების მოთხოვნა არის სამივე ფაქტორი, რომელიც გავლენას ახდენს დოლარის ღირებულებაში . ეს იმიტომ ხდება, რომ ორივე თავშესაფარია როგორც თავშესაფრის ინვესტიცია, ასევე იზრდება და დაეცემა ერთად. მაგრამ ზოგჯერ მაღალი საპროცენტო განაკვეთების მოლოდინი დოლარის მოთხოვნას მოითხოვს.