როგორ და როდის უნდა გამოიყენოთ ობლიგაციები და ბონდის ფონდები
სანამ აღვნიშნავთ ობლიგაციებსა და ორმხრივი ურთიერთობებს შორის განსხვავებას , მოდით მიიღოთ რამდენიმე მარტივი განმარტება:
ობლიგაციები ვალდებულებები არიან სუბიექტების მიერ გაცემული ვალდებულებები, როგორიცაა კორპორაციები ან მთავრობები. ინდივიდუალური ობლიგაციების შეძენისას, თქვენ არსებითად მოგიწოდებთ თქვენს ფულს ერთდროულად ვადაზე ადრე. თქვენი სესხის სანაცვლოდ ერთეულს მოგაწვდით ინტერესი იმ პერიოდის დასრულებამდე (დაფარვის თარიღი), როდესაც თქვენ მიიღებთ თავდაპირველ საინვესტიციო ან სესხის თანხას (ძირითადი).
ობლიგაციების სახეები კლასიფიცირდება მათ მიერ გაცემული პირის მიერ. ასეთი პირები მოიცავს კორპორაციებს, საჯაროდ საკუთრებას და სახელმწიფო, ადგილობრივ და ფედერალური მთავრობებს.
ობლიგაციების სახსრები არიან ორმხრივი ფულადი სახსრები, რომლებიც ობლიგაციების ინვესტირებას ახდენენ კიდევ ერთი გზა, ერთი ბონდის ფონდი შეიძლება ჩაითვალოს ათეულობით კალათაში ან ასობით ბონდის (საკუთრება) ერთ ბონუს პორტფელში. ობლიგაციების თანხების უმეტესი ნაწილი მოიცავს კორპორაციულ ან მთავრობას, კერძოდ, ვადიანობის ვადით, როგორიცაა მოკლევადიანი (3 წელზე ნაკლები), შუალედური ვადა (3-დან 10 წლამდე) და გრძელი (10 წლის ან მეტი).
სხვაობა ფასი, საპროცენტო განაკვეთები და წმინდა აქტივების ღირებულება
ინდივიდუალური ობლიგაციები, როგორც წესი, იკავებს ბონდის ინვესტორს ვადის გასვლამდე. ინვესტორი მიიღებს საპროცენტო განაკვეთით (ფიქსირებული შემოსავლის) განსაზღვრულ ვადას, როგორიცაა 3 თვე, 1 წელი, 5 წელი, 10 წელი ან 20 წელი ან მეტი. ობლიგაციის ფასი შეიძლება იცვლებოდეს მაშინ, როდესაც ინვესტორს აქვს ბონდი, მაგრამ ინვესტორს შეუძლია მისი თავდაპირველი საინვესტიციო (ძირითადი) 100% მიიღოს ვადის გასვლის მომენტში.
აქედან გამომდინარე, არ არსებობს "დაკარგვა" პრინციპული, ვიდრე ინვესტორს აქვს ბონდის დაფარვის ვადის გასვლამდე (და გამსვლელი პირი არ იცვლება უკიდურესი პირობების გამო, როგორიცაა გაკოტრების).
ეს არ არის იგივე, თუ როგორ კავშირი ორმხრივი სახსრები მუშაობს . ურთიერთდახმარების სახსრებით, ინვესტორი ირიბად მონაწილეობს ორმხრივ ფონდში გამართულ ფსონების მიერ გადახდილი საპროცენტო განაკვეთით.
თუმცა, ფულადი სახსრები არ ფასდება ფასებით, არამედ პორტფელის ძირითადი საშუალებების წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV) . თუ ბონდის ფასები მცირდება, ბონდის ფონდის ინვესტორს შეუძლია დაკარგოს ზოგიერთი ძირითადი ინვესტიცია (ფონდის NAV შეიძლება დაეცემა).
ამიტომ ბონდის სახსრები უფრო მეტ ბაზარზე რისკავს, ვიდრე ობლიგაციები, რადგან ბონდის ფონდი ინვესტორს სრულად ექვემდებარება ფასების დაწევის შესაძლებლობას, ხოლო ობლიგაციების ინვესტორს შეუძლია მისი ბონდის დაფარვა, სარგებლობს და მიიღოს მათი სრული პრინციპი დაფარვის ვადის განმავლობაში, გამცემი პირი არ არის ნაგულისხმევი. თანაბარი და საპირისპირო, ბონდის ფონდის ინვესტორს შეუძლია მონაწილეობა მიიღოს ფასების ზრდასთან ერთად, ხოლო ინდივიდუალური ბონდის ინვესტორი არ მიიღებს უფრო მეტ ძირითად ინვესტიციას (თუ არ გაიყიდება მათი ბონდი ღია ბირჟაზე ვადის გასვლამდე, ვიდრე შეძენილია).
როდესაც ყიდულობთ ობლიგაციებს, როდესაც ყიდულობთ ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდებს
როგორც ყოველთვის, ყველაზე ინვესტორებმა უნდა თავიდან აიცილონ ბაზრის დრო . ამასთანავე, ინვესტორს შეუძლია დაადგინოს რისკების შეფასება ფიქსირებული შემოსავლის პორტფელით, საპროცენტო განაკვეთების დაკვირვებით. ეს იმიტომ ხდება, რომ ბონდის ფასები საპირისპირო მიმართულებით გადაადგილდება საპროცენტო განაკვეთით. გასული 30 წლის განმავლობაში (1980 წლიდან 2012 წლამდე, როდესაც ეს სტატია დაიწერა), საპროცენტო განაკვეთები ზოგადად შემცირდა, რამაც პოზიტიური პირობები გაატარა ორმხრივი ფულადი სახსრებისთვის, რადგან ურთიერთდახმარების ფონდმა შეძლო ფასების ზრდაში მონაწილეობა.
სავარაუდოდ, "ფულადი სახსრები" ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორებისთვის დამთავრდება, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იწყებს ტენდენციას (და ფასები იწყებს მათ ტენდენციას).
აქედან გამომდინარე, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები მოსალოდნელია, ინვესტორს შეუძლია განიხილოს ინდივიდუალური ობლიგაციები მათი პორტფელისთვის. ეს შეინარჩუნებს ძირითად სტაბილურს, ხოლო სარგებელს მიიღებენ. ინვესტორებმა ასევე შეიძლება განიხილონ ბონდის მოზიდვის მიდგომა, რომელიც შედგება საპროცენტო განაკვეთების ზრდისას, სხვადასხვა ფულადი სახსრების ყიდვისას.
როდესაც საპროცენტო განაკვეთების სავარაუდო შემცირება (და ამით ბონდის ფასები იზრდება) ბონდის ურთიერთდახმარების სახსრები უკეთესი არჩევანია. გარკვეული ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ინვესტორები, ისევე როგორც ბონდის ურთიერთდახმარების სახსრები, მათი საერთო პორტფელის ფარგლებში ინდივიდუალური ობლიგაციების შერწყმა. ეს მოქმედებს როგორც ჰეჯირების ან დივერსიფიკაციის სტრატეგია, რათა დაიცვას მრავალი ეკონომიკური შედეგი.
ინვესტორის სიფრთხილით ობლიგაციები და ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდები
საერთო მიდგომა ობლიგაციები და ობლიგაციების ურთიერთდამოკიდებულების შესახებ ის არის, რომ ისინი "უსაფრთხო" ინვესტიციები არიან. უსაფრთხო არის ნათესავი ვადა. ძირითადი რისკი ობლიგაციებით არის გამოცემის სუბიექტისთვის პოტენციური პოტენციალი. ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ გარკვეული დახმარება საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოებისგან, როგორიცაა "Standard & Poor's", რეიტინგების განხილვის შედეგად (AAA არის ყველაზე მაღალი რეიტინგი, D არის ყველაზე დაბალი რეიტინგი), მაგრამ საკრედიტო რეიტინგები არ არის სრული და გასაგები ფანჯრები გამსესხებელთა ფინანსური სიცხადეში. ბონდის ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ სხვადასხვა ინდუსტრიებში დივერსიფიკაცია და სიფრთხილით იყენონ დაბალი საკრედიტო რეიტინგის მქონე ობლიგაციები.
ბონდის სახსრები ასევე შეიძლება დაკარგოს პრინციპული და უფრო მეტი საბაზრო საფრთხის აღება, ვიდრე ინდივიდუალური ობლიგაციები, განსაკუთრებით ეკონომიკური გარემოში, სადაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება (და შესაბამისად, ფასები მცირდება).
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.