Ფულის ბაზრის ინსტრუმენტები: სახეები, როლი ფინანსურ კრიზისში

ფულის დამალული მდინარე, რომელიც ინარჩუნებს თქვენს სამყაროში

ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებია საინვესტიციო მანქანა, რომელიც საშუალებას ბანკები, ბიზნესი და მთავრობა შეხვდებიან მსხვილ, მაგრამ მოკლევადიან კაპიტალს დაბალი ღირებულებით. ხანგრძლივობა არის ღამით, რამდენიმე დღე, კვირა ან თუნდაც თვე, მაგრამ ყოველთვის ნაკლებია წელიწადში. შეხვედრა გრძელვადიანი ფულადი საჭიროებების შესრულება ხდება ფინანსური ან კაპიტალის ბაზრებით .

ბიზნესი სჭირდება მოკლევადიანი ფულადი სახსრებით, რადგან საქონელსა და მომსახურებაზე გაწეული გადასახადები შესაძლოა თვეში გაიტანოს.

გარეშე ფულის ბაზარზე ინსტრუმენტები, მათ უნდა ჰქონდეს დაველოდოთ გადახდები მიიღო საქონლის უკვე გაიყიდა. ეს ხელს შეუშლის ნედლეულის შესყიდვას, მზა პროდუქტის დამზადებას. ბიზნესი უნდა გადაიხადოს ფიქსირებული ხარჯები, როგორიცაა ქირა, კომუნალური და ხელფასები, შეინარჩუნოს ოპერაცია. აქედან გამომდინარე, ის დამატებით ნაღდი ფულის ბაზრის ინსტრუმენტად იქცევა, იცის, რომ მას შეუძლია ის, რაც მას სჭირდება.

ამდენად, ფულის ბაზრის ინსტრუმენტები უნდა იყოს ძალიან უსაფრთხო. ბიზნესი ვერ დააყენა დამატებითი ფულის საფონდო ბაზარზე და იმედი მაქვს, რომ ფასები არ დაეცა, როდესაც მას სჭირდება ფულადი სახსრების გადახდა. ისინი ასევე ადვილად უნდა გაიყვანონ ერთ მომენტში, ხოლო დიდი გარიგების საკომისიო არ არის. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ბიზნესი მხოლოდ დამატებით ნაღდი ფულს შეინარჩუნებს. მსოფლიო ბანკის საერთაშორისო ანგარიშების თანახმად, 883 მილიარდი დოლარია მსოფლიოს მასშტაბით გამოცემული ფულის ბაზარზე.

სახეები

კომერციული ქაღალდი: უზარმაზარი კომპანიები უმარტივესი კრედიტით სარგებლობენ მოკლევადიანი არაუზრუნველყოფილი პირობის შენიშვნაზე ნაღდი ანგარიშსწორების მიზნით.

აქტივების მხარდაჭერილი კომერციული ქაღალდი წარმოებულია სავაჭრო ქაღალდის საფუძველზე. ეს არის ყველაზე პოპულარული ფულის ბაზრის ინსტრუმენტი, რომელიც მსოფლიოს მასშტაბით 521 მილიარდ დოლარს შეადგენს.

ფედერალური ფონდები : ბანკები მართლაც ერთადერთი ბიზნესები, რომლებიც იყენებენ ფედერალურ ფონდებს. ეს თანხები ყოველ ღამის ფედერალური სარეზერვო მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად გამოიყენება.

ეს დაახლოებით 10% -იანი საბანკო ვალდებულებები 58.8 მილიონ დოლარზე მეტია. ბანკი, რომელიც საკმარისი ფულადი სახსრების გარეშე აკმაყოფილებს მოთხოვნის დაკმაყოფილებას, სხვა ბანკებისგან სესხი იქნება. ფედერალური ფონდების განაკვეთი , შესაბამისად, საპროცენტო ბანკები ერთმანეთს იხდიან სესხის დაფინანსების სახსრებით. მიმდინარე საპროცენტო განაკვეთების განაკვეთი უკარნახავს ყველა სხვა მოკლევადიან საპროცენტო განაკვეთს.

ფასდაკლება ფანჯარა : თუ ბანკს არ შეუძლია სესხის აღება სხვა ბანკიდან, მას შეუძლია გადაიხადოს სახლემწიფო ფასდაკლების ფანჯარაში. სახლემწიფო განზრახ აფასებს ფასდაკლების განაკვეთს, რომელიც ოდნავ აღემატება კვებაზე დაფინანსების განაკვეთს. ის ურჩევს ბანკებს სესხის აღება ერთმანეთისგან. ბანკების უმრავლესობა ფასდაკლების ფანჯრის თავიდან ასაცილებლად, მაგრამ არსებობს საგანგებო მდგომარეობის შემთხვევაში.

სადეპოზიტო სერტიფიკატები : ბანკებს შეუძლიათ მოკლევადიანი ფულადი სახსრების წარმოდგენა დეპოზიტის სერტიფიკატის გაცემაზე ერთიდან ექვს თვემდე ვადით. იგი იხდის მფლობელს უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები, რაც უფრო მეტ ფულს ატარებს.

Eurodollars : ბანკებს შეუძლიათ გამოაქვეყნონ CD- ები უცხოურ ბანკებში, რომლებიც ევროს ნაცვლად აშშ დოლარად იმართება.

შესყიდვების შესახებ შეთანხმებები : ბანკები მოკლევადიანი სახსრების შეძენით ფასიანი ქაღალდების გაყიდვით სარგებლობენ, მაგრამ ამავდროულად ისინი იმედოვნებენ, რომ მათ მოკლე დროში (ხშირად მეორე დღეს) გამოსყიდვა მოახდინონ, ცოტა მეტი ინტერესით. მიუხედავად იმისა, რომ ეს გაყიდვა, ის გააფრთხილა, როგორც მოკლევადიანი გირაოს სესხი.

უსაფრთხოების მყიდველი (რომელიც რეალურად კრედიტორი) ახორციელებს საპირისპირო რეპოს.

სახაზინო ვალდებულებები : ფედერალური მთავრობა აყენებს საოპერაციო ნაღდი ფულის გაცემას შემდეგ ვადებში: 4 კვირა, 13 კვირა, 26 კვირა და ერთი წელი.

მუნიციპალური შენიშვნები : ქალაქებსა და ქვეყნებში გასცემენ მოკლევადიანი გადასახადები ნაღდი ფულის გაზრდას. საპროცენტო გადასახადები ამ გადასახადებიდან გათავისუფლებულია.

ბანკირების მიღება: ეს მუშაობს როგორც საერთაშორისო ვაჭრობის საბანკო სესხი. ბანკი უზრუნველყოფს გარანტიას, რომ მისი ერთ-ერთი მომხმარებელი გადაიხდის საქონლის მიღებას, როგორც წესი, 30-60 დღის შემდეგ. მაგალითად, იმპორტიორს სურს საქონლის შეკვეთა, მაგრამ ექსპორტიორი მას არ მისცემს კრედიტს. იგი მიდის თავის ბანკში, რომელიც უზრუნველყოფს გადახდას. ბანკი იღებს გადახდის ვალდებულებას. მეტი, იხილეთ ბანკირების მიღება.

აქციები ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებში: ფულადი სახსრების ბაზრები და სხვა მოკლევადიანი საინვესტიციო აუზი ბანკებში და მთავრობის აუზი ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებზე და აქციების გაყიდვას მათი ინვესტორებისთვის.

ფიუჩერსული კონტრაქტები : ეს კონტრაქტები ვალდებულებას ავალდებულებენ მოვაჭრეებს მომავალში გარკვეული თარიღისთვის შეთანხმებულ ფასზე ფულის ბაზრის უსაფრთხოების შეძენა ან გაყიდვა. ჩვეულებრივ გამოიყენება ოთხი ინსტრუმენტი: 13-კვირიანი სახაზინო ვალდებულებები, სამთვიანი ევროსანი დეპოზიტები, ერთთვიანი ევროსანი დეპოზიტები და კვებაზე დაფარული 30-დღიანი საშუალო მაჩვენებელი.

ფიუჩერსების პარამეტრები : მოვაჭრეებს შეუძლიათ შეიძინონ მხოლოდ ვარიანტი, ვალდებულების გარეშე, ფულის ბაზრის ფუტკრის კონტრაქტის ყიდვა-გაყიდვაზე დადებული ფასით ან წინასწარ განსაზღვრული თარიღისთვის. არსებობს სამი ვარიანტი ინსტრუმენტებზე: სამთვიანი სახაზინო ვალდებულებები ფიუჩერსებით, სამი თვის განმავლობაში ევროს ფიუჩერსებით და ერთთვიანი ევროს ფიუჩერსებით.

სვოპები : ბანკები მოქმედებენ როგორც შუამავლებისთვის, რომელთაც სურთ დაიცვან საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებები.

საკრედიტო სარეზერვო ხაზი: საბანკო გარანტიას იძლევა ფულადი სახსრების ინსტრუმენტის 100 პროცენტს, თუ ემიტენტი არ იღებს.

საკრედიტო ზრდა: ბანკს გასცემს კრედიტის წერილი, რომელიც გამოისყიდოს ფულის ბაზრის ინსტრუმენტი, თუ ემიტენტი არ არის.

ფულის ბაზრის ბევრი ეს ინსტრუმენტი აშშ-ის ფულის მიწოდების ნაწილია. ეს მოიცავს ვალუტას, შეამოწმებს დეპოზიტებს, ასევე ფულის ბაზრის სახსრებს , CD- ებს და შემნახველ ანგარიშებს. ფულის მიწოდების ზომა გავლენას ახდენს საპროცენტო განაკვეთებზე და, შესაბამისად, ეკონომიკური ზრდა.

ფინანსური კრიზისის ფულის ბაზრის ინსტრუმენტების როლი

მას შემდეგ, რაც ფულის ბაზრის ინსტრუმენტები ზოგადად უსაფრთხოა, ეს სიურპრიზი იყო იმით, რომ 2008 წლის ფინანსური კრიზისის დროს ისინი იყვნენ. ფაქტობრივად, სახლემწიფო უნდა შეიქმნას ბევრი ახალი და ინოვაციური პროგრამების შენარჩუნება ფულის ბაზარზე გაშვებული.

ისინი სწრაფად შეიქმნა, ამიტომ სახელები ზუსტად აღწერილი იყო ის, რაც მათ გააკეთეს ტექნიკური თვალსაზრისით, რომლებსაც ბანკირების აზრი ჰქონდათ, მაგრამ ძალიან ცოტა სხვა. აკრონიმები მოჰყვა პროგრამების ანბანის სუპიში, როგორიცაა MMIF, TAF, CPPF, ABCP და MMF ლიკვიდურობის დაწესებულება. მიუხედავად იმისა, რომ ეს იარაღები კარგად მუშაობდნენ, ისინი დაბნეულობდნენ ზოგადად საზოგადოებას, ქმნიან უნდობლობას Fed- ის განზრახვებისა და ქმედებების შესახებ. ახლა, როდესაც ფინანსური კრიზისი დასრულდა, ეს ინსტრუმენტები შეწყვეტილია. დააჭირეთ ჰიპერბმულებს, რომ გაიგოთ უფრო მეტი თითოეული მათგანი.

• ფულის ბაზრის ინვესტორი დაფინანსების დაწესებულება
• ვადა აუქციონი
• კომერციული ქაღალდის დაფინანსების დაწესებულება
• ნახევარ განაკვეთზე აუქციონის დაკრედიტების დაწესებულება
• აქტივების მხარდაჭერილი კომერციული ქაღალდის ფულის ბაზარი Mutual Fund ლიკვიდურობის დაწესებულებაში
• პირველადი დილერი საკრედიტო დაწესებულებაში