კორპორაციები გამოსცემენ ობლიგაციების ჩანაწერებს
კომპანიები ნოემბრის მონაცემებით, 2016 წელს 1.4 ტრილიონ დოლარზე მეტს შეადგენენ. კომპანიები ვალდებულნი არიან, დავალიანების გაცემა რეკორდული დაბალი საპროცენტო განაკვეთით, ფედერალური სარეზერვოდან გაფართოების მონეტარული პოლიტიკის წყალობით. საერთო ჯამში, 8 მილიარდ დოლარზე მეტი კორპორატიული დავალიანებაა.
(წყარო: სიფმა სტატისტიკა, 9 დეკემბერი, 2016 წ.)
კომპანიების ალტერნატივა არის პირველადი საჯარო შეთავაზება და აქციების გაყიდვა გაყიდვის გზით. ეს არის ხანგრძლივი და ძვირი პროცედურა. გაყიდვის ობლიგაციები, ჯერ კიდევ გართულებულია, შედარებით უფრო ადვილია და უზრუნველყოფს უფრო სწრაფია კაპიტალის გაზრდა კორპორატიული გაფართოებისთვის.
თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ კორპორატიული ობლიგაციები ინდივიდუალურად ან თქვენი ფინანსური მრჩევლისგან ბონდის ფონდის საშუალებით. ისინი ნაკლებად არიან უსაფრთხოდ, ვიდრე სახელმწიფო ობლიგაციები. ეს იმიტომ, რომ არსებობს დიდი შანსი, რომ კომპანიამ გაკოტრება და კონფიდენციალურობა შეწყვიტოს. ამიტომაც ისინი, როგორც წესი, შეაფასებენ, როგორც მათი რისკი Moody- ს ან Standard & Poor's . უმაღლესი რისკი, უმაღლესი დაბრუნების კორპორაცია უნდა შესთავაზოს.
კორპორატიული ობლიგაციები, ისევე, როგორც ყველა სხვა ობლიგაციები, გთავაზობთ ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს ბონდის შემსყიდველს. თუ ბაბუის დაფარვა გაქვთ, თქვენ მიიღებთ ძირითად თანხას, რომელიც გადახდილია ყველა საპროცენტო სარგებლის ოდენობით.
ეს არის თქვენი ჯამური შემოსავალი ან სარგებელი.
თუმცა, თუ გაყიდე ბონდის დაფარვის ვადის გასვლის შემდეგ, თქვენ არ მიიღებთ იმავე ფასს, რომელიც გადახდილი გაქვთ. თქვენი ობლიგაციების ღირებულება შემცირდება თუ სხვა ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთები იზრდება. რატომ უნდა გადაიხადოს ვინმე იგივე თუ თქვენი ობლიგაცია აქვს საპროცენტო განაკვეთი, ვიდრე სხვა
ამ შემთხვევაში, თქვენი მთლიანი დაბრუნების ან სარგებელი დაეცემა. ამიტომ ისინი ყოველთვის აცხადებენ, რომ ბონდის შემოსავალი დაეცემა, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება.
კორპორატიული ობლიგაციების სახეები
კორპორატიული ობლიგაციების მრავალი სახეობაა მათი რისკისა და დაბრუნების მიხედვით.
პირველი კატეგორია არის ხანგრძლივობა, ან რამდენი ხანი მიიღებს ობლიგაციებს ველში. ხანგრძლივობის სამი სიგრძეა:
- მოკლევადიანი (სამი წლის ან ნაკლები) - ეს უსაფრთხოდ ითვლებოდა, რადგან ისინი ნაკლებ დროში ჩატარდა. თუმცა, მას შემდეგ, რაც Fed გამოაცხადა, სავარაუდოდ, 2015 წელს საპროცენტო განაკვეთები გაზრდის, ეს მაჩვენებლები სავარაუდოდ გაიზრდება.
- საშუალოვადიანი (ოთხიდან 10 წლამდე) - სავარაუდოდ, ამ ობლიგაციებზე ფასები მომავალ წელს შეიძლება გაიზარდოს, რადგან სახლემწიფო ხაზინის ნაშთის შენიშვნებს ეხება. უფრო მეტიც, იხილეთ რაოდენობრივი შერბილება .
- გრძელვადიანი (10 წელზე მეტი). გრძელვადიანი ობლიგაციები, როგორც წესი, მაღალი საპროცენტო განაკვეთით ვთავაზობთ, რადგან ისინი აყალიბებენ კრედიტორულ ფულს ათწლეულის ან მეტი. ეს ხდის სარგებელს, ან მთლიანად დაბრუნებას, უფრო მგრძნობიარე საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობას. ეს ობლიგაციები, როგორც წესი, გაიყიდება ზარის ან გამოსყიდვის დებულებით, რომელიც საშუალებას აძლევს გამყიდველ კომპანიას გამოაყიდოს ისინი 10 წლის შემდეგ (გრძელვადიანი ბონდისთვის), თუ საპროცენტო განაკვეთები დაბალია. ეს საშუალებას აძლევს მათ დაანებონ თქვენი კავშირი ახალი, იაფი ბონდის სახსრებით. (წყარო: WSJ, გაძლიერებული გზები ბონდის შეგიძლიათ Bite You, მაისი 5, 2014)
მეორე კატეგორია რისკია.
- საინვესტიციო კლასის ობლიგაციები გაცემულია იმ კომპანიების მიერ, რომლებიც ნაკლებად სავარაუდოა. ყველაზე კორპორატიული ობლიგაციები საინვესტიციო კლასს წარმოადგენს. ისინი მიმზიდველია ინვესტორებისთვის, რომელთაც სურთ უფრო მეტი დაბრუნება, ვიდრე მათ შეუძლიათ მიიღონ სახაზინო შენიშვნები და მართლაც საკმაოდ უსაფრთხოა. ეს შეაფასა მინიმუმ Baa3- ს, და მაინც BBB- ს მიერ Standard & Poor's და Fitch Ratings- ის მიერ.
- მაღალი სარგებელი ობლიგაციები, ასევე ცნობილია, როგორც უსარგებლო ობლიგაციები , გთავაზობთ უმაღლესი დაბრუნებას. თუმცა, ეს იმიტომ, რომ ისინი ყველაზე საშიშია. სინამდვილეში, მათი რეიტინგი უნდა შეგაშინოთ - " არა საინვესტიციო კლასი ". ეს იმას ნიშნავს, რომ ისინი განიხილება მკაფიო სპეკულაცია. ისინი შეაფასებენ, როგორც B ან ქვედა. (წყარო: "კორპორატიული ობლიგაციების სახეები", HJ Sims.)
მესამე კატეგორია არის საპროცენტო განაკვეთის სახეობა.
- ფიქსირებული განაკვეთი, ასევე მოუწოდა ბარის ვანილი, ყველაზე გავრცელებული. ყოველთვიურად მიიღებთ იგივე გადახდას ყოველთვიურად. კუპონის გადახდებს უწოდებენ და საპროცენტო განაკვეთს უწოდებენ კუპონის განაკვეთს. უკან ძველი დღეებში, ინვესტორებს რეალურად ჰქონდა ქაღალდის კუპონის გასუფთავება და გადაეგზავნათ ისინი გადახდილი. ახლა, რა თქმა უნდა, ეს ყველაფერი გაკეთდა ელექტრონულად.
- ფულადი განაკვეთების ობლიგაციები პერიოდულად განაახლებს მათ ყოველ ექვს თვეში. გადასახადები შეიცვლება აშშ-ის სახაზინო ვალდებულებების საპროცენტო განაკვეთების მიხედვით.
- ნულოვანი კუპონი ობლიგაციები არღვევს საპროცენტო გადასახადებს ვადის გასვლამდე. თუმცა, ინვესტორმა უნდა გადაიხადოს გადასახადები საპროცენტო სარგებლის დარიცხვაზე, თითქოს ისინი გადაიხდიან. (წყარო: უსკო, რა არის კორპორატიული ობლიგაციები ?
- კონვერტირებადი ობლიგაციები ჰგავს ჩვეულებრივი ვანილის ობლიგაციებს, მაგრამ მოგცემთ საშუალებას, გადაიტანოთ ისინი აქციების აქციებში. თუ საფონდო ფასები გაიზრდება, ეს გაზრდის ობლიგაციების ღირებულებას. თუ საფონდო ფასები დაეცემა, თქვენ ჯერ კიდევ გაქვთ ბონუს კუპონები და ორიგინალური ბონდის ღირებულება, თუ ვადიან ვადებში. მას შემდეგ, რაც მათ ეს დამატებითი უპირატესობა აქვთ, ისინი ჩვეულებრივ იხდიან საპროცენტო განაკვეთებს, ვიდრე ჩვეულებრივი ვანილის ობლიგაციები.