რა საჭიროა იცოდეთ ფონდების კვლევისა და ანალიზის დროს
აი რა უნდა გავაანალიზოთ ურთიერთდახმარების ფონდის კვლევისას:
-
ურთიერთდახმარების სახსრები არ აწარმოებს თავს. მათ უნდა მართონ და ეს მენეჯმენტი არ არის თავისუფალი! ურთიერთდახმარების ფონდის მუშაობის ხარჯები შეიძლება იყოს როგორც კორპორაცია. მაგრამ ყველა თქვენ უნდა იცოდეთ, რომ უმაღლესი ხარჯები ყოველთვის არ ითარგმნება მაღალ ურთიერთდახმარების ფონდში. სინამდვილეში, ქვედა ხარჯები, როგორც წესი, ითარგმნება უმაღლეს შემოსავლებზე, განსაკუთრებით დიდი ხნის განმავლობაში.
მაგრამ რა ხარჯების თანაფარდობა მაღალია? რომელია საუკეთესო? თქვენი კვლევის დროს, გაითვალისწინეთ საშუალო ხარჯების კოეფიციენტები ურთიერთდახმარების სახსრებისთვის. აქ არის რამდენიმე მაგალითი:
მსხვილი კაპიტალური საფონდო ფონდები: 1.25%
Mid-Cap საფონდო ფონდები: 1.35%
მცირე საფონდო ფონდები: 1.40%
უცხოური საფონდო ფონდები: 1.50%
S & P 500 ინდექსი ფონდები: 0.15%
ბონდის ფონდები: 0.90%არასოდეს შეიძინეთ ურთიერთდახმარების ფონდი ხარჯების კოეფიციენტზე უფრო მაღალია, ვიდრე ეს! გაითვალისწინეთ, რომ საშუალო ხარჯები შეცვლის ფონდის კატეგორიას. ამის ფუნდამენტური მიზეზი ისაა, რომ პორტფელის მენეჯმენტის კვლევის ხარჯები უფრო მაღალია გარკვეული ნიშნით, როგორიცაა მცირე კაპიტალური აქციები და უცხოური აქციები, სადაც ინფორმაცია არ არის ხელმისაწვდომი როგორც მსხვილი შიდა კომპანიებთან შედარებით. ასევე ინდექსის სახსრები პასიურად მოახერხა. ამიტომ ხარჯები შეიძლება დაცული იყოს ძალიან დაბალი.
მენეჯერის უფლებამოსილება (აქტიურად მართული სახსრებისთვის)
მენეჯერი Tenure ეხება დროის, როგორც წესი, იზომება წლების განმავლობაში, ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერი ან მმართველი გუნდი უკვე მართვის კონკრეტული ფონდი.
მენეჯერის უფლებამოსილება ყველაზე მნიშვნელოვანია იცოდეს, როდესაც აქტიურად მართვადი ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირება. აქტიურად მართვადი სახსრების მენეჯერები აქტიურად ცდილობენ აწარმოონ კონკრეტული ნიშნული, როგორიცაა S & P 500; ხოლო პასიურად მართვადი ფონდის მენეჯერი მხოლოდ იმავე ფასიანი ქაღალდებით ინვესტირებას ახორციელებს.
როდესაც ეძებს ურთიერთშეთანხმების ფონდის ისტორიულ საქმიანობას, დარწმუნებული უნდა იყოს, დაადასტუროს მენეჯერის ან მენეჯმენტის გუნდი, რომელიც ახორციელებს ფონდის ხელმძღვანელს. მაგალითად, თუ იზიდავს ორმხრივი ფონდის 5 წლის დაბრუნებას, მაგრამ მენეჯერის ვადა მხოლოდ ერთი წელია, 5 წლიანი დაბრუნება არ არის მნიშვნელოვანი ამ ფონდის ყიდვის გადაწყვეტილების მიღებისას.
-
ფონდში გამართული ფასიანი ქაღალდები (აქციები ან ობლიგაციები) წარმოადგენს ურთიერთდახმარების ფონდს. ყველა ფუძემდებლური მფლობელობა გაერთიანდება ერთ პორტფელის ფორმირებაში. წარმოიდგინეთ ქურთუკი ივსება კლდეებით. Bucket არის ურთიერთდახმარების ფონდი და თითოეული როკ არის ერთი საფონდო ან ბონდის ჰოლდინგი. ყველა ქანების ჯამი (აქციები ან ობლიგაციები) შეადგენს საერთო რაოდენობის რაოდენობას.
საერთო ჯამში, ურთიერთდახმარების სახსრები იდეალურია დიაპაზონის საერთო რაოდენობით და ეს დიაპაზონი დამოკიდებულია ფონდის კატეგორიასა და ტიპზე . მაგალითად, ინდექსის სახსრები და ზოგიერთი ობლიგაციები სავარაუდოდ დიდი რაოდენობით სარგებლობენ, ხშირად ასობით ან თუნდაც ათასობით აქციებით ან ობლიგაციებით. უმეტეს სხვა სახსრებისთვის არსებობს უარყოფითი მხარეები ძალიან ცოტა ან ძალიან ბევრი ჰოლდინგი.
როგორც წესი, თუ ფონდს მხოლოდ 20 ან 30 ჰოლდინგია აქვს, მდგრადობა და რისკი შეიძლება მნიშვნელოვნად მაღალია, რადგან შედარებით ნაკლებად ჰქონია ურთიერთდახმარების ფონდის შესრულება. პირიქით, თუ ფონდს 400 ან 500 ჰოლდინგი ჰყავს, ეს იმდენად დიდია, რომ მისი შესრულება სავარაუდოდ მსგავსია ინდექსით, როგორიცაა S & P 500. ამ შემთხვევაში ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს ერთ-ერთი საუკეთესო S & P 500 ინდექსის სახსრები , ვიდრე ასობით ჰოლდინგის მქონე მსხვილი კაპიტალის ფულადი სახსრების შენარჩუნება.
ფონდთან შედარებით მცირე ფონდია ისეთი პატარა ნავი, რომელიც შეიძლება გადაადგილდეს სწრაფად, მაგრამ ასევე დაუცველია დიდი ტალღები. თუმცა, ფონდი ძალიან ბევრია იმდენად დიდი, რომ არ შეიძლება ზიანი მიაყენოს წყალს, მაგრამ მას არ შეუძლია გადააფაროს მყინვარებისგან, რომელსაც შეუძლია თავისი ხელები დააგროვოს და ტიტანიკის მსგავსად.
შეხედე ფონდს მინიმუმ 50 მფლობელი, მაგრამ 200-ზე ნაკლები. ეს შეიძლება დაარწმუნოს "სამართლიანი" ზომა, რომელიც არ არის ძალიან მცირე ან ძალიან დიდი. გახსოვდეთ ვაშლი-ის-ვაშლის წესი და შეხედეთ საშუალოდ მოცემულ კატეგორიას ორმხრივი ფონდისთვის . თუ ფონდის ანალიზს გაცილებით დაბალია ან უფრო მაღალია, ვიდრე მისი საშუალო კატეგორიის საშუალო მაჩვენებლით, შეიძლება დაგჭირდეთ უფრო ღრმად გათხრა, რომ ეს ფონდი თქვენთვის კარგია.
ასევე, თქვენ გინდათ რომ ნახოთ, თუ თქვენ ფიზკულებს განიხილავთ თქვენს პორტფელში სხვა სახსრებით. ფონდს მხოლოდ 20 მფლობელი აქვს, მაგრამ შეიძლება საკუთარი პორტფელის ფარგლებში ორმხრივი ფულადი სახსრების დივერსიფიცირებული ნაწილის ნაწილად იქცეს.
-
ინვესტიციების, განსაკუთრებით კი ორმხრივი დაფინანსების კვლევისა და ანალიზის დროს, უმჯობესია გამოიყურებოდეს გრძელვადიანი შესრულება, რომელიც შეიძლება ჩაითვალოს 10 ან მეტი წლის ვადით. თუმცა, "გრძელვადიანი" ხშირად ფარულად გამოიყენება პერიოდის მითითებით, რომელიც არ არის მოკლევადიანი, მაგალითად, ერთი წლით ან ნაკლები. ეს იმიტომ, რომ 1-წლიანი პერიოდი არ იძლევა საკმარის ინფორმაციას ფულადი სახსრების შესრულების ან ფონდის მენეჯერის უნარ-ჩვევების მართვაზე სრული საბაზრო ციკლის მეშვეობით, რაც მოიცავს რეცესიონურ პერიოდებსა და ზრდას და მოიცავს ბალას ბაზარს და ატარებს ბაზარს . სრული საბაზრო ციკლი ჩვეულებრივ 3-დან 5 წლამდეა. ამიტომ მნიშვნელოვანია ურთიერთშეთანხმების შესწავლა სამწლიანი ფონდის 3-წლიანი, 5-წლიანი და 10 წლიანი ბრუნვისთვის. თქვენ გინდათ ვიცოდეთ, როგორ დაფუძნდა ფონდი ორივე ბაზარზე და ბაზრის შემცირებაზე.
ხშირად გრძელვადიანი ინვესტორი იყენებს ყიდვა- გაყიდვის სტრატეგიას , სადაც შერჩეული და შეძენილია ურთიერთდახმარების ფონდები, მაგრამ მნიშვნელოვნად არ შეცვლილა რამდენიმე წლის ან მეტი. ეს სტრატეგია ასევე მოქმედებდა lazy პორტფელის სტრატეგიაზე .
გრძელვადიან ინვესტორს საშუალება აქვს უფრო მეტი საბაზრო რისკი მიიღოს მათ ინვესტიციებთან. აქედან გამომდინარე, თუ ისინი არ იბადებენ მაღალი რისკის მქონე რისკს, მათ შეუძლიათ აირჩიონ აგრესიული პორტფელის სახსრები .
-
ურთიერთდახმარების ფონდის ბრუნვა არის გაზომვა, რომელიც გამოხატავს კონკრეტული ფონდის მფლობელთა პროცენტულ მაჩვენებელს, რომელიც წინა წლის განმავლობაში შეცვალა (გადაბრუნდა). მაგალითად, თუ ერთობლივი ფონდი 100 სხვადასხვა აქციებში ინვესტირებას ახდენს, მათგან 50 შეიცვალა ერთი წლის განმავლობაში, ბრუნვის კოეფიციენტი იქნება 50%.
დაბალი ბრუნვის კოეფიციენტი მიუთითებს ყიდვა-გაყიდვა სტრატეგია აქტიურად მართული ორმხრივი სახსრებისთვის, მაგრამ ბუნებრივად არის პასიურად მართვადი სახსრები , როგორიცაა ინდექსის სახსრები და გაცვლითი სავაჭრო ფონდები (ETFs) . ზოგადად, და ყველა სხვა რამ თანაბრად, უმაღლესი ფილიალით ბრუნდება უმაღლესი სავაჭრო ხარჯები ( ხარჯების თანაფარდობა ) და უმაღლესი საგადასახადო ხარჯები, ვიდრე ფონდი ქვედა ბრუნვა. მოკლედ, ქვედა ბრუნვა ზოგადად ითარგმნება მაღალ ბრუნვაში .
ზოგიერთი ფონდის სახსრები ან ფონდების კატეგორიები, როგორიცაა ბონდის სახსრები და მცირე კაპიტალური სახსრები, ბუნებრივია, აქვთ მაღალი ფარდობითი ბრუნვა (100% -მდე ან მეტი), ხოლო სხვა ფონდების ტიპები, როგორიცაა ინდექსის სახსრები, ექნება ქვედა ფარდობითი ბრუნვა (ნაკლებია 10%) შედარებით სხვა ფონდების კატეგორიებთან შედარებით.
ზოგადად, ყველა სახის სახსრებისთვის, დაბალი ბრუნვის კოეფიციენტი 20% -დან 30% -ზე ნაკლებია და მაღალი ბრუნვა 50% -ზე მეტს შეადგენს. იდეალური ბრუნვის განსაზღვრის საუკეთესო საშუალებაა იმისთვის, რომ შეადგინოს "ვაშლი ვაშლი" იმავე კატეგორიაში სხვა სახსრებთან შედარებით. მაგალითად, თუკი საშუალოდ მცირე კაპიტალურ საფონდო ფონდს აქვს ბრუნვის კოეფიციენტი 90% -ით, თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ მცირე კაპიტალური სახსრები, რომელთა საშუალო მაჩვენებლით მნიშვნელოვნად შემცირდება.
საგადასახადო ეფექტურობა (საგადასახადო ანგარიშები)
ეს კვლევის მონაცემები არის მხოლოდ კვლევითი სახსრები, რომელიც დაიბეგრება საგადასახადო საბროკერო ანგარიშზე (არა საგადახდო გადავადებული ანგარიში, როგორიცაა IRA ან 401k). ურთიერთდახმარების ფონდები ხშირად დაბნეულია და უკვირს, როდესაც მათ მიიღებენ 1099 ფორმა, რომელიც ამბობს, რომ მათ ჰქონდათ შემოსავლები დივიდენდებისგან ან რომ მათ მიიღეს კაპიტალის მოპოვება .
ძირითადი შეცდომა აქ არის მარტივი ზედამხედველობა: ურთიერთდახმარების ფონდი ინვესტორები ხშირად ფიქრობენ, თუ როგორ ხდება მათი თანხები. მაგალითად, დივიდენდების გადახდა (და შესაბამისად, ინვესტორზე დასაბეგრი დივიდენდის შემოსავლის გენერირება) ინვესტირება ხდება იმ კომპანიებში, რომლებიც დივიდენდების გადახდაზე არიან. თუ ურთიერთდახმარების ფონდი ინვესტორს არ იცნობს ურთიერთდახმარების ფონდის ფუძემდებლური აქტივებით, შეიძლება გაგიკვირდებათ დივიდენდები ან კაპიტალური მოგება, რომელიც ინვესტორს გადაეცემა ორმხრივი ფონდის მიერ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ურთიერთდამოკიდებულება შეიძლება განისაზღვროს დივიდენდები და კაპიტალის მიღწევები, რომლებიც იბეგრება ინვესტორის ცოდნის გარეშე. ეს ასეა, სანამ 1099-DIV მოდის ფოსტაში.
ძირითადი გაკვეთილი აქ არის თანხები, რომლებიც წარმოქმნიან გადასახადებს გადასახადების გადავადებული ანგარიშზე, ასე რომ თქვენ მიიღებთ უფრო მეტ ფულს. თუ თქვენ გაქვთ ანგარიშები, რომლებიც არ არის საგადასახადო გადახდილი, როგორც ჩვეულებრივი ინდივიდუალური საბროკერო ანგარიში, უნდა გამოიყენოთ ორმხრივი სახსრები, რომლებიც საგადასახადო ეფექტიანია.
ორმხრივი ფონდი ითვლება საგადასახადო ეფექტიანად, თუ ის დაბეგვებულია სხვა ურთიერთდახმარების ფონზე. საგადასახადო ეფექტიანი სახსრები ქმნის საშუალო ფულადი სახსრების შედარებით დივიდენდების ან / და კაპიტალური შემოსავლების ქვედა შედარებას. პირიქით, ფონდი, რომელიც საგადასახადო ეფექტიანი არ არის, დივიდენდები ან / და კაპიტალური მიღწევები სხვა ფულადი სახსრების შედარებით შედარებით შედარებით უფრო მაღალია.
საგადასახადო ეფექტიანი სახსრები წარმოშობს მცირე ან არა დივიდენდების ან კაპიტალის მიღწევების შესახებ. აქედან გამომდინარე, თქვენ გსურთ მოძებნოთ ორმხრივი ფონური ტიპები, რომლებიც შეესაბამება ამ სტილს, თუ გსურთ მინიმუმამდე დაიყვანა გადასახადები რეგულარულ საბროკერო ანგარიშზე (და თუ საინვესტიციო მიზანი არის ზრდა - არა შემოსავალი). პირველ რიგში, შეგიძლიათ აღმოფხვრას სახსრები, რომლებიც, როგორც წესი, ეფექტურია.
მსხვილი კომპანიების, როგორიცაა მსხვილი კაპიტალის ფულადი სახსრების ინვესტირება, ჩვეულებრივ, უფრო მაღალსართულიანი დივიდენდების წარმოება ხდება, რადგან მსხვილი კომპანიები ხშირად იღებენ თავიანთი მოგების შემოსავალს ინვესტორებთან დივიდენდების სახით. ობლიგაციების სახსრები ბუნებრივად აწარმოებს შემოსავალს, რომელიც მიიღება ფსონების დაბანდებისგან, ამიტომ ისინი არ არიან საგადასახადო ეფექტიანი. თქვენ ასევე უნდა ფრთხილად იყვნენ აქტიურად მოღვაწე ფულადი სახსრები, რადგან ისინი ცდილობენ "ბაზარზე სცემეს" აქციების ან ობლიგაციების ყიდვისა და გაყიდვის გზით. ამრიგად, მათ შეიძლება გადააჭარბონ ზედმეტად კაპიტალის მოგება პასიურად მართვადი სახსრებით .
აქედან გამომდინარე, სახსრები, რომლებიც საგადასახადო ეფექტიანია, ზოგადად არის ზრდაზე ორიენტირებული, როგორიცაა მცირე კაპიტალის სახსრები და ფულადი სახსრები, რომლებიც პასიურად იმართება, როგორიცაა ინდექსის სახსრები და გაცვლითი სავაჭრო ფონდები (ETFs) .
ყველაზე ფუნდამენტური გზა იცოდეს, თუ ფონდი საგადასახადო ეფექტიანია თუ არა საგადასახადო ეფექტიანობა ფონდის მიერ დასახული მიზნის მიხედვით. მაგალითად, "ზრდის" ობიექტი გულისხმობს, რომ ფონდი შეინარჩუნებს იმ კომპანიების აქციებს, რომლებიც იზრდება. ეს კომპანიები, როგორც წესი, reinvest მათი მოგება ისევ კომპანია - გაიზარდოს იგი. თუ კომპანია უნდა გაიზარდოს, ისინი არ გადაიხდიან დივიდენდებს ინვესტორებს - ისინი რეინვესტიციას გაუწევენ კომპანიაში. აქედან გამომდინარე, ორმხრივი ფონდი ზრდის ობიექტთან შედარებით უფრო საგადასახადოა, რადგან კომპანიები, რომელთა ფონდიც ინვესტირებას ახდენს მცირე ან არ დივიდენდის გადახდაზე.
ასევე, ინდექსის სახსრები და სავალუტო აუქციონები საგადასახადო-ეფექტიანია, ვინაიდან თანხის პასიური ხასიათი ისეთია, რომ მცირე ან არ არის ბრუნვა (აქციების ყიდვა-გაყიდვა), რომელსაც შეუძლია ინვესტორისთვის გადასახადის გამომუშავება.
უფრო პირდაპირი და საიმედო გზა იცოდეს, თუ ფონდი საგადასახადო ეფექტიანია, გამოიყენოს ონლაინ კვლევის ინსტრუმენტი, როგორიცაა მორნინგსტარმა , რომელიც უზრუნველყოფს ძირითად საგადასახადო ეფექტურობის რეიტინგებს ან "საგადასახადო კორექტირებულ ბრუნვებს" სხვა ფონდებთან შედარებით. თქვენ გინდათ ეძებოთ საგადასახადო კორექტირებული ბრუნვები, რომლებიც ახლოს არის "წინასწარი საგადასახადო დეკლარაციის". ეს მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორის წმინდა შემოსავალი გადასახადებით არ წაიშალა.
საბოლოო მიზანი ბრძენი ინვესტორისთვის არის მინიმუმამდე გადასახადების შენარჩუნება, რადგან გადასახადები გადანაწილებულია ურთიერთდახმარების ფონდის პორტფელის საერთო შემოსავლებზე. თუმცა, არსებობს საერთო ალტერნატივის რამდენიმე ალტერნატიული გამონაკლისი. თუ ინვესტორს აქვს მხოლოდ გადასახადების გადავადებული ანგარიშები, როგორიცაა IRAs, 401 (k) s ან / და ანუიტეტი, არ არსებობს შეშფოთება საგადასახადო ეფექტიანობაზე, რადგან არ არსებობს მიმდინარე გადასახადები, ტიპები. თუმცა, თუ ინვესტორს აქვს მხოლოდ საგადასახადო საბროკერო ანგარიშები, ისინი ცდილობენ კონცენტრირება მხოლოდ ინდექსის სახსრებისა და ETF- ს ჩატარებისაკენ.
ურთიერთდახმარების ფონდის კატეგორია
ფულადი სახსრების შესწავლისას მნიშვნელოვანია იცოდეთ რომელი ფონდის ტიპი ან კატეგორია თქვენ უნდა დაიწყოს ან შეავსოთ თქვენი პორტფელი.
ურთიერთშეთანხმების სახსრები ორგანიზებულია კატეგორიებად, როგორც აქტივების კლასი (აქციები, ობლიგაციები და ნაღდი ფული) და შემდეგ შემდგომ კატეგორიებად განისაზღვრება სტილი, ობიექტური ან სტრატეგია. სწავლა, თუ როგორ განისაზღვრება ფულადი სახსრები ინვესტორს ეხმარება, თუ როგორ აირჩიოს საუკეთესო სახსრები აქტივების განაწილებისა და დივერსიფიკაციის მიზნით. მაგალითად, არსებობს საფონდო ურთიერთდახმარების ფონდები, ბონდის ურთიერთდამოკიდებულება და ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების სახსრები. საფონდო და ბონდის სახსრები, როგორც ძირითადი ფონდის ტიპები, ათეულობით საქვეუწყებო კატეგორიაა, რომელიც შემდგომ აღწერს ფონდის საინვესტიციო სტილს.
საფონდო თანხები პირველად კლასიფიცირებულია სტილის მიხედვით საშუალო საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით (ბიზნესის ზომა ან კორპორაცია, რომელიც თანაბარია აქციების რაოდენობის მიხედვით):
ობლიგაციების დაფინანსების ტიპები და მათი კატეგორიების მიხედვით, შეიძლება უკეთ გაიგოს ბონდის საფუძვლების გადახედვა. ობლიგაციები არსებითად IOUS- ის მიერ გამოშვებული სუბიექტებიდან, როგორიცაა აშშ-ის მთავრობა ან კორპორაციები, და ბანკთაშორისი ფონდები, პირველ რიგში, იმ პირების კატეგორიების მიხედვით, რომლებსაც სურთ სესხის აღება ფულის გამოცემით:
-
სტილი დრიფტი ნაკლებად ცნობილი პოტენციური პრობლემაა ორმხრივი სახსრებისთვის, განსაკუთრებით აქტიურად მართული სახსრების სახით, სადაც ფონდის მენეჯერი ყიდის ერთი ტიპის უსაფრთხოებას და ყიდულობს სხვა ტიპის უფრო მეტს, რომელიც შესაძლოა არ ყოფილიყო ფონდის თავდაპირველი მიზნის ნაწილი. მაგალითად, მსხვილი კაპიტალის საფონდო ფონდმა შესაძლოა "დრიფტი" მიაღწიოს საშუალო ზომის სტილს, თუ მენეჯერი უფრო მეტ შესაძლებლობებს ხედავს მცირე კაპიტალიზაციის სფეროებში.
როდესაც თქვენ აკეთებთ თქვენს კვლევას, დარწმუნდით, რომ გადახედეთ ფონდის სტილის ისტორიას. მორნინგსტარმა ამ ინფორმაციის მიწოდების კარგი საქმეა.
-
R- კვადრატი (R2) არის მოწინავე სტატისტიკური ზომა, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ კონკრეტული საინვესტიციო კორელაციის განსაზღვრა (ამგვარად) მოცემული ნიშნულიდან. დამწყები არ უნდა იცოდეთ ამის შესახებ, მაგრამ კარგია იცოდე. R2 ასახავს ფონდის მოძრაობის პროცენტებს, რაც შეიძლება აიხსნას თავისი საორიენტაციო ინდექსით მოძრაობებით. მაგალითად, R- კვადრატი 100-ის მიუთითებს, რომ ფონდის ყველა მოძრაობა შეიძლება აიხსნას ინდექსში მოძრაობებით.
სხვა სიტყვებით, ბირჟა არის ინდექსი, როგორიცაა S & P 500 , რომელიც 100 ღირებულებას იძლევა. კონკრეტული ფონდის R- კვადრატი შეიძლება ჩაითვალოს შედარებით, რომელიც გვიჩვენებს, თუ როგორია ფონდი ინდექსზე. თუ მაგალითად, ფონდის R- კვადრატი 97 არის, ეს ნიშნავს, რომ ფონდის მოძრაობის 97% (შესრულებაზე დაქვეითება) შემცირდება ინდექსის მოძრაობებით.
R- კვადრატი შეიძლება დაეხმაროს ინვესტორებს საუკეთესო სახსრების შერჩევის გზით მათი პორტფელის დივერსიფიკაციის დაგეგმვის გზით. მაგალითად, ინვესტორი, რომელსაც S & P 500 ინდექსის ფონდს ან სხვა ფონდს აქვს S & P 500- ის მაღალ R- კვადრატი, სურს მოიძიოს ფონდი ქვედა კორელაციით (ქვედა R- კვადრატი), რათა მათ აშენონ დივერსიფიცირებული ფულადი სახსრების პორტფელი .
R- კვადრატი ასევე სასარგებლო იქნება პორტფელის არსებული ფონდების გადახედვისას, დარწმუნებული უნდა იყოს, რომ მათი სტილი არ არის "გადაადგილებული" ნიშნულიდან. მაგალითად, შუა რიცხვებში კაპიტალური საფონდო ფონდი შეიძლება გაიზარდოს ზომაში და ფონდის მმართველმა შეიძლება დროულად შეიძინოს მსხვილი ქუდიანი აქციები. საბოლოოდ, რა იყო პირველი თავდაპირველი კაპიტალის საფონდო ფონდი, როდესაც იყიდა ეს არის ფონდი, რომელიც ჰგავს თქვენს S & P 500 ინდექსი ფონდს.
-
ახალი სახსრების დამატებით, დარწმუნდით, რომ თქვენ არ გაქვთ ინვესტირება იმ ტერიტორიაზე, რომელიც უკვე გაქვთ თქვენს პორტფელში. გადაფარვა ხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორს ფლობს ორი ან მეტი ფულადი სახსრები, რომლებსაც აქვთ მსგავსი ფასიანი ქაღალდები. ერთი მარტივი მაგალითია, თუ ინვესტორს ფლობს ორი ფულადი სახსრები და ორივე მათგანის ინვესტირებას ახდენს იგივე აქციები, მსგავსები ქმნიან გავლენას დივერსიფიკაციის სარგებლის შემცირება იმავე აქციების მიმართ გაზრდის გზით - საბაზრო რისკის არასასურველი ზრდა .
წარმოიდგინეთ Venn diagram ორი წრე, თითოეული წარმოადგენს ურთიერთდახმარების ფონდი, გადაფარვას ცენტრში. როგორც ინვესტორი, თქვენ არ გვინდა, რომ წრეების გადაკვეთა ძალიან ბევრი იყოს - გსურთ მინიმუმამდე გადაფარვა. მაგალითად, ნუ ეცდებით ერთზე მეტი მსხვილი კაპიტალის ან ინდექსის ფონდი, ერთი უცხოური საფონდო ფონდი, ერთი მცირე საფონდო ფონდი, ერთი ბონდის ფონდი და სხვა.
თუ თქვენ გაქვთ რამდენიმე ფულადი სახსრები, ან გაქვთ 401 (ლ) გეგმა შეზღუდული არჩევანით, შეგიძლიათ გამოავლინოს ფონდის გადახურვა ერთ-ერთ საუკეთესო კვლევის ობიექტში ურთიერთშეთანხმების შესასწავლად და შეისწავლეთ R- კვადრატი (R2).
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.
წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV)
ინვესტორების დაწყების საერთო შეცდომები მდგომარეობს ფასის ღირებულების დაბნეულობაზე და ნულოვანი აქტივების ღირებულებით (NAV) ფასის დაბნეულობაზე. ფულადი სახსრების NAV- ის ფასი არაა, არამედ ფასიანი ქაღალდების მთლიანი ფასია მინუს ვალდებულებებში. პრაქტიკული მიზნებისათვის, თუმცა, NAV შეიძლება ჩაითვალოს "ფასი". თუმცა უმაღლესი ფასი არ მიუთითებს უფრო მაღალი ღირებულებით და დაბალი ფასი არ ნიშნავს ცუდი ღირებულების ან გარიგებას. ქვედა ხაზი: იგნორირება NAV; მას არაფერი აქვს საერთო ურთიერთდახმარების ფონდის ღირებულებით ან პოტენციით.
-
უმრავლესმა ფონდმა ინვესტორებმა უნდა იგნორირება მოკლევადიანი შესრულებისას, როდესაც მათი კვლევა ჩატარდება, რადგან უმეტესი ფონდი არ არის შესაფერისი მოკლევადიანი პერიოდისთვის; ისინი განკუთვნილია შუალედური, გრძელვადიანი (3-დან 10 წლამდე ან მეტი) საინვესტიციო მიზნებისათვის. მოკლევადიანი ინვესტიცია, ზოგადად ეხება 3 წელზე ნაკლები პერიოდს. ეს ასევე ზოგადად არის ჭეშმარიტი ინვესტორებისა და ობლიგაციების ფასიანი ქაღალდების კატეგორიებისთვის. ფაქტობრივად, ბევრი საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდები, მათ შორის, აქციები, ურთიერთდახმარების სახსრები და ზოგიერთი ობლიგაციები და ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდები არ არის შესაფერისი საინვესტიციო პერიოდებზე 3 წელზე ნაკლები.
მაგალითად, თუ საინვესტიციო მრჩეველი კითხვებს სვამს კითხვებს, რის გამოც თქვენი რისკის ტოლერანტობაა, ისინი ეძებენ იმის განსაზღვრას, თუ რა საინვესტიციო ტიპისაა თქვენთვის შესაფერისი თქვენთვის და თქვენი საინვესტიციო მიზნებისათვის. აქედან გამომდინარე, თუ მრჩეველს ვუთხრა, თქვენი საინვესტიციო მიზანი არის შვებულებაში გადარჩენა, თქვენ გეგმავთ 2 წლის შემდეგ გეგმავს მოკლევადიან ინვესტორს. ამიტომ მოკლევადიანი საინვესტიციო ტიპები იდეალური იქნება ამ დანაზოგების მიზნისთვის.
ობლიგაციები და ბონდის სახსრები მოკლევადიან კატეგორიად შეიძლება განისაზღვროს, თუ შესაბამისი ვადის (ან უფრო ზუსტად რა მოუწოდა ხანგრძლივობა) 1-დან 3.5 წლამდეა.
ინვესტიციების კვლევა და ანალიზი, განსაკუთრებით აქტიურად მართვადი ურთიერთდახმარების სახსრები , 1-წლიანი პერიოდის განმავლობაში არ ითვალისწინებს კონკრეტული ფონდის პერსპექტივას მომავალში წარმატებისთვის. ეს იმიტომ, რომ 1-წლიანი პერიოდი არ იძლევა საკმარის ინფორმაციას ფულადი სახსრების მენეჯერის შესაძლებლობების შესახებ საინვესტიციო პორტფელის სრული საბაზრო ციკლის მეშვეობით, რაც მოიცავს რეცესიონურ პერიოდებსა და ზრდას და მოიცავს ბალას ბაზარს და ატარებს ბაზარს .
სრული საბაზრო ციკლი ჩვეულებრივ 3-დან 5 წლამდეა. ამიტომ მნიშვნელოვანია ურთიერთშეთანხმების შესწავლა სამწლიანი ფონდის 3-წლიანი, 5-წლიანი და 10 წლიანი ბრუნვისთვის. თქვენ გინდათ ვიცოდეთ, როგორ დაფუძნდა ფონდი ორივე ბაზარზე და ბაზრის შემცირებაზე. აქედან გამომდინარე, გრძელვადიანი (3 წელზე ნაკლები) არ განიხილება გრძელვადიანი ინვესტიციისთვის ურთიერთშეთანხმების შესწავლისას.
მენეჯერის ვადა (ინდექსის ფონდებისათვის)
დიახ, თქვენი მეხსიერება სწორია: ბრძენია ანალიზის მენეჯერის გაანალიზება, როდესაც აქტიურად მოღვაწეობს ფულადი სახსრების ფულადი სახსრების მოძიება, რაც სრულყოფილ აზრს გულისხმობს. თუმცა აზრი არ აქვს ანალიზის მენეჯმენტის ანალიზის მენეჯმენტის ანალიზს. ნება მომეცი აგიხსნა...
ინდექსის სახსრები პასიურად მოახერხა, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი არ არიან "ბაზარზე სცემენ"; ისინი განკუთვნილია შეესაბამება საორიენტაციო მაჩვენებელს, როგორიცაა S & P 500. ამიტომ ფონდის მენეჯერი ნამდვილად არ არის მენეჯერი; ისინი ყიდულობენ და ყიდულობენ ფასიანი ქაღალდების გაყიდვას, რაც უკვე არსებობს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.