საპროცენტო განაკვეთების შეცვლისას ბონდის ფასები შეიცვლება. აი რატომ.
რატომ ბონდის ფასები შეცვალეთ საპროცენტო განაკვეთების ცვლილება
დოლარი და ცენტი მაგალითი გთავაზობთ ბონდის ფასებსა და საპროცენტო განაკვეთებს შორის ურთიერთობის საუკეთესო განმარტებას.
მოდით შევხედოთ საქმის შესწავლას.
კვლევის ფაქტები
- თქვენ იყიდეთ ობლიგაცია $ 1,000.
- ეს ოთხ წელიწადში სძენს (რომლის დროსაც თქვენ 1,000 დოლარამდე ინვესტიციას მიიღებთ).
- მისი კუპონის განაკვეთი (საპროცენტო განაკვეთი) 4%, ასე რომ ის 4% წელიწადში ან წელიწადში 40 დოლარს იხდის.
დავუშვათ, რომ ერთი წლის შემდეგ შეძენთ საპროცენტო განაკვეთების 5% -მდე გაზრდას და გადაწყვეტთ გაყიდონ თქვენი ობლიგაციები. როდესაც შევა გაყიდვის ბრძანება, წესრიგი მიდის ბაზარზე და პოტენციურ მყიდველებს ახლა შეადარებთ თქვენს ობლიგაციებს სხვა ობლიგაციებზე და გთავაზობთ ფასს. ეს ყველაფერი ინტერნეტით ძალიან სწრაფად ხდება.
როგორ შეესაბამება თქვენი ობლიგაციები ბაზარზე სხვა ობლიგაციებს? მას შემდეგ, რაც საპროცენტო განაკვეთები გაიზარდა, ახლად გაცემული $ 1,000 კავშირი, რომელიც ზრდის სამი წლის განმავლობაში (დრო დარჩა ადრე თქვენი ბონდის სძენს) ატარებს 5% საპროცენტო ან $ 50 წელიწადში. ეს იმას ნიშნავს, რომ თქვენი ობლიგაციები უნდა გაიაროს საბაზრო ღირებულების კორექტირება, რომელიც შედარებით იაფი იქნება შედარებით ახალ საკითხებთან შედარებით. მოდით შევხედოთ ამ ბაზრის რეგულირების სამუშაოებს.
საბაზრო რეგულირება ფასიანი ფასებით
- თუ ინვესტორი $ 1,000 დოლარად ყიდულობს, ისინი მიიღებენ $ 40 x 3 ან 120 დოლარად დარჩენილი სამი წლის განმავლობაში.
- თუ ინვესტორი ახალი ბონდის 1000 დოლარად ყიდულობს, ისინი მიიღებენ $ 50 x 3 ან $ 150 დანარჩენ დანარჩენ სამი წლის განმავლობაში.
- არ არსებობს წახალისება, რომ თქვენი ბონდის შეძენა $ 1,000 დოლარის სახით, რადგან ინვესტორი მიიღებს ნაკლებ ინტერესს, ვიდრე ახლად გამოშვებული ობლიგაციები. ამდენად ბაზარი არეგულირებს ფასი თქვენი ობლიგაციების, რათა ის ეკვივალენტს.
- ამ პირობებში, შეგიძლიათ მიიღოთ შეთავაზება თქვენს კავშირით დაახლოებით $ 970. (როდესაც ობლიგაციები ყიდის მისი სიმწიფის ღირებულების ნაკლებს, ამბობენ, რომ ფასდაკლება ფასდაკლებით ვაჭრობს.
ინვესტორი, რომელმაც $ 970 დოლარად იყიდა თქვენი ბონუსი, ახლა 120 დოლარი მიიღებს დამატებით დამატებით $ 30 ძირითად ბონას. იმის გამო, რომ მათ შეეძლოთ უფრო ნაკლებად გადახდა ბონდისთვის, ისინი მიიღებდნენ იმავე დოლარამდე მოგებას, იმავე დროს, თითქოს ისინი ახალი საპროცენტო ბონდის ყიდულობდნენ მაღალი საპროცენტო განაკვეთით.
თუ თქვენი ბონდის დაფარვის შემთხვევაში, მიიღებთ სრულ $ 1,000. ბონდის ამჟამინდელი საბაზრო ფასი მხოლოდ იმას გულისხმობს, თუ ახლა თქვენი ბონდის გაყიდვა ხარ. ეს ქმნის ინდივიდუალურ ობლიგაციებს კარგ არჩევანს, როდესაც გინდა გარკვეული შედეგი. თქვენ იცით, რამდენად შეძლებთ მიიღოთ და როდის მიიღებთ ამას, და თქვენ არ ფიქრობთ ფასების ცვლილებებზე. საპენსიო შემოსავლისთვის, ინდივიდუალური ობლიგაციები ხშირად გამოიყენება იმით, რასაც ეწოდება ბონდის ასვლა, რათა შეიქმნას ფულადი სახსრების ყოველწლიური ნაკადი, რომელიც გამოიყენება პენსიაზე ცხოვრებაზე.
ბონდის ფასები, საპროცენტო განაკვეთები და ხანგრძლივობა
არსებობს ფორმულა, რომლის გამოყენებაც შეგიძლიათ გამოიყენოთ საპროცენტო განაკვეთის ცვლილებაზე, რომელიც მოახდენს ბონდის ან ბონდის ფონდს. თეთრი ქაღალდი, 4 პროცენტიანი წესი არ არის დაცული დაბალი შემოსავლიან სამყაროში, ავტორები მაიკლ ფიკკი, ვადი ფუფუ და დევიდ ბლანჩეტი, "ობლიგაციების ფასზე საპროცენტო განაკვეთების ცვლილების გავლენის შესაფასებლად ერთი მეთოდი გაიზარდოს ობლიგაციების ხანგრძლივობა საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებისას უარყოფითად.
მაგალითად, თუ საპროცენტო განაკვეთები 2% -ით გაიზრდება, 5 წლის განმავლობაში ბონდის ხანგრძლივობა (ბარკლასის მთლიანი ბონდის ინდექსის სავარაუდო ხანგრძლივობა) 10% -ით შემცირდება. ობლიგაციების გავლენა უფრო ხანგრძლივ ხანგრძლივობასთან (მაგალითად, 15 წლის), უფრო აშკარაა.
ამ ფორმულის გამოსაყენებლად უნდა გაიგოთ და გამოიყურებოდეს ობლიგაციების ხანგრძლივობა , რაც მარტივი პირობებით არის შეწონილი დროის საშუალო ხანგრძლივობის გაზომვა. უფრო მაღალი ხანგრძლივობა, უფრო მგრძნობიარეა ობლიგაცია ან ბონდის ფონდი, იქნება ცვლილებები საპროცენტო განაკვეთით.
სხვა ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ ბონდის ფასებზე
მაგალითისთვის მე არ მომხდარა ანგარიშზე ყველა ფაქტორი, რომელიც გავლენას ახდენს ობლიგაციების საბაზრო ფასზე. ბონდის საბოლოო ფასი დამოკიდებულია საკრედიტო ხარისხზე, ბონდის სახეობაზე , ვადიანობაზე და საპროცენტო გადასახდელების სიხშირეზე.
ზოგადად, მსგავსი ტერმინებით ობლიგაციები მორგებული იქნება საპროცენტო განაკვეთების მსგავსად.
თუ თქვენ ფლობენ ბონდის ფონდს, ფონდის აქციების ფასი ასახავს ბონდის ფონდის ყველა ბონდის კოლექტიურ ფასს.
რა ტიპის ობლიგაციები კარგად იზრდება საპროცენტო განაკვეთი გარემოში?
არსებობს ორი სახის ობლიგაციები, რომლებიც შეიძლება არ ჩამოდიან, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება. ორივე floating განაკვეთი ობლიგაციები სახსრები და ინფლაციის მორგებული ბონდის სახსრები შეიძლება შეინარჩუნოს მათი ღირებულება იზრდება საპროცენტო განაკვეთის გარემოში, რადგან საპროცენტო გადასახადები ამ სახის ობლიგაციები შეცვალოს.
ასევე, თუ ფლობენ ინდივიდუალურ ობლიგაციებს, ვიდრე ობლიგაციების სახსრებს და გეგმავს დაფარვას თქვენი ობლიგაციების დაფარვას, მაშინ არ გჭირდება შეშფოთება საპროცენტო განაკვეთებში ცვლილებების შესახებ, რადგან თქვენ არ გეგმავს გაყიდოს თქვენი ბონდი, ამიტომ დროებითი ფასი შეუსაბამოა შენ.