ინდექსის ინდექსის საფუძვლების სწავლა
ამ სტატიაში ჩვენ ხაზს ვუსვამთ, რატომ არის პასიურად მართვადი ინდექსის სახსრები, რაც ხელს უწყობს აქტიურ მოღვაწეობას .
პასიურად მართვადი ფონდები განმარტება და საფუძვლები
პასიურად მართვადი ფონდი, როგორც წესი, თვალს ადევნებს ბაზრის მაჩვენებელს, როგორიცაა S & P 500 , მაგრამ ასევე შეუძლია აკონტროლოს კონკრეტული სექტორის ან ბაზრის ნაწილი.
მიზეზი, რომ ეს თანხები აღწერს პასიურია, რადგან არ არსებობს აქტიური სტრატეგია ფონდის მენეჯერისთვის, რათა მათ შეძლონ თავიანთი შეხედულებისამებრ ფასიანი ქაღალდების შეძენა და გაყიდვა. ნაცვლად იმისა, რომ ფონდის მენეჯერი ყიდულობს და ფლობს ბირჟის ინდექსის ფასიანობას.
ინდექსის სახსრები სუფთა გაგებით, პასიურად მოახერხა. მაგრამ პასიურად მართვადი ფონდი არ არის აუცილებელი ინდექსით ფონდის განსაზღვრა. მოდით დავუახლოვდეთ ამ განსხვავებას და მსგავსება. პასიურად მართვადი ინდექსის ფონდსა და არასაბანკო პასიურ მენეჯმენტებს შორის საერთო ძაფი ისაა, რომ ფონდის მენეჯერები დაიცვან წინასწარ განსაზღვრული სახელმძღვანელო მითითებები მათი შესაბამისი სახსრებისთვის. ინდექსის სახსრები ითვლება პასიურად მართვადი სახსრებით.
მაგალითად, ინდექსის ფონდი, რომელიც S & P 500- ის დაბრუნების მცდელობას ცდილობს, S & P 500- ის ფარგლებში აქციების (ან აქციების უმრავლესობას) გამართავს. არასაბსო პასიურად მართვადი ფონდი შეიძლება ჰქონდეს აქტივების კლასის წინასწარ განსაზღვრულ მონაკვეთს - როგორიცაა ყველაზე მცირე 25% ბაზარზე ყველაზე დაბალი ფასი- to- წიგნი თანაფარდობა.
ორივე შემთხვევაში, ფონდის პორტფელის მენეჯერი არ იღებს "აქტიურ" გადაწყვეტილებებს, თუ რა ფასიანი ქაღალდები ფლობს.
პასიურად მართვადი თანხების უმრავლესობა აქტიურად მართული ფულით ორ უპირატესობას იზიარებს. როგორც წესი, პასიურად მართვადი სახსრები აქვს ქვედა ხარჯების კოეფიციენტები და ქვედა კაპიტალური დანახარჯები . ამიტომ პასიურად მართვადი სახსრები, როგორც წესი, უფრო საგადასახადო ეფექტურობას უზრუნველყოფს, რაც უფრო ხშირად იძლევა ინვესტორისთვის ნაკლებად გადასახადების მიღებას, ვიდრე მათი აქტიურად მოქმედი კოლეგებს.
ინდექსების ან ინდექსების სახეები
სხვა ინდექსები (ან მაჩვენებლები, თუ ეს ტერმინი გირჩევნიათ) მოიცავს დოუ ჯონსის სამრეწველო ინდექსს, ბარკლასის მთლიანი ბონდის ინდექსი, რასელის 1000 ინდექსი, რასელის 2000 ინდექსი, რასელ 3000 ინდექსი, S & P 400 Mid-Cap ინდექსი, Wilshire 5000 ინდექსი და MSCI EAFE- ის სხვადასხვა ვარიაციები. არსებობს ინდექსები, რომლებიც სპეციალურად შექმნილია ამ ინდექსების გასაკონტროლებლად. ასევე არსებობს ინდექსები, რომლებიც აკონტროლებენ სხვადასხვა სექტორებს, როგორიცაა კომუნალური, ტექნოლოგიური, ჯანდაცვა, ფინანსები და ძვირფასი ლითონები.
მაგრამ ისევ პასიურად მართვადი სახსრები არსებობს, რომლებსაც არ გააჩნიათ რეალური ინდექსი. ნაცვლად ამისა, ისინი მიზნად ისახავს მიზნად ისახავდეს მიზნობრივი გადანაწილების ან ფასიანი ქაღალდების გარკვეულ წინასწარ შერჩეულ ჯგუფს. ეს ქმნის მათ ინდექსის თანხებს აქტიურ ელემენტთან. ეს თანხები უწოდებენ გაძლიერებულ ინდექსს.
აქ არის ბმულები დაკავშირებული თემები:
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.