უსაფრთხო თავშესაფარი, Carry Trading, და ვალუტა Hedging
ევროზონის სუვერენული ვალის კრიზისის დროს იაპონიის იენი მნიშვნელოვან როლს ასრულებდა როგორც ერთ-ერთი ყველაზე უსაფრთხო თავშესაფარი ვალუტით, განსაკუთრებით შვეიცარიის ფრანკის მიერ ევროს შეფასების გამო, რომ შემდგომი მადლიერების თავიდან ასაცილებლად. იაპონიის იენი ასევე წარსულში პოპულარული ტრანსპორტით ვაჭრობდა, დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო, რამაც იაფფასიანი სესხი გამოიწვია. მიუხედავად იმისა, რომ ვალუტის დაკარგვა ზოგიერთი ამ გავლენის 2015 და 2016, ვალუტის გადამწყვეტ როლს თამაშობს ბევრი საერთაშორისო ინვესტორი.
ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ იაპონიის იენის უსაფრთხო-თავშესაფრის სტატუსს და როგორ მოვაჭრეები სარგებლობენ კაპიტალის მოზიდვის შესაძლებლობებსა და ჰეჯირების მიზნებისთვის.
უსაფრთხო თავშესაფრები, ტარდება გარიგებები და ჰეჯირები
იაპონიის იენი ისტორიულად პოპულარულია საერთაშორისო ინვესტორთა შორის, როგორც უსაფრთხო თავშესაფარი, განახორციელოს ვაჭრობა და ვალუტის კურსი. 2000-იანი წლების დასაწყისიდან იაპონიის ბანკის იაპონიის ძალიან დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით იაპონიის იენების სესხი დაიწყო.
ამ სესხების თანხების შემდეგ, სხვა ვალუტებში, აშშ-ს დოლარი უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთი იყო. 2007 წლისთვის, იაპონიის იენების მოპოვების ზოგიერთი შეფასებით, ვაჭრობა დაახლოებით 1 ტრილიონი აშშ დოლარს შეადგენს.
2008 წლიდან 2012 წლამდე იაპონიის იენი სასურველია უსაფრთხო ინვესტიციად იქცა საერთაშორისო სავალუტო ტრეიდერებისთვის, ქვეყნის კრედიტორის სტატუსის გათვალისწინებით.
ეს საქმიანობა ივნისის სხვა შეფასებისა და მისი საექსპორტო სექტორის მკვეთრი ზრდის ხარჯზე გაიზარდა. 2013 წელს, პრემიერ მინისტრთან შინზოს Abe აირჩია იაპონიის იენის ფასების შემცირება რაოდენობრივი გამარტივებისა და სხვა ზომების მეშვეობით, რამაც ხელი შეუწყო შეფასების შემცირებას.
მთელი ამ პერიოდის განმავლობაში, იაპონიის იენი ასევე გამოიყენება სავალუტო ჰეჯირისთვის , იაპონიის სტატუსის მინიჭებისას. აშშ-ში განთავსებულმა საერთაშორისო ინვესტორებმა შეიძლება დააბრუნონ სავალუტო ეფექტები, მოგება ან ზარალი, არასტაბილური იაპონიის იენში ხანგრძლივი ან მოკლე იაპონიის იენების სახსრებით ან უშუალოდ სავალუტო ბაზარზე ყიდვის გზით.
ინვესტირება იაპონურ იენში ETF- ებში
იაპონიის იენისთვის მოსაპოვებლად საერთაშორისო ინვესტორებისთვის ყველაზე მარტივი გზა გაცვლითი-მოვაჭრე სახსრების გამოყენებით ("ETFs"). სხვადასხვა დერივატების გამოყენებით, როგორიცაა ფულადი სვოპები, ეს თანხები ცდილობენ იაპონიის იენის ფასის მორგება, ან აშშ დოლარი ან საერთაშორისო ვალუტის კალათა. ზოგიერთი თანხა ასევე გთავაზობთ leveraged ან მოკლე გაყიდვის პარამეტრები, რომელიც საშუალებას ინვესტორებს, რათა ისარგებლოს იაპონიის იენი მოძრაობა სხვადასხვა გზები.
ორი ყველაზე პოპულარული იაპონიის იენი ETFs მოიცავს:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS ცდილობს ყოველდღიური საინვესტიციო შედეგი, რომელიც შეესაბამება იენების აშშ დოლარის ფასის ყოველდღიური შესრულების ორჯერ მკვეთრად (-2x), 0.95% ხარჯების კოეფიციენტს და მთლიანი აქტივების დაახლოებით 425 მილიონ დოლარს 2013 წლის მარტის მდგომარეობით.
- იაპონიის იენ ნდობა (FXY) - FXY განკუთვნილია იაპონიის იენის ფასების შესანახად იაპონიის იენების მიერ იაპონიის იენების შენატანებით, იაპონიის იენის აშშ დოლარში ფასის ასახვაზე, ხოლო 0,40% -იანი ღირებულების კოეფიციენტი და დაახლოებით $ 215 მილიონი სულ აქტივები, 2013 წლის მარტის მდგომარეობით.
ყიდვის და გაყიდვა იენი Forex ბაზარზე
საბაზრო სავალუტო ("ფორექსი") ბაზარი გთავაზობთ კიდევ ერთ ვარიანტს მოვაჭრეებს ეძებს იაპონიის იენი ყიდვას ან გაყიდვას. მოვაჭრეებს შეუძლიათ შეიძინონ მოგება, როდესაც ვალუტის შეძენა შეძენილია იმ ვალუტის მიმართ, რომელიც გამოიყენება შეძენის შესაქმნელად. იაპონიის იენი სავალუტო წყვილში აშშ დოლარში / JPY- ში ყველაზე ხშირად ვაჭრობს აშშ დოლარამდე.
მაგრამ ამ ბაზრებზე ვაჭრობის დაწყებამდე, საერთაშორისო ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ ჩართული ბერკეტები ხშირად გულისხმობს რისკის უფრო მეტ რაოდენობას.
ეს გარიგებები, როგორც წესი, განთავსებული სპეციალიზებული ფორექსი ბროკერი ანგარიშები, რომლებიც შეიძლება განსხვავდებოდეს არსებული საფონდო საბროკერო ანგარიშები.
ძირითადი Takeaway ქულები
- იაპონიის იენი ისტორიულად პოპულარულია საერთაშორისო ინვესტორთა შორის, როგორც უსაფრთხო თავშესაფარი, განახორციელოს ვაჭრობა და ვალუტის კურსი.
- იაპონიის იენების ექსპორტის მოსაპოვებლად საერთაშორისო ინვესტორებისთვის ყველაზე მარტივი გზა იაპონიის ვალუტის ETF- ებს იყენებს.
- ადგილზე ფორექსის ბაზარი გთავაზობთ სხვა ვარიანტს, მაგრამ ეს ცოტა საფრთხის წინაშე დგას, ვიდრე სხვა ბანკებს.