UITs წინააღმდეგ სხვა აშშ რეგისტრირებული საინვესტიციო კომპანიები
- ღია ფინანსირება ( ურთიერთდახმარების ფონდები ) 8022 წელს $ 9.6 ტრილიონი
- გაცვლითი-სავალუტო ფონდები ( ETFs ) $ 531 მილიარდი 728 სახსრები
- დახურული ბოლო ფონდები ( CEFs ) $ 188 მილიარდი 646
- ერთეულის საინვესტიციო Trusts (UITs) $ 28.5 მილიარდი in 5,984 Trusts
შეადარეთ ზემოთ ნომრები 1990 და 1998 წლებში:
- ღია სახსრების ფონდები (Mutual Funds) 113 მილიარდი 3079 სახსრები 1990 წელს, $ 1.4 ტრილიონი 7314 ფონდებში 1998
- გაცვლითი-საექსპორტო ფონდები (ETFs) $ 0-ში 0-თან, 1990 წელს, $ 6.2 მილიარდიდან 29 სახსრებში 1998 წელს
- დახურულ-დასასრული ფონდები (CEFs) $ 59 მილიარდი დოლარის ოდენობით 1990 წელს, $ 159 მილიარდი დოლარი 492 სახით 1998 წელს
- ერთეულის საინვესტიციო ფონდები (UITs) $ 105 მილიარდი 12,131 ნდობის 1990, 94 მილიარდი $ 10,966 UITs 1998 წელს
სტრუქტურული მიმოხილვა UITs
ერთეულის საინვესტიციო ფონდი (UITs) შეიძლება ჩაითვალოს როგორც ჰიბრიდული ინვესტიცია; ურთიერთგამომრიცხავ ფონდის ზოგიერთი თვისების გაზიარება და დახურული ფინანსური ფონდის ზოგიერთი თვისება.
UITs, ისევე, როგორც დახურული დასასრული, გასცემს კომპლექტი რაოდენობის აქციების. ეს აქციები ე.წ. "ერთეულს" უწოდებენ. დახურული სახსრებისგან განსხვავებით (ღია და დახურული სახსრები), UIT- ის პორტფელში არსებული ფასიანი ქაღალდები აქტიურად ვერ ივაჭრება.
UIT პორტფელი დაარსების დღიდან დაარსებულია თავდაპირველი ფასიანი ქაღალდები UIT- ის შეწყვეტამდე.
შეწყვეტის თარიღისთვის UIT- ის აქციონერები მიიღებენ ინვესტიციის შემოსავალს ან შეუძლიათ მიიღონ შემდეგი UIT სერიების (თუ შესაძლებელია) რეინვესტირება.
მსგავსება ერთეულში და ურთიერთდახმარების ფონდებში
UITs ერთნაირი სახსრების მსგავსია, რომ ინვესტორს შეუძლია აქციების გამოსყიდვა (წინააღმდეგ ვაჭრობის საფონდო ბირჟაზე) UIT- ის სპონსორიდან.
მაგრამ განსხვავებით სახსრებისგან განსხვავებით, UIT- ის სპონსორები შესაძლოა შეინარჩუნონ მეორადი ბაზარი UIT- ში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, UIT სპონსორმა შეიძლება ხელი შეუწყოს ინვესტორებს შორის გაყიდვას და გაყიდვას, რათა თავიდან იქნას აცილებული UIT- ის აქტივების შემცირება.
- აქციების, ობლიგაციების, ან ორი კომბინაციის დივერსიფიცირებული პორტფელი
- საჭიროა კაპიტალური მოგება და დივიდენდები აქციონერთათვის გავრცელება
- რეგულირდება აშშ ფასიანი ქაღალდების კომისიის მიერ
განსხვავებები UITs და ურთიერთდახმარების ფონდები
- UIT- ებს გააჩნიათ შეწყვეტის თარიღი და ურთიერთდახმარების სახსრები არ გააჩნიათ შეწყვეტის თარიღი.
- UITS- ს აქვს გაცემის აქციების რაოდენობა და ურთიერთდახმარების სახსრები მუდმივად გთავაზობთ ახალ აქციებს (გარდა იმ შემთხვევებისა, როდესაც ფონდი დახურულია).
- UIT აქტივების აქტიური მართვა არ შეიძლება (UIT- ის ფარგლებში ინვესტიციები ჩამოყალიბებულია და საერთოდ არ შეიცვლება). ურთიერთდახმარების სახსრები შეიძლება აქტიურად იყოს მოქნილი.
რა პრობლემაა UIT- ებთან?
ასე რომ, რა პრობლემაა UIT- ებთან? რატომ აქვს აქტივების შემცირება UIT- ებში მერყევი ფონდების და ETF- ს მიმართ? ეს კითხვა ფუნდამენტურად შეუძლებელია პასუხის გაცემა. პასუხი შეიძლება იყოს, რომ UITs არასწორად. მაგრამ უკეთესი პასუხია, რომ UITs არ არის ბაზარზე, როგორც მეტწილად, როგორც ფულადი სახსრები და ETFs - კარგი მიზეზი.
ოდესმე წაიკითხეთ ცხელი UIT? არსებობს თუ არა გზამკვლევი UITs at About.com?
იცით, რატომ შეიძლებოდა იყიდოთ UIT, ვიდრე კიდევ ერთი ამერიკული რეგისტრირებული საინვესტიციო კომპანია ამ სტატიის წაკითხვის შემდეგაც? პასუხი სამ შეკითხვასთან არის მარტივი "არა".
დასკვნა UIT- ებზე
შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ UITs არ არის ისეთი მომგებიანი, როგორც ფონდის სპონსორისთვის სხვა საინვესტიციო კომპანიებისთვის, ისე, რომ 1990 წელთან შედარებით ნაკლები UIT- ები იქმნება დღეს. შეწყვეტის ფუნქცია ქმნის დასაბეგრი ღონისძიებას ინვესტორისათვის; და ინვესტიციების უპირატესობა ურთიერთდახმარების ფონდებსა და სხვა საინვესტიციო კომპანიებში უბიძგებს ინვესტიციების უპირატესობებს.