ინვესტიციის შემოსავლის გაცნობიერება და ინვესტორების სახეები, რომლებიც იყენებენ მას
ეს ცნობილია, როგორც საინვესტიციო მანდატი . ეს უკანასკნელი - შემოსავლის ინვესტიცია - რომ მე მინდა გესაუბროთ ამ სტატიაში.
რა არის შემოსავლის ინვესტირების სტრატეგია? როგორ მუშაობს? რა არის მისი სარგებელი და ხარვეზები? რატომ აირჩევს ვინმე ალტერნატივას? დიდი კითხვები, ყველა. დავუშვათ მათში, რათა გაეცნოთ შემოსავლების სტრატეგიულ პორტფელში ინვესტიციების ტიპების უკეთ გაგებას, ასევე შესაძლებლობათა ხარჯს, რომ არ გაგიჩნდეთ ერთ-ერთი სხვა საერთო მიდგომის გათვალისწინებით.
1. რა არის შემოსავლის საინვესტიციო სტრატეგია?
ფრაზა "შემოსავლის საინვესტიციო სტრატეგია" ეხება აქტივების პორტფელის ერთობლიობას, რაც სპეციალურად მორგებული იქნება წლიური პასიურობით შემოსავლის სახით . მნიშვნელოვანია, რომ ინფლაციის კორექტირების შემდეგ ნაკლებად შეინარჩუნოს შეძენის ძალა . მესამეული შეშფოთება ზრდის იმდენად, რამდენადაც რეალური დივიდენდები, ინტერესი და იჯარა უფრო სწრაფად იზრდება ინფლაციის მაჩვენებელი.
2. რა არის შემოსავლის საინვესტიციო სტრატეგიის მიზანი?
ინვესტორების მიერ ერთობლივი შემოსავლის განსახორციელებლად გამომწვევი მიზეზია, რომ ფულადი სახსრების მუდმივი ნაკადი წარმოედგინა, რომელიც დღესდღეობით შეიძლება გაიზარდოს, ვიდრე საშუალო შემოსავლიანი აქტივების კრებულიდან; ნაღდი ფული, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნეს გადასახადების გადახდაზე, შეიძინოთ სასურსათო, შეძენა მედიცინა, დახმარება საქველმოქმედო მიზეზების , ოჯახის წევრებისთვის, ან ოჯახის სხვა წევრებისათვის.
3. რა სახის ინვესტიციები გამოიყენება შემოსავლის სტრატეგიის პორტფელის შესაქმნელად?
სხვადასხვა აქტივების კლასებს შორის კონკრეტული აქტივების განაწილება დამოკიდებულია პორტფელის ზომით, პორტფელის მშენებლობის დროს ხელმისაწვდომი საპროცენტო განაკვეთები და სხვა ფაქტორები, მაგრამ ზოგადად, შემოსავლის სტრატეგია მოითხოვს რამდენიმე ნარევი:
- უსაფრთხო, უსაფრთხო, დივიდენდი-გადამხდელი ლურჯი ჩიპი აქციების კონსერვატიული ბალანსები, რომლებსაც აქვთ დიდი ხნის ისტორია შენარჩუნების ან გაზრდის დივიდენდის ერთ აქციაზე კი საშინელი ეკონომიკური recessions და საფონდო ბაზრის crashes
- ობლიგაციები და სხვა ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები, მათ შორის, სახაზინო ობლიგაციები, კორპორატიული ობლიგაციები და მუნიციპალური ობლიგაციები, რაც შეიძლება სათანადო იყოს საგადასახადო მახასიათებლების ანგარიშზე (მაგ., თქვენ როდი საგადასახადო ინსპექციიდან ან სხვა საგადასახადო თავშესაფარში ნებისმიერი წარმოდგენის შესაძლებლობა )
- უძრავი ქონება, მათ შორის, როგორც საკუთრების აშკარა საკუთრებაში (ალბათ, შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოების მეშვეობით) ან უძრავი ქონების საინვესტიციო ფონდის მეშვეობით, რომელიც REITs- ის სახელით არის ცნობილი . ეს უკანასკნელი მნიშვნელოვნად განსხვავებული რისკის პროფილებია და ინვესტორს შეუძლია მისი კაპიტალიდან განზავდეს, თუ მენეჯმენტი არ არის კონსერვატიული, მაგრამ კარგად შეძენილი REIT შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი სიმდიდრის შექმნა. მაგალითად, 2008-2009 წლების ბოლო ბაზრის დაშლის დროს, ზოგიერთი REIT- მა დაკარგა 60%, 70%, 80% + მათი საბაზრო ღირებულებით, რადგან გაქირავების დივიდენდები შემცირდა. ინვესტორები, რომლებიც ყიდულობდნენ ამ ფასიანი ქაღალდებს, როგორც ყოველთვის, ზოგიერთ შემთხვევაში მათ მიერ შეძენილი მთლიანი შესყიდვის ფასები საერთო ფულადი დივიდენდებში (მენეჯმენტი სწრაფად დაიბრუნებდა, როდესაც პირობები გაუმჯობესდა, რადგან კანონით მოთხოვნილია 90% მათი წმინდა მოგება კორპორატიული საგადასახადოდან გათავისუფლებისთვის) და ამჟამად 15% ან 20% + დივიდენდის შემოსავალზე აგროვებენ
- სამაგისტრო შეზღუდული პარტნიორობა, ან MLPs . ეს არის სპეციალური საჯაროდ შემოიფარგლება შეზღუდული პარტნიორული ურთიერთობები, რაც სადაზღვევო გადასახადისგან განსაკუთრებულად კომპლექსურია, რაც უზრუნველყოფს საგადასახადო დავალიანების განაწილებას, როგორც ამორტიზაციის ან დეპრესიის შეღავათების გამო. MLPs, პირველ რიგში, მიუხედავად იმისა, რომ არ არის მხოლოდ მძიმე დანადგარები, განსაკუთრებით ენერგეტიკის სფეროში, როგორიცაა მილსადენები და რეფინგები. შემოსავლის ინვესტორები ძალიან ფრთხილად უნდა იყვნენ MLR- ების ჩატარება საბროკერო ანგარიშში, რომელსაც აქვს ზღვარი შესაძლებლობები იმის გამო, რომ ვითარებაში შეიძლება განვითარდეს ის, რომ თქვენ არ იყიდოთ თქვენი საკუთრება, მაგრამ საგადასახადო მიზნებისათვის მათ განიხილება გაყიდვები, იწვევს კაპიტალური მოგების გადასახადებს და იძულებითი ფულის გაზრდა. დეტალები გაცილებით მეტია ამ მუხლის ფარგლებში, მაგრამ თუ თქვენ გამართავთ MLP- ებს, შექმენით დანაწევრებული ნაღდი ფულის მხოლოდ საბროკერო ან პატიმრობის ანგარიში. (თუ თქვენ გაქვთ ღირსეული ზომის ქსელი ღირს და უკიდურესად რისკის უნდობლობაა, შეიძლება მათთვისაც სპეციალურად შექმნილი შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოებაც კი შეინარჩუნოთ.)
- როიალტის ერთეული ენდობა. ეს არის საჯაროდ ნებადართული ნდობის ფონდები (განსხვავებული საბაზისო ერთეულის საინვესტიციო ნდობით ), რაც, ხშირ შემთხვევაში, არ არის უფლებამოსილი, გაიზარდოს, არამედ მოახდინოს აქტივების შეგროვება, რომელიც უნდა განხორციელდეს და აიღოს მეწარმე, ხშირად ბანკი. ეს ნდობა ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის ჭაბურღილებზე როიალტის უფლებას ატარებს, რაც მათ უკიდურესად არასტაბილურ ხასიათს ატარებს. უფრო მეტიც, მათ აქვთ სასრული სიცოცხლე. იქ მოვა წერტილი, რომლის დროსაც ისინი იწურება და გაქრება, ასე რომ, აბსოლუტურად დარწმუნებული უნდა იყოთ, რომ საფასურის გადახდა ხდება სავარაუდო რეზერვებთან შედარებით იმ ღირებულების კონსერვატიულ შეფასებამდე, რომელიც სავარაუდოდ მიიღება საქონლის გაყიდვისას. ეს არის ის ადგილი, სადაც არ არის საუკეთესო, თუ არ ხართ ექსპერტი, რადგან თქვენ სავარაუდოდ აპირებს ფულის დაკარგვას. მიუხედავად ამისა, მათ შეუძლიათ შესანიშნავი საშუალებები იყვნენ სწორი პირობებით, სწორი ფასით, ვისაც აქვს ენერგეტიკის, მინერალური და სასაქონლო ბაზრების ღრმა გაგება.
- ფულის ბაზრის ანგარიშები, ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდები და მათი ალტერნატივები . მიუხედავად იმისა, რომ ისინი არ არიან იგივე - ფულის ბაზრის ანგარიში არის FDIC- ის დაზღვეული პროდუქტის ტიპი, რომელსაც ბანკმა შესთავაზა, ხოლო ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდი არის სპეციალურად სტრუქტურული ურთიერთდამოკიდებული ფონდი, რომელიც ინვესტირებას ახდენს გარკვეული ტიპის აქტივებში და რომლის წილიც ფასდება $ 1.00-მდე - როდესაც საპროცენტო განაკვეთები საკმარისად არის დაკავშირებული ინფლაციის მიმართ, ეს ორი ფულადი ალტერნატივა შეიძლება იყოს ბრწყინვალე გზა, რომ გაატაროს ნამეტი თანხები. მაგალითად, 1990-იან წლებში შეგიძლიათ ფულის ბაზარზე 10%, 20%, 30% + ადვილად შეავსოთ ფულის ბაზარზე და 4% ან 5% + შეაგროვოთ თანხა თქვენს ანგარიშზე ქონების, ან სხვა აქტივების კლასები.
- ეგზოტიკური ან არასამეწარმეო აქტივები, როგორიცაა საგადასახადო გირავნობის სერტიფიკატები ან ინტელექტუალური საკუთრება (საავტორო უფლებები, სასაქონლო ნიშნები, პატენტები და ლიცენზირების შეთანხმებები) შეიძლება იყოს ოქრომჭერი სწორი პირისათვის, რომელიც გაიგებს, რას აკეთებს იგი. მე ცოტა ხნის წინ გავაკეთე საქმის შესწავლა ჩემი პერსონალური ბლოგის სიმღერის ავტორის დოლი პართონის შესახებ, რომელმაც დააგროვა ადამიანური ბედი, რომელიც 450 მილიონ დოლარს შორის და 900 მილიონ დოლარს შორის იყო, ძირითადად 3000 სიმღერის საავტორო პორტფელის უკან, რომელიც მან გამოიყენა თემა პარკების იმპერიის დაფინანსებაზე ახლა ტუმბოს ფული მის ჯიბეში ბილეთების გაყიდვით, სასტუმროს საცხოვრებლით, რესტორნებით, ლიცენზირების უფლებებით და სუვენირებით. არ იხედე აქ, თუ არ იცით, რას აკეთებ, რადგან ეს შეიძლება დამანგრეველი იყოს.
- ფულადი რეზერვები, რომელიც ხშირად მოიცავს FDIC- ის დაზღვევის შემოწმებას და შემნახველ ანგარიშებს ან / და აშშ-ის სახაზინო ვალდებულებებს, რომლებიც ერთადერთი მისაღებია ფართომასშტაბიანი ნაღდი ფულის ექვივალენტად, როდესაც პრინციპული აბსოლუტური უსაფრთხოება არააქტიურია. იდეალურია, შემოსავლის სტრატეგიულ პორტფელს ექნება საკმარისი ფულადი სახსრები, რათა შეინარჩუნოს მინიმუმ 3 წლიანი ღირებულების გადახდა, თუ სხვა აქტივები შეწყდება დივიდენდების, ინტერესი, ქირავნობის, როიალტის, ლიცენზირების შემოსავლის ან სხვა დისტრიბუციის გამომუშავება.
4. რა არის შემოსავლის საინვესტიციო სტრატეგიის პორტფელის დადებითი და უარყოფითი მხარეები?
ყველაზე დიდი უპირატესობა opting for შემოსავლის სტრატეგია უფრო ფულადი upfront. ყველაზე დიდი მინუსია, რომ მომავალში ბევრი სიმდიდრე გამოვყოთ, რადგან შენს ფულს შენს სათადარიგო ფულს აგზავნი, არა ზრდის რეინვესტირებას. ძალიან ძნელია ისეთი კომპანია, როგორიც არის AT & T ან Verizon, რომელიც გადაზიდვის უმეტეს ნაწილს ფულადი დივიდენდის სახით იღებს, ასე რომ, ცხიმის რაოდენობა ორჯერ მეტია, ვიდრე საფონდო ბაზარზე შესთავაზა, რომ სწრაფად გაიზარდოს ბიზნესი Chipotle მექსიკური გრილი, რომელიც საკმაოდ მცირეა და ინარჩუნებს თავის შემოსავლებს ახალ ადგილას გახსნას.
გარდა ამისა, გაცილებით რთულია შემოსავლის სტრატეგიის ინვესტორისთვის ისარგებლოს ისეთი რამ, როგორიცაა გადავადებული საგადასახადო ბერკეტი, რადგან შემოსავლის უმრავლესობა დღეს მოდის ფულადი გადახდების სახით, რაც იმას ნიშნავს, რომ გადასახადების გადახდა ხდება წელს.
5. რა ტიპის ინვესტორებს ექნება შემოსავლის სტრატეგიულ პორტფელში?
უმეტესწილად, ვინც ურჩევს შემოსავლის სტრატეგიის მიდგომა, ერთ-ერთ ორ ბანაკად იქცევა. პირველი არის ის ადამიანი, რომელიც პენსიონერია და სურს ფულის გამოყვანა მაქსიმალურად ხარისხიანად, რაც ძალიან ბევრია. ნელ-ნელა მზარდი, მაღალი გადახდების აქციების , ობლიგაციების , უძრავი ქონების და სხვა აქტივების გათვალისწინებით, მას შეუძლია ამის მიღწევა.
მეორე არის ადამიანი, რომელიც იღებს უამრავ ფულს გარკვეული ქარიშხალიდან - გაყიდვის ბიზნესი, ლატარიის მოგება, ნათესავებიდან მემკვიდრეობა. იმ შემთხვევაში, თუ ფულს შეეძლო დიდი განსხვავება ჰქონოდათ მათი ცხოვრების პირობებში, მაგრამ მათ სურთ დანარჩენი მათი სიცოცხლის არსებობა, მათ შეუძლიათ აირჩიონ შემოსავლის სტრატეგია, როგორც ერთგვარი მეორე ან მესამე გადასახადების გადახდა. სურათზე მასწავლებელი $ 40,000 დაიმსახურა ოფისის მენეჯერისთვის, რომელიც 45 000 დოლარად მოიპოვებს. ისინი ერთად $ 95,000 გადასახადების წინაშე. ახლა წარმოიდგინეთ, რომ რაღაცნაირად $ 1,000,000 შევიდა. შემოსავლის სტრატეგიით, რომელიც აწარმოებს 4% -იანი წლიური გადახდა, მათ შეუძლიათ მიიღონ $ 40,000 შემოწმება პორტფელის წლიდან, მათი საყოფაცხოვრებო შემოსავალი იზრდება $ 135,000 ან მეტი 42%. ეს იმას ნიშნავს, რომ უზარმაზარი განსხვავებაა მათი ცხოვრების პირობებში და ისინი გაიგებენ, რომ უფრო მეტ კაპიტალს ატარებენ, ვიდრე ხანდაზმული. $ 1,000,000 ემსახურება როგორც ოჯახის საოჯახო ნიჭი, ისევე როგორც კოლეჯი ან უნივერსიტეტი; ფული, რომელიც არ არის დახარჯული, მაგრამ მიზანშეწონილია მხოლოდ მიზნობრივი თანხების წარმოება.