უპირატესობები საკუთრების უფლების გარეშე Hassle
უძრავი ქონების საინვესტიციო ენდობა, ან REITs, შეიძლება იყოს მოსახერხებელი გზა საშუალო ინვესტორი მოგების გარეშე hassle პირდაპირი ქონების შეძენა. სწორედ ამიტომ ჩვენ ამ ყოვლისმომცველი ესსე გვქონდა ჩვენი დამწყები გზამკვლევი უძრავი ქონების ინვესტირებაზე .
1960 წლამდე მხოლოდ მდიდარი პირები და კორპორაციები ჰქონდათ ფინანსური რესურსები, რომლებიც აუცილებელია ინვესტიციების განხორციელებაში, როგორიცაა სავაჭრო ცენტრები, კორპორატიული პარკები და ჯანდაცვის ობიექტები. საპასუხოდ, კონგრესმა 1960 წელს უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობის აქტი მიიღო. კანონმდებლობა გათავისუფლდა ამ სპეციალური დანიშნულების კომპანიების მიერ კორპორაციული საშემოსავლო გადასახადისგან, თუ გარკვეული კრიტერიუმი იყო დაკმაყოფილებული. იმედი ჰქონდა, რომ ფინანსური სტიმული გამოიწვევს ინვესტორებს თავიანთი რესურსების დასაფარავად, რათა მათ შექმნან უძრავი ქონების აქტივების მქონე კომპანიები, რაც იმავე შესაძლებლობებს აძლევს საშუალოდ ამერიკელს, როგორც ელიტისთვის. სამი წლის შემდეგ, პირველი REIT ჩამოყალიბდა.
ორიგინალური კანონმდებლობა გარკვეულ მნიშვნელოვან ნაკლოვანებებს წარმოადგენდა, თუმცა, საჭირო გახდა ბიზნესის მართვის აღმასრულებლები მესამე პირების დაქირავება, მართვისა და ქონების ლიზინგით უზრუნველყოფა. ეს შეზღუდვები 1986 წლის საგადასახადო რეფორმის აქტით გააუქმა. 13 წლის შემდეგ, 1999 წელს REIT- ის მოდერნიზაციის აქტი გადაეცა.
კანონი საშუალებას აძლევს REIT- ებს დასაბეგრი შვილობილების ჩამოყალიბება, რათა უზრუნველყონ სპეციალიზებულ მომსახურებას აგენტები, რომლებიც, ჩვეულებრივ, უძრავ ქონებაზე ინვესტიციის ფარგლებს გარეთ ეცემა. მიუხედავად იმისა, რომ კანონი კვლავ რჩება გარკვეული შეზღუდვები, რომელთა შემოთავაზებაც შესაძლებელია მომსახურების მიღებაზე, მოსალოდნელია, რომ რეეტა-მენეჯმენტში მომსახურების ხარისხი მნიშვნელოვნად გაიზრდება მის გავლის შედეგად.
მოთხოვნები REIT სტატუსისთვის
რალფ ბლოკის მიხედვით ინვესტიციების ჩადებაში ინვესტიციები: უძრავი ქონების საინვესტიციო ფონდები, ყოველ REIT უნდა გაიაროს ამ ოთხ ტესტს, რათა შეინარჩუნოს სპეციალური საგადასახადო სტატუსი:
- "REIT- ი უნდა აანაზღაუროს მისი წლიური დასაბეგრი შემოსავლის არანაკლებ 90%, კაპიტალის მოგების გარეშე , როგორც აქციონერთა დივიდენდები .
- REIT- ს უნდა ჰქონდეს უძრავი ქონების, იპოთეკური სესხების , სხვა REIT- ის, ფულადი სახსრების, ან სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების აქციების 75% -იანი აქტივები.
- REIT- მ უნდა მოიპოვოს თავისი მთლიანი შემოსავლის მინიმუმ 75% იჯარით, იპოთეკური ინდექსის ან უძრავი ქონების რეალიზაციით. მინიმუმ 95 პროცენტი უნდა მოვიდეს ეს წყაროები, დივიდენდები, ინტერესი და ფასიანი ქაღალდების გაყიდვებიდან.
- REIT- ს უნდა ჰქონდეს სულ მცირე 100 აქციონერი და უნდა ჰქონდეს არანაკლებ 50 პროცენტზე მეტი აქციების კონცენტრირება ხელში ხუთი ან ნაკლები აქციონერები. "
ორმაგი დაბეგვრის თავიდან აცილების გარდა, REITs გთავაზობთ უამრავ სხვა სარგებელს, რომელიც მოიცავს:
პროფესიული მენეჯმენტი
უმეტეს შემთხვევაში, ინვესტორი, რომელიც ყიდულობს გაქირავების ქონების დარჩა საკუთარი მოწყობილობები. REITs- ი საშუალებას მისცემს ინვესტორს საშუალება მისცეს თავისი უძრავი ქონების პროფესიონალური უძრავი ქონების გუნდი, რომელიც იცნობს ინდუსტრიას, ესმის ბიზნესი და შეუძლია ისარგებლოს შესაძლებლობებით, რის შედეგადაც შესაძლებელი გახდება კაპიტალის ბაზრების ფონდების მოძიება. სარგებელი არ შემოიფარგლება მენეჯმენტის გუნდის ფინანსურ მარაგზე. REIT- ის მფლობელები არ მიიღებენ სატელეფონო ზარებს სამი საათის განმავლობაში, რათა გადაჭრან ტუალეტი.
პირადი რისკის შეზღუდვა
REIT- ებს შეუძლიათ მნიშვნელოვნად გაზარდონ პირადი რისკი. როგორ? თუ ინვესტორი უძრავი ქონების შეძენას უნდოდა, სავარაუდოა, რომ ის დავალიანების გადახდას მიიღებს მეგობრების, ოჯახის წევრების ან ბანკისგან.
ხშირად ის საჭირო იქნება თანხების პირადად გარანტირება. ამან შეიძლება დატოვოს იგი პოტენციურად დამანგრეველი პასუხისმგებლობის შემთხვევაში, პროექტი წარუმატებელია. ალტერნატივაა კაპიტალის მნიშვნელოვან თანხებთან ერთად მისი სხვა აქტივების დაბრუნების გზით, როგორიცაა აქციები, ობლიგაციები, ურთიერთდახმარების სახსრები და სიცოცხლის დაზღვევის პოლიტიკა. არც ალტერნატივა სავარაუდოდ იდეალურია.
REIT- ის შესყიდვა, მეორეს მხრივ, შეიძლება გაკეთდეს მხოლოდ რამდენიმე ასეული დოლარი, რადგან წილი ფასები ხშირად დაბალია, თუ არა ქვედა, ვიდრე აქციები. ინვესტორი, რომელსაც 3000 აშშ დოლარის ინვესტირება სურს, ისიც იგივე შედეგებს აიღებს, რაც მათთვის, ვისაც სურს 100,000 დოლარის ინვესტიცია. წარსულში, უბრალოდ შეუძლებელი იყო ამ ტიპის დივერსიფიკაციის მიღება უძრავი ქონების აქტივების კლასის გარეშე პარტნიორების მიღებით ან ბერკეტების გამოყენებით.
ლიკვიდურობა
პირდაპირი საკუთრების საკუთრებისგან განსხვავებით, REIT გთავაზობთ ლიკვიდურობას და ყოველდღიური ფასების ციტატებს. ბევრი ინვესტორი შეცდომით ეს შეცდომაა. მას შემდეგ, რაც საშუალო უძრავი ქონების ინვესტორმა შეიძინა სახლი, ბინა შენობა ან შენახვის ერთეული, იგი, პირველ რიგში, დაინტერესებულია მომავალი გაქირავების შემოსავლის პერსპექტივებზე და არა აქტივის პოტენციურ გაყიდვას, თუ იგი ბაზარზე დააბრუნებს. მართლაც, თუ ინვესტორს საკუთრებაში ოცი წლის განმავლობაში ფლობს, ის სავარაუდოდ ცხოვრობს უძრავი ბირჟაზე და მნიშვნელოვანი ბუმი და ბიუსტი. უმეტეს შემთხვევაში, უსაფრთხოდ მიიჩნევს, რომ ყოველდღიური ციტირებული რესურსის ღირებულების არარსებობის გამო, ინვესტორი არასდროს შეწყვიტა იმის გათვალისწინებით, რომ მისი უძრავი ქონება მერყეობს ისევე, როგორც ნებისმიერი საერთო წილი (თუმცა ბევრად უფრო მცირე ხარისხია). , ციტირებული ფასი არ არის სტაბილურობისთვის. როგორც ბენჟამინ გრეჰმა თავის 1970-იან წლებში ინტელექტუალური ინვესტორის გამოსვლაში განაცხადა:
"მაშინ [ დიდი დეპრესიის დროს ] იყო ფსიქოლოგიური უპირატესობა ბიზნესის ინტერესების მფლობელობაში, რომელსაც არ ჰქონდა ციტირებული ბაზარი. მაგალითად, ადამიანები, რომლებიც იყვნენ პირველად იპოთეკური სესხი უძრავი ქონებაზე, რომლებმაც განაგრძეს ინტერესი, შეძლეს თავიანთი ვალდებულებები, რომ მათი ინვესტიციები ინარჩუნებდა სრულ ღირებულებას, არ არსებობდა ბაზრის ციტატები სხვაგვარად მიუთითებდა. მეორეს მხრივ, ბევრად ჩამოთვლილი კორპორაციის ობლიგაციები კიდევ უფრო ხარისხიანად და უფრო დიდ ფუძემდებლურ ძალას განიცდიდნენ თავიანთ საბაზრო ციტატებში მწვავე შემცირებას, რაც მათი მფლობელების აზრით, მკვეთრად მკვეთრად იზრდებოდა. სინამდვილეში მფლობელები უკეთესად ჩამოერთვათ ფასიანი ქაღალდებით, მიუხედავად ამ დაბალი ფასებისა. იმ შემთხვევაში, თუ მათ სურდათ, ან იძულებული ჰქონდათ, მათ შეეძლოთ მინიმუმ გაყიდეს საკითხები - შესაძლოა გაეცათ მათთვის უკეთესი გარიგებები. ან მათ შეეძლოთ ისეთივე ლოგიკურად, როგორც ბაზრის მოქმედება, როგორც დროებითი, ისე უაზრო. მაგრამ თვითნებურია, რომ გითხრათ, რომ არ განიცდით ღირებულებას მხოლოდ იმიტომ, რომ თქვენი ფასიანი ქაღალდები არ არის ციტირებული ბაზარი ".
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მიუხედავად იმისა, რომ REIT- ის ციტირებული ფასი ყოველდღიურად იცვლება, პირდაპირი უძრავი ქონების ინვესტიციების ეკონომიკური რეალობა განსხვავებული არ არის. არსებითად, თითქოს REIT- ის მფლობელი უბრალოდ არ შეარჩია ქაღალდი და შეისწავლა ფასი მის მიერ მისთვის მიწოდებულ ფასად. კიდევ ერთი ნაბიჯი გადადგმული, ეს აღქმული მინუსი ფაქტიურად მართავს Reits- ის მფლობელს. პირდაპირი უძრავი ქონების მფლობელებისგან განსხვავებით, ისინი თხევადი აქტივი არიან, რომლებიც საკმაოდ სწრაფად გაყიდვას შეძლებენ ნაღდი ფულის ამაღლებას ან სხვა საინვესტიციო შესაძლებლობების გამოყენებას.
შესანიშნავი ინსტრუმენტები საპენსიო ან შემოსავლის ცხოვრების ხარჯები
REIT- ში ინვესტიციების განხორციელების მნიშვნელოვან ნაწილს წარმოადგენს დიდი ფულადი დივიდენდების გამო . იმის გამო, რომ ამგვარი დივიდენდების დისტრიბუცია იბეგრება პერსონალური საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთებზე, რომლებიც ისტორიულად 39,8% ( ბუშის საგადასახადო შეღავათების წყალობით, ეს მაჩვენებელი 35% -მდე შემცირდა), აქციამ სემ შეიძლება მოგება მოიპოვოს თქვენი მოგებიდან. ერთი გზა, რათა გაუმკლავდეთ თქვენს უძრავი ქონების ინვესტიციების თქვენს საგადასახადო ინსპექციაში ან სხვა საპენსიო ანგარიშებზე. საგადასახადო შეღავათების ათწლეულები შეიძლება ასობით ათასი დოლარი გადაიხადონ საპენსიო დანაზოგებიდან.
REITs ასევე განსაკუთრებულად შეეფერება საპენსიო პორტფელებს, რადგან ფულადი დივიდენდი არა მარტო შემოსავლის მიღებას უზრუნველყოფს, რომლის მიხედვითაც ცხოვრობს, მაგრამ ფასის ფსონზე ფასდება. მაგალითად, ბაზრის თავისუფალი შემოდგომაზე, დივიდენდის მოგება საბოლოოდ მიმზიდველი გახდება, რათა თავიდან იქნას აცილებული შემდგომი გაყიდვები (ფუნდამენტური ბიზნესი არ არის საფრთხის ქვეშ). ეს ხელს შეუწყობს უფრო მდგრადობას საბაზრო კრიზისის დროს.
ტერმინი კაპიტალი REIT ეხება კორპორატიულ ერთეულს, რომელიც დაკავებულია უძრავი ქონების შეძენის, მართვის, მშენებლობის, რეკონსტრუქციისა და რეალიზაციის საქმეში. ამ ტიპის უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა გთავაზობთ ყველაზე დიდ პოტენციალს და, როგორც წესი, პროფესიონალი ფულის მენეჯერების მიერ . კაპიტალი REITs ხშირად ფუნქციონირებს კონკრეტულ სფეროში ექსპერტიზა. მაგალითებია:
- საცხოვრებელი უბნები
- საცალო REITs
- საოფისე და სამრეწველო სადგურები
- ჯანდაცვა REITs
- თვითმმართველობის შენახვის REITs
- სასტუმროები და საკურორტო REITs
საცხოვრებელი უბნები
ამ ტიპის REIT სპეციალიზირებულია ბინათმშენებლობებში და / ან ინდივიდუალურ პირებზე გაქირავებულ საცხოვრებელ სახლებში. ყველაზე დიდი საფრთხე საცხოვრებლის REITs- ის მშენებლობასთან დაკავშირებით გეოგრაფიული არეალის მშენებლობასთან შედარებით შემცირდა . ასეთ შემთხვევებში, როდესაც მოთხოვნა იზრდება მოთხოვნის შემცირებაზე, მმართველი გუნდი იძულებულია შეამციროს ქირაობა, რათა შეინარჩუნოს საოკუპაციო განაკვეთები სტაბილური.
მაგალითი საცხოვრებელი REIT: Avalon Bay საზოგადოებები
"როიტერის" ცნობით, Avalon Bay Communities (AVB), რომელიც ცნობილია თავისი ფუფუნების ბინის თემებზე, "არის უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა, რომელიც ფოკუსირებულია ბარიერების მაღალ ბარიერ-შესვლის ბაზრებზე ბინის თემების განვითარების, რეკონსტრუქციის, შეძენის, საკუთრებისა და ფუნქციონირების შესახებ შეერთებული შტატები. 2004 წლის 27 თებერვალს კომპანიამ საკუთრებაში არსებული ან პირდაპირი ირიბი საკუთრების ინტერესი დააგროვა 131 ქვეყანაში არსებული 38.504 ბინაში, 10 ქვეყანაში და კოლუმბიის რაიონში. ამასთანავე, "AvalonBay" - ს მფლობელობაში ან აშენებდა პირდაპირი ან ირიბი საკუთრების ინტერესი მშენებარე 11 თემში, რომელთა საერთო რაოდენობა 3,493 ბინაში უნდა დასრულებულიყო. მას ასევე ფლობდა პირდაპირი ან არაპირდაპირი საკუთრების უფლება დამატებითი 40 თემის შემუშავების უფლებაზე, რომელიც, სავარაუდოდ, შემუშავებული იქნებოდა 10,070 ბინაში.
საცალო REITs
საცალო REIT- ების სფეროში არის რამდენიმე სპეციალობა, მათ შორის ცენტრები და სავაჭრო ცენტრები. განსაკუთრებული სარგებელია ყოფილი, რომ მშენებლობის ხარჯები მნიშვნელოვანია; იზომება ათობით ან ასობით მილიონი დოლარით. ეს მაღალი ბარიერი- of- შესვლის ღირებულება ეხმარება გაფართოების კონტროლის ქვეშ, რაც ჭარბი მიწოდება ნაკლები შეშფოთება.
მაგალითი საცალო REIT: Regency Realty Corp.
"Regency Centers Corporation არის უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა, რომელიც ფლობს და მუშაობს სასურსათო-გაუძღვება სავაჭრო ცენტრები ამერიკის შეერთებულ შტატებში. 2003 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, უძრავი ქონების ინვესტიციების კომპანიის პორტფელმა 22 ქვეყნის 265 სავაჭრო ცენტრი შეადგინა, საიდანაც 30.3 მილიონი კვადრატული ფაზის მთლიანი ფართობი (GLA) და 92.2% იჯარით გაიყიდა. გეოგრაფიულად, GLA- ს 19.6% მდებარეობს ფლორიდაში, 19.5% კალიფორნიაში, ტეხასის 16.8%, საქართველოში 6.6%, Ohio- ში 6.3% და 17.2% -ით გავრცელებული 31.2%. Regency ფლობს და ახორციელებს სავაჭრო ობიექტებს მისი საოპერაციო პარტნიორობის, Regency Centers, LP (RCLP) მეშვეობით, სადაც კომპანიას გააჩნია საოპერაციო პარტნიორების 98%. Regional- ის ოპერაციული, საინვესტიციო და დაფინანსების საქმიანობა ზოგადად ხორციელდება RCLP- ის მიერ. "- Reuter- ის ბიზნეს რეზიუმე
საოფისე და სამრეწველო სადგურები
უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობის ბაზრის საოფისე სექტორი ისტორიულად ყველაზე დიდი იყო. პირველადი უკმარისობა ის არის, რომ ოფისის ქირაობა ნორმალურად გაცილებით იჯარის პირობებს გულისხმობს, რაც იმას ნიშნავს, რომ გაქირავებისა და ქვედა საოკუპაციო პირობების დროს, იმ გაქირავებულებს, რომლებიც ხელს აწერენ იჯარას, ექნებათ უფრო ნაკლები, ნაკლები მოგებადი განაკვეთები მრავალი წლის განმავლობაში. ეს შეიძლება იყოს კურთხევა, თუმცა, თუ ქონების შევსებული დროს მოკლე მიწოდების და მაღალი მოთხოვნა. საოფისე შემოსულობები, როგორც შეიძლება წარმოიდგენენ, მაღალ ციკლურ. მეორეს მხრივ, სამრეწველო საწარმოები, როგორც წესი, განაპირობებენ სტაბილური, პროგნოზირებადი ფულადი ნაკადების გაზრდას მაღალი იჯარის განახლების განაკვეთებისა და დაბალი კაპიტალური ხარჯების და ტექნიკური მოთხოვნების წყალობით.
მაგალითი ოფისი და სამრეწველო REIT: CenterPoint Properties Trust
"CenterPoint Properties Trust არის უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა, რომელიც ფლობს და მუშაობს ძირითადად საწყობი და სხვა სამრეწველო თვისებები მეტროპოლიტო ჩიკაგოში, ილინოისის ფართობი. ცენტრ პოინტი მიზნად ისახავს საწყობის, განაწილების, მსუბუქი წარმოების, საჰაერო ხომალდების და სარკინიგზო მონაკვეთების მომხმარებელთა ორიენტირებული მენეჯმენტის, საინვესტიციო, განვითარების და რეაბილიტაციის გზით წილის განაწილებას. კომპანია ასევე შეიმუშავებს მრავალფუნქციური საწარმოო პარკებს, რომლებიც სტრატეგიულად მდებარეობს მაგისტრალების, აეროპორტებისა და სარკინიგზო ხაზების მახლობლად. 2003 წლის 31 დეკემბერს, კომპანიის საწარმოო პორტფელისა და სხვა სამრეწველო ობიექტების საინვესტიციო პორტფელი შედგებოდა 187 თვისგან, რომელთა საერთო ღირებულება დაახლოებით 34.4 მილიონ კვადრატულ ფუტს შეადგენს. 2003 წლის 31 დეკემბერს ცენტრ პოინტმა აიღო 3000 ჰექტარი მიწის ფართობის დიდი პორტფელის კონტროლი, რომლის დროსაც შეიძლება შეიქმნას 50.1 მილიონი კვადრატული მეტრი საწყობი და სხვა სამრეწველო ობიექტები. "- როიტერის ბიზნესის რეზიუმე
ჯანდაცვა REITs
ჯანდაცვა REIT- ი აშენებს, შეიძინოს და იჯარებს სპეციალურ შენობებს ასეთი საავადმყოფოები, საექთნო სახლები, სამედიცინო შენობები და დახმარების გაწევა. REIT სექტორის რეპრეზენტაცია საკმაოდ რელევანტურია , მიუხედავად იმისა, რომ ისინი დიდწილად დამოკიდებულნი არიან გაქირავების ფინანსური ჯანმრთელობაზე, რაც, თავის მხრივ, დაეყრდნობა აშშ-ს მთავრობის მიერ გამოყოფილი სამედიცინო ანაზღაურებას. ჯანდაცვის პოლიტიკის ცვლილება, სავარაუდოდ, მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს ჯანდაცვის რეტიკებზე.
მაგალითი ჯანდაცვის REIT: ჯანდაცვის REIT, Inc
"ჯანდაცვა REIT, Inc არის სააქციო კაპიტალი უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა (RIET), რომელიც ინვესტირებას ახორციელებს ჯანდაცვის ობიექტებში, პირველ რიგში კვალიფიციური საექთნო და დახმარებით მცხოვრები ობიექტების შეერთებულ შტატებში. კომპანია ასევე სპეციალობის ზრუნვის ობიექტებში ინვესტირებას ახორციელებს. 2003 წლის 31 დეკემბერს დასრულებული წლის განმავლობაში, კომპანიას 338 ქვეყანაში მდებარე 328 ობიექტში ინვესტიცია ჰქონდა და 47 სხვადასხვა ოპერატორი ახორციელებდა. პორტფოლიოში შედიოდა 219 დამხმარე საცხოვრებელი ობიექტი, 101 კვალიფიციური საექთნო საშუალება და რვა სპეციალობის ზრუნვის ობიექტი. 2003 წლის ოქტომბერში კომპანიამ თავისი ინვესტიცია ატლანტის ჯანდაცვის ფინანსურ LP- ში გაიყიდა "- Reuter- ის ბიზნეს რეზიუმე
თვითმმართველობის შენახვის REITs
თვითმმართველობის შენახვის REIT სექტორის გარკვეულწილად რეცესიის რეზისტენტული. გაცილებით გასაკვირი ისაა, რომ კორპორატიული კლიენტები შენახვის მნიშვნელოვანი ნაწილია. შესვლის ბარიერები საგრძნობლად დაბალია, ვიდრე სხვა სახის REIT- ების გამო, რაც საჭიროა მცირე მოცულობის კაპიტალზე, რომელიც აუცილებელია შენახვის ობიექტის შესაქმნელად.
მაგალითი თვითმმართველობის შენახვის REIT: Sovran თვითმმართველობის შენახვის, Inc
"Sovran თვითმმართველობის შენახვის, Inc. არის თვითმმართველობის ადმინისტრირებული და თვითმმართველობის მართული უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა, რომელიც იძენს, ფლობს და მართავს თვითმმართველობის შენახვის თვისებები. 2004 წლის 1 მარტის მდგომარეობით, მასში შედიოდა 265 მფლობელი და / ან შენახული თვითმმართველობის შენახვის თვისებები, რომელიც შედგებოდა დაახლოებით 15.5 მილიონი წმინდა საყრდენი კვადრატული ფუტი, რომელიც მდებარეობს აღმოსავლეთ და დასავლეთ ამერიკის შეერთებულ შტატებში, არიზონასა და ტეხასში. Sovran თვითმმართველობის შენახვის მართავს 11 ამ თვისებების Locke Sovran I, LLC, არაკონსოლიდირებული ერთობლივი საწარმოს, რომელიც 45% საკუთრებაში არსებული კომპანია. 2004 წლის 1 მარტის მდგომარეობით, ყველა, მაგრამ ორი მისი საკუთრება ჩაატარა ბიზნესი სავაჭრო სახელწოდების ქვეშ "ბიძა ბაბის თვითმმართველობის შენახვა". კომპანიის თვითმმართველობის შენახვის ობიექტების გთავაზობთ იაფი, ადვილად ხელმისაწვდომი, თანდართული შენახვის სივრცეში საცხოვრებელი და კომერციული მომხმარებლებს თვეში- to- თვის საფუძველზე. ყველა თვისებას აქვს ქონების მენეჯერი ადგილზე სამუშაო საათებში. კლიენტებს აქვთ შესაძლებლობა ჰქონდეთ მათი შენახვის ადგილები ბიზნეს საათებში, ხოლო ზოგიერთი კომერციული მომხმარებელი 24 საათიან ხელმისაწვდომს ითვალისწინებს. "- როიტერის ბიზნეს რეზიუმე
სასტუმრო და კურორტი
უძრავი ქონების ინვესტიციების სამყაროში, სასტუმრო და საკურორტო სექტორი ერთ-ერთი ყველაზე მჭიდროდ არის დაკავშირებული საერთო ეკონომიკისთვის. როდესაც ცუდი დროა, ადამიანები ნაკლებად მოგზაურობენ ბიზნესისთვის და სიამოვნებით, ამ კომპანიის ქვედა ხაზების გულზე ჭრის უფლებას. შედეგად, სასტუმროში REIT- ის ინვესტორები თავიანთი შეშფოთების გამოხატვას არა მარტო ზეგავლენას მოახდენენ, არამედ გეოგრაფიული არეალის ეკონომიკურ მსოფლმხედველობას, სადაც მდებარეობს სასტუმრო ან კურორტი, ისევე, როგორც მთელი ქვეყნის მასშტაბითაც.
მაგალითი სასტუმრო და კურორტი REIT: LaSalle სასტუმრო თვისებები
"LaSalle Hotel Properties არის თვითმმართველობის მართვადი და თვითრემონტური უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა, რომ ყიდულობს, ფლობს და იჯარის პირველ რიგში მაღალი კლასის და ფუფუნება სრულ მომსახურების სასტუმროები მდებარეობს კონვენციის, კურორტის და ძირითადი ურბანული ბიზნესის ბაზრებზე. 2003 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით, კომპანიამ 17 სასტუმროს საკუთრებაში აიღო დაახლოებით 5,600 ოთახი, რომელიც მდებარეობს 10 ქვეყნისა და კოლუმბიის ოლქში. სასტუმროს დამოუკიდებელი სასტუმრო ოპერატორები მართავენ. არსებითად კომპანიის ყველა აქტივები ტარდება და მისი ყველა ოპერაცია ტარდება LaSalle Hotel Operating Partnership, LP კომპანია 31 ოქტომბრის დასრულების ფისკალური წლის სავარაუდო 98.3% საკუთრების უფლების მქონე პარტნიორების ერთადერთი პარტნიორია დანარჩენი 1.7% იმართება სხვა შეზღუდული პარტნიორების მიერ. "- როიტერის ბიზნესის რეზიუმე
რატომ REITs გაყიდვა თვისებები
თუ REIT- ის მიზანია უძრავი ქონების ინვესტიციების შეძენა და მოგება, რის გამოც გარკვეული მენეჯმენტი ირჩევს ქონების გაყიდვას? ყველაზე კარგი ბიზნესების მსგავსად, REIT- ებს პერიოდულად განიხილავს თავის პორტფელს და გადაწყვიტოს, რომელი აქტივები მომავალ წლებში ნაკლებად საშუალო ფულადი ნაკადების გენერირებას შეძლებს. ამ ქონების გაყიდვის შედეგად მიღებულ შემოსავლებზე შეიძლება დაბრუნდეს უმაღლესი პერსპექტივები, ან გამოიყენოს ბალანსი (ანუ ვალის შემცირება ) ან აქციონერთა სიმდიდრის გაზრდა წილის შესყიდვის პროგრამის მეშვეობით . ინვესტორებმა უნდა გააცნობიერონ, რომ ნებისმიერი წარმატებული კორპორაციის პირველადი მიზანი უნდა იყოს გაზარდოს აქციონერის სიმდიდრე, არა მხოლოდ mindlessly ბიზნესის კეთება.
დივერსიფიკაციისა და აქტივების განაწილების პროგრამებისთვის REIT- ების გამოყენება
უძრავი ქონების ინვესტირება გთავაზობთ საერთო ალტერნატივას, საერთო ბირჟისა და ურთიერთდახმარების ფონდს. იმ ინვესტორებს, რომლებსაც დივერსიფიკაციასთან დაკავშირებით თვალი უნდა ჰქონდეთ, უნდა გვახსოვდეს, რომ ეს არ არის საკმარისი იმისათვის, რომ შეიძინოს რამდენიმე REIT- ები და მოახდინოთ თქვენი პორტფელის დივერსიფიცირება. ამის ნაცვლად, ინვესტორმა უნდა უზრუნველყოს, რომ ის რეწავს ის გეოგრაფიულად და სექტორის მრავალფეროვან ჯგუფს წარმოადგენს. თავდაცვითი ინვესტორისთვის , ბევრად უფრო უსაფრთხოა, რომ რამდენიმე ბინის, ოფისის, სამრეწველო, შენახვისა და ჯანმრთელობის რეტიკას ნიუ-იორკიდან კალიფორნიიდან სხვადასხვა მენეჯმენტის გუნდებში, ვიდრე მხოლოდ პენსილვანიის დაფუძნებული თვითმმართველობის შენახვის კომპანიის შეძენა.
იპოთეკური შემოსავალი
იპოთეკური REIT არის კომპანია, რომელიც სპეციალიზდება underwriting, იძენს და შეასრულოს ვალის ვალდებულებები გარანტირებული უძრავი ქონების თვისებები . იპოთეკური REITs არსებითად საკრედიტო პორტფელები, რომლებიც ეწინააღმდეგებიან აქტივის საკუთრებას, ისევე როგორც მათი სააქციო კაპიტალის შემთხვევაში.
ჰიბრიდული REITs
REIT არის მოხსენიებული, როგორც ჰიბრიდული, როდესაც მას აქვს როგორც სააქციო და იპოთეკური კომპონენტები. მიუხედავად იმისა, რომ არ არის როგორც უზარმაზარი უპირატესობით საინვესტიციო მრჩევლები, როგორც სუფთა კაპიტალი REITs, ისინი ჯერ კიდევ მიმზიდველი საინვესტიციო ალტერნატივები.
რეზიუმე: უძრავი ქონების ინვესტირების უპირატესობები REIT- ების მეშვეობით
- ორმაგი დაბეგვრის თავიდან აცილება, რის შედეგადაც შესაძლებელი გახდება ინვესტორის კაპიტალის გაზრდა.
- პროფესიონალური, მიძღვნილი მენეჯმენტი, რომელიც პასუხისმგებელია ყოველდღიური საქმიანობის განმახორციელებელ ბიზნესზე, ინვესტორის ინფორმირება თავისი ცოდნის ბაზის მიღმა.
- უძრავი ქონებისგან განსხვავებით, რომელიც პირდაპირ ინვესტორს ეკუთვნის, REITs არის თხევადი აქტივი, რომელიც შეიძლება სწრაფად გაიყიდოს ფულადი სახსრების ან სხვა საინვესტიციო შესაძლებლობების გამოყენებაზე.
- REITs- ის გამოყენებით, მხოლოდ რამდენიმე ათასი დოლარის მქონე ინვესტორებს შეუძლიათ განასხვავონ სხვადასხვა გეოგრაფიული სფეროები და საკუთრების სპეციალიზაციები. პირდაპირი საკუთრების მფლობელობის შემთხვევაში, ეს არ იქნებოდა ფინანსურად, თუ ინვესტორი არ აჭარბებდა გადაჭარბებულ ბერკეტს ან ბიზნეს პარტნიორებს.
- REIT- ებს შეუძლიათ დააბრუნოს ვალი და სააქციო კაპიტალი და დააგროვოს თანხები, როდესაც ისინი წარმოიქმნება შესაძლებლობების გამოყენებისას.
- REIT- ებს ეკვივალენტებზე უფრო დაბალი კორელაცია აქვთ, ვიდრე სხვა აქტივების კლასები, რომლებიც უზრუნველყოფენ პორტფელის სტაბილურობას აქტიური აქტივების განაწილების სტრატეგიას .
- ბაზარზე არსებულ მაღალ ფულადი დივიდენდები ტენდენციურად იცავენ სტილის ფსონების დაწესებას, რათა მათი წილი ფასები შეინარჩუნონ.
Final Caveat REITs
ინვესტორი ყოველთვის უნდა გვახსოვდეს, რომ REITs არ წარმოადგენენ მხოლოდ უძრავი ქონების აქტივების წყობას. ისინი თავად არიან დაინტერესებული ბიზნესის და უნდა შეფასდეს და გაანალიზდეს.