როგორ ხდება საინვესტიციო მანდატი ანგარიშის ან ფონდის გასატარებლად
ეს არის ფანტასტიური კითხვები! მომდევნო ათი წუთი მინდა მოგაწოდოთ ცოტა ფონზე, რათა მოგცეთ საინვესტიციო მანდატის როლის უკეთ გაგება ანგარიშის, პორტფელის, ან სხვა კაპიტალის მართვასთან დაკავშირებით.
საინვესტიციო მანდატის განმარტება
საინვესტიციო მანდატი არის კაპიტალის აუზი, ან კონკრეტული თანხების მართვა, კონკრეტული სტრატეგიის გამოყენებით და გარკვეული რისკის პარამეტრების გამოყენებით. მაგალითად, თუ კლიენტი გამოჩნდა სიმდიდრის მართვის ფირმაზე და თქვა: "მე მაქვს $ 500,000 მაქვს უსაფრთხო დაცვა, ასე რომ, მე შემიძლია გამოვიყენო ის, რომ ჩემი კომპანიისთვის საოფისე შენობის დაფარვა ამ წლის ბოლოსთვის", კაპიტალის შენარჩუნება . არსებობს შეზღუდული ჩამონათვალი ინვესტიციების, რომ შეიძლება ჩაითვალოს, როდესაც მშენებლობის პორტფელი, რომ ცდილობდა კაპიტალის შენარჩუნება . მაგალითად, არ შეიძლებოდა გქონდეთ ყველაზე დიდი სადაზღვევო შუალედური ობლიგაციების წილი ან ლურჯი ჩიპის აქციების უმეტესობა, რადგან დრო არ იძლევა საშუალებას, შეამციროთ არასტაბილურობის რისკი.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გონივრულად ჭკვიანი ბიზნეს ანალიტიკოსი შეიძლება ითქვას, რომ მაღალი ხარისხის საიმედოობაა, რომ ფირმის აქციები ჯონსონი და ჯონსონი, როგორც მხოლოდ ოთხი S & P 500 კომპონენტია Triple A Bond საკრედიტო რეიტინგი , უნდა იყოს ღირს უფრო მეტი ფული 10 , 15, ან 25 წლამდე, მაგრამ არავის აქვს რაიმე იდეა, თუ რა იქნება ღირსეული საბაზრო ციტატა მომავალ კვირას ან ორი წლის შემდეგაც.
ეს საერთო აქციების აუქციონის მექანიზმის ბუნებაა. ეს არ უნდა იქნას აცილებული. ამიტომაც ლეგენდარული ფინანსური მოაზროვნე ბენიამინ გრეჰემ თქვა, რომ მოკლევადიან წელშიც არის ხმის მიცემის მანქანა, რომელიც ასახავს პოპულარობას, მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში, ეს არის მასიური მანქანა, რომელიც ასახავს შიდა ღირებულებას.
საინვესტიციო მანდატების მაგალითები
გარდა კაპიტალის შენარჩუნებისა, რომელიც უკვე განვიხილეთ, საინვესტიციო მანდატი შეიძლება მოიცავდეს მიზანს. აქ არის სამი ყველაზე პოპულარული:
- გრძელვადიანი ზრდის საინვესტიციო მანდატი: პორტფელის მენეჯერი პრიორიტეტულია გრძელვადიანი კაპიტალის მადლიერება ძირითადი ფასიანი ქაღალდების შესახებ, რაც მიმდინარე შემოსავლის ან არასტაბილურობის რისკის შესახებ. თუ პორტფელი 30% -იანი ხვალიდან ხვდება, ეს არ არის მხოლოდ ის, რომ ის უსაფრთხოა და უსაფრთხოა; რომ 10 წელია, რაც უფრო მნიშვნელოვანია, რადგანაც საკუთრებაში არსებული ფლობის ხარისხი დამაკმაყოფილებელი შედეგია.
- შემოსავლის საინვესტიციო მანდატი: როდესაც ინვესტორი ვალდებულია ცხოვრობდეს მისი ფული, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ საპენსიო უკვე ჩამოვიდა, შემოსავლის მანდატი ხდის ყველაზე გრძნობა, თუ არ არის იმდენად სიმდიდრე იჯდა გარშემო, რომ ეს არ არის შეშფოთება. ამ მანდატის მიხედვით, პორტფელის მენეჯერმა პრიორიტეტი უნდა მოახდინოს მიმდინარე პასიური შემოსავლებიდან ისეთი წყაროებიდან, როგორიცაა დივიდენდები, ინტერესი და გადასახადები , გრძელვადიანი ზრდით. ეს ნიშნავს იმას, რომ მოზრდილ, ნელ-ნელა ბიზნესის შერჩევა გრძელვადიანი დივიდენდების, კორპორატიული ობლიგაციების, სასურველი საფონდო ან რეალური კაპიტალიზაციის ტარიფების ხანგრძლივი ისტორიითაა.
- სპეკულაცია საინვესტიციო მანდატი: როგორც ძველი სიმღერა მიდის, ზოგიერთი გოგონა (ან ბიჭები) უბრალოდ გვინდა გართობა. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის მღელვარე, სურვილი მდიდარი სწრაფად, ან სარგებელს გამოვლენის ინტელექტუალური შესაძლებლობები და ცდილობს შეცვალოს ისინი outsized მოგება მიერ მსოფლიოს სასურველი სტუმარი გახდებით ვიდრე სისტემა, სპეკულაცია მანდატი შეიძლება შეიცავდეს თითქმის არაფერი სავაჭრო Penny აქციების ყიდვა out- ფულის მოკლევადიანი ზარის პარამეტრები. ხანდახან, ამ მანდატის ანგარიშზე არის "ფული ფული", რაც მას ეკუთვნის, რომელსაც ფლობენ თავისი პირველადი პორტფოლიო, რომელსაც აქვს უსაფრთხოდ მოქცეული და მათთვის შეზავება, რის შედეგადაც ისინი თამაშობენ ფულს (ნამდვილად არსებობს ასეთი რამ?) დანაწევრებული ანგარიში.
საინვესტიციო მანდატს შეუძლია შეზღუდოს პორტფელის მენეჯერი კონკრეტული აქტივების კლასების, გეოგრაფიული სფეროების, მრეწველობის, სექტორის, შეფასების დონის, საბაზრო კაპიტალიზაციისა და / ან სხვა რამეზე, რომლითაც შეგიძლიათ წარმოიდგინოთ.
მაგალითად: გლობალური საინვესტიციო მანდატი ნიშნავს, რომ თქვენ უნდა ფლობდეთ თქვენს ადგილობრივ და უცხო ქვეყნებში აქციებს, ხოლო საერთაშორისო საინვესტიციო მანდატი ნიშნავს იმას, რომ პორტფელის შეზღუდვა ფირმების სათაო ოფისში ან ძირითადად თქვენი ქვეყნის ფარგლებს გარეთ. მცირე კაპიტალიზაციის საფონდო საინვესტიციო მანდატი ნიშნავს მიმზიდველი ფირმების პოვნას, რომლებიც გარკვეულწილად საბაზრო კაპიტალიზაციის ზომაა. დაბალი ბრუნვადი საინვესტიციო მანდატი შეიძლება ითვალისწინებდეს პორტფელის პროცენტულ ზღვარს, რომელიც შეიძლება გაიყიდეს ნებისმიერ წელში 3% -მდე ან 5% -მდე; რა თქმა უნდა, 10% -ზე ნაკლებია, რომელთა უკანასკნელს ნიშნავს თითოეული პოზიციისთვის მინიმუმ ათწლეულის საშუალო ჰოლდინგი.
თქვენი საკუთარი ანგარიშების გადაწყვეტის მანდატი უნდა შეესაბამებოდეს თქვენს ამჟამინდელ მდგომარეობას, მიზნებსა და საინვესტიციო პოლიტიკის ანგარიშს, ან IPS . გაეცანით მართვის ქვეშ არსებულ აქტივებს .