გამოყენებით ნასესხები ფულის შეძენა თქვენი აქციების არის ორმაგი edged ხმალი
ის საშუალებას აძლევს ხალხს და ინსტიტუტებს, რომ უფრო აგრესიულად მიიღონ უფრო მეტი აქციების შეძენა, ვიდრე სხვაგვარად შეძლებენ. როდესაც რამე სამხრეთისკენ მიდიან, მას შეუძლია მართლაც მახინჯი, მართლაც სწრაფი, პირადული ან კორპორატიული გაკოტრებისკენაც კი.
მარჟის შესყიდვის რისკები
წარსულში, მე ვიყენებდი რეალურ ცხოვრებაში მაგალითების შესწავლას იმისთვის, თუ რამდენად საშინელი შედეგები შეიძლებოდა იყოს მარჟის აქციების შეძენა. ერთმა ჯო კემპბელმა გამოიღო საკუთარი თავი 106,445.56 დოლარის სანაცვლოდ, რომლიდანაც მისი საფონდო ბირჟის გამო, მარჟის პოზიცია გამოვიდა. ბევრმა, ბევრმა სხვა ადამიანმა დაკარგა ყველაფერი, როდესაც ისინი ღობეები იყვნენ, ზოგიერთები იყენებდნენ მარჟის ვალი, უფრო მეტი აქციების შეძენას, ვიდრე მათ შეეძლოთ კომპანიას მოუწოდა GT Advanced Technologies, რომელიც გაკოტრდა. მთელი საპენსიო ანგარიშები წაშლილია და ზოგიერთი ინვესტორი თვითმკვლელობის ფიქრიზე საუბრობდა.
იმისათვის, რომ გაითიშოთ ზღვარი ანგარიშზე, ვიდრე ე.წ. ნაღდი ფულის ანგარიშზე, თქვენ გააცნობთ რაიმე რეჰიპოტექციის რისკს .
თუ ფინანსური სამყარო ოდესმე გარდაიქმნება, ისევ, რაც აუცილებლად მოიქცევა, შესაძლოა ვერ გაიგოთ, რომ თქვენ უფრო მეტი აქტივების გამოხატვაა, ვიდრე შენს დანაკარგებს იცნობთ.
უბრალოდ არ არსებობს იმის მიზეზი, რომ ცხოვრება ასე მოხდეს. ძალიან მგრძნობიარე, რომ ერთ-ერთი პირველი რამ, რაც მე დავხარჯე და გლობალური აქტივების მენეჯმენტის ჯგუფის დაგეგმვისას, ჩემი ოჯახი იწყებს იყო ჩვენი პირადი ანგარიშების პოლიტიკის სიაში.
Kennon-Green & Co. მხოლოდ ფულადი ანგარიშის ფულს მართავს, რადგან ზღვარი არ არის არც მისასალმებელი და არც აუცილებელი, გარდა იმ შემთხვევებისა, როდესაც სტრუქტურული რისკის საარბიტრაჟო ტრანზაქციები, რომლებიც არ არის შესაფერისი ახალი ინვესტორებისთვის, პორტფელი. მე არ მაინტერესებს, თუ ის შეძლებს უფრო მაღალი გადასახადი ფირმისთვის. მე არ მაინტერესებს, თუ კლიენტს სურს. ეს არ არის ის, რასაც ვაკეთებთ. ეს შეიძლება ცოტა ხნის წინ იყოს, მაგრამ არსებობს გარკვეული რისკები, რომლებიც მე მწამს. მარჟა ერთ-ერთი მათგანია.
ყველა რომ განაცხადა, თუ თქვენ ჯერ კიდევ არ არის შეფერხებული შესახებ ზღვარი, და თქვენ გსურთ დასაქმების ზღვარი დავალიანება საკუთარი პორტფელი, შენარჩუნება კითხულობს. დანარჩენი სტატიაში, მე ავუხსენი რამდენიმე საფუძველს, თუ როგორ მუშაობს იგი იმისთვის, რომ მივუდგეთ იმას, რასაც იმედი მაქვს, რომ ეს არის მექანიკის უკეთ გაგება.
მარჟის განმარტება
ძირითად დეფინიციაში სავაჭრო მარჟა არსებითად ინვესტირებას ახორციელებს ნასესხები ფულით. როგორც წესი, თუ როგორ მუშაობს ის, რომ თქვენი საბროკერო სახლი ფულს ფულს აძლევს როკ-ქვედა ტარიფებს, შემდეგ ირკვევა და ოდნავ უფრო მაღალია (თუმცა მაინც ობიექტურად იაფად) მოგცემთ თქვენს ფულს, უფრო მეტი აქციების შესაძენად - ან სხვა ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდების ყიდვა - ვიდრე თქვენი ნაღდი ფული მხოლოდ იმას მოგცემთ, რომ იყიდეთ.
ან, ვფიქრობ, თუ თქვენ ნამდვილად აპირებს სპეკულაცია, გაყიდვა მოკლე .
თქვენს ანგარიშზე არსებული ყველა აქტივი, ისევე როგორც თქვენი პირადი გარანტია, ტარდება როგორც გარანტია იმისა, რომ სესხის დაფარვა არ უნდა მოხდეს სავაჭრო ანგარიშზე. მაშინაც კი, თუ ანგარიშის აფეთქება, თქვენ Hook ფული დაუყოვნებლივ. გადახდის გეგმა არ არის. არ მოლაპარაკება ტერმინები. თუ თქვენ არ გადაიხდით, საბროკერო შეგიძლიათ გააღიზიანოს სასამართლოში, რათა მიიღოთ გადაწყვეტილებები, რათა წაიღოთ თქვენი სხვა მფლობელობა, საბოლოო ჯამში კი გაკოტრებული მოსამართლის წყალობით მოგთხოვონ. იმავდროულად, როგორც თქვენი საკრედიტო ანგარიში plummets, თქვენ შეიძლება იპოვოთ ყველაფერი მიბმული თქვენი საკრედიტო რეიტინგის მიღების განადგურდა, ძალიან. თქვენი სადაზღვევო ტარიფები შეიძლება skyrocket. შენი სხვა კრედიტორების შეიძლება შეზღუდავს ხელმისაწვდომობის სესხების მოცულობა, ტოვებს თქვენ არ უნარი გადაიხადოს გადასახადები.
კომუნალური და სატელეფონო კომპანიები შეიძლება მოითხოვონ ფულადი სახსრების დეპოზიტები. პოტენციურ დამსაქმებელს შეუძლია შეამოწმოთ თქვენი კრედიტი და გადაწყვიტოს არ აყვანა თქვენ. ყველა იმიტომ, რომ თქვენ მოუთმენლად იყავი ფული, არ დააკმაყოფილა გონივრულად დროთა განმავლობაში, დივიდენდები, ინტერესი და გასხვისების გასწვრივ გზა.
როგორ მივიღოთ მარჟის სავაჭრო შესაძლებლობები თქვენს საბროკერო ანგარიშზე
ამ დღეებში, მარკეტინგის შესაძლებლობების მიღება ადვილი არ არის. საბროკერო კომპანიები გააკეთებენ უამრავ ფულს, როგორც სავაჭრო აღსრულებებსა და საპროცენტო შემოსავლებს. გახსენით ზღვარი ანგარიში, ყველაფერი რაც თქვენ უნდა გააკეთოთ, მიუთითეთ სასურველი ანგარიშის გახსნის ფორმაში (ხანდახან, უნდა აირჩიოთ!). თუ თქვენ უკვე გაქვთ ანგარიში, ყველა ამის გაკეთება არის შეავსოთ მოკლე დანართის ხელშეკრულება. ის არის. საბროკერო სახლი შეიძლება განახორციელოს თქვენი კრედიტი. სხვაგვარად, უფლებამოსილ პირებს, დაწესებულებებსა და სხვა იურიდიულ პირებს ეძლევათ საშუალება, მოახდინონ ფულის სესხება მათი ანგარიშის ფარგლებში. თქვენ კი შეგიძლიათ ჩაწეროთ ამოწმებს თქვენს ხელფასებთან მიმართებაში და გააკეთოთ თანხის გატანა, ზღვარი დავალიანება, რომელიც მოიცავს კანონპროექტს.
მარჟის მოვლა მოთხოვნები
თითოეული საბროკერო სახლი ადგენს მარჟის შენარჩუნების მოთხოვნას. ეს შენარჩუნება მოთხოვნა არის პროცენტული წილი, რომელიც ინვესტორმა უნდა შეინარჩუნოს თავის პორტფელში ნებისმიერ დროს. მაგალითად, სახლი, რომელიც შეინარჩუნებს 30% -იან მოვლა-შენახვას, ყოველ $ 1.00-მდე $ 2.33-ს მიაწვდის ინვესტორს, რომელიც მის ანგარიშზეა განთავსებული. ინვესტორი თავისი პორტფელის მხოლოდ ერთი ან ორი აქციონერი შეიძლება ექვემდებარება მაღალ შენახვის მოთხოვნას, როგორც წესი, 50% -ს, რადგან საბროკერო მიიჩნევს, რომ არ არის გადახდილი ალბათობის დიდი ალბათობა დივერსიფიკაციის ნაკლებობის გამო.
ზოგიერთი აქტივები, როგორიცაა პენი აქციები, არ არის ზღვარი სავაჭრო. გულწრფელად, ეს ბრძენია. პენსიაში ინვესტირება თითქმის ყოველთვის ცუდი იდეაა , მაინც. დამატება ბერკეტი თავზე თავდახურული იქნება.
ძალაუფლების ლევერაჟი - მაგალითი იმისა, თუ რა მარჟა სავაჭრო შეიძლება გამოიყურებოდეს
სპეკულატორი დეპოზიტებს $ 10,020 მის ზღვარს დამტკიცებულ საბროკერო ანგარიშზე. ფირმას აქვს 50% სარემონტო მოთხოვნა და ამჟამად 50% -იანი კრედიტით სარგებლობს 8% -იანი საპროცენტო განაკვეთი.
სპეკულატორი გადაწყვეტს კომპანიაში შეისყიდოს. ჩვეულებრივ, იგი შემოიფარგლება $ 10,020 ფულადი სახსრებით. თუმცა, მარჟის დავალიანების დასაქმების გზით, იგი მხოლოდ ისარგებლებს მაქსიმალური თანხის დასაფარავად (ამ შემთხვევაში 10,000 დოლარი), რაც მას დიდი ოდენობით 20,020 დოლარის ინვესტიციისთვის აძლევს. ის 20 დოლარის ოდენობის საბროკერო კომისიას იხდის და 20 000 აშშ დოლარს იყენებს ($ 10,000 ფული, 10,000 დოლარი).
- მარჟის ვალის სცენარი 1
აქციების ფასი 10 დოლარს შეადგენს. პორტფელში ახლა 13,320 აშშ დოლარის საბაზისო ღირებულებაა ($ 1,332 აქციების 10 დოლარი), ხოლო $ 10,000 - ეს არის ფულადი სესხი, ზღვარიდან 3,320 აშშ დოლარი, ან მარკეტინგის სესხის 25%, ინვესტორის კაპიტალია. ეს სერიოზული პრობლემაა. სპეკულატორი უნდა აღადგინოს თავისი კაპიტალი 50% -მდე ოცი ოთხი საათის განმავლობაში ან მისი საბროკერო ლიკვიდაციას მის პოზიციას, რათა გადაიხადოს სათანადო ბალანსი ზღვრული კრედიტით. ეს 24 საათიანი შეტყობინება ცნობილია, როგორც ზღვარი ზარი. მისი მარჟის ზარის დასაკმაყოფილებლად მას ექნება ფულადი სახსრების ან აქციების შენახვა მინიმუმ $ 6,680.
თუ სპეკულატორი არ შეიძინა ზღვარზე, მისი დანაკარგი 3,333 დოლარს შეადგენდა. მას ასევე ჰქონდა თავისუფლება, რომ იგნორირება უარი ეთქვა საბაზრო ღირებულებაში, თუკი ის სჯეროდა, რომ კომპანია იყო გარიგება. თუმცა, მარჟის გამოყენება მისი დაკარგვა 6,680 აშშ დოლარს მიაღწია, ასევე საკომისიოს იძულებით გაყიდვისა და საპროცენტო ხარჯი საგადასახადო ბალანსზე. - ზღვარი ვალის სცენარი 2
$ 1,332 აქციების შეძენის შემდეგ $ 15, ფასი 20 დოლარამდე იზრდება. პორტფელის საბაზრო ღირებულება შეადგენს 26,640 აშშ დოლარს. სპეკულატორი ყიდის გაყიდვას, იხდის $ 10,000 ზღვარს და ჯიბეში 6,640 დოლარამდე ინტერესი და გაყიდვის კომისია. მან არ გამოიყენა ზღვარი, ეს გარიგება იქნებოდა მხოლოდ მოგება 3,333 აშშ დოლარის ოდენობით.
გაკვეთილი უნდა გაეცნოთ ინვესტიციებს მარჟის აქციებზე
გაკვეთილი ის არის, რომ ზღვარი აძლიერებს პორტფელის მუშაობას, კარგი ან ცუდად. ეს ზარალი და მიღწევები უფრო მეტია, ვიდრე იყო თუ ინვესტიცია იყო მკაცრი ფულადი სახსრებით. ძირითადი რისკები ბაზარი და დროა. ფასები შეიძლება დაეკარგოს იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ინვესტიცია უკვე შეინიშნება და / ან შეამცირებს მნიშვნელოვან თანხას საფონდო ფასი, რის შედეგადაც ხდება ინვესტორისთვის მაღალი საპროცენტო ხარჯები. ინვესტორი, რომელმაც undervalued მარაგი იპოვა ipso facto სპეკულირება ზღვარი გამოყენებით, რადგან ის არის წრე, რომ ბაზარი არ დაეცემა შორს საკმარისი იმისათვის, რომ აიძულოს მისი გაყიდვა.
მარკეტინგის ვაჭრობის საფუძვლები
როდესაც თქვენ დარეგისტრირდით ზღვარი საბროკერო ანგარიშზე, ზოგადად:
- თქვენს ანგარიშზე ყველა ფასიანი ქაღალდი იმართება როგორც ზღვრული კრედიტის სახით, მათ შორის აქციების, ობლიგაციების და ა.შ.
- ზღვარი შენახვის მოთხოვნა მერყეობს საბროკეროდან, საბროკეროსა და საფონდო პორტფელში პორტფელისთვის. საბროკერო კომპანიას აქვს უფლება შეცვალოს ეს ნებისმიერ დროს, ასე რომ თქვენ შეიძლება აღმოჩნდეთ მოთხოვნისთანავე დაუყოვნებლივ გადაიხადოთ თქვენი მარჟის დავალიანების ბალანსი გაფრთხილების გარეშე ან თქვენი პორტფელის ლიკვიდაციით.
- თუ თქვენ ვერ დააკმაყოფილებთ ზღვარი ზარის დამატებით აქტივების დეპონირებით, თქვენი საბროკერო შეიძლება გაყიდოს ზოგიერთი ან ყველა თქვენი ინვესტიცია, სანამ საჭირო თანხის თანაფარდობა აღდგება.
- შესაძლებელია მეტი ფულის დაკარგვა, ვიდრე არ გამოიყენოთ ზღვარი. თქვენ ხართ იურიდიულად პასუხისმგებელი გადახდის ნებისმიერი გამორჩეული ვალი შეიძლება ჰქონდეს თქვენი საბროკერო მაშინაც კი, თუ თქვენი პორტფელი მთლიანად წაშლილია out.
- საპროცენტო განაკვეთი თქვენი საბროკერო მიერ ზღვარი ნაშთების შესახებ დაუყოვნებლივ შეიცვლება.
რიგ შემთხვევებში, ზღვარი სერიოზული ეკონომიკური პრობლემების გამო გამოიწვია. 1929 წლის კრიზისის დროს დიდი დეპრესიის დაწყებამდე, შენარჩუნების მოთხოვნები მხოლოდ ზღვრული სესხის თანხის 10% იყო! საბროკერო კომპანიები, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, $ 9-ისთვის $ 9-ის ინვესტორს შესთავაზებდა. თუ ინვესტორი მინიმუმ 10,000 დოლარის ღირებულების შეძენას ითხოვდა, მას მხოლოდ 1,000 დოლარის გადახდა მოეთხოვება. ეს არ იყო პრობლემა, სანამ ბაზარი დაეჯახა, რამაც საფონდო ფასები დაიშალოს. როდესაც ბროკერებმა თავიანთი მარჟის ზარები გააკეთეს, მათ აღმოაჩინეს, რომ ვერავინ დააბრუნებს მათ, რადგან მათი მომხმარებელთა სიმდიდრის უმეტესობა საფონდო ბაზარზე იყო. ამდენად, ბროკერებს მიჰყიდეს მარაგის სესხის დაბრუნება. ამან შექმნა ციკლი, რომელიც საკუთარ თავს იკვებებდა, სანამ საბოლოოდ ფასები შეარყია და მთელი ბაზარი დანგრეული იყო. ეს ასევე გამოიწვია შეჩერების ზღვარი სავაჭრო მრავალი წლის განმავლობაში.
დამატებითი ინფორმაცია სავაჭრო აქციების შესახებ
გაიგე მეტი, წაიკითხეთ ჩვენი გზავნილები სავაჭრო აქციების შესახებ . ეს აგიხსნით საფონდო ვაჭრობის საფუძვლებს, პრობლემებს, და ბევრად უფრო.