უცხოური ბონდის საკუთრების დამატებითი რისკების გაცნობა
თეორიულად, ეს დიდი იდეაა. თუ უცხოურ ობლიგაციებში ინვესტიცია გექნებათ, თქვენ უნდა შევიკრიბოთ საპროცენტო შემოსავალი მრავალრიცხოვან ვალუტაში. თუ პოლიტიკურმა სისტემამ ჩამოიშალა და გაქცევა გაქვს, თქვენ შეიძლება არ დაიწყოთ ნულიდან დაწყებული დამოკიდებულება იმის მიხედვით, თუ სად და როგორ ჩაიტარეთ ეს უცხოური ინვესტიციები.
თუმცა, პრაქტიკაში, უცხოური ობლიგაციების ინვესტირება შეიძლება ძალიან საშიში იყოს. ეს შეიძლება იყოს შემაშფოთებელი ადვილად დაიცვას თვალი თვალის დახუჭვაში, როდესაც აშშ-ს ან კანადის პოლიტიკურ კლიმატზე შედარებით უსაფრთხო საზღვრებს, კანონებსა და პოლიტიკურ კლიმატს, კერძოდ ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდებით, როგორიცაა ობლიგაციები. ეს შეიძლება იყოს დამაშინებელი, რომ თქვენი უცხოური ობლიგაციების ინვესტიციები აწარმოებს პასიურ შემოსავალს ვალუტაში, რომელმაც დაკარგა ამერიკის შეერთებულ შტატებსა და კანადურ დოლართან შედარებით მნიშვნელობა, რაც ნიშნავს იმას, რომ თქვენს ადგილობრივ ბაზარზე ნაკლებად შეძენილია თქვენი იპოთეკის გადახდა, შეიძინოთ სასურსათო შვებულება, ან თქვენი ჯანდაცვის ხარჯების დაფარვა.
ომები, გადატრიალებები, საერთაშორისო სანქციები, ჰიპერინფლაცია, დეპრესიები; ყველა მოხდება, ზოგჯერ გაფრთხილების გარეშე, და შეუძლებელი იქნება თქვენი ფულის დაცვა შუა ნაწილში მთელი მსოფლიოს მასშტაბით. ეს განსაკუთრებით აღსანიშნავია, როდესაც შორიდან გაანადგურებ, რომ ქვეყანაში არსებულ ინვესტორებზე მნიშვნელოვანი მინუსი იქნება.
იაპონიაში მცხოვრები იაპონიის სპიკერი და იაპონიის იაპონურ ბიზნესში წლიური ანგარიშის წაკითხვას აპირებს უფრო ადვილად გაეცნონ ფინანსური კოეფიციენტების შეფარებაში შედარებითი ცვლილებები, როგორიცაა ინტერესი, ვიდრე უცხოელი.
ავიღოთ ერთი წუთი, შეისწავლოთ უცხოურ ობლიგაციებში ინვესტირების ზოგიერთი ასპექტი, ასე რომ თქვენ გაქვთ უკეთესი იდეა, რატომ არ შეიძლება გონივრული იყოს, ვიდრე ბევრად უფრო გამოცდილი და გააზრებული ხართ.
უცხოური ბონდის ინვესტიციის სამი მახასიათებელი
უცხოური ობლიგაციების ინვესტიციებს აქვს სამი განსხვავებული მახასიათებელი, რაც მას უნიკალურ ობლიგაციურ ინვესტიციებს იძლევა. ესენი არიან:
- ობლიგაცია გაცემულია უცხოური პირის მიერ (მაგალითად, მთავრობა, მუნიციპალიტეტი ან კორპორაცია)
- ობლიგაცია უცხოურ ფინანსურ ბაზარზე ივაჭრება
- ობლიგაცია დენომინირებულია უცხოურ ვალუტაში
უცხოური ობლიგაციები წარმოადგენენ გაძლიერებულ ვალუტ რისკს
ნებისმიერ დროს, როდესაც თქვენ ფლობენ უცხოურ ვალუტაში, არის თუ არა ფულადი გზავნილები ევროპაში ან დენომინირებული ინვესტიციები, როგორც პორტფელის ნაწილი, თქვენ ექვემდებარება სავალუტო რისკს. მარტივად განისაზღვრება, რომ სავალუტო რისკი არის ზარალის პოტენციალი ზრდის სავალუტო კურსის ცვლილებების გამო, რომელიც შედგება ვალუტისა და ვალუტისგან, საბოლოო ჯამში, გადასახადების, ვალებისა და სხვა ფულადი სახსრების გადახდა.
სავალუტო რისკი შეიძლება, ფაქტიურად, მოგება იქონიოს უცხოური ინვესტიციების დაკარგვაზე ან ვიზას.
სავალუტო რისკების ილუსტრაცია
ინვესტორმა შეიძინა £ 1,000 ფასეულობა ბრიტანეთის ობლიგაციით 4 ½% ბონუს კუპონით . იმ დროს მან ინვესტიცია გააკეთა, ვალუტის კურსის კურსი იყო $ 1.60 აშშ დოლარიდან £ 1.00 გირვანქას გირვანქა სტერლინგი (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, 1.60 აშშ დოლარის ღირებულების ფასია 1.00 აშშ დოლარად). ეს იმას ნიშნავს, რომ ის ობლიგაციისთვის 1,600 დოლარს გადაუხადა.
რამდენიმე წლის შემდეგ, ობლიგაციები სძენს. ინვესტორი დაუყოვნებლივ გამოსცემს შემოწმებას უცხოური ბონდის (£ 1,000) ღირებულების გათვალისწინებით. მისი შეშფოთება, როდესაც ის მიდის კონვერტირება იმ სახსრების დოლარი, რომ მას შეუძლია გაატაროს უკან ამერიკის შეერთებულ შტატებში, ის აღმოაჩენს ვალუტის კურსი დაეცა $ 1.40 to £ 1.00. შედეგი? ის მხოლოდ 1,400 დოლარს იღებს უცხოური ბონდისთვის, რომელმაც ის 1,600 დოლარად შეიძინა.
200 დოლარის დაკარგვა სავალუტო რისკის გამო.
(გაითვალისწინეთ, რომ შესაძლებელია სავალუტო რისკის მოგება, თუ დოლარი დაეცა ფუნტ სტერლინგთან შედარებით - მაგ., გაცვლითი კურსი 1.00 აშშ დოლარამდე 1.80 დოლარამდე - ინვესტორს მიიღებდა $ 1,800 ან $ 200-ზე მეტი. , სავალუტო სპეკულაცია არის მხოლოდ - სპეკულაცია, ვალუტის კურსის გადანაცვლება რამდენიმე მაკროეკონომიკური ფაქტორებით, მათ შორის საპროცენტო განაკვეთები , უმუშევრობის მონაცემები და გეოპოლიტიკური მოვლენები, რომელთაგან არცერთი შეიძლება ზუსტად იწინასწარმეტყველა რაიმე საფუძვლიანი რეალობა, გარდა ამისა, პროფესიული ინვესტორებისა და ინსტიტუტების დაცვა ვალუტის მერყეობის საწინააღმდეგოდ, გარკვეული ჰეჯირების პრაქტიკაში ჩართვის გზით, რომელიც შეიძლება იყოს პატარა ინდივიდუალური ინვესტორისთვის სავარაუდოდ ძვირადღირებული, ეს ჩვენი დისკუსიის ფარგლებს სცილდება.)
უცხოური ბონდის ინვესტიციები ხშირად წარმოადგენენ არაპოლიტიკურ მოთხოვნებს
უცხოური ობლიგაციების ინვესტირების ძირითადი რისკი, არის თუ არა მთავრობის მიერ გაცემული სუვერენული ობლიგაცია ან ბიზნესს მიერ გაცემული კორპორატიული ბონდის ის, რომ ის ხშირად წარმოადგენს იმას, თუ რა შეადგენს არასანქცირებულ მოთხოვნას.
ინვესტორი, რომელიც ფლობს ობლიგაციების გამოშვებას და უზრუნველყოფილი აქვს საკუთრების საკითხს, მისი ქვეყნის შიგნით, აქვს კონკრეტული სამართლებრივი რეაგირების შემთხვევაში. თუ თქვენ ფლობენ რკინიგზის პირველი იპოთეკური ობლიგაციები რკინიგზის ბალანსზე არსებული აქტივების კონკრეტული ჯგუფის მიერ და ობლიგაციები გადადიხართ, შეგიძლიათ გადაიტანოთ ემიტენტი სასამართლოში და მოითხოვოს გირაოს დაცვა.
უცხოური ობლიგაციები, როგორც ჩანს, იგივე დაცვას ქაღალდზე სთავაზობს, მაგრამ ხშირად ილუზიაა. ექსტრემისტული პოლიტიკური მოძრაობა (მაგ., ირანი 1970-იან წლებში) ხელისუფლებაში მოსვლა და ყველა უცხოური აქტივებისა და პრეტენზიების დაყადაღება ან უარყოფა. ქვეყანა შეიძლება გახდეს სამხედრო კონფლიქტში და კრძალავს თავის ვალუტას საზღვრების დატოვებისგან. მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ, დიდ ბრიტანეთში გაცემული ბონდის მქონე ინვესტორებს დაურიგდათ ინტერესი ფუნტი სტერლინგით და აკრძალეს იმ ფუნტი სტერლინგს დოლარამდე. ფულადი სახსრები შეიძლება გაიზარდოს მხოლოდ ფუნტ-დენომინირებულ ინვესტიციებში ან გაატარა ბრიტანეთის ან მისი კოლონის საზღვრებში; ნიუ-იორკში ქვრივის კომფორტს, რომელიც ზამთრისთვის საწვავის შესაძენად საჭირო სახსრებს სჭირდებოდა.
ინვესტირება ევროობლიგაციებში (გლობალური ობლიგაციები) წინააღმდეგ უცხოური ობლიგაციების ინვესტირება
საბოლოო ცნობას, მნიშვნელოვანია ხაზგასმული განსხვავება ე.წ. ევრობონდებისა და უცხოური ობლიგაციების შორის. Eurobond არის ბონდის გამოშვება და ვაჭრობა ქვეყანაში, გარდა მისი ვალუტა დენომინირებული. ევრობანდი აუცილებლად არ უნდა წარმოიშვას ევროპაში, თუმცა ამ ტიპის უმეტესი ვალის ინსტრუმენტები ევროპული ინვესტორების არაწევრ ქვეყნებს გასცემს.
ევროობლიგაციების მაგალითები
1. Wal-Mart- ი იკავებს გერმანიის ფინანსურ ბაზრებზე აშშ დოლარებში დენომინირებულ ობლიგაციებს.
2. საფრანგეთის მთავრობა იაპონიის ფინანსურ ბაზრებზე ევროს დენომინირებულ ობლიგაციებს ავრცელებს.