რა არის საინვესტიციო ბანკის განმარტება?
უბრალოდ, საინვესტიციო ბანკი არ არის ისეთი, როგორიც არის კორპორატიული ინსტიტუტი, რომელიც გამოიყენება ბიზნეს სესხის მისაღებად ან თქვენი ხელფასის შესანახად.
ამის ნაცვლად, საინვესტიციო ბანკი არის სპეციალური ტიპის ფინანსური ინსტიტუტი, რომელიც პირველ რიგში მაღალ ფინანსურ საქმიანობას ახორციელებს, რაც ხელს შეუწყობს კომპანიებს კაპიტალის ბაზრების (მაგალითად, საფონდო ბირჟისა და საბაზრო ბაზრის) ხელმისაწვდომობის უზრუნველსაყოფად, რათა გაზარდონ ფულის გაფართოება ან სხვა საჭიროებები. თუ Coca-Cola Enterprises- ი 10 მილიარდი დოლარის ღირებულების ობლიგაციების გაყიდვას უნდოდა, აზიის ახალი ჩამოსხმის ქარხნების აშენება, საინვესტიციო ბანკი დაეხმარებოდა მყიდველებს, რათა მათ ობლიგაციების შეძენა მოეპოვებინათ და დოკუმენტებთან ერთად ადვოკატებთან და ბუღალტერთა გუნდთან ერთად.
ზოგჯერ, საინვესტიციო ბანკები გამოდის რომანის გადაწყვეტილებები რთული პრობლემების მოსაგვარებლად. რამდენიმე ათწლეულის წინ, ჰოლდინგური კომპანია Berkshire Hathaway- ს მხოლოდ ერთი საფეხური ჰქონდა. იმის გამო, რომ მისმა აქციონერმა, მილიარდერმა Warren Buffett- მა უარი თქვა აქციების გაყოფაზე , აქციები გაიზარდა $ 8-დან $ 35,400-მდე; შორს არის ტიპიური ინვესტორის მიღწევა. ფულის მენეჯერები ქმნიდნენ ორმხრივი ფონდის მსგავსი სტრუქტურების შექმნას ამ აქციების შესაძენად და შემდეგ გაცემულ იქნეს აქციები, მიიღონ საფასური, რათა უზრუნველყონ ფირმის ხელმისაწვდომობა ჩვეულებრივი ოჯახებისთვის.
Buffett არ მოსწონდა ამ შუამავლების მიერ ველური დაპირებების შესახებ პოტენციური დაბრუნების შესახებ, რაც მას შეეძლო, რომ მასთან არაფერი ჰქონდა, ისე, რომ თავიანთი ბიზნესი წაეღო, იგი მუშაობდა საინვესტიციო ბანკთან, რათა შეიქმნას ორმაგი კლასის კაპიტალის სტრუქტურა . 1996 წლის მაისში, ბერკშჰარდ ჰათუვეს ჰქონდა IPO Class B- ის წილებისათვის, რომელიც 1 / 30th კლასის აქციების ღირებულების (ძველი აქციების) ღირებულებით ვაჭრობდა, მაგრამ მხოლოდ 1 / 200th ხმის უფლების მქონე.
კლასი საფონდო შეიძლება გარდაქმნას კლასი B საფონდო ნებისმიერ დროს, მაგრამ თქვენ ვერ გადაიყვანოთ კლასი B საფონდო შევიდა კლასი საფონდო. ეს საშუალებას მისცემს ინვესტორებს, რა გავლენას ახდენენ რა გააკეთეს თვითონ აქციებზე, უფრო იაფი აქციების მიღებისას.
მოგვიანებით, როდესაც Berkshire Hathaway შეიძინა სარკინიგზო Burlington ჩრდილოეთ სანტა ფე, დირექტორთა საბჭოს გაყოფილი კლასის B საფონდო ისე, რომ იგი ახლა წარმოადგენს 1 / 1,500th კლასი საფონდო. შედეგად, კომპანიამ დაემატა S & P 500.
არც ერთ მათგანს არ შეეძლო ჰქონოდა საინვესტიციო ბანკები მათი ჯადოსნური მუშაობისთვის. კარგად მოწესრიგებული და გონივრული მოპყრობისას, ისინი დიდ მნიშვნელობას ანიჭებენ ცივილიზაციას.
ყიდვა და გაყიდვა
საინვესტიციო ბანკები ხშირად იყოფა ორ ბანაკად: ყიდვა მხარე და გაყიდვის მხარე. ბევრი საინვესტიციო ბანკი გთავაზობთ ორივე მხარეს და ყიდულობს მხარეს მომსახურებას. გაყიდვის მხარე, როგორც წესი, ეხება ახლად გაცემული IPO- ების აქციების გაყიდვას, ახალი ობლიგაციების განთავსებას, საბაზრო მომსახურების გაწევას, ან კლიენტებს, რომლებიც ხელს უწყობენ ტრანზაქციებს. საპირისპიროდ, პენსიის სახსრები, ორმხრივი სახსრები , ჰეჯირების სახსრები და საინვესტიციო საზოგადოება მუშაობს, რათა მათ მაქსიმალურად გაზარდონ თავიანთი ბრუნვები, როდესაც ვაჭრობა ან ინვესტირება ფასიანი ქაღალდებიდან, როგორიცაა აქციები და ობლიგაციები .
სამი მთავარი ოფისი
ბევრი საინვესტიციო ბანკი იყოფა სამ კატეგორიად, რომელიც ეხება წინა ოფისს, შუამდგომლობას ან ოფისთან დაკავშირებას.
- ფრონტის ოფისი საინვესტიციო ბანკის მომსახურება
ფრონტის ოფისის მომსახურება, როგორც წესი, შედგება საინვესტიციო საბანკო, როგორიცაა კომპანიების შერწყმა და შეძენა, კორპორატიული დაფინანსება (მაგალითად, მილიონობით დოლარის ოდენობის კომერციულ ფურცელზე), პროფესიული საინვესტიციო მენეჯმენტი ინსტიტუტებისთვის ან მაღალი წმინდა ღირებულების მქონე პირებისათვის სავაჭრო ბანკინგი, რომელიც კერძო ფირმას წარმოადგენს, სადაც ბანკი აყენებს ფულს იმ კომპანიებში, რომლებიც არ არის საჯაროდ ვაჭრობენ საკუთრების სანაცვლოდ), საინვესტიციო და კაპიტალის ბაზრის კვლევის ანგარიშები, რომლებიც მომზადებულია პროფესიონალი ანალიტიკოსების მიერ ან შიდა გამოყენების ან გამოყენებისათვის მაღალკვალიფიციური კლიენტების ჯგუფისთვის და სტრატეგიის ფორმულირება, მათ შორის პარამეტრები, როგორიცაა აქტივების განაწილება და რისკის ლიმიტები.
- შუა ოფისი საინვესტიციო ბანკი მომსახურება
შუა ოფისში საინვესტიციო საბანკო მომსახურება მოიცავს მთავრობის რეგლამენტებისა და პროფესიული კლიენტების მოთხოვნებს, როგორიცაა ბანკები, სადაზღვევო კომპანიები, ფინანსების დაყოფა და ა.შ. ეს ზოგჯერ განიხილება უკან ოფისის ფუნქცია. იგი ასევე მოიცავს კაპიტალურ ნაკადებს. ესენი არიან ადამიანები, რომლებიც უყურებენ ფულს და ფირმისგან, რათა ლიკვიდურობის ოდენობა განსაზღვრონ კომპანიამ ხელი უნდა შეინარჩუნოს ისე, რომ ფინანსურ პრობლემებში არ შედის. კაპიტალურ ნაკადებზე პასუხისმგებელი გუნდი უფლებამოსილია გამოიყენოს ეს ინფორმაცია გარიგებების შეზღუდვის გზით სხვა დივიზიისთვის ხელმისაწვდომი სავაჭრო / სავაჭრო ძალაუფლების შემცირებით. - ოფისი საინვესტიციო ბანკის მომსახურება
საოფისე მომსახურება მოიცავს საინვესტიციო ბანკის კაკალი და ჭანჭიკები. ის ისეთ საკითხებს ახორციელებს, როგორიცაა სავაჭრო დადასტურება , რომელიც უზრუნველყოფს სწორი ფასიანი ქაღალდების შეძენას, გაყიდვას, და სწორი თანხების, პროგრამული და ტექნოლოგიების პლატფორმების დასაწყებად, რაც საშუალებას მისცემს მოვაჭრეებს გააკეთონ სამუშაო ადგილები, რომლებიც ხელოვნების და ფუნქციური ახალი სავაჭრო ალგორითმების შექმნა და სხვა. უკან ოფისში სამუშაო ადგილები ხშირად განიხილება არაჯანსაღი და ზოგიერთი საინვესტიციო ბანკების გამოაცხადოს სპეციალობით მაღაზიები, როგორიცაა მეურვე კომპანიები. მიუხედავად ამისა, ისინი საშუალებას მისცემს მთელი რამ აწარმოებს. მათ გარეშე, სხვა არაფერია შესაძლებელი.
საქმიანობის
ტიპიური საინვესტიციო ბანკი შეასრულებს რამდენიმე ან ყველა შემდეგ საქმიანობას:
- გაიზარდოს სააქციო კაპიტალი (მაგალითად, IPO- ს დასაწყებად ან შექმნის სპეციალური კლასის სასურველი საფონდო , რომელიც შეიძლება განთავსდეს დახვეწილი ინვესტორებით, როგორიცაა სადაზღვევო კომპანიები ან ბანკები)
- სადავო კაპიტალის ამაღლება (მაგ., ობლიგაციების გაცემა ქარხნის გაფართოებისთვის ფულის გაზრდისთვის)
- დაზღვევის ობლიგაციები ან ახალი პროდუქტების წარმოება (მაგ., როგორიცაა საკრედიტო სვოპები)
- ჩაერთონ საკუთრებაში არსებულ ვაჭრობაზე, სადაც შიდა ფულის მენეჯერები გუნდები საკუთარ ფულზე ინვესტირებას ან ფულს უწევენ კომპანიის საკუთარ ფულს (მაგალითად, საინვესტიციო ბანკი მიიჩნევს, რომ ოქროს ფასი გაიზრდება ოქროს ფიუჩერებზე სპეკულაცია, შეიძინოს ოქროს მოპოვების ფირმების ზარები ოქროს ბუილონი შენახვის საცავებში).
ბოლო ათწლეულების მანძილზე ამერიკის შეერთებულ შტატებში საინვესტიციო ბანკები არ იყო დაშვებული უფრო მსხვილი კომერციული ბანკის ნაწილი, რადგან საქმიანობა, მიუხედავად იმისა, რომ ძალიან მომგებიანი თუ მოახერხა, უფრო რისკი იყო, ვიდრე კომერციული ბანკების მიერ განხორციელებული ფულის ტრადიციული დაკრედიტება. ეს არ იყო საქმე დანარჩენ მსოფლიოში. ისეთ ქვეყნებს, როგორიცაა შვეიცარია, ხშირად აფასებდნენ აქტივების მართვის ანგარიშებს, რომლებიც ინვესტორებს საშუალებას აძლევდნენ თავიანთი ფინანსური ცხოვრების მართვა ერთიან ანგარიშზე, რომლითაც გაერთიანდნენ საბანკო, საბროკერო , ფულადი სახსრების მართვა და საკრედიტო საჭიროებები.
საკრედიტო კრიზისისა და მასიური საბანკო წარუმატებლების შესახებ წაკითხული პრობლემების უმეტესობა გამოწვეული იყო შიდა საინვესტიციო ბანკების მიერ, რომლებიც ითვალისწინებდნენ საბანკო ვალდებულებებზე დაფუძნებულ ვალდებულებებს (CDOs) . ეს დანაკარგები მშობლების საბანკო ჰოლდინგური კომპანიების დაფარვას ითვალისწინებდა, რის შედეგადაც უზარმაზარი დაწერილი და სავალუტო სააქციო კაპიტალის გაცემის საჭიროება, ზოგიერთ შემთხვევაში, რეგულარული აქციონერების რეალიზაცია მოხდა. შესანიშნავი მაგალითია შვეიცარიის კავშირის ბანკი, ანუ UBS, რომელიც იტყობინება 21 მილიარდი CHF- ის (შვეიცარული ფრანკი) ზედმეტი ზარალი, რომელთა უმეტესობა საინვესტიციო ბანკში წარმოიშვა. ლეგენდარული ინსტიტუტი იძულებული გახდა გაეყიდა აქციები, აგრეთვე სავალდებულო კონვერტირებადი ფასიანი ქაღალდები, განლაგებული არსებული აქციონერები, შეცვალონ აქციების 60% -ზე მეტი წილი, რომლებიც კლების დროს გაუქმდა.