გაცნობა 10-K და მისი მნიშვნელობა საინვესტიციო
ფორმა 10-K არის წლიური შეტანის თაობაზე, რომ საჯაროდ მოვაჭრე კომპანიები ვალდებულნი არიან ვალდებულნი იყვნენ გაუგზავნოთ ფასიანი ქაღალდებითა და გაცვლითი კომისია. ფორმა 10-K შეიცავს თითქმის ყველა ბიზნესს, რომელიც ინვესტორს სურს გაეცნოს კორპორაციაში აქციების აქციების ყიდვის ან გაყიდვის დროს ან ფირმის კორპორატიულ ბონდებში ინვესტირებას. ეს დოკუმენტები ხელმისაწვდომი იქნება საზოგადოებისათვის უფასოდ და შეიძლება ხელმისაწვდომი იყოს ვაშინგტონში, ფიზიკურად
ან გადმოტვირთულია ონლაინში არსებული საიტებზე, ხშირად მათ შორის კომპანიას, რომელსაც სურს ადვილად ხელმისაწვდომი იყოს არსებული და პოტენციური ინვესტორებისთვის.
ფორმა 10-K- ზე მოსაფიქრებლად საუკეთესო გზაა, განიხილოს ის დოკუმენტი, რომელიც მთავრობას ხელმძღვანელობს თქვენთვის მომზადება, მფლობელი / პოტენციური მფლობელი, ახსნას კომპანიის ფინანსები, რისკები, შესაძლებლობები და მიმდინარე ოპერაციები. ეს სავსეა მახვილგონივრული- gritty დეტალები, რომ ბევრი ხალხის თვალები გლაზური დასრულდა. სამწუხაროდ, ამის გამარტივება არ არსებობს. მას შემდეგ, რაც თქვენ რამდენიმე 10-K ფაილი წაიკითხეთ, ისინი უფრო და უფრო ხელმისაწვდომი გახდებიან, რადგან ისინი, როგორც წესი, მიჰყვებიან იგივე ნიმუშს.
საგნები ინვესტორი იპოვე ფორმა 10-კ ფაილში
იმის გამო, რომ მთავრობა მოითხოვს 10-K ფორმაში შეტანილი გარკვეული ინფორმაცია, არ აქვს მნიშვნელობა, თუ რომელი კომპანია 10-K- ი წაიკითხავს, თქვენ იპოვით ისინი ერთსა და იმავე ელემენტებს. მოდით შევხედოთ რამდენიმე მათგანს, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ უფრო კომფორტულად იგრძნონ სანამ შეეცდები და გადავწყვიტოთ თქვენი პირველი SEC შეტანის.
- ფორმის 10-კ ფაილში შედის კომპანიის ოპერაციების ახსნა, როგორ ხდის ფულს და იმ ბაზრებს, სადაც ამჟამად მუშაობს. ეს განმარტება საშუალებას მოგცემთ გაიგოთ ბიზნესი. თქვენ გაგიკვირდებათ ზოგიერთი რამ თქვენთვის. 1990-იანი წლების ერთ-ერთი ყველაზე დიდი ინვესტიცია იყო ფირმა "ჯენუსმა", რომელიც დაიწყო Kansas City- ში რკინიგზის პატარა შვილობილი კომპანიაა. აქციონერები, რომლებიც კითხულობდნენ რკინიგზის ფორმა 10-K- ს მეშვეობით და დაადგინეს, რომ ეს ფული მენეჯმენტის ერთეულმა გააკეთა საოცრად გააკეთა საკმარისი ფული, რამოდენიმე წლით ადრე.
- ფორმა 10-K- ის წარდგენა უზრუნველყოფს კომპანიის წინაშე არსებული რისკების გამჟღავნებას, მათ შორის არსებულ სარჩელებს. მთელი ჩემი კარიერის განმავლობაში, მე რეალურად გვხვდებიან ისეთი კომპანიები, რომლებიც სხვაგვარად ჩანდნენ ძალიან ჯანსაღად, მაგრამ წაკითხვის შემდეგ მათი რისკის გამჟღავნებით, ისინი გაკოტრების სპრეის წინაშე დგებოდნენ, რადგან სასამართლო პროცესის დასრულების შემდეგ, მთელი ფირმის დაემუქრნენ. ცნობილი შემთხვევები მოიცავს ათწლეულების წინათ იმ აზბესტის სასამართლო პროცესს, როდესაც ბიზნესი, რომელიც მხოლოდ უშუალოდ მშენებლობასთან იყო დაკავშირებული, იცვლებოდა და იძულებული გახდა ლიკვიდაცია ან რეორგანიზაცია, ბიზნესი და მისი აქციონერები. რისკის გამჟღავნება არ არის განყოფილება, რომელიც თქვენ გინდა მსუბუქად გაკვირვებით. სინამდვილეში, თქვენ აუცილებლად გვინდა, რომ დრო გაეცათ მათ წაკითხვის გზით და გაიგოთ მათ სიღრმეში. მიმდინარე საბუღალტრო წესები იწერება ისე, რომ თუ მენეჯმენტმა ზუსტად ვერ განსაზღვრავს გარკვეული რისკის პოტენციურ ზიანს, მას არ შეუძლია განათავსოს რეზერვი ყველა იმდენად, რამდენადაც ექსპოზიცია არ ჩანს ფინანსურ ანგარიშგებაში.
- ფორმა 10-კ ფაილში შედის ფინანსური ანგარიშგება, როგორიცაა შემოსავლის განაცხადი და ბალანსი , რომ გაჩვენოთ, თუ რა თანხა კომპანიამ გააკეთა, მისი დავალიანება და სხვა მნიშვნელოვანი მონაცემები. ფინანსური ანგარიშგება წარმოადგენს ფორმა 10-K- ის შეტანის ყველაზე მნიშვნელოვან ნაწილს, რადგან ისინი საშუალებას მოგცემთ ნახონ, რა ხდება კომპანიის ფინანსებთან. ამ ფინანსურ ანგარიშგებას კითხვის პროცესი არ არის ისეთი რთული, როგორც ეს ჟღერს, მაგრამ არსებობს რამდენიმე ათეული უბედურება, რომელიც უნდა ეძებო, როგორც წაიკითხე 10-K. აქედან გამომდინარე, ამ სტატიის ფარგლებს მიღმაა, მაგრამ თუ წაიკითხეთ საინვესტიციო გაკვეთილი 3 - როგორ შევადგინოთ ბალანსი და ინვესტირება გაკვეთილი 4 - შემოსავლის ანალიზი ანალიზი , თქვენ იპოვით სიღრმისეულ სტატიებსა და ანალიზებს, რათა დაგეხმაროთ ამ მნიშვნელოვან ფინანსურ ანგარიშგებაში.
- ფორმის 10-კ ფაილში ჩამოთვლილია საერთო საოპერაციო იჯარა, რომელიც არ ითვლება ბალანსზე ბალანსზე, მაგრამ რეალური ვალდებულებებია . არსებობს ბევრი ფორმით ვალის, რომლითაც შეიძლება გაკოტრდეს კომპანია, რომელიც საბუღალტრო წესების გამო არ აისახება ბალანსზე , მაგრამ კანონი ითხოვს გადახდის 10-K ფაილში გატანისას. ამ კონცეფციის უკეთესად გასაგებად, წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ ფლობდნენ მცირე ტანსაცმლის მაღაზიას ადგილობრივ სავაჭრო ცენტრში და არ ჰქონდა დავალიანება. თქვენ მოაწერეთ იჯარით გაქირავებულ მესაკუთრეს, რომელიც მოითხოვს ყოველთვიურად $ 10,000. GAAP- ის წესების თანახმად (ეს არის სახელმძღვანელო პრინციპები, რომლებიც განსაზღვრავენ, თუ როგორ ფინანსები უნდა გაამჟღავნოს), შეიძლება დასრულდეს ბალანსი და არ დავალიანება თქვენს ბალანსზე, მაგრამ თუ შემოსავლები შემცირდება და შეწყვიტეთ გამგზავნი გამშვებ პუნქტზე, გამოაგდონ თქვენი outfront და გააძლიეროს თქვენი კომპანია შევიდა გაკოტრების გამო გამოტოვებული იჯარის გადახდის. ეს ვალდებულებები გამჟღავნებულია სადმე ფორმა 10-K- ში, ხშირად "სექსი", სახელწოდებით "საოპერაციო იჯარით", "ფიქსირებული გადასახადები" ან "მინიმალური ფულადი გადახდების გამო. იპოვეთ იგი. წაიკითხეთ ეს. იცოდე იგი.
- ფორმის 10-K შეტანის შედგენა მოიცავს კომპანიის სააღრიცხვო პოლიტიკასა და პრაქტიკას . წარმოიდგინეთ, რომ ფიქრობთ, რომ ყიდულობთ მარაგის სარეცხი მანქანას. უეცრად, კომპანია იღებს სათაურს ქვეყნის სათავეში, რადგან ათასობით მოდელები არღვევს გარემონტებას. არის თუ არა კომპანია Hook- ის მომხმარებლებისგან უკან დაბრუნება? ფორმის 10-კ ფაილში კომპანია ვალდებულია გაამჟღავნოს თავისი გარანტიის პოლიტიკა და სავარაუდო გარანტიის ხარჯები იმ პროდუქტებისთვის, რომლებიც ყიდის ან აწარმოებს.
- ფორმა 10-K- ის შეყვანა მოიცავს აღმასრულებელი დირექტორისა და CFO- ს ხელმოწერილ წერილებს ფიცს, რომ წიგნები ზუსტია მათი ცოდნით . ეს წერილები გაკეთდა მოთხოვნას შემდეგ საბუღალტრო თაღლითობის შემდეგ dot-com ბიუსტი, როდესაც Worldcom და Enron დომინირებს ერთად სათაურები. ისინი გზას აყენებენ მთავრობას, რათა აღკვეთონ აღმასრულებლები, რომლებიც შეგნებულად გაყალბებდნენ თავიანთ ფორმა 10-K ან სხვა საჭირო გამჟღავნებებს.
- ფორმა 10-K შეტანის შეყვანა შედგება კომპანიის დამოუკიდებელი აუდიტორისგან. ეს წერილი დეტალურად უნდა განისაზღვროს ფინანსური ჩანაწერების სერტიფიცირების ფარგლებს, ისევე როგორც მასზე აღმოჩენილი ნებისმიერი მატერიალური დეფიციტი. თუ აუდიტორი მიიჩნევს, რომ კომპანიას შეეძლება გარდაუვალი დაღუპვა, შეიძლება დაინახოს აუდიტორის მითითება, როგორც კომპანიის უნარი "გააგრძელოს როგორც შეშფოთება" ან მისი წარმოდგენა. თუ თქვენ ოდესმე გვხვდება ეს სიტყვები, ან მსგავსი ფრაზა, სიგნალი ზარები უნდა იყოს ზარები.
თქვენ შეამჩნევთ გარკვეულ ნიმუშებს ფორმა 10-K კანადაში მრეწველობა და სექტორი
როგორც ცალკეული მრეწველობისა და სექტორების კომპეტენციის საკუთარი წრე განავითარებთ, თქვენ შეამჩნევთ იმ სპეციფიკურ ნივთებს, რომლებიც გაანალიზებულია იმ ფირმების 10-K ფაილებში, რომლებსაც გაანალიზებთ.
მაგალითად, თუ ბანკთა ინვესტიციებში ინვესტირებას აპირებთ, გააცნობიერებთ, რომ ფორმა 10-K- ის ფორმატში ინფორმაციის მოძიების შემდეგ, ფინანსური ინსტიტუტის წიგნის სესხების შესახებ, რომელიც დეტალურადაა განსაზღვრული ფულის გეოგრაფიული განზრახვის შესახებ კლიენტებს, სესხების ტიპის (საცხოვრებელი იპოთეკური სესხი, მცირე ბიზნესი, უძრავი ქონების განვითარება, საავტომობილო, სტუდენტური სესხი და ა.შ.), საშუალო წლიური საპროცენტო შემოსავალი, რომელიც ქმნის ამ სესხებზე, არარსებობას და ჩვეულებრივ გამოცდილებას იმ სესხებთან ერთად და რეზერვები, რომლებიც შემოსავალს ავალდებულებს მომავალ პრობლემებს იმ სესხებთან მიმართებაში.
10-K ფორმების გამოყენება საინვესტიციო ანალიზში
მოკლედ, ზემოთ ჩამოთვლილი ტყვიები არის 10-K- ის მნიშვნელოვანი ნაწილები. სწავლის წაკითხვის ერთგვარი არის სახის, როგორიცაა საცურაო. რაღაც მომენტში, თქვენ უნდა ხტომა აუზი და მიიღეთ სველი. თქვენ არ უნდა დაიწყოს ოლიმპიური ხარისხის dives დაუყოვნებლივ ან საცურაო სწრაფად, ვიდრე მაიკლ Phelps, ასე რომ არ გრძნობენ ზეწოლას არ მიიღოს სექციები საქმე რამ, როგორიცაა მოწინავე საპენსიო საბუღალტრო დაუყოვნებლივ. ამის ნაცვლად, უბრალოდ გადააადგილეთ გვერდებზე და წაიკითხეთ რას გესმით. ამის გაკეთება, აგებულია თქვენი ცოდნა აგურის აგურის მიერ. ინვესტიციის სწავლა არის პროცესი და ყველას იწყებს სადღაც. იყო დრო, როდესაც მაშინაც კი, საერთოდ არ ვიცოდი, რას ნიშნავს ეს რიცხვები. ამის გაგება შეგიძლიათ და ისწავლით ამას, თუ მზად ხართ სამუშაოს ჩასატარებლად.
დამატებითი ინფორმაცია
ფორმა 10-Q შეტანის ფორმაა 10-K ფორმატის პატარა ვერსია. ფორმის 10-Q შეტანის შეტანა ყოველი ბიზნეს კვარტლის ბოლოს SEC- თან. მეტი ინფორმაციისთვის შეამოწმე ჩემი ინვესტორებისთვის ფინანსური ანგარიშგების სახელმძღვანელო.