პირველადი ურთიერთდახმარების ფონდის განმარტებითი შენიშვნები
1. ურთიერთდახმარების ფონდი
ურთიერთდახმარების ფონდი არის საინვესტიციო უსაფრთხოების ტიპი, რომელიც ინვესტორებს საშუალებას აძლევს ფულს ერთობლივად განახორციელონ ინვესტიციები. ურთიერთშეთანხმებული სახსრები შეიძლება ჩადებულ იქნას აქციების, ობლიგაციების, ფულადი ან / და სხვა აქტივებში.
ეს უშიშროების ტიპები, რომელსაც ჰქვია ჰოლდინგები , ერთობლივ ფონდს ქმნიან, ასევე პორტალს უწოდებენ.
ახლა მარტივი განმარტებისთვის: ურთიერთდახმარების ფონდები შეიძლება ჩაითვალოს ინვესტიციების კალათებში. თითოეული კალათაში ათობით ან ასობით უსაფრთხოების ტიპია, როგორიცაა აქციები ან ობლიგაციები. ამიტომ, როდესაც ინვესტორი ორმხრივ ფონდს ყიდულობს, ისინი ყიდულობენ საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდების კალათს. თუმცა, მნიშვნელოვანია ისიც, რომ ინვესტორი არ ფლობდეს ძირითად ფასიან ქაღალდებს - აქციები - არამედ ფასიანი ქაღალდების წარმომადგენლობა; ინვესტორებს აქვთ ფულადი სახსრების საერთო წილი, არ აქვთ აქციების აქციები.
2. ურთიერთდახმარების ფონდი
ტვირთი ფულადი სახსრების ყიდვისას ან გაყიდვისას გარკვეული ტიპის ორმხრივი სახსრების ყიდვისას. არსებობს ოთხი ტიპის დატვირთვა: ფრონტის ტვირთი დატვირთულია წინა (დროს შეძენისას) და საშუალოდ დაახლოებით 5%, მაგრამ შეიძლება იყოს როგორც მაღალი 8.5%. მაგალითად, თუ თქვენ ინვესტირებას $ 1,000, 5% წინა დატვირთვა, დატვირთვის თანხა იქნება $ 50.00 და, შესაბამისად, თქვენი საწყისი ინვესტიცია რეალურად იქნება $ 950.
Back-end loads , ასევე მოუწოდა კონტინგენტის გადავადებული გაყიდვების ბრალდებით , ბრალად მხოლოდ მაშინ, როდესაც თქვენ გაყიდვას უკან დატვირთული ფონდი. ეს ბრალდება შეიძლება იყოს 5% ან მეტი, მაგრამ დატვირთვის თანხა, როგორც წესი, უარს იტყვის დროში და შეიძლება შემცირდეს ნულიდან გარკვეული რაოდენობის წლის შემდეგ. დატვირთული სახსრები არის თანხები, რომლებიც, როგორც წესი, დააკისროს დატვირთვას, მაგრამ გააუქმებენ მას, თუ არსებობს საკვალიფიკაციო გარემოება, როგორიცაა შესყიდვების 401 (ლ) ფარგლებში განხორციელებული შესყიდვები.
არარის დატვირთვის სახსრები არ დააკისროს ნებისმიერი დატვირთვები. ეს არის საუკეთესო ტიპის ფონდი, რადგან მინიმუმამდე მოსაქცევი გადასახადები მაქსიმალურად ზრდის ბრუნვებს. როდესაც ურთიერთშეთანხმების შესწავლა ხდება, შეგიძლიათ დაასახელოთ დატვირთვის ტიპები ფონდის სახელით "A" ან "B". წილი კლასი თანხები ფრენის დატვირთული ფსონები და წილი ბ . ხანდახან დატვირთული სახსრები ფონდის სახელით ასოებს "LW" აქვს. კიდევ ერთხელ, დარწმუნდით, რომ გამოიყურებოდეს არ დატვირთვის სახსრები. რამდენიმე კარგი დატვირთვის ურთიერთდახმარების ფონდის კომპანიები მოიცავს Vanguard , Fidelity და T. Rowe ფასი .
3. ურთიერთდახმარების ფონდის გაზიარების კლასი:
თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდს აქვს წილი კლასი , რომელიც ძირითადად კლასიფიკაციის საფასურს როგორ იხდის. არსებობს სხვადასხვა სახის ურთიერთდახმარების ფონდის წილი, რომელთაგან თითოეულს საკუთარი უპირატესობები და ნაკლოვანებები აქვს, რომელთა უმრავლესობაც ხარჯების დაფინანსებაა.
- კლასი A აქციების ასევე მოუწოდა "წინა დატვირთვის" სახსრები, რადგან მათი საფასური ბრალად "წინა" როდესაც ინვესტორი პირველად ყიდულობს აქციების ფონდი. იტვირთება, როგორც წესი, მერყეობს 3.00% -დან 5.00% -მდე. აქციები საუკეთესოა ინვესტორებისთვის, რომლებიც იყენებენ ბროკერს და აპირებენ უფრო დიდ დოლარში ინვესტირებას და აქციების ყიდვას იშვიათად ყიდულობენ. იმ შემთხვევაში, თუ შეძენის მოცულობა მაღალია, ინვესტორებს შეუძლიათ ისარგებლონ "breakpoint ფასდაკლება".
- კლასი B საზიარო ფონდები წარმოადგენს ურთიერთშეთანხმების ფულის ერთეულს, რომელიც არ ახორციელებს წინა საცალო გაყიდვების ბრალდებით, მაგრამ ამის ნაცვლად დააკისროს კონტრაქტის გადავადებული გაყიდვების ბრალდებით (CDSC) ან "უკან დატვირთვა". კლასი B- ის აქციები ასევე გულისხმობს უფრო მაღალი 12b-1 საფასურს, ვიდრე სხვა ფონდების წილი კლასები. მაგალითად, თუ ინვესტორი ორმხრივ ფონდს B B shares- ი ყიდულობს, ისინი არ გადაუხდიან წინაპირობას, მაგრამ ნაცვლად გადაიხდიან უკან დატვირთვის შემთხვევაში, თუ ინვესტორი აქციებს აქციების გაყიდვას, მათ შორის 7 წლით ადრე, და მათი წილის გამოსყიდვა 6% -მდე შეიძლება. კლასი B აქციები საბოლოოდ გაცვლიან კლასს A აქციების შვიდი ან რვა წლის შემდეგ. ამიტომ ისინი შეიძლება საუკეთესო იყოს ინვესტორებისთვის, რომლებსაც არ აქვთ საკმარისი ინვესტიცია იმისათვის, რომ მიიღონ მონაწილეობა გაცვლითი დონისთვის, მაგრამ აპირებენ B აქციების ჩატარებას რამდენიმე წლის ან მეტი.
- კლასი C Share ფონდები ყოველწლიურად დააკისრებს "დონის დატვირთვას", რაც, როგორც წესი, 1.00% -ია და ეს ხარჯები არასდროს მიდის, ხოლო C- ის ერთობლივი სახსრები ყველაზე ძვირია ინვესტორებისთვის, რომლებიც ხანგრძლივი დროის განმავლობაში ინვესტირებას ახორციელებენ. . ზოგადად, ინვესტორებმა უნდა გამოიყენონ C აქციები მოკლევადიანი (არანაკლებ 3 წლის განმავლობაში).
- კლასი D Share ფონდები ხშირად ჰგავს უნაღდო თანხებს, რომ ისინი არიან ურთიერთდახმარების ფონდის წილი კლასი, რომელიც შეიქმნა როგორც ტრადიციული და უფრო ხშირი წილი ალტერნატივა, B წილი და C ფულადი სახსრები დატვირთვა ან დონის დატვირთვა, შესაბამისად.
- კლასი ავტოსპორტის წილის ფონდები მხოლოდ საინვესტიციო კონსულტანტის მეშვეობით არის შესაძლებელი, შესაბამისად აბრევიატურა "Adv." ეს თანხები, როგორც წესი, არ არის დატვირთვა (ან რა ეწოდება "დატვირთვის შეწყვეტას"), მაგრამ შეიძლება ჰქონდეს 12b-1 გადასახადი 0.50% -მდე. თუ საინვესტიციო კონსულტანტთან ან სხვა ფინანსურ პროფესიონალთან ერთად ვმუშაობთ, სადაზღვევო აქციები შეიძლება იყოს საუკეთესო ვარიანტი, რადგან ხარჯები ხშირად უფრო დაბალია.
- კლასი Inst Share Share Funds (aka კლასი I, კლასი X ან კლასი Y) ზოგადად ხელმისაწვდომია მხოლოდ ინსტიტუციონალური ინვესტორებისთვის მინიმალური საინვესტიციო თანხით $ 25,000 ან მეტი.
- დატვირთული ვადიანი ფონდები ერთობლივი ფონდის წილი კლასი ალტერნატივებია დატვირთული სახსრები, როგორიცაა წილი კლასის სახსრები. როგორც სახელი ვარაუდობს, ორმხრივი ფონდის დატვირთვა მოხსნილია (არ ბრალი). როგორც წესი, ეს თანხები შესთავაზა 401 (ლ) გეგმებში, სადაც დატვირთული თანხები არ არის ვარიანტი. დატვირთული-გათავისუფლებული ურთიერთდამოკიდებულება განისაზღვრება "LW" მიერ ფონდის სახელით და ticker სიმბოლოის დასასრულს. მაგალითად, ამერიკული ფონდების ამერიკული ფონდის A (AGTHX), რომელიც არის სააქციო ფონდი, აქვს დატვირთვის შეწყვეტის ვარიანტი, ამერიკული ფონდების ზრდის ფონდის ამერიკული ფონდი LW (AGTHX.LW).
- C lass R Share ფონდები არ აქვთ დატვირთვა (მაგალითად, წინა დატვირთვის, უკან დატვირთვის ან დონის დატვირთვის), მაგრამ მათ აქვთ 12b-1 საფასური, რომელიც ჩვეულებრივ მერყეობს 0.25% -დან 0.50% -მდე. თუ თქვენი 401 (კვ) მხოლოდ R R კლასის კლასის სახსრებს უზრუნველყოფს, თქვენი ხარჯები შეიძლება უფრო მაღალი იყოს, ვიდრე საინვესტიციო არჩევანი შედის იმავე ფონდის არარსებობის (ან დატვირთვის შეწყვეტის) ვერსიაზე .
4. ხარჯების თანაფარდობა
მაშინაც კი, თუ ინვესტორი არ იყენებს დატვირთვის ფონდს, არსებობს ძირითადი ხარჯები, რომლებიც იმოქმედებს ფონდის ფუნქციონირებისთვის არაპირდაპირი ბრალდებით. ხარჯების თანაფარდობაა ფონდის მართვა, მართვა და დაფინანსება, მათ შორის ადმინისტრაციული ხარჯები და 12b-1 საფასური. ურთიერთდახმარების ფონდმა დააფინანსოს იმ ხარჯები ფონდისგან, რომელიც მანამდე ინვესტორს დაბრუნების შემდეგ იხილავს. მაგალითად, თუ ფულადი სახსრების ხარჯების კოეფიციენტი 1.00% იყო, თქვენ $ 10-ის ინვესტიცია განხორციელდა, ამ წლის ხარჯზე კი 100 დოლარი იქნება. თუმცა, ხარჯები არ არის პირდაპირ თქვენს ჯიბეში. ხარჯზე ეფექტურად ამცირებს ფონდის უხეში დაბრუნებას. სხვაგვარად განათავსეთ, თუ ფონდი 10% -ით იძენს ხარჯებს, მოცემულ წელს ინვესტორი დაინახავს 9.00% -ის წმინდა მოგებას (10.00% - 1.00%).
5. ინდექსის ფონდები
ინდექსის ინდექსის მიხედვით , არის ფასიანი ქაღალდების სტატისტიკური შერჩევა, რომლებიც წარმოადგენენ ბაზრის განსაზღვრულ სეგმენტს. მაგალითად, S & P 500 ინდექსი , არის დაახლოებით 500 მსხვილი კაპიტალიზაციის აქციების შერჩევა. ინდექსის სახსრები მხოლოდ ორმხრივი სახსრებია, რომლებიც იმავე ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებას ახდენენ. ინდექსის ფონდების გამოყენების ლოგიკა ის არის, რომ დროთა განმავლობაში აქტიური ფონდის მენეჯერების უმრავლესობა ვერ ახერხებს ფართო ბაზრის ინდექსებს. აქედან გამომდინარე, ვიდრე ცდილობს "ბაზარსაც სცემენ," გონივრულია, რომ მასში უბრალოდ ინვესტიცია ჩააბაროთ. ეს მსჯელობა არის ერთგვარი "თუ ვერ სცემენ" em, შეუერთდება "em" სტრატეგია. საუკეთესო ინდექსის სახსრებს რამდენიმე ძირითადი რამ აქვს საერთო. ისინი ხარჯების დაბალია, ისინი კარგი სამუშაოს შესატყვისი ინდექსის ფასიანი ქაღალდები (ე.წ. მიკვლევა შეცდომა) და ისინი იყენებენ სათანადო წონის მეთოდებს. მაგალითად, ვანგარდარს აქვს ერთ-ერთი ყველაზე დაბალი ხარჯების კოეფიციენტი მათი ინდექსის სახსრებისთვის, რომ ისინი ძალიან მცირე რეკლამას აკეთებენ და მათი მფლობელები არიან. თუ ინდექსის ფონდს აქვს 0.12-ის ხარჯების შეფარდება, მაგრამ შესადარებელ ფონდს 0.22-ის ხარჯების კოეფიციენტი აქვს, ქვედა ღირებულების ინდექსის ფონდს დაუყოვნებლივ უდევს 0.10. ეს მხოლოდ მხოლოდ 10 ცენტიანი დანაზოგისთვის ყოველ 100 დოლარად დაზოგავს, მაგრამ ყველა პენი ითვლის, განსაკუთრებით გრძელვადიან პერსპექტივაში, ინდექსაციისთვის.
6. საბაზრო კაპიტალიზაცია
საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდების ბაზრის კაპიტალიზაცია (ან საბაზრო ქუდი), აქციების წილის გამრავლებული აქციების რაოდენობის მიხედვით გამრავლებული. ბევრი სააქციო კაპიტალის ფულადი სახსრები განისაზღვრება იმ ფსონების საშუალო ბაზრის კაპიტალიზაციის საფუძველზე, რომლებსაც აქვთ ფულადი სახსრები. ეს მნიშვნელოვანია, რადგან ინვესტორებს უნდა ჰქონდეთ დარწმუნებული იმაში, თუ რას ყიდულობენ ისინი. მსხვილი კაპიტალის საფონდო ფონდები მსხვილი საბაზრო კაპიტალიზაციის მქონე კორპორაციების აქციებში ინვესტირებას, როგორც წესი, უფრო მაღალია, ვიდრე $ 10 მილიარდი. ეს კომპანიები იმდენად დიდია, რომ თქვენ სავარაუდოდ გსმენიათ მათ, ან შეგიძლიათ მათ შეძლონ საქონლისა და მომსახურების შესყიდვაც კი. ზოგიერთი მსხვილი საფონდო სახელი მოიცავს Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple და Microsoft. Mid-cap საფონდო ფონდები ინვესტიციებს იყენებენ კორპორაციებს საშუალო ზომის კაპიტალიზაციის, როგორც წესი, 2 მილიარდი დოლარიდან 10 მილიარდი დოლარამდე. კორპორაციების ბევრი სახელები შეიძლება აღიარონ, როგორიცაა ჰარლი დევიდსონი და ნეტფლიქსი, მაგრამ სხვებიც არ შეიძლება იცნობდეთ, მაგალითად, სანდისიკის კორპორაცია ან სიცოცხლის ტექნოლოგიები კორპორაცია. მცირე საფონდო ფონდები ინვესტირებას მცირე ზომის კაპიტალიზაციის კორპორაციებში, ჩვეულებრივ 500 მილიონ დოლარს და 2 მილიარდ დოლარს შორის. მიუხედავად იმისა, რომ მილიარდი დოლარის კორპორაცია შეიძლება დიდი იყოს თქვენთვის, ეს შედარებით მცირეა, ვიდრე უოლ-მარტსი და მსოფლიოს ექსქსონები. მცირე კაპიტალის სუბსიდირება "მიკრო-ქუდი "ა, რომელიც წარმოადგენს საერთო სახსრების ინვესტირებას კორპორაციებში საშუალო საბაზრო კაპიტალიზაციის შემთხვევაში, როგორც წესი, 750 მილიონ დოლარზე ნაკლები.
7. ურთიერთდახმარების ფონდის სტილი
კაპიტალიზაციის გარდა, აქციები და საფონდო ფონდები კატეგორიულად განისაზღვრება სტილით, რომელიც დაყოფილია ზრდის, ღირებულების ან ბრენდების მიზნებისთვის. ზრდის საფონდო ფონდები ინვესტიციების ზრდაში ინვესტიციების ჩადებას, რომლებიც წარმოადგენენ იმ კომპანიების აქციებს, რომლებიც, სავარაუდოდ, უფრო სწრაფად გაიზრდება, ვიდრე ბაზრის საშუალო მაჩვენებელი. ღირებულების საფონდო ფონდები ინვესტირების ღირებულების აქციებში ინვესტირებას ახდენენ, რომლებიც ინვესტორს ან ურთიერთდახმარების ფონდის მმართველს მიაჩნიათ, რომ ბაზარზე ფასზე ნაკლები ფასია. ღირებულების საფონდო ფონდები ხშირად უწოდებენ დივიდენდი ურთიერთდახმარების ფონდებს, რადგან ინვესტორებისთვის დივიდენდების საფასურის გადახდა ჩვეულებრივ გადაიხდის, ხოლო ტიპიური ზრდადი ინვესტორისთვის დივიდენდების გადახდა არ ხდება, რადგან კორპორაცია განაპირობებს კორპორაციის შემდგომი ზრდის დივიდენდებს. შეავსეთ საფონდო ფონდები ინვესტიციების ზრდისა და ღირებულების აქციების შესაქმნელად. ბონდის სახსრები ასევე აქვს სტილის კლასიფიკაცია, რომელსაც აქვს 2 ძირითადი განყოფილება: 1) ვადა / ხანგრძლივობა, რომელიც გამოიხატება როგორც გრძელვადიან, შუალედურ და მოკლევადიან პერიოდში, 2) საკრედიტო ხარისხი, რომელიც დაყოფილია მაღალი, საინვესტიციო კლასის, და დაბალი (ან უსარგებლო).
8. დაბალანსებული ფონდები
დაბალანსებული ფონდები ერთობლივი ფონდებია, რომლებიც უზრუნველყოფენ საინვესტიციო აქტივების, მათ შორის, აქციების, ობლიგაციებისა და ნაღდი ფულის კომბინაციას (ან ბალანსს). ასევე მოუწოდა ჰიბრიდული სახსრები ან აქტივების განაწილების სახსრები, აქტივების განაწილება რჩება შედარებით ფიქსირებული და ემსახურება დანიშნულ მიზანს ან საინვესტიციო სტილს. მაგალითად, კონსერვატიული დაბალანსებული ფონდი შეიძლება ინვესტიციებზე დაფუძნებული საინვესტიციო აქტივების კონსერვატიულ ნაერთში, როგორიცაა 40% აქციები, 50% ობლიგაციები და 10% ფულის ბაზარი.
9. სამიზნე თარიღი საპენსიო ფონდები
ეს ფონდის ტიპი მუშაობს როგორც მისი სახელი. ყოველ ფონდს წელიწადში აქვს ფონდის სახელი, მაგალითად, Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), რომელიც იქნება ყველაზე შესაფერისი ფონდისთვის, რომელიც ელოდება 2055 წელს ან მის გარშემო პენსიაზე. რამდენიმე სხვა ფონდის ოჯახი, როგორიცაა ფიდელიტი და T. Rowe ფასი, გთავაზობთ სამიზნე თარიღის საპენსიო ფონდები. აი, ძირითადად, როგორ მუშაობს ისინი, გარდა სამიზნე თარიღისთვის : ფონდის მენეჯერი ანიჭებს სათანადო აქტივების განაწილებას (აქციების, ობლიგაციებისა და ფულადი სახსრების ნაზავი) და შემდეგ ნელა გადააქვთ ნაკვეთები უფრო კონსერვატიული განაწილებისთვის (ნაკლები აქციები, უფრო მეტი ობლიგაციები, და ფულადი სახსრები), როგორც სამიზნე თარიღი უფრო ადარებს.
10. სექტორის ფონდები
ეს ფონდები ფოკუსირებულია კონკრეტულ ინდუსტრიაში, სოციალურ ობიექტზე ან სექტორზე, როგორიცაა ჯანდაცვა, უძრავი ქონება ან ტექნოლოგია. მათი საინვესტიციო ამოცანაა კონკრეტული ინდუსტრიული ჯგუფების კონცენტრირებული ექსპოზიციის უზრუნველყოფა, რომელსაც მოუწოდა სექტორები. ერთობლივი ფონდის ინვესტორები იყენებენ სექტორის სახსრებს, რათა გაიზარდოს ექსპორტის გარკვეული სექტორების სექტორების, მათი აზრით, უკეთესად შეასრულებენ სხვა სექტორებს. შედარებით, დივერსიფიცირებული ორმხრივი სახსრები - ის, რომ არ ფოკუსირება ერთ სექტორზე - უკვე ექნება საწარმოო სექტორების უმეტესობა. მაგალითად, S & P 500 ინდექსის ფონდი უზრუნველყოფს სექტორებს, როგორიცაა ჯანდაცვა, ენერგეტიკა, ტექნოლოგია, კომუნალური და ფინანსური კომპანიები. ინვესტორები ფრთხილად უნდა იყვნენ სექტორის სახსრებით, რადგანაც გაზრდილია ბაზრის რისკი არასტაბილურობის გამო, თუ სექტორს საფრთხე არ ემუქრება. მაგალითად, ერთ სექტორზე მეტი ექსპოზიციაა ბაზრის დრო , რომელიც ინვესტორის პორტფელის საზიანოა, თუ სექტორს ცუდად ასრულებს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იყოს მცდარი საინვესტიციო რჩევის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე.