მოვალეობის შემსრულებელი გრძელვადიანი პორტფელის წარმატების გასაღებია
ინვესტორთა უმნიშვნელო პროცენტული მაჩვენებლებისთვის, ეს არის ტემპერამენტი და ემოციური რეაქცია. მიუხედავად მათი საუკეთესო განზრახვებისა, ისინი ეჭვგარეშეა, რომ მათი ყველაზე ცუდი მტრები არიან , განადგურებენ სიმდიდრეს ქვე-ოპტიმალური გადაწყვეტილებებისა და რეაქციების მეშვეობით, რომლებიც ეფუძნება არა მხოლოდ ფაქტს.
მე მჯერა, რომ ზოგი რამ შეიძლება დაეხმაროს ინვესტორს კაპიტალის განაწილების პროცესის უკეთესად გაცნობიერებლად. მიუხედავად იმისა, რომ ეს რჩევები ვერ უზრუნველყოფს გარანტიას შედეგებს, ჩემი იმედი მაქვს, რომ ხაზგასმით და განიხილავს ზოგიერთი საერთო შეცდომები და შეუმჩნეველი შეცდომები, ადვილი გახდება თქვენთვის მიხვდებიან მათ რეალურ სამყაროში.
თავიდან აცილება ინვესტიციების გარეშე თქვენ არ გესმით
ხალხი, როგორც ჩანს, დაივიწყებს ამ ძირითად ჭეშმარიტებას, თუ ისინი არ ახსენებენ. მე მირჩევნია გამოვხატო ის ქვემოთ ჩამოთვლილ რამოდენიმე განცხადებაში, რომელიც კარგად მოგეცემათ, თუ შენს გონებაში უკან დაიტოვებ.
- თქვენ არ უნდა ინვესტირებას რომელიმე კონკრეტული საინვესტიციო. არ დაუშვას ვინმე სხვაგვარად. ეს თქვენი ფულია. თქვენ არა მარტო ძალაუფლება ვთქვა ახლა, მაგრამ ამის უფლებაც კი, მაშინაც კი, თუ ვერ ახსნა შენი აზრი.
- უამრავი შესაძლებლობა მოვა ცხოვრებაში. ნუ მოშორდით შიშს, რომ გაბედოთ ყველაფერი გააკეთოთ.
- თუ თქვენ ან თქვენს ფულს მმართველს ვერ ასახავს საინვესტიციო ფუძემდებლური თეზისი - სად და როგორ ფული გენერირდება, რა თანხაა ნაღდი ფულის სანაცვლოდ, და რა თანხა იქნება საბოლოო ჯამში თქვენი ჯიბეში - მაშინ არ ინვესტირებას. თქვენ სპეკულირება. შეიძლება ისარგებლოს თქვენს სასარგებლოდ, მაგრამ ეს არის საშიში თამაში, რომელიც საუკეთესოა ან, სულ მცირე, შეზღუდულია თქვენს პორტფელის მცირე, იზოლირებულ ნაწილზე, რომელიც არ შეიცავს მარჟის გამოყენებას .
დიდი ტკივილი და ტანჯვა შეიძლება თავიდან იქნას აცილებული, როდესაც ეს სამი ძირითადი პრინციპი პატივს მიაგებს. ნუ გაათავისუფლებთ მათ, რადგან ისინი საღი აზრივით არიან. ვოლტერის მსგავსად ზუსტად და ზუსტად შეინიშნება, "საღი აზრი არ არის ისეთი საერთო."
გვესმის, რომ საბაზრო ღირებულება და შიდა ღირებულება განსხვავებულია
წარმოიდგინეთ, რომ თქვენ შეიძინა ოფისში შენობაში Midwest, გადამხდელი ნაღდი არ იპოთეკური დავალიანება ქონების წინააღმდეგ. თქვენი შეძენის ფასი იყო $ 1 მილიონი. შენობა დიდი ადგილმდებარეობაა. მოიჯარეები ფინანსურად ძლიერი და ჩაკეტილნი არიან გრძელვადიანი იჯარით, რომლებიც უნდა უზრუნველყონ, რომ საიჯარო ჩეკები ბევრ წელში გადიან. თქვენ შეაგროვეთ $ 100,000 წელიწადში უფასო ფულადი სახსრებით შენობიდან, რაც მოიცავს გადასახადების, შენახვისა და კაპიტალური ხარჯების რეზერვების მსგავსად.
შენს შენობის შეძენის დღიდან საბანკო ინდუსტრია ჩამოინგრა. ინვესტორებს არ შეუძლიათ საკუთარი ხელები კომერციული იპოთეკური სესხით და, შედეგად, ქონების ღირებულებები დეპრესიაში გადაიზარდა. მომდევნო წელს, 1 მილიონ დოლარად გაიყიდა შენობები მხოლოდ 600 000 დოლარად, რადგან მხოლოდ ის ადამიანები, რომლებიც შეძენას შეძლებენ, ფულადი მყიდველები არიან.
ამ სცენარში ეჭვი არ არის, რომ თუ თქვენ ცდილობდა გაყიდოთ, სავარაუდოდ, თქვენი ქონების სავარაუდო საბაზრო ღირებულება ბევრად ნაკლები იქნებოდა, ვიდრე გადახდილი ფასი.
თქვენ შეიძლება მიიღოთ $ 600,000 თუ თქვენ უნდა ნაგავსაყრელის ღია ბაზარზე. თქვენ შეძლებთ მიიღოთ ბევრად უკეთესი ფასი, თუ შეძლებთ და შეძლებთ კერძო მოლაპარაკებების იპოთეკას განახორციელოთ, რომლითაც ეფექტურად მოქმედებს როგორც მყიდველისთვის ბანკი, რომელიც ინარჩუნებს გაქირავების შემოსავლის ნაწილს ინტერესის სახით იპოთეკის შესახებ გიპასუხებთ მას შემდეგ, რაც შენ გაყიდი შენს შენს შენს საყიდლად. მიუხედავად ამისა, თუ შეძლებდით თქვენს უძრავი ქონების საინვესტიციო კაპიტალდაბანდებულ ფასეულობებს, თქვენ იქნებოდა ძალიან მნიშვნელოვანი გზა ქაღალდზე. ეს იქნებოდა სასტიკი.
გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის, ეს არ არის განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი, რადგან ნამდვილი ინვესტორები ბენიამინ გრემის სიტყვებით , ღირებულების ინვესტიციის ლეგენდარული მამა, ნამდვილი ინვესტორები იშვიათად აიძულებენ თავიანთი აქტივების გაყიდვას. ამის ნაცვლად, ისინი კონსერვატიულად ფინანსდებიან, რომ მათ შეუძლიათ წლების განმავლობაში დეპრესიული ფასეულობების შესასრულებლად იცოდეს, რადგან იციან, რომ ისინი ჯერ კიდევ კარგავენ დაბრუნების კარგ მაჩვენებელს, როდესაც იზომება ფულადი ნაკადების მიხედვით მათი საკუთრების ფსონი .
ამ შემთხვევაში შენს შენობაში შეიძლება 600 000 დოლარი მიიღოს ან აუქციონზე რომელიმე სხვა ნომერი არ არის შედეგი, იმ ფაქტთან შედარებით, რომ თქვენ 100 000 დოლარით აგროვებთ ფულად ნაკადს თქვენი საკუთრებისგან. ეს არის ეკონომიური ძრავა. ეს არის ჭეშმარიტი ან არსებითი მნიშვნელობის წყარო. გრეამ ისაუბრა სიძულვილის სისულელეს იმაზე, რომ ეს სიტუაცია იყო, რადგან ეს იყო იმის საშუალება, რომ საკუთარ თავს ემოციურად გაართულებდნენ სხვა ხალხების შეცდომებს. ანუ, თქვენ არ უნდა ეძებოთ საბაზრო ფასი თქვენს ინფორმირებულ ფასეულობასთან დაკავშირებით. თქვენ უნდა იცოდეთ თქვენი ქონების ინტიმური ღირებულება და შეძლონ მისი გაანგარიშება კონსერვატულად სავარაუდო, ძირითადი მათემატიკის გამოყენებით. დაფიქრდით საბაზრო ფასზე, რასაც ისარგებლებთ, თუ ასე აირჩევთ - მეტი არაფერი, მეტი არაფერი.
ეს კონცეფცია რჩება სხვადასხვა აქტივების კლასებში . თუ თქვენ გაქვთ ფლობილი ფსონი ფანტასტიკურ ბიზნესში კაპიტალზე დიდი შემოსავლით , ძლიერი კონკურენტუნარიანი პოზიცია, რომელიც ძნელად გამოხატავს თავის სექტორში ან ინდუსტრიაში , და დირექტორთა საბჭო, რომელიც არის აქციონერი-მეგობრული , არ უნდა გამოიწვიოს რაიმე კონკრეტული distress რომ ნახოთ თქვენი დაკავების შემცირება 50 პროცენტით ან მეტი ქაღალდზე.
ეს განსაკუთრებით მართალია, თუ მას აქვს საპატიოდ გადანაწილებული წილის რეპრეზენტაციის ისტორია და კეთილგანწყობილი დივიდენდის ზრდა , და გადახდა გონივრულ ფასად შედარებით შემოსავალთან შედარებით - ან უფრო ინოვატორებისთვის, რომლებიც იცნობენ საბუღალტრო და ფინანსები, "მფლობელი მოგება", ოპერაციული კომპანიების შეფასებისას გამოითვლება უფასო ფულადი ნაკადების კორექტირება, მე ვიცი, რომ ეს ხშირად ვიმეორებ, მაგრამ უნდა ჩაიტაროთ ის, თუ გინდა, რომ თავიდან აიცილო შენი სიმდიდრის განადგურება უგუნურად მაღალხარისხიანი, გრძელვადიანი აქტივების გაყიდვით რა ხდება ყოველთვის ეფექტიანი შიშით.
ვისწავლოთ დაფიქრდით წმინდა დღევანდელ ღირებულებაში
აშშ დოლარი არ არის მხოლოდ აშშ დოლარი და შვეიცარული ფრანკი არ არის მხოლოდ შვეიცარიული ფრანკი. ამ კონცეფციას წლების განმავლობაში რამდენიმე სტატიაში ავუხსენი, რამდენიმე მათგანის ჩათვლით:
- თქვენ მილიონებს ხარჯავთ $ 1 ერთ დროს: ფულის დროში გაკვეთილი
- ფულის ფორმულის დრო: როგორ გამოვთვალოთ მომავალი და დღევანდელი მოცულობის ღირებულება
- ინფლაციის სითბო, ფოკუსირება შესყიდვების არარსებობა დოლარი: ეს რა უნდა გააკეთოთ თქვენს ფულს
თქვენი პერსპექტივა როგორც ინვესტორი, ეს არის წმინდა წინამდებარე შეძენა ძალა, რაც მნიშვნელოვანია. ნუ ნომინალური ვალუტის თვალსაზრისით აზროვნების ხაფანგში არ მოხვდები, საფრთხის შემცველი ეკონომისტი ირვინგ ფიშერი აღწერს მისი 1928 შედევრი, ფულის ილუზია .
თუ დღეს ჯიბეში 100 დოლარი გაქვთ, 100 დოლარის ღირებულების ღირებულება დამოკიდებულია უამრავ ფაქტორზე. თუ თქვენ გაქვთ საკმარისი დრო გაჭიმვის დრო და შეგიძლიათ მიიღოთ დამაკმაყოფილებელი განაკვეთები დაბრუნების, compounding შეუძლია მუშაობა მისი ჯადოსნური და აქციოს ის $ 10,000. თუ ორი დღის განმავლობაში არ შეჭამთ, მომავალი ფულის გამოყენება პრაქტიკულად არ არსებობს, ახლა ამ ფულის გამოყენების შესაძლებლობას. წარმატებული ინვესტიცია არჩევანის გაკეთების შესახებ. ჩარჩო თქვენი ხარჯები და ინვესტიციების გადაწყვეტილებები ამ გზით. ფული არის ინსტრუმენტი - ეს ყველაფერი. გავიხსენოთ ეს შეცდომა, რათა თავიდან იქნას აცილებული შეცდომა, რომ ბევრი მამაკაცი, ქალი და ოჯახი ქმნის, თავიანთი გრძელვადიანი სურვილების შესასრულებლად თავიანთი მოკლევადიანი სურვილი სჭირდებათ.
ყურადღება მიაქციეთ გადასახადებს, ხარჯებსა და პირობებს
მცირე რამ აქვს მნიშვნელობა, განსაკუთრებით დროთა განმავლობაში იმის გამო, რომ შევიმუშავეთ ძალებს. არსებობს ყველა სახის სტრატეგია შეგიძლიათ გამოიყენოთ მეტი თქვენი მყარი მიღებული ფული ჯიბეში, მათ შორის რამ, როგორიცაა აქტივების განთავსება. იფიქრეთ ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ინვესტორის მიერ საგადასახადო თავშესაფრის ანგარიშებზე და კორპორატიულ ბონდებზე საგადასახადო უფასო მუნიციპალური ობლიგაციები , როგორიცაა საერო საგადასახადო ინსპექცია . მან იცის, თუ როგორ უნდა ისარგებლოს იმაზე, თუ რა პოზიტიურ გავლენას ახდენს ისეთებზე, როგორებიცაა უფასო ფული, როდესაც თქვენი დამსაქმებელი შედის თქვენს 401 (კ) ან 403 (ბ) საპენსიო გეგმაზე. ღირს თქვენი დრო და ძალისხმევა აღმოჩენა მათ. მხოლოდ მცირე შესწორებები, განსაკუთრებით ადრეული შედგენის პროცესში, თქვენ გაქვთ შესაძლებლობა შეცვალოთ თქვენი პოტენციური გადახდები მნიშვნელოვანია. რამდენიმე რამ ცხოვრებაში ასე ღირს ღირს.
დარწმუნდით, რომ თქვენ ხარჯავთ იმ ღირებულების ღირებულებას, რაც ხარჯებისგან მიიღებთ. მე ვნახე ბევრი გამოუცდელი ინვესტორები აქცენტი რამ, როგორიცაა ხარჯების კოეფიციენტები და მართვის ხარჯების გამორიცხვა ყველაფერი. საბოლოო ჯამში, ისინი ბევრად უფრო მეტს ხარჯავენ ისეთ რამეებზე, როგორიცაა მუნჯი საგადასახადო შეცდომები ან მტკივნეული რისკის გამოვლინებები, რამაც გამოიწვიოს მათი ანგარიშები implode.
მაგალითისთვის, მინდა გამოვიყენო ნდობის ფონდების მართვა . მაგალითად, ავანგარდი. ამ სტატიაში ვწერდი, ვანგარდის ნდობის განყოფილება იმუშავებდა იმაზე, რაც ძალიან მარტივი სანდო ფონდი იყო $ 500,000 - არაფერი რთული, უბრალო ვანილი. თქვენ არ მიიღებთ ინდივიდუალურ ფასიან ქაღალდებს, მაგრამ ნაცვლად იმისა, რომ ფლობდეთ ერთობლივ სახსრებს, ყველას ეკუთვნის. არ არსებობს ბევრი დაგეგმვა მოქნილობა, რაც დამოკიდებულია აქტივების განაწილების პროცესში - ყველაფერს შეადგენს, რომელიც ეფუძნება ყოველწლიურად 1.5-დან 1.6% -მდე საფასურს, იმით, რომ გამოთვალოთ ისეთი საგნები, როგორიცაა რწმუნებულის საფასური და მართვის ძირითადი საფასური.
ეს არის ფანტასტიური გარიგება, რასაც თქვენ იღებთ. მე ვუყურე ადამიანებს, რომლებიც ექვს-ს და მეშვიდე ფიგურებს მემკვიდრეობით უსწორდებოდათ, ვიდრე ყველაფერს შეეძლო, რაც შეეძლო დაეტოვებინა ნდობა და გრანტის გამცემი იყო საფასურის გადახდა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გრანტისტმა უფრო მეტი ყურადღება მიაქცია იმას, რაც არ აქვს მნიშვნელობა - სავარაუდოდ, წელიწადში საფასურის გადახდა 0.05% -ით გადაიხადოს და მას საკუთარი თავისთვის, 1.5% -ით, 1.6% -ით აუთსორსინგის მეშვეობით. შეადარეთ, რომ ბევრად უფრო მნიშვნელოვანი ფაქტორი: ემოციური სტაბილურობა და ბენეფიციარის ფინანსური შანსი. ეს თემაა. თქვენი საინვესტიციო პორტფელი არ არსებობს სახელმძღვანელოში. რეალური სამყარო ბინძურია და ხალხი გართულებულია.
არასოდეს იფიქრეთ შესრულება რისკის ექსპოზიციის გარეშე
ბევრი მეწარმეების მსგავსად, ბევრს ვფიქრობ რისკზე. ჩემი ტემპერამენტი ოპტიმიზმით შერეული მუდმივი ალბათობის გათვლების უცნაური ნაზავია. როდესაც მე და ჩემი მეუღლე დავიწყეთ ჩვენი letterman jacket ჯილდო კომპანია ათწლეულის წინ, ჩვენ ყურადღებით შექმნილია ღირებულება სტრუქტურა ისე, რომ ჩვენ მოიგო ქვეშ თითქმის ნებისმიერი სცენარი. ჩვენი გლობალური აქტივების მენეჯმენტის კომპანია , რომელიც ჩვენთან ერთად ინვესტიციის მოზიდვისთვის საჭირო ადამიანებს, ოჯახებსა და ინსტიტუტებზე დაფუძნებულმა აქტივების მართვის კომპანიამ დაიწყო, ჩვენ დარწმუნებული ვიყავით, რომ ჩვენი პირველი ფორმა ADV- ს გამჟღავნება შეიცავს დისკუსიებს ზოგიერთი რისკის შესახებ.
ეს ძალიან სახიფათო ნიშანია, როდესაც ინვესტორები თავიანთი "დიდი" ბრუნვების შესახებ ლაპარაკობენ იმის გარეშე, თუ როგორ წარმოიშვა ისინი. რისკის რისკი, რომელიც თქვენ გამოხატავდით თქვენს კაპიტალს, ფასდება არა მარტო ბაზრის ციტატაზე არასტაბილურობით, არამედ ფასდაუდებელ ღირებულებასთან შედარებით, რომელიც შეესაბამება პოპულაციის პოტენციალის რეგულირებას, არის ნამდვილი საიდუმლოება გრძელვადიან პერსპექტივაში. ისტორიის ერთ-ერთი ყველაზე ცნობილი ინვესტორია უყვარდა, რომ არ აქვს მნიშვნელობა, თუ რა დიდი მოგებაა - თუ არსებობს ერთი "ნულოვანი" გამრავლებაში, ყველაფერი კარგავს. ეს გულისხმობს არა მარტო თქვენს პორტფელის საინვესტიციო მენეჯმენტში, არამედ მთელ კომპანიების ოპერაციულ მართვაში. AIG- ის აფეთქება, ყოფილი მსოფლიოს ერთ-ერთი ყველაზე ძლიერი ფინანსური ინსტიტუტი და ყველაზე პატივსაცემი ლურჯი ჩიპი აქციები , არის სრულყოფილი შემთხვევა, რომ ყველა სერიოზული ინვესტორი ვალდებულია განახორციელოს.
პირადად, მე ვფიქრობ, რომ ეს შეიძლება გამოხატავდეს შემდეგ სახელმძღვანელო პრინციპებს:
- გადაიხადე თქვენი ინვესტიციები, სრული და ფულადი სახსრებით.
- მხოლოდ ყიდულობთ აქციებს ან ობლიგაციებს, რომლებიც ბედნიერები იყვნენ მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში, თუ საფონდო ბირჟა დაიხურა და ვერ მოიძებნა ციტირებული ბაზრის შეფასება.
- თავი აარიდოს გარკვეულ სექტორებში გაცემული ფასიანი ქაღალდების, მრეწველობისა და ბიზნესის ხაზები, განსაკუთრებით თუ ისინი კაპიტალის სტრუქტურას უფრო ქვემოთ. მაგალითად, არარაციონალური იშვიათი გარემოებებია, ბევრი ინვესტორი საერთოდ არ არის დაინტერესებული ავიაკომპანია საერთო საწყობში ნებისმიერ ფასად, თუ ის არ არის უფრო ფართო, უფრო მრავალფეროვანი დივერსიფიცირებული პორტფელისთვის. ისინი მიიჩნევენ, რომ შეფასება ამართლებს. მაშინაც კი, ისინი მაინც სავარაუდოდ ფეხით დაშორებით შესაძლებლობა. მიზეზი? საერთო ჯამში, ავიაკომპანია აქვს ის, რაც მუდმივი, შეიძლება იყოს გამხდარი-ნებისმიერ დროს გაკოტრების რისკი. ბიზნესი, რომელიც ხედავს შემოსავლების დონეს ომის, კატასტროფის ან ზოგადი ეკონომიკური პირობების შემთხვევაში. წყვილი, რომ მაღალი საოპერაციო ღირებულების სტრუქტურა და სასაქონლო ფასების მქონე და, ერთი მნიშვნელოვანი გამონაკლისის გარდა, ეს გრძელვადიანი მფლობელებისთვის ფინანსურად დაზიანებულია.
ეს მოითხოვს თქვენს პორტფელს განსხვავებულად. შენი პორტფოლიო არ უნდა იყოს წყარო შფოთვა ან ემოციური thrills ანალოგიურად ფეხით სართულზე კაზინო Las Vegas არის ბევრი ადამიანი. წარმატებული ინვესტიცია ხშირად ხვდება მშრალ მშრალად. თქვენთვის დიდი აქტივების მოძებნა, მათთვის გონივრული ფასების გადახდა, რამოდენიმე ათწლეულის განმავლობაში იჯდეს თქვენი უკან, კაპიტალიზმისა და საშხაპეების შესაფასებლად. განდევნა ზოგიერთ დივერსიფიკაციაში, ისე, რომ თავიდან იქნას აცილებული ერთი ან მეტი კომპონენტის გარდაუვალი გაკოტრება ან გაუარესება, ძალიან ზიანს არ აყენებს. ისტორიულად, ეს იყო ოცნება კომბინაცია. მიუხედავად იმისა, რომ მართალია, ისტორია არ შეიძლება გავიმეორო, მათთვის, ვისაც ესმის შანსები, ძნელი არ არის იმის მტკიცება, რომ ალბათ ეს მხოლოდ გონივრული გზაა.
ბალანსი არ ითვალისწინებს საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია საინვესტიციო მიზნების, რისკის ტოლერანტობის ან რაიმე კონკრეტული ინვესტორის ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.