ზოგიერთ შემთხვევაში, ინვესტორებს უთხრეს, რომ ეს არ არის განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი, რაც მათ აქვთ, მხოლოდ მათ აქვთ უფლება აქტივების კლასები . ნებისმიერი ინვესტორი საერთო აზრით, ეს არის სისულელე. ეს საბოლოო ჯამში არის ინდივიდუალური პოზიციები, რომელთაც მნიშვნელობა აქვთ და მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთ განთქმულ ეკონომისტს ექნებათ გჯერა, მოცემულ პორტფელის საერთო ხარისხი არ შეიძლება არსებითად გადააჭარბოს კონკრეტულ კომპონენტთა ინდივიდუალურ ხარისხს - თუ უსწრაფეს ხუმრობით, დაამატებთ უფრო უსარგებლო უსაფრთხოებას, რომ არ დაიზოგოთ.
სხვაგვარად რომ ვთქვათ, იმავე სისულელეა, რომელმაც გამოიწვია საინვესტიციო კლასის სარეიტინგო ქულაზე დაფუძნებული დავალიანების დაფარვის კალათები; თუ ისტორიას რაიმე გზამკვლევი ჰყავს, არ არსებობს რაიმე სახის ინდუსტრია ან სექტორის პარადიგმის ცვლა, ბევრად უკეთესი იქნებოდა უძრავ ქონებაში ინვესტიციის ფლობა, ვიდრე ამერიკელი ავიახაზების მომდევნო მეოთხედი საუკუნეში, მიუხედავად იმისა, რომ საერთო წილი , როგორც კლასი, ჩვეულებრივ მივყავართ უფრო მაღალ წონასწორობას წლიურ ზრდასთან შედარებით მეტი დროის განმავლობაში.
გთხოვთ არ მიშალოთ. დივერსიფიკაცია მშვენიერია და "ყველაფერს კვერცხს არ აყენებს ყველაფერს" - ეს არის ბრძენი, ვინც ვერ შეძლებს ან არ სურს საინვესტიციო შესაძლებლობების მიმზიდველობის შეფასებას. ხრიკი არ არის ძალიან შორს; ყურადღება უნდა მიაქციოთ პორტფელის წონასწორობას ჭკვიანურად ვაჭრობის დონის გაზომვისას.
რამდენად დივერსიფიკაცია ძალიან ბევრ შენს პორტფელშია?
არსებობს რამდენიმე საფრთხე იმისა, რომ შეიძინოს მეტი აქციები, ობლიგაციები, უძრავი ქონების თვისებები ან სხვა აქტივები, რაც შეიძლება გონივრულად მონიტორინგი.
რამდენი დივერსიფიკაციაა? ზოგადად, საშუალო ინვესტორი, ალბათ, უნდა ჩატარდეს არაუმეტეს ოცდაათი ან მეტი კარგად შერჩეული, დაცული შერჩეული საერთო აქციების, რომელიც შეესაბამება ინდივიდუალური კომპონენტის წონა 3.33% -დან 5.00%. თითქმის რა თქმა უნდა, ის უნდა ფლობდეს 100-ზე ნაკლოვანებას.
მეტი ამ თემის შესახებ და გაეცანით მათემატიკას, წაიკითხეთ რამდენად დივერსიფიკაცია საკმარისია? .
ამ ეტაპზე გადაჭარბებული დივერსიფიკაცია, განსაკუთრებით არასამთავრობო პროფესიონალებისთვის, რომლებსაც არ გააჩნიათ რესურსები და დრო, რომლებიც აუცილებელია რეგულარულად გააკონტროლონ ბიზნესის საოპერაციო სპექტაკლები ყოველწლიური ანგარიშის და 10-K ფაილების შესწავლით, წარმოადგინონ შემდეგი პრობლემები (გაითვალისწინეთ, რომ ეს ზღვარი არ ვრცელდება რისკის არბიტრაჟში ჩართული პირებისათვის ან სუბ- კაპიტალის აქციების შეძენა):
- გადაჭარბებული დივერსიფიკაცია შეიძლება გამოიწვიოს თქვენი საინვესტიციო სტანდარტების შემცირება - როდესაც თქვენ შეგიძლიათ დაამატოთ ყველაფერი და ყველაფერი თქვენს პორტფოლიოში, ბევრად უფრო სავარაუდოა, რომ შეძლოთ თქვენი კარგად ჩამოყალიბებული, კონსერვატიული სტანდარტები , რის შედეგადაც მიიღოთ მეტი კომპანია ან ფასების რისკი . ეს ხდება, ნაწილობრივ, რადგან თითოეული პოზიცია წარმოადგენს მცირე კაპიტალის ვალდებულებას. მილიარდერი ინვესტორი Warren Buffett- ს გულისხმობდა ფსიქიკური შეასრულა. მან განუცხადა ინვესტორებს წარმოდგენა, რომ მათ ჰქონდათ პანელი ბარათი მხოლოდ ოციანი სლოტით . ყოველ დროს, როდესაც ისინი ინვესტიციებს ატარებდნენ, მათ ერთ-ერთი სლოტი უნდა ჰქონდათ. ერთხელ ისინი გაიქცნენ გარეთ slots, მათ ვერასოდეს შეძენა კიდევ ერთი საინვესტიციო დანარჩენი მათი ცხოვრება. Buffett ამტკიცებდა, რომ ეს სელექტიურობა ბევრად უფრო ინტელექტუალურ ქცევას გამოიწვევს, რადგან ხალხი გაეცნობიან იმას, რასაც ისინი ფულს აკეთებენ, რის შედეგადაც ნაკლები რისკი აღების და უკეთესი გადაწყვეტილებებია.
- გადაჭარბებული დივერსიფიკაცია შეიძლება გამოიწვიოს უგულებელყოფა, თუ რას აკეთებთ - თუ თქვენ დასაქმებული ghost ship მიდგომა, რომელშიც პასიურობა გადადის უკიდურესი ზომები, თქვენ სავარაუდოდ არ ექნება დრო, რომ ყურადღება მიაქციონ თითოეული საინვესტიციო; შეიცავდეს ძირითადი ცვლილებების ძირითად ოპერაციულ ბიზნესში, როგორიცაა მნიშვნელოვანი გაუარესება მინდვრებში ან კონკურენტულ პოზიციებში, სანამ მან უკვე გაანადგურა შიდა მნიშვნელობა.
- გადაჭარბებული დივერსიფიკაცია შესაძლოა გამოიწვიოს თქვენი საუკეთესო იდეები, როგორც თითოეული პოზიცია ახდენს მცირე გავლენას პორტფოლიოზე - როდესაც თქვენ გახდებით ზედმეტად დივერსიფიცირებული, თქვენი კაპიტალი ვრცელდება ისე, რომ კარგი საინვესტიციოც კი მხოლოდ მარგინალური გავლენა აქვს პორტფელის საერთო ღირებულებას . მაგალითად, საბანკო კრიზისის დროს, საკმაოდ ნათელი იყო, რომ ბევრჯერ იყო ბევრმა ინსტიტუტმა, ბევრად უფრო ძლიერი, ვიდრე მათი კონკურენტები; როკ-მყარი ბალანსი, ძლიერი დაქვემდებარების სტანდარტები, მინიმალური დანაკარგები. ეს ფირმები შეარყია ცუდი პერსპექტივით, მოსაზღვრე-სამაშველო ბანკებთან ერთად. რატომ გონივრულ ადამიანს სურს თუ არა ყველა ბანკის შეძენა თანაბრად ან ზოგიერთ სხვა საბიუჯეტო დაგროვების სტრატეგიას? რატომ გვინდა, რომ მათ მყარი ფულის გადახდა მათ მეოთხე, ან მეჩვიდმეტე იდეაზე, როდესაც მათ შეეძლოთ კვლავ დაამატოთ მათი პირველი, საუკეთესო იდეა,
- გადაჭარბებული დივერსიფიკაცია შეიძლება მნიშვნელოვნად გაზარდოს თქვენი ხარჯები - მიუხედავად იმისა, რომ ეს ნამდვილად არ არის შეშფოთებული, ინვესტორები აღემატება $ 500,000 ინვესტიციურ აქტივში, როდესაც სავაჭრო ხარჯები და სხვა ხარჯები გახდებიან საერთო პორტფელის შედარებით მცირე პროცენტული რაოდენობა, თუნდაც "იაფი" კომისიები $ 10 ან ნაკლები ვაჭრობის შეგიძლიათ დაამატოთ თუ თქვენ საქმე ათობით და ათობით ინდივიდუალური პოზიციები.
არსებობს გზები, რომ მიიღოთ უამრავი დივერსიფიკაცია გარეშე ბევრი ღირებულება ან hassle
თუ გვინდა ვიყოთ დივერსიფიცირებული პორტფელი პერსონალური ინვესტიციების შერჩევის გართულებებისა თუ უთანხმოების გარეშე, შეიძლება დაგჭირდეთ ჰოლდინგის, ბრილიანტების, ობობები ან სხვა კალათების ინვესტიციების ან ინდექსის სახსრების განხილვა . ამ ფასიანი ქაღალდების უმრავლესობა ღია ბაზარზე არსებული აქციების მსგავსად ვაჭრობს და არის გაცვლითი-მოვაჭრე ფონდი ან ETF . განსხვავება ისაა, როდესაც HOLDR- ის შეძენისას , თქვენ ბენეფიციურად ყიდულობთ აქციების ათეულობით კომპანიას კონკრეტულ ინდუსტრიაში ან სექტორში . ინვესტორები, რომლებიც ყიდულობენ ბრილიანტებს ყიდულობენ 30-იანი წილის თითოეულ ნაწილს, რომლებიც ქმნიან დოუ ჯონსის სამრეწველო საშუალო ასე ერთ ვაჭრობას; თქვენ ყიდულობთ დოუ ჯონსს. ეს შეიძლება სასარგებლო იყოს თქვენი ძიების საშუალებით დივერსიფიცირებული პორტფელის აშენებაზე, ხოლო მნიშვნელოვნად შეამცირებს ტრანზაქციის ხარჯებს და საბროკერო გადასახადს.
შენიშვნა პორტფელის რეაბილიტაციის შესახებ
ზოგადად, თქვენ არასდროს არ უნდა იყიდოთ საფონდო მხოლოდ იმიტომ, რომ ფასი გაიზარდა. დივერსიფიკაციის სამყაროში ე.წ. "გადაჯანსაციის" კონცეფციამ ძალიან დიდი ყურადღება მიიღო. თუ ბიზნესის ფუნდამენტებს ( ზღვარი , ზრდა , კონკურენტუნარიანი პოზიცია , მენეჯმენტი და ა.შ.) არ შეცვლილა და ფასი კვლავ გონივრულია , უგუნურია გაყიდოს ჰოლდინგი სხვა ბიზნესისთვის, რომელსაც არ გააჩნია იგივე მიმზიდველი თვისებები მაშინაც კი, თუ ის მოვიდა თქვენი პორტფელის საერთო ღირებულების მნიშვნელოვანი ნაწილი. ფრიდონმა ფინალურმა მენეჯერმა პიტერ ლინჩმა ეს პრაქტიკა უწოდა "ყვავილების ჭრა და სარეველას მორწყვა". მილიარდერი ინვესტორი Warren Buffett გვეუბნება, რომ "უოლ სტრიტის ყველაზე უგუნური მაქსიმობაა".
სინამდვილეში, ინვესტორი, რომელიც Microsoft- ის ან Coca-Cola- ის აქციების შეძენას დივერსიფიცირებული პორტფელის ნაწილად შეიძლებოდა ყოფილიყო, მილიონერებს ბევრჯერ შეეძლოთ, თუ ისინი მხოლოდ მარტო ამ შესანიშნავი ბიზნესის დატოვებას აპირებდნენ . ინვესტიციის მხოლოდ ერთი ძირითადი წესია: გრძელვადიან პერსპექტივაში, ბიზნეს ფუნდამენტებს განსაზღვრავს თქვენი ჰოლდინგის წარმატება თუ უსაფრთხოების შეძენა გონივრულ ფასად.
ამ წესის მხოლოდ გამონაკლისი მიმაჩნია, რომ როდესაც თქვენ გადაწყვეტთ, არ სურთ გარკვეული კაპიტალის რისკი. რაც არ უნდა დიდი ბიზნესი აღმოჩნდეს, შეიძლება არ იყოს კომფორტული 10%, 20%, ანუ თქვენი წმინდა ღირებულების 50%. ასეთ შემთხვევაში, რისკის შემცირება უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე აბსოლუტური დაბრუნება.