იჯდეს უკან, დაისვენეთ და მოამზადეთ ძირითადი შესავალი კურსი კაპიტალის სტრუქტურაზე და რატომ არის მნიშვნელობა თქვენ და კომპონენტებს თქვენს საინვესტიციო პორტფელში?
კაპიტალის სტრუქტურა - რა არის და რატომ არის საქმე
ტერმინი კაპიტალის სტრუქტურა ეხება კაპიტალის (ფულის) პროცენტულ მაჩვენებელს ბიზნესში სამუშაოდ. ფართოდ არის საუბარი კაპიტალის ორი ფორმა: სააქციო კაპიტალი და ვალის კაპიტალი. თითოეული ტიპის კაპიტალს გააჩნია თავისი სარგებელი და ნაკლოვანებები და გონივრული კორპორატიული მენეჯმენტისა და მენეჯმენტის მნიშვნელოვანი ნაწილი ცდილობს მოიპოვოს სრულყოფილი კაპიტალის სტრუქტურა აქციონერებისათვის რისკის / ჯილდოს გადახდის გზით. ეს არის სიმართლე Fortune 500 კომპანიები და მცირე ბიზნესის მფლობელები ცდილობს განსაზღვროს, თუ რამდენად მათი დაწყების ფული უნდა მოდის საბანკო სესხის გარეშე საფრთხეს ბიზნესის.
უფრო ახლოს შეხედეთ სხვადასხვა ტიპის კაპიტალს კომპანიის ბალანსზე
ავიღოთ მომენტი, რომ შევხედოთ ამ ორი ფორმის კაპიტალს უფრო მჭიდროდ.
სააქციო კაპიტალი
კაპიტალი კაპიტალი ეხება აქციონერებს (მესაკუთრეთა) ფსონს და მფლობელს. როგორც წესი, სააქციო კაპიტალი შედგება ორი სახის: 1. კაპიტალის წვლილი, რომელიც არის ფულადი სახსრები, რომლებიც თავდაპირველად ინვესტიციებით ინვესტებდნენ აქციების ან მფლობელობის აქციების სანაცვლოდ. 2. დარჩეს მოგება , რომელიც წარმოადგენს წარსულ წლებში მომგებიანი მოგებისაგან კომპანიამ და გამოიყენა ბალანსი ან ფონდის ზრდა, შეძენა ან გაფართოება.
ბევრი მიიჩნევს, რომ კაპიტალის ყველაზე ძვირადღირებული ტიპის კაპიტალი კომპანიას შეუძლია, რადგან მისი "ღირებულება" დაბრუნების ფირმა უნდა მოიპოვოს ინვესტიციების მოზიდვა. სპეკულაციური სამთო კომპანია, რომელიც აფრიკის შორეულ რეგიონში ვერცხლისთვის ეძებს, შეიძლება ითხოვდეს კაპიტალზე ბევრად უფრო მაღალ დაბრუნებას, რათა ინვესტორებს შეიძინონ საფონდო, ვიდრე ფირმა, როგორიცაა Procter & Gamble, რომელიც ყიდის ყველაფერს კბილის პასტა და შამპუნი სარეცხი და სილამაზის პროდუქცია.
ვალის კაპიტალი
ვალის კაპიტალი კომპანიის კაპიტალურ სტრუქტურაში აღინიშნება სესხის ფული, რომელიც ბიზნესში მუშაობს. უსაფრთხო ტიპის ზოგადად ითვლება გრძელვადიანი ობლიგაციები, რადგან კომპანიას აქვს წლები, თუ არა ათწლეულების განმავლობაში, ამუშავება პრინციპული ხოლო გადახდის მხოლოდ იმავდროულად.
სხვა სახის ვალი კაპიტალი შეიძლება შეიცავდეს მოკლევადიანი კომერციული ქაღალდს, როგორიცაა გოლდები, როგორიცაა Wal-Mart და General Electric, რომელიც მილიარდობით დოლარის ოდენობით შეადგენს 24-საათიან სესხებს კაპიტალის ბაზრებისგან, რათა დააკმაყოფილონ ყოველდღიური საბრუნავი მოთხოვნები სახელფასო და კომუნალური გადასახადები. კაპიტალის სტრუქტურაში კაპიტალის სტრუქტურის ღირებულება დამოკიდებულია კომპანიის ბალანსის ჯანმრთელობაზე - სამმაგი AAA რეიტინგული ფირმა შეძლებს შეძლოს კრედიტის მაქსიმალური ოდენობით სესხების მქონე ვაგონის მქონე სპეკულაციურ კომპანიას, რომელიც შეიძლება გადაიხადოს 15 პროცენტი ან მეტი ვალის კაპიტალის სანაცვლოდ.
კაპიტალებისა და ვალის კაპიტალის გარდა, არსებობს კაპიტალის სხვა ფორმები, როგორიცაა გამყიდველი დაფინანსება, სადაც კომპანიას შეუძლია გაყიდოს საქონელი, სანამ მათ უნდა გადაუხადონ ბილმენთს, რომელიც შეიძლება გაიზარდოს კაპიტალზე დაბრუნებაზე, მაგრამ არაფერს არ აიღებს კომპანიას. ეს იყო ერთ-ერთი საიდუმლოება სტ ვალტტონის წარმატებად Wal-Mart. მას ხშირად შეეძლო შეეძინა ტენდერის სარეცხი საშუალება, რომელიც მანამდე უნდა გადაეხადა პროკერსა და ჯიბელს, რითაც PG- ის ფულის გამოყენება მისი საცალო ვაჭრობისთვის.
სადაზღვევო კომპანიის შემთხვევაში, პოლისი "ფირმა" წარმოადგენს ფულს, რომელიც არ ეკუთვნის ფირმას, მაგრამ ის იღებს და გამოიმუშავებს ინვესტიციას მანამ, სანამ არ უნდა გადაიხადოს იგი ავარიების ან სამედიცინო გადასახადებისთვის, იმ შემთხვევაში ავტომატური დამზღვევი. დედაქალაქის სხვა ფორმების ღირებულება კაპიტალურ სტრუქტურაში ძალიან განსხვავდება შემთხვევით შემთხვევებზე და ხშირია მენეჯერების ნიჭი და დისციპლინა.
ოპტიმალური კაპიტალის სტრუქტურა
ბევრი საშუალო კლასის ინვესტორები მიიჩნევენ, რომ ცხოვრების მიზანი უნდა იყოს დავალიანება თავისუფალი (იხ. უნდა შევიძინო ჩემი ვალის ან ინვესტიცია? ). ფინანსების ზედა ეშელონების მიღწევისას, ეს იდეა ნაკლებად მარტივია. მსოფლიოში ყველაზე წარმატებული კომპანიები თავიანთ კაპიტალის სტრუქტურას ერთი მარტივი მოსაზრებით - კაპიტალის ღირებულება.
თუ თქვენ შეძლებთ სესხის აღება 7 წლის განმავლობაში 30 წლის განმავლობაში, 3% -იანი ინფლაციის სამყაროში და რეინვესტირება 15% -იან ძირითად ოპერაციებში, გონივრული იქნებით, რომ კაპიტალის სტრუქტურებში განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია კაპიტალი თუ თქვენი გაყიდვები და ღირებულება სტრუქტურა შედარებით სტაბილურია.
თუ თქვენ გაყიდვა აუცილებელი პროდუქტი, რომელიც ხალხს უბრალოდ უნდა ჰქონდეს, ვალის იქნება ბევრად უფრო დაბალი რისკი, ვიდრე თუ თქვენ ფუნქციონირებს თემა პარკი ტურისტული ქალაქის სიმაღლე ბუმი ბაზარზე. კიდევ ერთხელ, ეს არის სადაც მენეჯერული ნიჭი, გამოცდილება და სიბრძნე მოდის პიესა.
დიდი მენეჯერები აქვს knack თანმიმდევრულად შეამცირონ მათი შეწონილი საშუალო ღირებულება კაპიტალის გაზრდის პროდუქტიულობის, ეძებს უმაღლესი დაბრუნების პროდუქტები და სხვა. ეს არის მიზეზი იმისა, რომ თქვენ ხშირად ვხედავთ უაღრესად მომგებიანი სამომხმარებლო სადგურების კომპანიებს გამოიყენონ გრძელვადიანი დავალიანება კორპორატიული ობლიგაციების გაცემის გზით .
კაპიტალის სტრუქტურის იდეის გასაგებად აუცილებლად უნდა გავიგოთ რამდენიმე მომენტი : კაპიტალური სტრუქტურა წარმოადგენს იმას, თუ კაპიტალის სტრუქტურა წარმოადგენს სამიდან ერთ კომპონენტს, რომელიც განსაზღვრავს კომპანიის დაბრუნების მაჩვენებელს. ფული მის მფლობელობაშია ჩადებული. თუ თქვენ ფლობენ დონატო-მაღაზიას ან განიხილავს საჯაროდ მოვაჭრე აქციების ინვესტირებას, ეს ცოდნა გექნებათ მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ გინდა, რომ უკეთ გაიგოთ რისკები და ჯილდოები თქვენი ფულის წინაშე.