შემნახველი ობლიგაციები
შემნახველი ობლიგაციები არის უსაფრთხო ინვესტიცია, რადგან ისინი მხარს უჭერენ მთავრობას და ისინი გარანტირებულია არ დაკარგონ პრინციპული. ისინი არ შესთავაზებენ განსაკუთრებულ შემოსავალს, მაგრამ ისინი სთავაზობენ ბონდის ბაზრის ყველა ვარიანტის უსაფრთხოების უმაღლეს ხარისხს. ისინი მარტივად იყენებენ TreasuryDirect- ს მეშვეობით და ისინი სახელმწიფოსა და ადგილობრივ დონეზე იბეგრებიან.
გარდა ამისა, ისინი ასევე შეიძლება იყოს საგადასახადო უფასო ფედერალური დონეზე გამოიყენება გადაიხადოს განათლება. ერთი პრობლემა იმაში მდგომარეობს, რომ ისინი არ არიან როგორც თხევადი (ადვილად ყიდულობენ და გაყიდიან), როგორც სხვა სახის ინვესტიციებს - მათ არ შეუძლიათ ნაღდი ფულით პირველი წლის განმავლობაში, და თუ მათ ნაღდი ფული აქვთ ხუთი წლის განმავლობაში, თქვენ გადაიხდით სამი თვის საპროცენტო ჯარიმა.
აშშ საგანძური
აშშ-ის მთავრობის გაუარესების მიუხედავად, აშშ-ის სახაზინო ობლიგაციები ერთ-ერთ ყველაზე უსაფრთხო ინვესტიციად რჩება, რაც უზრუნველყოფს ვადის გაგრძელებამდე ინდივიდუალურ ობლიგაციებს. ასეთ შემთხვევაში, არ არსებობს რისკი და საპროცენტო განაკვეთის რისკი არ არის ფაქტორი. გაითვალისწინეთ, რომ ორმხრივი სახსრები და ვალუტებში მოვაჭრე სახსრები, რომლებიც ინვესტიციებს ხაზინაში არ ატარებენ - არ ნიშნავს იმას, რომ ისინი ძალიან მგრძნობიარეა საპროცენტო განაკვეთის რისკზე. აშშ ხაზინაში ჩვეულებრივ გთავაზობთ ქვედა შემოსავალს, ვიდრე სხვა სახის ობლიგაციები, მათი საკრედიტო რისკის ნაკლებობის გამო (ანუ სხვა სიტყვებით, რისკის დეფიციტი).
სახაზინო ინფლაცია დაცული ფასიანი ქაღალდები
სახაზინო ინფლაცია დაცული ფასიანი ქაღალდები ან რჩევები წარმოადგენს ინვესტორებს, რათა დაეხმაროს ინფლაციის რისკებს. TIPS- ის პრინციპი ადაპტაციას ახდენს სამომხმარებლო ფასების ინფლაციასთან ერთად (CPI), რომელიც უზრუნველყოფს ინვესტორებს გარანტირებული "რეალური დაბრუნების" (ან დაბრუნების შემდეგ).
შედეგად, რჩევები შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი პორტფელის კომპონენტი ინვესტორებისთვის, რომელთაც სურთ თავიანთი დანაზოგების შეძენის ძალა შეინარჩუნონ. თუმცა, აშშ-ის მთავრობის მიერ გაცემული მიუხედავად, რჩევები არ არის თავისუფალი რისკი, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ აირჩევთ აქტივების კლასს ორმხრივი სახსრებით ან ETF- ებით - მათი მგრძნობელობის გამო საპროცენტო განაკვეთების ზრდის გამო.
მუნიციპალური ობლიგაციები
მუნიციპალური ობლიგაციები , რომლებიც ქალაქების, სახელმწიფოების და სხვა ადგილობრივი ხელისუფლების ორგანოების მიერ არის გაცემული, თავისუფალია ფედერალური გადასახადებიდან. და თუ ობლიგაცია გაცემულია იმ სახელმწიფოში, სადაც თქვენ ცხოვრობთ, ისინი ასევე უფასოა სახელმწიფო და ადგილობრივი გადასახადებით. მაგრამ მუნიციპალური ობლიგაციები, როგორც წესი, ყველაზე სასარგებლოა ინვესტორებისთვის უმაღლესი საგადასახადო ფრჩხილებში. ქვედა საგადასახადო ფრჩხილებში მათ შეუძლიათ, ფაქტობრივად, გადაიხადონ დასაბეგრი ფასიანი ქაღალდები, რადგან დასაბეგრი საკითხებს, როგორც წესი, სთავაზობენ უფრო მაღალ წინასაარჩევნო საგადასახადო შემოსავლებს, ვიდრე მუნიციპალური ობლიგაციები.
იპოთეკური მხარდაჭერის ფასიანი ქაღალდები
იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები (MBS) წარმოადგენს ბანკების მიერ გაცემული იპოთეკური სესხების ჯგუფებს, შემდეგ კი "აუზებში" შეფუთული და ერთჯერადად გაიყიდება. როდესაც homeowners მიიღოს ინტერესი და ძირითადი გადასახადები, ეს ფულადი ნაკადების გაივლის MBS და მიედინება მეშვეობით bondholders. იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები ზოგადად გვთავაზობენ უფრო მაღალ შემოსავალს, ვიდრე აშშ Treasuries- ს, მაგრამ ისინი ასევე სთავაზობენ სხვადასხვა კომპლექსურ რისკს, რომლებიც დაკავშირებულია homeowners- ის შესაძლებლობებით, რათა გადაეხადონ თავიანთ იპოთეკებს გრაფიკის წინ.
აქტივების მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები
აქტივების მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები (ABS) არის სესხების აუზები, როგორც წესი, საკრედიტო ბარათის დებიტორული დავალიანება, ავტოსაფინანსო სესხები, საშემოსავლო სესხები, სტუდენტური სესხები და ნებადართული სატვირთო ან რეკრეაციული სატრანსპორტო საშუალებები, რომლებიც დაფასოებულია და გაიყიდება როგორც ფასიანი ქაღალდები, ". მხოლოდ ყველაზე დახვეწილი ინდივიდუალური ინვესტორი ინდივიდუალურ აქტივებზე დაფუძნებული ფასიანი ქაღალდებით პირდაპირ მიდის, რადგან დიდი კვლევა აუცილებელია საბაზო სესხების შესაფასებლად. თუმცა, თუ თქვენ ფლობენ ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდს, კარგი შანსია, რომ პორტალს აქვს ABS- ში მოკრძალებული წონა. ამჟამად, გაცვლა-გაყიდვადი სახსრები არ არის მხოლოდ აქტივების მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების მიმართ.
კომერციული იპოთეკური უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდები
კომერციული იპოთეკური მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდები (CMBS) უზრუნველყოფილია კომერციული უძრავი ქონების სესხებით. როგორც წესი, ეს სესხები კომერციული თვისებებია, როგორიცაა საოფისე შენობები, სასტუმროები, ცენტრები, კორპუსები, ქარხნები და ა.შ., მაგრამ არა მარტოხელა ოჯახები.
მიუხედავად იმისა, რომ CMBS- ს აქვს რეალური რისკი, ისინი ასევე სთავაზობენ ინვესტორებს უძრავი ქონების ბაზარზე ზემოქმედების გზაზე ინვესტიციების გარეშე ინვესტირების გარეშე, ისინი, როგორც წესი, სთავაზობენ მიმზიდველი რისკის რისკს, ვიდრე ბევრი სხვა სახის ობლიგაციები.
კორპორატიული ობლიგაციები
კორპორატიული ობლიგაციები არის უბრალოდ ობლიგაციები, რომლებიც გაცემულია კორპორაციების მიერ მათი საქმიანობის დასაფინანსებლად. კორპორატიული ობლიგაციები, როგორც წესი, სთავაზობენ უფრო მაღალ შემოსავალს, ვიდრე მთავრობას, მაგრამ ისინი ასევე ახორციელებენ ოდნავ უფრო მაღალი რისკის გამო შანსს (განსაკუთრებით ქვემო რეიტინგის საკითხებს შორის). კორპორატიული ობლიგაციები გთავაზობთ ინვესტორებს რისკისა და დაბრუნების კომბინაციის თვალსაზრისით, სრულიად მენიუს ვარიანტების შესასრულებლად, რაც მათთვის საუკეთესოა: მოკლევადიანი, გრძელვადიანი და ძალიან დაბალი რისკიდან ოდნავ მაღალი რისკი. კორპორატიული ობლიგაციები, შესაბამისად, დივერსიფიცირებული შემოსავლების ორიენტირებული პორტფელის ძირითადი კომპონენტია.
მაღალი სარგებელი ობლიგაციები
მაღალი სარგებელი ობლიგაციები გაცემულია კომპანიების მიერ, რომელთა დაკმაყოფილებაც საკმარისია მათი დავალიანების თავიდან ასაცილებლად საინვესტიციო კლასის ადგილზე. მაღალი სარგებელი კომპანიებს შეიძლება ჰქონდეთ მაღალი დონის ვადები, shaky ბიზნეს მოდელები, ან უარყოფითი მოგება. შედეგად, არსებობს უფრო დიდი ალბათობა, რომ მათ შეეძლოთ. ამგვარად, ასეთი კომპანიები მიიღებენ ქვედა საკრედიტო რეიტინგებს და ინვესტორები მოითხოვენ უფრო მეტ შემოსავალს, რომელიც ფლობენ მათ ობლიგაციებს. მიუხედავად ამისა, მაღალი სარგებელი ობლიგაციები (როგორც ჯგუფი), როგორც წესი, სთავაზობენ მაღალ შემოსავალს, ვიდრე ნებისმიერი სხვა აქტივების კლასი, ხოლო მათი ისტორიული საერთო შემოსავალი ძლიერია.
უფროსი სესხები
უფროსი სესხები , რომლებიც ასევე მოხსენიებულია, როგორც ლივერუზირებული სესხები ან ბანკთაშორისი სესხები, სესხები ბანკებს კორპორაციებს უწევს, შემდეგ კი პაკეტი და ინვესტორებს ყიდიან. მიუხედავად იმისა, რომ უფროსი სესხები უზრუნველყოფილია უზრუნველყოფით, ისინი არ არიან რისკის გარეშე. ვინაიდან ეს ტიპის სესხები, როგორც წესი, საინვესტიციო კლასის კომპანიებს მიმართავენ, საკრედიტო რისკის დონე მაღალია. უფროსი სესხები უფრო სარისკოა, ვიდრე საინვესტიციო კლასის კორპორატიული ობლიგაციები, მაგრამ ოდნავ ნაკლებად სარისკო ვიდრე მაღალი სარგებელი ობლიგაციები. ინვესტორები ბოლო წლებში ამ აქტივ კლასის ყურადღებას უფრო მიმზიდველს უთმობდნენ მისი მიმზიდველი შემოსავლების, დივერსიფიკაციის შესაძლებლობებისა და მცურავი მაჩვენებლების გამო - ფუნქცია, რომელიც უზრუნველყოფს ბონდის ბაზრის სისუსტისგან დაცვის ელემენტს.
საერთაშორისო ობლიგაციები
ინვესტორები, რომლებიც მხოლოდ შიდა ობლიგაციებს ატარებენ, შეიძლება ფიქსირებული შემოსავლის სამყაროს უმრავლესობაზე დაკარგოს - თუნდაც მათი ობლიგაციების პორტფელი დივერსიფიცირებულია. შიდა ობლიგაციების მსგავსად, უცხოური ობლიგაციები ექვემდებარება ორივე საკრედიტო რისკს (ე.ი. რისკის დეფიციტი) და საპროცენტო განაკვეთის რისკი (მგრძნობელობა საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობისას). თუმცა, საერთაშორისო ეკონომიკები ყოველთვის არ გადადიან იმავე ციკლში, როგორც აშშ-ს ეკონომიკა, რაც იმას ნიშნავს, რომ უცხოური ობლიგაციები ხშირად განსხვავდება აშშ-ს ბაზარზე. სამწუხაროდ, განვითარებული ბაზრის უცხოური სახელმწიფო ობლიგაციების შემოსავალი, როგორც წესი, უფრო მიმზიდველი არ არის, ვიდრე აშშ Treasuries- ს, მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორებს ასევე უნდა ჰქონდეთ ვალუტის კურსის რისკი .
განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციები
განვითარებული ბაზრის ობლიგაციები გაცემულია მსოფლიოს განვითარებადი ქვეყნების მთავრობების ან კორპორაციების მიერ. განვითარებული ბაზრის ობლიგაციები განიხილება უფრო მაღალი რისკის მქონე, რადგან პატარა ქვეყნები აღიქმებიან, როგორც უფრო მკვეთრი ეკონომიკური ცვლილებების, პოლიტიკური შეფერხების და სხვა დარღვევების გამოვლენა, რომლებიც არ არის უფრო ხშირად ჩამოყალიბებული ქვეყნების ფინანსურ ბაზრებზე. მას შემდეგ, რაც ინვესტორებს უნდა ჰქონდეთ კომპენსაცია ან ეს დამატებითი რისკები, განვითარებად ქვეყნები, როგორც წესი, უფრო მაღალ შემოსავალს სთავაზობენ, ვიდრე უფრო ჩამოყალიბებულ ერებს.