მაგალითად, განაკვეთი შეიძლება იყოს "LIBOR + 0.50%", თუ LIBOR იდგა 1.00%, განაკვეთი იქნება 1.50%.
მიუხედავად იმისა, რომ სარგებელი ცვლილებები მთელი სიცოცხლის განმავლობაში, როგორც უპირატესობა საპროცენტო განაკვეთების მერყეობს, გავრცელებული ("+0.50" მაგალითში ზემოთ) ჩვეულებრივ რჩება იგივე.
სიხშირე, რომლის დროსაც მცურავი მაჩვენებელი აღნიშნავს რესეტი შეიძლება იყოს ყოველდღიური, ყოველკვირეული, ყოველთვიური ან სამი, ექვსი, ან 12 თვე. კორპორაციებს, მუნიციპალიტეტებსა და ზოგიერთ უცხოურ მთავრობას, როგორც წესი, სთავაზობს მცურავი მაჩვენებლის შენიშვნებს - რომლებიც ხშირად "FRNs" - ს უწოდებენ. აშშ სახაზინო ახლა საკითხი floating განაკვეთი შენიშვნები ისევე.
როგორ ინვესტირება ფეთქებადი განაკვეთის ობლიგაციებში
შეგიძლიათ შეიძინოთ ინდივიდუალური მცურავი განაკვეთის ობლიგაციები (ხშირად შემოიფარგლება როგორც FRN (Floating Rate Notes) საბროკერო საშუალებით , ან შეგიძლიათ განახორციელოთ ორმხრივი ფულადი სახსრების ინვესტირება, რომელიც მხოლოდ მცურავი განაკვეთის ფასიანი ქაღალდებით იფუნქციონირებს 2016 წლის ივნისის მდგომარეობით, ETFs) მცურავი განაკვეთის ობლიგაციების ჩატარება ექსკლუზიურად:
- iShares Floating Rate შენიშვნა ფონდი (ticker: FLOT)
- ვან Eck საბაზრო Vectors საინვესტიციო Grade Floating შეფასება Bond ETF (ticker: FLTR)
- SPDR Barclays Capital Investment Grade მცურავი შეფასება ETF (FLRN)
წყნარი ოკეანის აქტივების გაძლიერებული მცურავი შეფასება ETF (FLRT)
გაითვალისწინეთ, რომ ამერიკის შეერთებული შტატების FRNs ხშირად სთავაზობენ კომპანიების მიერ შეფასებული საინვესტიციო კლასს. შედეგად, ბევრი მცურავი განაკვეთი ფულადი სახსრების ისეთივე რისკია, როგორც მაღალი სარგებელი ობლიგაციების სახსრები - მაგრამ მაღალი სარგებლის გარეშე.
ყურადღება მიაქციეთ ამ პოტენციურ რისკს ფონდში ინვესტიციის განხორციელებამდე. ETF ან ინდივიდუალური უსაფრთხოება.
ზოგიერთი დივერსიფიცირებული ობლიგაციები ფულადი სახსრების ფულადი სახსრების ჩათვლით იწყება თუ ფონდი კონკრეტულად განსაზღვრავს მცურავი საპროცენტო ფონდს, ეს ობლიგაციები, როგორც წესი, მხოლოდ პორტფელის მცირე ზომის სეგმენტს ქმნის. მენეჯერები ხშირად იყენებენ მათ, როგორც ფონდის დასაცავად, როდესაც ისინი ელოდება, რომ ტარიფები იზრდება .
სადაზღვევო ფასიანი ქაღალდების დადებითი და უარყოფითი მხარეები
ტრადიციული ობლიგაციების შედარებით მცურავი განაკვეთის ობლიგაციების უპირატესობა ის არის, რომ საპროცენტო განაკვეთის რისკი განპირობებულია განტოლებისგან. მიუხედავად იმისა, რომ ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთის მფლობელი შეიძლება განიცადოს, თუ საპროცენტო განაკვეთების ზრდის შემთხვევაში, მცურავი მაჩვენებელი უფრო მაღალ შემოსავალს გადაიხდის, თუ გაიზრდება განაკვეთები. შედეგად, ისინი უფრო მეტად შეასრულებენ ტრადიციულ ობლიგაციებს, ვიდრე საპროცენტო განაკვეთები იზრდება.
Flip მხარე, რა თქმა უნდა, ის არის, რომ ინვესტორები მცურავი საპროცენტო განაკვეთები მიიღებენ ქვედა შემოსავალს, თუ განაკვეთები დაეცემა, რადგან მათი სარგებელი იქნება შეცვალოს ქვევით . გარდა ამისა, ინვესტორები ინდივიდუალური მცურავი განაკვეთის ობლიგაციებში არ შეესაბამება მათი ინვესტიციების მომავალი შემოსავლის ნაკადს. ამის საპირისპიროდ, ფიქსირებული ფასიანი ქაღალდის მფლობელი იცის ზუსტად ის, რაც მას გადაუხდის ბონდის დაფარვის თარიღის მიხედვით .
საუკეთესო დრო ინვესტირებას მცურავი შეფასება შენიშვნებში
საუკეთესო დროა, რომ ფარდობითი განაკვეთების შენიშვნები შეიძინოს, როდესაც ფასები დაბალია, ან მოკლე დროში დაეცა სწრაფად და მოსალოდნელია, რომ გაიზრდება. პირიქით, უბრალო-ვანილის ობლიგაციები უფრო მიმზიდველია, როდესაც გაბარიტები მაღალია და მოსალოდნელია. მცურავი განაკვეთის შენიშვნები ასევე მიმზიდველია ინვესტორებისთვის, რომელთა უმთავრესი შეშფოთებაა პორტფელის დაბრუნების შენარჩუნება, რაც ინარჩუნებს ინფლაციის მაჩვენებელს .