Შესავალი ბაზრის ობლიგაციების შესავალი

განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციები არის მსოფლიო ბანკის მიერ განვითარებული ქვეყნების მთავრობების ან კორპორაციების მიერ გაცემული ობლიგაციები. განვითარებული ბაზრის ობლიგაციები განიხილება როგორც მაღალი რისკი, რადგან უფრო პატარა ქვეყნები აღიქმება, როგორც უფრო მკვეთრი ეკონომიკური ცვლილებების, პოლიტიკური შეფერხების და სხვა დარღვევების გამოვლენა, რომელიც არ არის უფრო მეტად დადგენილი ფინანსური ბაზრების მქონე ქვეყნებში. მას შემდეგ, რაც ინვესტორებს ამ დამატებითი რისკების კომპენსაცია სჭირდებათ, განვითარებად ქვეყნებმა უნდა წარმოადგინონ უფრო მაღალი შემოსავალი, ვიდრე უფრო დადგენილი ქვეყნები.

რისკი და დაბრუნება - რა ელის განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციებს

ისევე, როგორც მაღალი სარგებელი ობლიგაციები , განვითარებადი საბაზრო ვალის არის აქტივების კატეგორია ინვესტორებისთვის, რომლებიც მზად არიან კუჭის საშუალო საშუალო საკრედიტო რისკი ძიებაში უფრო მაღალი გრძელვადიანი დაბრუნებისთვის. 2013 წლის 30 ნოემბრის ჩათვლით, JP Morgan EMI გლობალური დივერსიფიცირებული ინდექსი - საყოველთაოდ გამოყენებული საორიენტაციო ბაზრის ობლიგაციების შესრულების სავარაუდო მაჩვენებელი - წარმოებული საშუალო წლიური 8.43% -იანი დაბრუნება წინა ათი წლის განმავლობაში. საშუალო შემოსავლიანი ფონდი 8.11% -ით იმავე ინტერვალში დაბრუნდა. ამავე პერიოდში აშშ-ის საინვესტიციო დონის ბონდებებმა წარმოიქმნა საშუალო წლიური ბრუნვა 4.71% ბარბლასის მთლიანი აშშ ბონდის ინდექსის მიხედვით.

თუმცა, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციები ასევე განიცდის უფრო არასტაბილურობის (ანუ, bumpier ride) ვიდრე სხვა ვარიანტი ფიქსირებული შემოსავლის სამყაროში. ეს არ შეიძლება იყოს გრძელვადიანი ინვესტორის თავდაპირველი განხილვა, მაგრამ ის, ვინც არ არის ჩათრეული, რომ უფრო მაღალი მდგრადობა გაუძლოს, შეიძლება უკეთესი კონსერვატიული მიდგომის მიღება.

რისკისა და ჯილდოების სპექტრზე , ბაზრის ობლიგაციების განვითარება საინვესტიციო კლასის კორპორაციულ ობლიგაციებსა და მაღალი სარგებლის ობლიგაციებს შორის მოდის. განვითარებად საბაზრო ვალმა უნდა ითვალისწინებდეს გრძელვადიან ინვესტიციას, რომელიც არ არის შესაფერისი, ვისთვისაც მთავარი პრიორიტეტი კაპიტალის შენარჩუნებაა.

მიზეზები ძლიერი შესრულებით

განვითარებული ბაზრის ობლიგაციები განვითარდა 1990-იანი წლების დასაწყისში უკიდურესად არასტაბილური აქტივების კლასიდან, რომელიც გლობალურ ფინანსურ ბაზრებზე დღეს უფრო დიდი, უფრო სექსუალურ სეგმენტად იქცა.

მზარდმა ქვეყნებმა თანდათანობით გააუმჯობესეს პოლიტიკური სტაბილურობის, გაცემის ქვეყნების ფინანსური ძალა და მთავრობის ფისკალური პოლიტიკის სიძლიერე. მიუხედავად იმისა, რომ რიცხობრივი განვითარებული ქვეყნები კვლავ ებრძვიან ბიუჯეტის დეფიციტებსა და მაღალი ვალების მქონე ქვეყნებს, ბევრი განვითარებადი ქვეყნები ფლობენ ხმის ფინანსებს და ვალის უფრო მართვადი დონეს. გარდა ამისა, განვითარებადი ქვეყნები - როგორც ჯგუფი - ეკონომიკური ზრდის ძლიერი მაჩვენებლები აქვთ, ვიდრე მათი განვითარებული ბაზრის თანატოლები.

შედეგი ის არის, რომ შემოსავალი უფრო დაბალია, ვიდრე წარსულში, მაგრამ ფასები უფრო სტაბილურობას ასახავს. მიუხედავად ამისა, განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციები რჩება დაუცველი გარე შოკებისთვის, რომლებიც ხელს უშლის ინვესტორების რისკს რისკისთვის. აქედან გამომდინარე, აქტივების კლასი კვლავ არასტაბილურია, მიუხედავად ძირითადი ერების ეკონომიკის ფუნდამენტური გაუმჯობესებისა.

როლი პორტფელის დივერსიფიკაციაში

განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციები შეუძლია უზრუნველყოს დივერსიფიკაცია იმ ბონდის პორტფელებთან, რომლებსაც უფრო მეტი აქვთ აშშ-ს ცენტრალიზებული აქცენტი. განვითარებული ეკონომიკა ყოველთვის არ იცვლება განვითარებულ ეკონომიკასთან ერთად, რაც იმას ნიშნავს, რომ ორ ჯგუფს ობლიგაციების ბაზრებიც შეუძლიათ, განსხვავებული წარმოდგენა წარმოადგინონ.

გაითვალისწინეთ, რომ აქტივების კლასი ტენდენცია ასახავს მსოფლიო საფონდო ბაზრების შესრულებას.

შედეგად, მას შეუძლია უზრუნველყოს დივერსიფიკაციის ზომა, რომლის პორტფელი მკაცრად დახრილია აქციების მიმართ, მაგრამ არა იმდენად, რამდენადაც თქვენ მოელით.

დოლარის დენომინირებული წინააღმდეგ ადგილობრივი ვალუტა ვალის

ინვესტორებს შეუძლიათ აირჩიონ ორმხრივი სახსრები და გაცვლა-გაცდილი ფულადი სახსრები (ETFs), რომლებიც იწყებენ ინვესტიციებს ან დოლარის დენომინირებულ საბაზრო ვალს ან ვალს, რომელიც გაცემულია ადგილობრივი ვალუტით. მაგალითად, ვალის გასავლელად, ისეთი ქვეყანა, როგორიც ბრაზილია, შეიძლება გაყიდოს ობლიგაციები დოლარში ან ქვეყნის ვალუტაში - რეალური . დოლარი დენომინირებული ვალის ტენდენცია უფრო სტაბილურია, ხოლო ადგილობრივი სავალუტო სესხი ზოგადად უფრო არასტაბილურია. თუმცა, ადგილობრივ სავალუტო ვალი შეიძლება გრძელვადიან პერსპექტივაში, კიდევ უფრო გაღრმავდეს, რათა ხელი შეუწყოს ძლიერი ეკონომიკური ზრდის დაფინანსებას და განვითარებადი ბაზრის ქვეყნების დაფინანსების გაუმჯობესებას. ვარიანტი, რომელიც დამოკიდებულია თქვენი ტოლერანტობაზე, დამოკიდებულია რისკზე.

კორპორატიული ობლიგაციები წინააღმდეგ სახელმწიფო ობლიგაციები

ინვესტორები არ შემოიფარგლება მხოლოდ ბაზრებზე მხოლოდ სახელმწიფო ობლიგაციებით. განვითარებად ქვეყნებში კორპორაციებმა ასევე ვალი გამოაქვეყნეს და ამ აქტივის კლასი სწრაფად იზრდება პოპულარობით. მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი განვითარებადი ბაზრის სახსრები თავიანთი აქტივების ნაწილს კორპორატიული ობლიგაციებში აყენებს, ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ აქტივების კლასი პირდაპირ ETF- ის მეშვეობით, როგორიცაა WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (ticker: EMCB).

Issuers

დიდი და მზარდი ქვეყნები ვალების გაცემას ითხოვენ. მათ შორის ყველაზე ცნობილია:

ლათინო ამერიკა

• არგენტინა
• ბრაზილია
• ჩილე
• კოლუმბია
• დომინიკის რესპუბლიკა
• ელ სალვადორი
• მექსიკა
• პანამა
• პერუს
• ურუგვაი
• ვენესუელა

ახლო აღმოსავლეთი / აფრიკა

• ეგვიპტე
• განა
• ერაყი
• კოტ
• ყაზახეთი
• ლიბანი
• მაროკო
• თურქეთი
• სამხრეთ აფრიკა

აზიაში

• ინდონეზია
• კორეა
• მალაიზია
• ფილიპინები
• შრი ლანკა
• ტაილანდი
• ვიეტნამი

ევროპა

• ბელარუსი
• ბულგარეთი
• ხორვატია
• უნგრეთი
• ლიტვა
• პოლონეთი
• რუმინეთი
• რუსეთი
• სერბეთი
• უკრაინა