ყველაზე მეტი რამ იცოდეთ ობლიგაციების შესახებ
მაგრამ ნუ გაბედავს. ობლიგაციები არ არის ისეთი იდუმალი, როგორიც ისინი შეიძლება გამოჩნდნენ. აქ არის რამოდენიმე ათეული სიები, რომლებიც იციან ობლიგაციების შესახებ.
- ობლიგაციები არ არის ისეთი რთული, როგორიც შეიძლება ჩანდეს. მიუხედავად იმისა, რომ მათ აღწერენ მრავალრიცხოვან სათაურებს - ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები, ვალის ინსტრუმენტები, საკრედიტო ფასიანი ქაღალდები და ა.შ. - ობლიგაციები არაფერს იციან, ვიდრე IOU- ში, სადაც ტერმინები, გადახდის თარიღს და საპროცენტო განაკვეთს სამართლებრივი დოკუმენტი.
- ობლიგაციები უსაფრთხოების რეპუტაცია აქვთ. და ეს რეპუტაცია დამსახურებულია. მაგრამ ეს არ ნიშნავს, რომ ობლიგაციები რისკის გარეშეა. სინამდვილეში, ობლიგაციების ინვესტორები ფიქრობენ იმაზე, რომ საფონდო ინვესტორები არასდროს ფიქრობენ, როგორც ინფლაცია და ლიკვიდურობის რისკი .
- ობლიგაციები გადაადგილება საპირისპირო მიმართულებით საპროცენტო განაკვეთები. როდესაც განაკვეთები იზრდება, ობლიგაციები დაეცემა. და პირიქით. თუ ყიდულობთ ობლიგაციას და გამართავს მას, სანამ ის სძენს, საპროცენტო განაკვეთებში გააქტიურდება და ობლიგაციების ფასი არ იარსებებს. მაგრამ თუ თქვენ გაყიდე შენი ბონდი სანამ სძენს, ფასი ის იძენს მეტწილად დაკავშირებულია საპროცენტო განაკვეთის გარემოსთან.
- ობლიგაციები უფრო რთულია, ვიდრე აქციები. აქედან გამომდინარე, აქციები მხოლოდ რამდენიმე ჯიშის სახით მოდის და მხოლოდ კორპორაციულ კორპორაციებს სთავაზობენ, ობლიგაციები ყიდის კორპორაციებს, ფედერალურ მთავრობას, მთავრობის მიერ დაფინანსებულ სააგენტოებს, ქალაქებს, სახელმწიფოებს და სხვა საჯარო დაწესებულებებს. ობლიგაციები ასევე მოდის თითქმის უსასრულო ჯიშებში - მოკლევადიანი ნოტებით ობლიგაციებზე, რომლებიც 30 წლის ასაკში იღებენ.
- როგორც ძალზე ძნელია, ის გვეხმარება გააცნობიეროს, რომ აშშ-ში გაცემული ყველა ობლიგაციები სამ კატეგორიად შედის. პირველი, ფედერალური მთავრობის და მისი უწყებების ძალიან უსაფრთხო დავალიანებაა. მეორე, არსებობს უსაფრთხო ობლიგაციები, რომლებიც გაიყიდა კორპორაციებს, ქალაქებსა და სახელმწიფოებს. ობლიგაციების ორი სახეობა ეწოდება "საინვესტიციო კლასს". მესამე, არსებობს იგივე კორპორაციები, ქალაქები და სახელმწიფოები, რომლებიც გაყიდული სარისკო ობლიგაციებია. ეს ობლიგაციები ქვემოთ ჩამოთვლილია საინვესტიციო კლასის ან უსარგებლო ობლიგაციებით.
- ადვილად გითხრათ თუ არა ბონდის საინვესტიციო კლასის ან ნაგავსაყრელი (და სადაც ის უდევს ორ კონტინუუმს შორის.რაც Wall Street კომპანიები "წოდება" ობლიგაციები უსაფრთხოებით არიან: ეს საკრედიტო რეიტინგის სააგენტოები, მათ შორის Moody's, Standard & Poor's და Fitch Ratings, გამოაქვეყნებს მარტივი "კლასის" ყველა ვალის საკითხებზე.
- ობლიგაციების ბაზრის გაგება საკვანძოა ფინანსური კონცეფციის გაგებაში, სახელწოდებით yield curve , რომელიც არის გრაფიკული წარმომადგენლობა შორის ურთიერთობის საპროცენტო განაკვეთი, რომელიც ბონდის იხდის და როდესაც ეს ბონდის სძენს. მას შემდეგ, რაც თქვენ ვისწავლოთ წაკითხვის მოსახვევებში (და გამოვთვალოთ გავრცელების შორის მოსახვევებში), შეგიძლიათ ინფორმირება შედარება შორის ბონდის საკითხები.
- არსებობს მთელი რიგი ობლიგაციები, რომლებიც მიზნად ისახავდა საგადასახადო დავალიანების დაფარვას. ქალაქებსა და ქვეყნებში გასცემენ მუნიციპალურ ობლიგაციებს, ან მუნიებს, რათა გაზარდონ სკოლების, მაგისტრალებისა და სხვა პროექტების დაფინანსება. და ობლიგაციების საპროცენტო გადახდები თავისუფალია ფედერალური გადასახადებით. მაგრამ საგადასახადო შესვენების მიუხედავად, მუნი არ არის ყველასთვის.
- ობლიგაციების ბაზარი სხვა, უფრო რთული ბაზრების საფუძველია. Savvy ინვესტორები შეგიძლიათ შეიძინოთ ფიუჩერსების და პარამეტრები ობლიგაციები ისევე, როგორც მათ შეუძლიათ მათ აქციების. ობლიგაციურმა ბაზარმა ასევე შექმნა მრავალრიცხოვანი წარმოებული ინვესტიციები. მათგან ყველაზე ცნობილია საკრედიტო შეცვლის სვოპები , რომლებიც გამოიყენება ინვესტორების დასაცავად უსაფრთხო რისკისგან.
- ობლიგაციების ბაზრის დიდი ნაწილი უოლტ სტრიტის არამეგობრული კუთხით ხდება, სადაც მცირე ინვესტორები განსაკუთრებით დაუცველია. მეორად ბაზარზე, ან ზედმეტად- counter საბაზრო, არ არის რეკომენდირებული საშუალო ინვესტორებისთვის. რამ არ არის საკმაოდ როგორც shady, რადგან ისინი ერთხელ იყო. მაგრამ ეს ადგილი არ არის გასავლელი, თუ არ გსურთ ბევრი კვლევის ჩატარება და ბევრი მოლაპარაკება. ამდენად, ინვესტორთა დიდი უმრავლესობისთვის, რომლებიც ითვალისწინებენ ვალის ინვესტირებას, ყიდულობენ ბონდის ურთიერთდახმარების ფონდს, წასასვლელი გზაა . ბონდის სახსრები თავისუფალია ობლიგაციების ლიკვიდურობის რისკისგან. ინვესტორებს შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი სახსრების დივერსიფიკაცია (რაღაც რაც შეუძლებელია, რომ მდიდარი, ვიდრე ინდივიდუალურ ობლიგაციებთან ერთად). ეს საკმაოდ ადვილია იმის გასარკვევად, თუ რა სახსრებისა და ტვირთის (გაყიდვების კომისიები) შეიძლება იყოს ნებისმიერი ფონდი. და არსებობს ათასობით თანხა, რომ არ დააკისროს დატვირთვა და საფასური მინიმუმამდე.