სამწუხაროდ, ბევრ ბიზნეს-კლასის სასტუმროში სადღაც $ 2 და $ 15 მილიონი ღირს. ძვირადღირებული და მაღალი კლასის სასტუმროებს ადვილად შეუძლიათ $ 30-დან $ 60 მილიონი ან მეტი.
მიუხედავად იმისა, რომ ეს უმეტესწილად ტრადიციულად დაფინანსებულია ვალით, საჭირო თანხის განაღდება საგრძნობლად შორს არის პრაქტიკულად ყველა ინვესტორისთვის.
კარგი ამბავია? ამ დღეებში, სასტუმროებში ინვესტირების კიდევ ერთი გზა არსებობს. თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ სასტუმროს REITs თქვენს საბროკერო ანგარიშზე ისე, რომ იყიდოთ აქციები , ობლიგაციები ან ურთიერთდახმარების სახსრები . პირველი, თუმცა, დავუბრუნდეთ და ვისაუბროთ REITs ერთი წუთით. იმ შემთხვევაში თუ თქვენ დავიწყეთ ან არასოდეს შეისწავლეს, უძრავი ქონების საინვესტიციო ნდობა, ან REIT არის სპეციალური ტიპის კორპორაცია, რომელიც ორიენტირებულია უძრავი ქონების შეძენისა და მართვისა და უძრავი ქონების შესახებ.
ერთ-ერთი რამ, რომელიც ჩვეულებრივ კორპორაციებს გამოყოფს, ის არის, რომ კონგრესმა გაათავისუფლა კორპორატიული გადასახადებიდან, თუ რამდენიმე მკაცრი პირობები შესრულდა, რაც ყველაზე მნიშვნელოვანია ყველა მოგების მინიმუმ 90% -ის ფულადი დივიდენდების სახით აქციონერთათვის.
ეს ხდის REIT- ს უაღრესად მგრძნობიარე საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობას, არამედ იმას ნიშნავს, რომ ისინი ბევრად უფრო მდიდარი დივიდენდის შემოსავალს სთავაზობენ, ვიდრე მათი ლურჯი ჩიპი საფონდო კოლეგებს.
დაბლა? REIT დისტრიბუცია არ არის "კვალიფიციური დივიდენდები" საგადასახადო კოდექსის მიხედვით, რაც გექნებათ დაიბეგროს, თითქოს ისინი ჩვეულებრივი შემოსავალი იყვნენ და არა უფრო დაბალ, უფრო მიმზიდველი დივიდენდის საგადასახადო განაკვეთები .
მას შემდეგ, რაც თქვენ დაიწყებთ მნიშვნელოვან პორტფელის მშენებლობას, ეს შეიძლება ხანდახან უბედურ შემთხვევებში დაგჭირდეთ, თუ როთ-საგადასახადო ინსპექციიდან , SEP-IRA- ს , 401 (ლ) , ან სხვა საგადასახადო თავშესაფრის მეშვეობით შეძენთ ძალიან ბევრს, რადგან შეიძლება გამოიწვიოთ არალეტალური ბიზნესის საშემოსავლო გადასახადი ან UBIT . ეს არის განსხვავებული დისკუსია სხვადასხვა დღისთვის.
სასტუმრო REITs vs ბინა REIT ან REIT სპეციალობით ლიზინგი Mall Space
ისევე, როგორც სხვადასხვა მრეწველობისა და სექტორების აქციების განსხვავებული რისკ-თვისებები, REITs განსხვავდება მნიშვნელოვნად დამოკიდებულია უძრავი ქონების პროექტზე, სადაც ისინი სპეციალიზდებიან.
ეს არ არის სიახლე უძრავი ქონების ინვესტორებისთვის, რომლებსაც მიეკუთვნება საკუთრებაში მყოფი პირები, როგორც იციან პირველი გამოცდილება, ბინის შენობა საკმაოდ განსხვავდება საოფისე შენობისგან ან შენახვის ერთეულებისაგან ფუძემდებლური ეკონომიკის, ტრადიციების, პრაქტიკის, კანონები და ძალები სამსახურში - მაგრამ ეს ზოგჯერ მოდის, როგორც ახალი ინვესტორების მიერ უძრავი ქონების შეძენა საჯაროდ ვაჭრობის ფასიანი ქაღალდების მეშვეობით.
მათ არ ესმით, რომ თქვენი კომერციული ოფისი REIT შეიძლება განიცადოს ციკლური საიჯარო განაკვეთები, როგორც ეს შემდეგნაირად ბუმი და ბიუსტი ციკლები, ხოლო თქვენი სამრეწველო საწყობი REIT შეიძლება ბევრად უფრო სტაბილური, რადგან overcapacity შეიძლება დახურეს მინიმალური შენახვის ხარჯები ბევრად უფრო სწრაფად, ვიდრე შესაძლებელია რაღაც ბინის შენობაში.
ეს არის აქტივის კლასის ხასიათი.
უძრავი ქონების საინვესტიციო ინდუსტრიაში ერთ-ერთი საინტერესო სუბ-სპეციალობაა სასტუმრო REIT. როგორც თქვენ ალბათ სავარაუდოდ surmise სახელი, სასტუმრო REITs აქცენტი განვითარებაზე, მართვის, შეძენის, ან დაფინანსების სასტუმროები და სტუმართმოყვარეობით დაკავშირებული თვისებები.
ეს შეიძლება მერყეობს საბიუჯეტოდან, რომელიც დაფარულია გზებისა და სახელმწიფო გზების ხუთ ბრილიანტის პრესტიჟის კურორტებზე, რომლებიც მდებარეობს გასართობი, სათამაშო და მსოფლიოს მოსახლეობის დედაქალაქებში. მათ შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ საკუთრების განვითარებასა და საკუთრებაში, მესამე მხარის მენეჯმენტის გუნდის გადახდის სანაცვლოდ, რეალიზაციის სანაცვლოდ სასტუმროს რეალურად შესრულება.
მათ შეუძლიათ ყურადღება გაამახვილონ სხვა ადამიანების სასტუმროს ქონების მართვაზე შემოსავლების შემცირებაზე. მათ შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ დაფინანსება სასტუმრო პროექტებზე, რაც უფრო მეტად მოქმედებენ ინვესტიციებზე .
თქვენ აბსოლუტურად უნდა გვესმოდეს, რა არის თქვენი ფლობა ან შენს რისკავს.
სასტუმრო REITs ცნობილია არასტაბილური რადგან სასტუმროს ოკუპაცია კორელაციას ზოგადი ეკონომიკური პირობები, რაც მათ უაღრესად მგრძნობიარე გაფართოებას და contraction. როდესაც რეცესიის ჰიტები, ბიზნესი ჩქარობს მგზავრობის ბიუჯეტები, opting ვიდეო კონფერენციების ან სატელეფონო ზარები, ნაცვლად. ოჯახები და ორგანიზაციები გადადიან შვებულებაში, საცხოვრებელ სახლში.
REIT- ისთვის ეს ხშირად ნიშნავს ფულადი ნაკადების გადინებას ამავე დროს შემოსავლების ზრდაში, რის შედეგადაც თქვენ მიიღებთ დრამატულ შემცირებას ერთეულების ან აქციების ღირებულებაში. პირიქით, როდესაც რამ turnaround, ფულადი ნაკადის ზოგჯერ აფეთქებს მეშვეობით სახურავი ასე რომ თქვენ მიიღებთ ამ skyrocketing payouts და საბაზრო ღირებულებებს. ისინი ძალიან განსხვავდებიან იმ stalwarts მსოფლიოს, რომ უბრალოდ ტუმბოს ფული, როგორიცაა მექანიზმი, თაობის თაობა; ბიზნესის, როგორიცაა Colgate-Palmolive ან Nestle. მოდით შევხედოთ რეალურ სამყაროში ილუსტრაციას იმის დემონსტრირება, თუ როგორ რეალურად მუშაობს REIT სამუშაოები.
როგორ რეალურ სასტუმროს რევიტამდე მიაღწია 2008-2009 წლების ეკონომიკური კოლაფსის დროს
სტუმართმოყვარეობის ქონების Trust არის სასტუმრო REIT, რომელიც ფლობს 291 სასტუმროს, მოიცავს 43,976 ნომრებს ან ლუქსი, ასევე 185 საკუთრებაში არსებული ან იჯარით ტურისტული ცენტრები. SEC დოკუმენტების თანახმად, ეს ქონება მდებარეობს 44 ქვეყანაში, შეერთებულ შტატებში, კანადასა და პუერტო რიკოში.
სასტუმრო REIT ახორციელებს სასტუმროს პორტფელს ფრანშიზა შეთანხმებების დივერსიფიცირებულ კოლექციაში, მათ შორის Courtyard by Marriott, Candlewood Suites, Residence Inn Marriott, Royal Sonesta, Sonesta, Staybridge Suites, Hyatt Place, Crowne Plaza სასტუმროები და კურორტები, Wyndham Grand, Wyndham სასტუმროები და კურორტები, Sonesta ES Suites, InterContinental სასტუმროები და კურორტების, Marriott სასტუმროები და კურორტების, Clift სასტუმრო, Radisson სასტუმროები და კურორტების, TownePlace ლუქსი by Marriott, Hawthorn ლუქსი, ქვეყანა Inns & Suites მიერ კარლსონის, Holiday Inn სასტუმროები და კურორტების, SpringHill Suites მიერ მარიოტი და პარკის პლაზას სასტუმროები და კურორტები.
ბუმიდან წლების წინ, უძრავი ქონების კოლაფსი ეკონომიკაზე უარესი რეცესიიდან ყველაზე დიდი დეპრესიის შემდეგ დაიბრუნა, ამ სასტუმროში REIT- მა მეპატრონეებს ცხიმის დისტრიბუცია გაუწიეს. 2004 წელს, მათ მიიღეს $ 2.88 ფულადი ერთ აქცია, 2005 წელს, 2.89 ფულადი ერთ აქციაზე, 2006 წელს, 2.94 ფულადი ერთ აქციაზე, 2007 წელს, 3.03 ფულადი ერთ აქცია, 2008 წელს, 3.08 ფულადი ერთ აქციაზე.
როდესაც ფინანსური სამყარო დაეცა, თუმცა, სასტუმროს შეკვეთები ჩამოიშალა კლდეში. ბიზნესკონფერენციები გაუქმდა და ნაღდი დისტრიბუცია შემცირდა, $ 0.77-ით შემცირდა, 75% -ით შემცირდა. თუ თქვენ დაგიბრუნდით ამ ფულს, რომ გადაიხადოთ გადასახადები, თქვენ მოულოდნელად აღმოაჩინა, რომ ის მომთხოვნი იყო იმ დროისთვის, რაც ყველაზე საჭირო იყო.
სამწუხაროდ გაყიდული ფსონები (კიდევ ერთხელ, თუ თქვენ ფლობენ სასტუმრო REIT- ს, უნდა იცოდეთ ეს არის საკუთრების გამოცდილების ნაწილი და ნაწილი), აქციები 2006 წელს $ 51.50-ით გაიზარდა, 2009 წელს მხოლოდ 6.90 დოლარამდე. ეს 86,6% -იანი ვარდნა საფონდო ფასმა დაამატა შეურაცხყოფა თქვენს პასიურ შემოსავალში მკაცრი შემცირების დაზიანებისათვის.
რა მოხდა დახვეწილი ინვესტორებისთვის, რომლებმაც გაიგეს სასტუმრო REIT- ის ხასიათის ბუნება? ისინი იჯდეს მათი proverbial უკან, უყურებს ნაღდი დისტრიბუციის ასვლა $ 1.96 თითო აქცია საფონდო ფასი $ 32,46. რასაკვირველია, ეს კარგი წლების განმავლობაში არ არის, მაგრამ საკმაოდ საზარელი გაზომვის პერიოდი, თქვენ ოდნავ სდებთ ინფლაციას გადასახადების შემდეგ, შეინარჩუნებთ თქვენს შეძენას .
თქვენ შეიძინა უძრავი ქონების უსაფრთხოების ათი წლის წინ, გადამხდელი შორის $ 26.50 და $ 42.40 თითო აქცია. ამ დროს, თქვენ შეგროვებული $ 24,83 ან ასე ნაღდი დისტრიბუცია. თუ იყო ჭკვიანი და ხელახლა შევიტანე ეს დივიდენდები კრიზისის დროს, ისინი გახდნენ ის, რაც ერთმა ფინანსურმა აკადემიურმა მოიხსენია როგორც "დაბრუნების ამაჩქარებელი", რამოდენიმე ასეული პროცენტული პუნქტი მოგებაზე თითოეულ ჩეკზე ან ანაბარზე ნაწილობრივ აღდგენა საბაზრო ღირებულებაში.
კონტრასტი, რომ სასტუმრო REIT ერთად რაღაც საწარმოო REIT. სამყაროს გარდაც კი, ბიზნესი არ უნდა დატოვოს საწყობები, გადაზიდვის ობიექტები და ქარხნები. გარდა ამისა, ისინი ხშირად (ყოველთვის არ არიან) იჯარით გაცემული კონტრაქტების გადახდა შეუძლიათ კანონით დავალიანებდეს იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ფირმა საბოლოო ჯამში გაკოტრდება. ამავე კრიზისის დროს, სამრეწველო REIT- ის მსგავსად, EastGroup Properties- მა არ გათიშვა დივიდენდი.
საფონდო დაეცა 48.54 დოლარიდან 24.58 დოლარამდე, 49.36% -იანი შემცირებით, რაც არ განსხვავდებოდა საფონდო ბაზრის ინდექსებზე, როგორიცაა დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო და S & P 500! აქედან გამომდინარე, ფასიანი ხასიათის ფასიანი ხასიათიდან გამომდინარე, და რა გავლენას ახდენს საბაზრო ღირებულება, ეს ძალიან შთამბეჭდავია. კიდევ უფრო შთამბეჭდავი? აქციები რეალურად არის $ 59.32 ახლავე, ასე რომ თქვენ გაქვთ $ 10.78 არარეალური კაპიტალის მოგება , ან 22% + საფონდო თავად თავზე ყველა იმ დივიდენდების თქვენ სარგებლობდა.
გავლენა სასტუმრო REIT ინვესტორებისთვის ნათელია
არსებობს ოთხი ძირითადი გზა შეგიძლიათ სტრატეგიული მიდგომა შეიძინოს სასტუმრო REITs თუ გსურთ ფლობდეს მათ:
- მხოლოდ სასტუმროების REIT- ის ბლოკებს ყიდულობს საფონდო ბაზრის კრიზისის დროს , რაც ძალიან განსხვავდება თქვენი ინდექსის სახსრების ან სხვა მფლობელებისგან, რომლითაც აპირებ სამუდამოდ ჩატარებას . ქვედა ღირებულება ღირებულება, უფრო სწრაფად შეგიძლიათ ამონაწერი თქვენი შეძენა ფასი უკან out ფულადი დივიდენდების თუ აპირებთ ინვესტირებას, რომ ფული სხვაგან.
- რეგულარულად დოლარი ღირს სასტუმროში REITs , იცის, რომ ზოგჯერ, თქვენ უნდა ყიდულობენ ზე ყველაზე უარესი მომენტი, მაგრამ ვაღიარებ მაღალი და ხარჯი, ერთად reinvested დივიდენდების, იქნება საშუალო ყველაფერი თქვენთვის დამაკმაყოფილებელი სულ დაბრუნების . ადამიანების უმრავლესობისთვის, ალბათ, უკეთესი მიდგომაა, რადგან დოლარის ღირებულება საშუალოდ მკვეთრად ამცირებს საფონდო ბაზრის რისკს, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც დივერსიფიკაციასთან ერთად .
- სპეკულირება . როდესაც სასტუმროს ინდუსტრია კოლაფსია, სასტუმროს REIT- ებს ყიდულობს, სანამ ბუმი არ დაბრუნდება, შემდეგ კი დააზიანებს მათ, თუკი ისინი უფრო მაღალია. გრძელვადიანი წარმატების შანსები არ არის დიდი თუ თქვენ ვერ გაიგებთ სასტუმროს ინდუსტრიას ირიბად და განიხილავს REIT- ის შეძენას ანალოგიურად, თუ მილიონობით დოლარს ხარჯავს ქონების შეძენა, მაგრამ არსებობს უმცირესობა ფინანსურად დახვეწილი ადამიანები იქ იქნებიან შეფასებით ორიენტირებულ საფუძველზე, იმ პირობით, რომ მათ შეუძლიათ იცხოვრონ ძალიან მალე და ყიდულობენ ძალიან ადრეულ პერიოდში, რაც ვალდებულია მოხდეს ინვესტორებისთვის, როგორც მთლიანად, აქვს ძალიან ოპტიმისტური ან პესიმისტური დროდადრო.
- გადაყარეთ პირსახოცი და შეიძინეთ Vanguard REIT- ის ინდექსის ფონდი , რომელიც შედის სხვადასხვა REIT- თან ერთად, მათ შორის სასტუმროს REITs- ს, როგორც დივერსიფიცირებული პორტფელის ნაწილი. მას აქვს გაცილებით დაბალი დივიდენდის მოგება, მაგრამ თუ ფიქრობთ, რომ რისკი ღირს, რომ ვაჭრობაა, ეს შეიძლება იყოს თქვენი გონივრული კურსი.
ნებისმიერ შემთხვევაში, სასტუმროს REITs არ არის სუსტი გული. თუ არ იცით, რას აკეთებ, კარგად იხევენ.