დივერსიფიკაცია შენი პორტფელი გლობალური უძრავი ქონების მიმართ
ამ სტატიაში ჩვენ შევხედავთ საერთაშორისო REIT- ებს და რატომ შეიძლება ინვესტორებმა განიხილონ თავიანთი პორტფოლიოები რისკების დივერსიფიკაციისთვის და პოტენციურად გაზარდოს ბრუნდება.
რა არის REITs?
უძრავი ქონების საინვესტიციო ენდობა (REITs) არის კომპანიები, რომლებიც ფლობენ და ხშირად აქტიურად მართავენ კომერციულ უძრავი ქონებას. ამ უძრავი ქონების ფლობის გარდა, ზოგიერთი REIT- ი ასევე იძენს სესხებსა და სხვა ვალდებულებებს, რომლებიც უზრუნველყოფილია უძრავი ქონების უზრუნველყოფით. ყველაზე დიდი REIT- ების ირგვლივ აშშ-ს საჯაროდ მოვაჭრეები იცვლიან საფონდო ბირჟებზე.
ხშირ შემთხვევაში, REIT- ებს იღებენ სპეციალური საგადასახადო შეღავათები, რომლებიც საშუალებას მისცემს მათ კორპორატიული გადასახადის თავიდან ასაცილებლად, სანამ ისინი ინვესტორებს შემოსავლის უმრავლესობას (90% +) გაანაწილონ. აღსანიშნავია, რომ ორმაგი დაბეგვრის თავიდან აცილების მიუხედავად, სტრუქტურა არ ნიშნავს იმას, რომ REITs- ის საგადასახადო დანაკარგები ინვესტორებს გადაეცემათ როგორც წინსვლისთვის, ასევე კაპიტალური შემოსავლებისთვის.
რატომ ინვესტირებას REITs?
ბევრი სარგებელი ინვესტირებას REITs როგორც შიდა და საერთაშორისო. მაგალითად, მორბენტოქსტის საინვესტიციო კვლევის მკვლევართა იბბოცონ Associates- მა დაადგინა, რომ დროთა განმავლობაში საკუთრებაში არსებული REIT- ების მფლობელობაში ისტორიულად გაზრდილი იყო ინვესტორთა საერთო შემოსავალი და / ან შეამცირა საერთო რისკი ორივე კაპიტალში და ფიქსირებული შემოსავლის პორტფელებში.
აშშ-ის ინვესტორებისთვის, საერთაშორისო REIT- მ კიდევ უფრო მრავალფეროვანი დივერსიფიკაცია შესთავაზა იმის გათვალისწინებით, რომ უძრავი ქონება აშშ-ს ბაზარზე არ არის დაკავშირებული. საერთაშორისო ინვესტორებისთვის, REIT- ებს აქვთ დაბალი კორელაციის კოეფიციენტები მათი ქვეყნის შიდა ბაზრით. კომბინირებული, ეს ატრიბუტები საერთაშორისო რეტიკას აძლევს მრავალფეროვნებას დივერსიფიკაციისთვის.
საერთაშორისო REITs 101
საერთაშორისო REIT- ები მთელ მსოფლიოში REIT- ების უმრავლესობას ითვლის, აშშ-სა და ავსტრალიაში წარმატებული დებიუტის შემდეგ. ეს ფასიანი ქაღალდები უამრავ უპირატესობას და არახელსაყრელ პირობებს გვთავაზობს, მაგრამ შეიძლება მოიფიქროს ყველაზე მრავალფეროვანი საერთაშორისო პორტფელი.
საერთაშორისო REIT- ი გთავაზობთ ბევრ უპირატესობას ინვესტორებისთვის, მათ შორის:
- ინფლაცია Hedge - უძრავი ქონების ფართოდ განიხილება, რომ ინფლაცია hedge, რადგან იგი ცდილობს შექმნას ღირებულება დროთა განმავლობაში, მიუხედავად secular ვალუტის ცვეთა.
- ძლიერი დივიდენდი სარგებლობს - ბევრი REIT- ი გთავაზობთ მიმზიდველი დივიდენდების შემოსავალს , რადგან საგადასახადო კანონმდებლობა მოითხოვს, რომ კომპანიებმა თავიანთი შემოსავლების უმრავლესობა გაავრცელონ.
- კონსერვატიული მენეჯმენტი - მას შემდეგ, რაც REITs ჩვეულებრივ უნდა განაწილდეს მათი შემოსავალი ინვესტორებისთვის, მენეჯმენტს ნაკლებად ფული ხარჯავს ძვირადღირებულ პროექტებზე.
- დივერსიფიკაცია - REIT- ები დიდი გზაა არსებული საფონდო პორტფელის დივერსიფიკაცია როგორც აქტივების კლასი, ასევე გეოგრაფიული განსხვავებები.
მიუხედავად მათი დადებითი თვისებებისა, არსებობს მრავალი რისკი ინვესტიციების განხორციელებაში საერთაშორისო REIT- ებში, მათ შორის:
- პოლიტიკური რისკი - მიწის უფლებები და დაბეგვრა შეიძლება იყოს მთელ მსოფლიოში ბევრ ქვეყანაში, სადაც უძრავი ქონების ნაკლებად განვითარებულია, ვიდრე აშშ-ში
- ვალუტის რისკი - გაცვლითი ტარიფები მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს ნებისმიერ უცხოურ აქციებზე, მაგრამ განსაკუთრებით REIT- ის მიერ, დიდი დივიდენდის დისტრიბუციის გათვალისწინებით.
- საგადასახადო რისკი - უცხოეთში შემოსავლები შეიძლება იყოს ძალიან საგადასახადო არაეფექტური, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტორი იბეგრება ჩვეულებრივი შემოსავლების განაკვეთით.
- ლიკვიდურობა და გამჭვირვალობა - საერთაშორისო REIT- ი შეიძლება ძალიან ლიკვიდური და გაუმჭვირვალეა, რომელსაც შეუძლია ბევრი რისკი ინვესტორებისთვის, განსაკუთრებით მოკლევადიანი დროის ჰორიზონტებთან.
საუკეთესო გზები ინვესტირებას REITs
საერთაშორისო REIT- ის ინვესტირების უმარტივე გზას წარმოადგენს გაცვლითი-მოვაჭრე სახსრების გამოყენება (ETFs). აღსანიშნავია, რომ ბევრი ამ ETF- ი არ სთავაზობს დივიდენდის შემოსავალს, არამედ კაპიტალს იღებს ნებისმიერი დივიდენდების რეინვესტირების პოტენციალიდან. შედეგად, შემოსავლის ინვესტორები შესაძლოა უკეთესი იყოს კონკრეტული REIT- ის შერჩევისთვის, რომ შეიძინონ მიმზიდველი შემოსავალი.
ყველაზე პოპულარული საერთაშორისო REIT ETFs მოიცავს:
- SPDR დოუ ჯონსი გლობალური უძრავი ქონება (RWO)
- WisdomTree საერთაშორისო უძრავი ქონება (DRW)
- SPDR დოუ ჯონსი საერთაშორისო უძრავი ქონება (RWX)
- iShares S & P Dev ექს-აშშ ქონება (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev უძრავი ქონება (IFGL)
ქვედა ხაზი
საერთაშორისო REITs არის დიდი გზა დივერსიფიკაცია პორტფელის და ავაშენოთ ექსპოზიციის უძრავი ქონების ბაზრებზე მთელს მსოფლიოში. ხშირად, საერთაშორისო გზავნილების ინვესტირების საუკეთესო საშუალება ETF- ებს იყენებს, რადგან ისინი აშშ-ში გაცვლით ვაჭრობენ და უფრო ლიკვიდურობას ანიჭებენ ვიდრე ინდივიდუალური უცხოური REITs.