მოკლევადიანი, საშუალოვადიანი და გრძელვადიანი ბონდის ფონდები
- მოკლევადიანი (5 წელზე ნაკლები)
- შუალედური ვადა (5 დან 10 წლამდე)
- გრძელვადიანი (10 წელზე მეტი)
ურთიერთობა რისკსა და სარგებელს შორის
მოკლევადიანი ობლიგაციები, როგორც წესი, დაბალი რისკი და დაბალი შემოსავალი აქვთ , ხოლო გრძელვადიანი ობლიგაციები, როგორც წესი, უფრო მაღალ შემოსავალს სთავაზობენ, არამედ უფრო დიდი რისკი. მათი სახელი ვარაუდობენ, შუალედურ ვადიანი ობლიგაციები შუაშია.
რატომ არის ეს? ძალიან მარტივია, რომ გრძელვადიანი ობლიგაციების ყიდვისას ინვესტორების ფული უფრო გრძელვადიან პერსპექტივაშია, ვიდრე მოკლევადიანი ობლიგაციები, რაც უფრო მეტ დროს ტოვებს საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობას , რაც გავლენას ახდენს ობლიგაციების ფასზე . პრაქტიკულად, ყოველწლიურად, ყველა ობლიგაციებით, ფულადი სახსრებით, ექვემდებარება საპროცენტო განაკვეთის რისკის შედეგად წარმოქმნილი ფასების ცვლილების რისკს . უფრო მეტი დრო, ვიდრე ვადის გასვლამდე , უფრო დიდი პოტენციური ფასის ცვლილებები. მოკლე ვადის გასვლამდე, ქვედა ფასი მერყეობა .
ასევე, აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო პოლიტიკის გავლენით მოკლევადიანი შემოსავალი უფრო მეტად დაზარალდება, ხოლო გრძელვადიანი ობლიგაციების შესრულება დიდწილად განსაზღვრავს საბაზრო ძალებს.
მას შემდეგ, რაც ინვესტორი განწყობა ბევრად უფრო სწრაფად ვითარდება, ვიდრე Fed პოლიტიკა, ეს ასევე იწვევს უფრო ინტენსიური ფასების რყევებს გრძელვადიანი ობლიგაციებისთვის.
ბონდის შესრულება დროს იზრდება და Falling განაკვეთები
ქვემოთ მოყვანილი ცხრილი გვიჩვენებს მაგალითს, თუ რა გავლენას ახდენს განაკვეთი მოძრაობები. 2014 წლის 24 იანვრიდან მონაცემების მიხედვით, ერთ პროცენტული პუნქტით გაძვირდა განაკვეთები ექვემდებარება შემდეგ გავლენას ხაზინის ფასებზე:
- 2 წელი: -1.9%
- 5 წელი: -4.7%
- 10 წელი: -8.5%
- 30 წელი: -17.8%
გაითვალისწინეთ; ეს მხოლოდ მაგალითია ერთი დღის განმავლობაში Snapshot მონაცემების საფუძველზე. ეს მონაცემები უნდა იქნას გამოყენებული, რომ დროთა განმავლობაში სხვადასხვა ფულადი ბირჟების პროპორციული მოძრაობების განსაზღვრა მოხდეს, მაგრამ ეს უზრუნველყოფს უფრო მაღალი ნიშნების ილუსტრაციას, რომელიც დაკავშირებულია გრძელვადიან ობლიგაციებთან.
განსაზღვრა რა არის საუკეთესო თქვენთვის
ინვესტორები, როგორც წესი, შეცვალონ თავიანთი პორტფოლიოები ერთის მხრივ, მეორეზე, რისკის ტოლერანტობის , მიზნებისა და დროის ჩარჩოს მიხედვით.
მაგალითად, ინვესტორი, რომლისთვისაც უსაფრთხოების პრიორიტეტია პრიორიტეტი, შეიძლება, როგორც წესი, შესწირონ გარკვეული სარგებელი სანაცვლოდ უფრო დიდი სტაბილურობისა და მოკლევადიანი ობლიგაციების დანაკარგების დაბალი რისკის სანაცვლოდ. მეორეს მხრივ, ინვესტორს უფრო მაღალი რისკის ტოლერანტობა და უფრო მეტი დრო, ვიდრე მან მისი ძირითადი პრინციპით ჩაკეტვა სჭირდება, უფრო გრძელვადიან ობლიგაციებში არსებული უფრო მაღალი შემოსავლების სანაცვლოდ უფრო რისკზე მიდის.
არ არსებობს არც ერთი სწორი პასუხი, თუ რომელი მიდგომა უკეთესი არჩევანია; ეს ყველაფერი ინდივიდუალურ სიტუაციაზეა დამოკიდებული. თუმცა, მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ გრძელვადიანი ობლიგაციების სახსრები , მათი მაღალი არასტაბილურობის გამო, არ არის შესაფერისი იმ პირებისათვის, რომელთაც უნდა გამოიყენონ პრინციპი სამი წლის განმავლობაში ან ნაკლები.
როგორ ინვესტირება თითოეულ კატეგორიაში
ინვესტორებს აქვთ მრავალფეროვანი გზები მოკლე, შუალედურ და გრძელვადიან ობლიგაციებში ინვესტირებისთვის. ორი ყველაზე პოპულარული მიდგომაა გამოიყენოს ორმხრივი სახსრები ან გაცვლითი მოვაჭრეები .
მორნინგსტარმა ორგანიზება გაუწია ბონდის სახსრებს თავისი ფულადი სახსრებით თავისი ვებგვერდის მეშვეობით, რამაც ინვესტორებს შესთავაზოს შემდგომი გამოძიების საწყისი წერტილი. ქვემოთ მოყვანილი ბმულები თითოეულ კატეგორიის ფინანსებს აჩვენებს:
- მოკლევადიანი ობლიგაციები
- შუალედური ობლიგაციების სახსრები
- გრძელვადიანი ობლიგაციები
გაცვლითი მოვაჭრეები (ETFs) ასევე სთავაზობენ ინვესტორებს სხვადასხვა კატეგორიის ვარიანტებით თითოეულ კატეგორიაში. ისევე, როგორც ფულადი სახსრები, ბევრი სეგმენტირებული არ არის მხოლოდ მათი საშუალო სიმწიფის მიხედვით, არამედ იმაზე, თუ რა ბირჟის სეგმენტში ისინი დაფარავს. მაგალითად, ინვესტორებს არჩევანი აქვთ მთავრობის, მუნიციპალური და კორპორატიული ბონდის კატეგორიებში მოკლე, შუალედურ და გრძელვადიან ობლიგაციებს შორის.
შუალედური ობლიგაციების ფულადი სახსრები სამ კატეგორიამდეა. ამის მიზეზი მარტივია: ინდექსის სახსრები და ის, ვინც ბანკთა სრული სპექტრის მთელ სპექტრში ინვესტირებას ახდენს , საშუალოდ "შუალედური" სიმწიფისადმი . ყურადღება მიაქციეთ თანხების გამიჯვნას, რომელიც შეესაბამება ამ აღწერას, მათ შორის, რომლებიც სპეციალურად მიძღვნილია შუალედური ვადით.
სიფრთხილე სიტყვა: გრძელვადიანი ობლიგაციები ყოველთვის არ აწარმოებს უმაღლესი სულ დაბრუნების!
სახსრების შესრულების შედეგების ძიებისას მნიშვნელოვანია ისტორიული კონტექსტის შენარჩუნება. 2013 წლის იანვარში - ობლიგაციების ბაზრის დაწყებამდე რამდენიმე თვით ადრე - ინვესტორი, რომელიც მორნინგსტარსის ობლიგაციების ფონდის კატეგორიებს იხილავდა, ეს წინაწლიური სამი წლის განმავლობაში სამივე ვადიან კატეგორიას უკავშირდებოდა:
- მოკლევადიანი ობლიგაციები: 3.03%
- შუალედური ვადიანი ობლიგაციები: 5.65%
- გრძელვადიანი ობლიგაციები: 8.53%
რატომ დაბრუნდება გრძელვადიანი ობლიგაციები იმდენად ძლიერი? უმეტესწილად ეს შედეგები აისახა ობლიგაციების 31 წლის ბალახის ბაზრის კედლის დასრულებამდე. როდესაც განაკვეთები იცვლება , გრძელვადიანი ობლიგაციები აწარმოებს უფრო მაღალ ბრუნვას . მას შემდეგ, რაც ფასები გაიზარდა, თუმცა ეს ურთიერთობა თავის თავზე აღმოჩნდა. 2013 წლის სრული კალენდარული წლისთვის მოკლე, შუალედური და გრძელვადიანი კატეგორიების მიხედვით 0.45%, -1.45 და -5,33% დაბრუნდა.
Takeaway: არ აქვს მნიშვნელობა, თუ რა საერთო დაბრუნების მაგიდები აცხადებენ ნებისმიერ დროს, გახსოვდეთ, რომ გრძელვადიანი, როგორც წესი, მაღალ შემოსავალს მიაკუთვნებს, მაგრამ არა აუცილებლად მაღალი შემოსავლები .