არის თუ არა ბონდის ფონდები ფულადი სახსრების შესაბამისი ინვესტიციები?
ურთიერთდამოკიდებულება საინვესტიციო რისკსა და ჯილდოს შორის
რაც, როგორც წესი, ყველა ინვესტიციის შემთხვევაში, უფრო მეტ ჯილდოს მოზიდვის პოტენციალს მოაქვს რისკი. როგორც სახელი გულისხმობს, ფულადი სახსრების ფულადი სახსრები არის ფონდები, რომლებიც ბრუნდება მათ მიერ დაბრუნებულ ფულს ან / და დერივატებში ინვესტიციის გამრავლების მიზნით. მაგალითად, ინვესტორთაგან 100 მლნ აშშ დოლარის ოდენობის სავალუტო ბონდის ფონდი, მაგალითად, შეუძლია ისარგებლოს სხვა 200 მილიონ დოლარზე მეწარმე კაპიტალთან მიმართებაში და ისარგებლოს ისეთმა ნასესხებმა, რომლებიც შეძლებენ უფრო მეტი ობლიგაციების შეძენას მისი ინვესტორების სახელით, მათი მოგების გაზრდა, არამედ მათი დანაკარგები .
კიდევ ერთი მაგალითია, თუ აშშ დოლარი დაბრუნების შემთხვევაში 1%, სამჯერ (ან 3x) leveraged სახაზინო ფონდი ბრუნდება 3%. ანალოგიურად, 3X ვარდნის ბონდის ღირებულების 3% -იანი ვარდნა 9% -იანი ზარალია.
მაგალითისთვის თანდაყოლილი რისკისა და ლიბერალიზაციის არასტაბილურობის მაგალითზე განიხილეთ 2011 წლის შემოდგომაზე ProShares Ultra 20+ წლის სახაზინო ETF- ში (Ticker: UBT) აქცია.
31 აგვისტოს, 105.25 დოლარიდან დახურული ფასიდან, ფონდმა 3 ოქტომბრის ჩათვლით 140.52 აშშ დოლარი შეადგინა და 27 ოქტომბერს $ 111.38-ს მიაღწია - მხოლოდ 18 სავაჭრო დღის განმავლობაში 20.7% -ით შემცირდა. სანამ იწყება ბერკეტების პროდუქტის შეძენისას, შეაფასეთ თქვენი რისკის შემცველი ტოლერანტობა, თუ შეგიძლია გაუძლოს ამ ტიპის არასტაბილურობას.
Inverse Bond ფონდები
ლივერსირებული ბონდის სახსრები არ არის ერთადერთი leveraged ვარიანტი ფიქსირებული შემოსავლის ინვესტორები.
ასევე არსებობს ინვერსიული ბირჟის მოვაჭრე პროდუქტები (ETPs), რომლებიც ფსონების ბაზარზე. ზოგიერთი ETP- ი არის ორი და სამჯერ leveraged, გარდა ისინი გადაადგილება საპირისპირო მიმართულებით ბერკეტები ობლიგაციები და purport წარმოადგენს შესაძლებლობა ინვესტორებს მოგება იზრდება ობლიგაციების განაკვეთები. თუმცა, ისინი წარმოადგენენ იმავე რისკებს, როგორც სხვა ბერკეტები.
ინვესტორები არასდროს გაუგებრობენ ბონდის ფონდებს?
რაც არ უნდა ყოფილიყო ლივერსირებული ფონდების თავდაპირველი განზრახვა, ზოგჯერ ამტკიცებდა, რომ მხოლოდ მოკლევადიანი სავაჭრო სტრატეგიის შემუშავებისთვის დახვეწილი ინვესტორები იყვნენ - ისინი ძალიან პოპულარული გახდნენ საცალო ინვესტორებს შორის, რომლებიც ზოგჯერ გრძელვადიან ინვესტიციებს მართავენ.
ობლიგაციების დაფინანსების ტენდენცია, რომელიც გულისხმობს სავალუტო ბირჟებზე თანხვედრას და წარმოებული თანხების თანხვედრაში გამოყენებას, შეშფოთებულია საერთაშორისო სავალუტო ფონდი (IMF), რომელმაც გამოაქვეყნა თანამდებობა ქაღალდი 2016 წლის დასაწყისში. ამავე ნაშრომში ასევე აღინიშნა, რომ ეს არ არის მხოლოდ ობლიგაციების დაფინანსების მენეჯერები, რომლებიც "ლევერიგებს" იდენტიფიცირებას ახდენენ. სავარაუდოდ, სავარაუდოდ, სავარაუდოდ, ჩვეულებრივი საბაზო ფონდები ასევე იყენებენ წარმოებულებს. ეს პრაქტიკა, საერთაშორისო სავალუტო ფონდის თქმით, წარმოადგენს ჩვეულებრივი ინვესტორებისთვის ფარული რისკის წარმოდგენას.
ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ ორი და სამჯერ leveraged სახსრები მხოლოდ სავარაუდო შესრულების ერთ დღეში.
დროთა განმავლობაში, ინვესტორთა შედარებითი ეფექტის გავლენა ვერ ხედავს შესრულებას, რაც ზუსტად ორი ან სამჯერ სამკუთხედის შესრულებაა. სინამდვილეში, რაც უფრო მეტია დრო, უფრო დიდი განსხვავებაა ფაქტობრივი და მოსალოდნელი ბრუნვების შორის. ეს არის კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი მიზეზი, თუ რატომ არ უნდა ჩაითვალოს გრძელვადიანი ინვესტიციები.
ფულის შესახებ არ იძლევა საგადასახადო, საინვესტიციო ან ფინანსურ მომსახურებას და რჩევებს. ინფორმაცია წარმოდგენილია საინვესტიციო მიზნების, რისკის ტოლერანტობის ან რაიმე კონკრეტული ინვესტორის ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინებით და არ შეიძლება იყოს შესაფერისი ყველა ინვესტორისათვის. წარსული შესრულება არ არის მომავალი შედეგების მითითება. ინვესტირება მოიცავს რისკებს, მათ შორის ძირითად შესაძლო დაკარგვას.