"Core" ფონდი შედარებით ახალი ტერმინია - ამ კატეგორიაში ბევრი ბონდის ფონდი შეიცვალა მათი სახელები, რათა შეიცავდეს სიტყვა "ბირთვს".
ორი სახის Core ფონდები: აქტიური და პასიური
ძირითადი ბონდის სახსრები შეიძლება იყოს აქტიური, რაც იმას ნიშნავს, რომ მენეჯერები ხშირად შეცვლიან პორტფელის მაკიაჟს შესაძლებლობების დასაცავად ან რისკის თავიდან ასაცილებლად ან პასიური, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი აკონტროლებენ ინდექსს. ორივეს არსებითი განსხვავება ისაა, რომ აქტიური მენეჯერები ცდილობენ საშუალოზე უკეთესი შედეგების მიღწევას, ხოლო პასიური ფულადი სახსრები უბრალოდ შეეცდებიან შეესაბამებოდეს შესაბამის მაჩვენებელს - ანუ საშუალოზე უკეთესია (ან უკეთესი). აქტიური წინააღმდეგობის მქონე ფულადი სახსრების შედარებით დადებითი და უარყოფითი მხარეები არ არის ფართოდ შეთანხმებული - თითოეული საინვესტიციო ტიპისაა თავისი ადვოკატები და დეტექტორები.
ბონდის ინდექსის სახსრები , მიუხედავად იმისა, რომ არ ახორციელებს "ბირთვულ" ეტიკეტს, სინამდვილეში შეიძლება მრავალი ინვესტორისთვის გამოყოს შესაბამისი ერთობლივი ინვესტიცია.
საინვესტიციო დონის ბირთვის ინდექსზე დაფუძნებული ფონდები, როგორიცაა ბაკკლეს აგრეგატური ინდექსი, რამდენიმე უპირატესობა აქვს, მათ შორის ფართო დივერსიფიკაცია, დაბალი მართვის ხარჯები და იმის გათვალისწინებით, რომ ფონდი არ განიცდიან ექსტრემალურ პირობებს ამ წელს მენეჯერის ცუდი გადაწყვეტილებების გამო. ამავდროულად, ზოგიერთი ინდექსის სახსრებს შეიძლება ჰქონდეს უფრო მაღალი წონა სახელმწიფო ობლიგაციებში და, შესაბამისად, შედარებით მაღალი მგრძნობელობა საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობის მიმართ.
და, როგორც აღინიშნა, განმარტავს, რომ ნაკლებად სავარაუდოა, ვიდრე საშუალოდ.
Core Bond ფონდების ორი მნიშვნელოვანი ნაკლი
გაითვალისწინეთ, რომ ყველა ემიტენტი არ განიხილავს "ძირითადი" კონცეფციას, ისევე როგორც სიტყვა არ არის ფიქსირებული და ზოგადად შეთანხმებული მნიშვნელობა. ერთი კომპანიის მიერ გამოცემული ძირითადი ფონდი შეიძლება ბევრად განსხვავებული იყოს, ვიდრე სხვა მიერ გამოცემული ძირითადი ფონდი. გარდა ამისა, აქტიური მენეჯერები შეუძლიათ მიიღონ ფართო სპექტრის მიდგომა - წარმატების სხვადასხვა ხარისხით. გარდა ამისა, გარკვეული სახსრები მიიღებს უფრო მეტად "გადასვლას" მიდგომას, რომელიც აერთიანებს მაღალი სარგებლის ობლიგაციებს ან საინვესტიციო კლასის ინდექსებში ჩატარებულ სხვა ინვესტიციებს. მას შემდეგ, რაც იმდენად ცვალებადობაა კატეგორიაში, ის იხდის ყოველ ფონდს, რათა დაინახოს, თუ რა რეალურად ფლობს, როგორ შესრულდა დროთა განმავლობაში და როგორ შეინიშნება ბაზრის კრიზისის დროს. მოკლედ, არ მივიღოთ სახელი მხოლოდ იმით, რომ ძირითადი ბონდის ფონდი შეესაბამება თქვენს მიზნებს.
კიდევ ერთი საკითხი ძირითადი თანხების არის ის, რომ საუკეთესო არ გამართავს weightings საერთაშორისო , განვითარებად ბაზარზე , ან მაღალი სარგებელი ობლიგაციები. შედეგად, ძირითადი ბონდის სახსრები არ არის აუცილებელი დივერსიფიკაციის დონე, რომ ინვესტორები მოელიან. ასევე, რადგანაც საერთაშორისო და განვითარებადი ბაზრების სეგმენტებში ინვესტიციები უფრო დაბალია, ვიდრე საპროცენტო განაკვეთის მოძრაობებს, ვიდრე ტიპიური ძირითადი ფონდი treasuries- ში და კორპორატიულ ბონდებებში, ძირითადი ფონდი შეიძლება ჰქონდეს უფრო მეტი რისკი საპროცენტო განაკვეთის რისკზე, ვიდრე სრულად დივერსიფიცირებული პორტფელი.
ინვესტორს, რომელსაც სურს მთლიანი დივერსიფიკაციის მისაღწევად, შეიძლება განიხილოს მათი ძირითადი თანხები მაღალი სარგებელი და / ან საერთაშორისო ფონდებიდან.
როგორ ინვესტირება Core Bond ფონდები
ინვესტორებს აქვთ არჩევანი ორმხრივი ფულადი სახსრების ან გაცვლით-მოვაჭრე თანხებს შორის (ETFs). ურთიერთდახმარების სახსრები შეიძლება შეძენილი იყოს პირდაპირ კომპანიისგან ან საბროკერო საშუალებით, ხოლო ETF- ს მოითხოვს საბროკერო ანგარიში. ორ უმსხვილეს ძირითად ბონდურ ფონდს წარმოადგენს PIMCO Total Return Fund (Ticker: PPTDX), DoubleLine სულ დაბრუნების ფონდი (DLTNX), ხოლო სამი ყველაზე ცნობილი ETF- ი არის Vanguard Total Bond Market ETF (BND) და iShares Core Total US Bond Market ETF (AGG) და PIMCO Total Return ETF (BOND). როგორც ყოველთვის, ფონდში ან ფონდში ინვესტიციების განხორციელებისას, კონკრეტულ ფონდის მართვის საფასურის გათვალისწინებით. ამ სფეროში მტკიცე კვლევა ასკვნის
- მართვის საფასური მნიშვნელოვანი ფაქტორია გავლენას ახდენს გრძელვადიანი მოგებაზე.
- საპროცენტო განაკვეთები მმართველობითი საფასურისა და ფონდის საქმიანობას შორისაა - ყველაზე ფულად ხარჯებს ფულის სექტორის საშუალო დონე ართულებს, ხოლო ყველაზე დაბალი საფასურის სახსრები საშუალოდ აჭარბებს.