ინდივიდუალური ობლიგაციები წინააღმდეგ Bond ფონდები
პირველი საკითხი განიხილოს საკითხი ინდივიდუალური ობლიგაციების ან ბონდის სახსრების მფლობელობის საკითხი. ადამიანი, რომელიც აშენებს პორტფელის ცალკეულ ობლიგაციებს, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ მნიშვნელოვანი შესრულების ცვალებადობა საფონდო ბირჟის ბაზარზე, რადგან ობლიგაციების დიდი უმრავლესობა საბოლოოდ სრულდება.
მიუხედავად იმისა, რომ ყოველთვის არსებობს შანსი, რომ ობლიგაციები შეიძლება იყოს ნაგულისხმევი , ეს რისკი შეიძლება შემცირდეს ფოკუსირებული უმაღლესი ხარისხის საკითხებზე.
ამის საპირისპიროდ, ბონდის სახსრები არ იბადება, არამედ ფასეულობებზე დაფუძნებული წილის ფასია, რომელიც მერყეობს მუდმივად. შედეგად, ინვესტორები ბონდის სახსრებში უნდა იყოს უფრო მზარდი გარე მოვლენების ზემოქმედებისადმი, როგორიცაა წილობრივი ბაზარი.
აშშ საგანძური: საუკეთესო ფსონი სავალუტო ბაზრის ბაზარზე
იმის გათვალისწინებით, რომ ფინანსურ ბაზრებზე არ არსებობს გარანტიები, აშშ Treasuries არის ბაზრის სეგმენტი, რომელიც სავარაუდოდ შეასრულებს იმას, როდესაც აქციები ბაზარშია.
2000 წლის 11 ოქტომბრიდან 2000 წლის 11 მარტის ჩათვლით, დათვი ბაზარზე, აშშ-ს აქციების 39% დაეცა, თუმცა, 10 წლის სახაზინო ნიშნულზე, 3.59% -მდე. (გაითვალისწინეთ, ფასები და შემოსავალი გადაადგილება საპირისპირო მიმართულებით .)
2008 წლის 10 იანვრიდან, 2009 წლის 12 მარტის ჩათვლით, აშშ-ს სააქციო კაპიტალი 45.3% -ით დაეცა, მაგრამ 10 წლის იწყება 3.91% -დან 2.89% -მდე.
შედეგად, ინვესტორმა, რომელიც ხაზინაში ან სახაზინო ფონდებზე გამოყოფს, სულ მცირე პორტაბელურობას განიცდიდა.
ერთი მიზეზი ის არის, რომ ეს არის ის, რომ საფონდო ბირჟა ხშირად იწვევს ეკონომიკური ზრდის შემცირების შიშს, განვითარებას, რომელსაც შეუძლია Treasuries- ის სასარგებლოდ მუშაობა.
მთავრობის ობლიგაციები, როგორც წესი, სარგებლობს " ფრენის ხარისხით ", როდესაც ინვესტორები რისკზე მწვავე ზრდას იძენენ, როგორც წესი, როდესაც აქციების დაცემა ხდება.
ფართო ბონდის ინდექსები საფონდო დათვი ბაზრებზე
LPL- ის ფინანსური მენეჯერის, ენტონი ვალერი 2004 წლის თებერვლიდან 2014 წლის ბოლომდე ბონდის ბაზრის პერსპექტივებზე 14 საფონდო ბაზრის დონემდე გადახედა. ამ კრიზისის დროს აშშ-ს აქციების S & P 500 ინდექსი -12.3% -ის საშუალო მაჩვენებელი დარეგისტრირდა.
ამავე დროს, ბარკლასი აშშ-ს მთლიანი ბონდის ინდექსი საშუალოდ 1.1% -ს მიაღწია . აქციების და ობლიგაციების 60% / 40% ნაზავი საშუალოდ -7.0% -იანი დაბრუნდა, 5.3 პროცენტული პუნქტი პორტფელის წინ მთლიანად ინვესტიციებში ჩადებული.
ვალერი აღნიშნავს, რომ "ზოგიერთ შემთხვევაში, ორივე ფირმა და ბონდი ერთმანეთთან შემცირდა, ეს არის შემაშფოთებელი შედეგი და ასახავს დივერსიფიკაციის წარუმატებლობას, მაგრამ ეს იშვიათია, ჯერ კიდევ ობლიგაციები მოახერხეს იმ შემთხვევებში, რომ აქციები გაიზარდოს".
რჩევები და მუნიციპალური ობლიგაციები: Toss-Up
სახაზინო ინფლაციის დაცული ფასიანი ქაღალდები და მუნიციპალური ობლიგაციები შეიძლება ითვალისწინებდეს დაცულობებს ბაზარზე აქციების ბაზარზე, რაც დიდწილად დამოკიდებულია გაყიდვების და სიდიდის მიხედვით. 2000-2003 წლებში ორივე აქტივმა მოგება მოახდინა, რამაც მწირი შემცირება შეადგინა, მაგრამ ცოტა შეშფოთება ფინანსური სისტემის ჯანმრთელობის შესახებ.
ამის საპირისპიროდ, 2008 დათვი ბაზარი - მისი სიღრმე - თან ახლავს შეშფოთება გლობალური საბანკო სისტემის განადგურების შესახებ და ეკონომიკური დეპრესიის შესაძლებლობა. მას შემდეგ, რაც ყველაზე ცუდი სცენარი თან ახლავს დეფლაცია (ფასების დაცემა) და არა ინფლაცია , ფასები ფასები დაეცა. მუნიციპალური ობლიგაციები ასევე გაუარესდა, რადგან საერთო ეკონომიკის შესახებ შეშფოთება შიშობს, რომ სახელმწიფო და მუნიციპალური ფინანსების კოლაფსი გამოიწვია.
აქედან გამომდინარე, არის ის, რომ ამ ორ კატეგორიაში ინვესტირებული სახსრები შეიძლება უზრუნველყოს ჰეჯირების ბაზარზე აქციების ბაზარზე, მაგრამ არ არსებობს გარანტია - განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტორები მწვავე რისკის ქვეშ არიან.
ბონდის ბაზრის სეგმენტები თავიდან აცილება, როდესაც აქციები დაეცემა
საფონდო ბირჟების ბაზრის შემთხვევაში, ობლიგაციების ბაზრის სეგმენტები ყველაზე მეტად სავარაუდოა საკრედიტო რისკი - როგორც საპროცენტო რისკის რისკისგან განსხვავებით - ისეთებიც, რომლებიც ყველაზე მეტად ფასების ვარდნის საფრთხეს წარმოადგენს.
ესენია - იმ მიზნით, რომ ისინი სავარაუდოდ განიცდიან, თუნდაც ყველაზე მეტად - საინვესტიციო დონის კორპორატიული ობლიგაციები (განსაკუთრებით დაბალი ხარისხის საკითხები), მაღალი სარგებელი ობლიგაციები და განვითარებადი ბაზრის ობლიგაციები .
ინვესტორები რისკზე მგრძნობიარედ იქნებიან, ამ კატეგორიებში ინვესტირებული სახსრები თითქმის დარწმუნებულია, რომ ძირითადი ღირებულება მცირდება. შედეგად, ამ მიმართულებით ინვესტორები სრულად უნდა გაფრთხილებდნენ მარაგის ბაზარზე არსებულ მავნე შედეგებს.
ქვედა ხაზი
ობლიგაციები, როგორც ჯგუფის, ტენდენცია არ იცვლიან აქციების დროს, როდესაც ხდება უხეში და Treasuries ხშირად სარგებლობს ფინანსური ბაზრის არეულობაზე. შედეგად, ობლიგაციების დივერსიფიკაციას შეუძლია უზრუნველყოს ბალიშები, რაც ინვესტორებს საფონდო ბაზრის საფრთხის სრული გავლენისგან იცავს. თუმცა, აუცილებელია, რომ ვიფიქროთ, რომ გარკვეული ობლიგაციების ბაზრები განიცდიან დანაკარგებს, როდესაც აქციები დაეცემა. ყველაზე მნიშვნელოვანი takeaway: მხოლოდ იმიტომ, რომ ფონდს აქვს "ბონდის" სახელი თავისთავად არ ნიშნავს იმას, რომ ეს დაბალი რისკია .
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი : ამ საიტზე ინფორმაცია მხოლოდ დისკუსიის მიზნებისთვისაა გათვალისწინებული და არ უნდა იქნეს გაგებული საინვესტიციო კონსულტაციის სახით. არავითარ გარემოებებში ეს ინფორმაცია არ წარმოადგენს რეკომენდაციებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვაზე. საინვესტიციო კონსულტანტისა და საგადასახადო პრაქტიკის კონსულტანტის შესწავლამდე.